Mali dolandırıcılık hisse senedi fiyatı bir gecede% 70 düştü, Luckin Kahve ne kadar dayanabilir?
Pekin saatiyle 2 Nisan akşamı, 2019'un ikinci çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar yapılan sahte işlemlerle ilgili toplam satış tutarının yaklaşık 2,2 milyar yuan olduğunu açıklarken Ruixing Coffee, ABD hisse senetlerinin açılmasının ardından 6 devre kesiciyi tetikledi ve kapanışta düştü. % 75,57'ye kadar.
Nitekim bu yılın başında Luckin Coffee, açığa satış ajanslarının çamurlu suları tarafından saldırıya uğradı ve finansal ve operasyonel verileri uydurmakla suçlandı.Luckin Coffee, o sırada yanıtını reddetti.
Sektör uzmanları, bu sefer Ruixing Coffee'nin patladığını ve 2,2 milyar yuan'ı tahrif ettiğini ve bunun da önceki kısa satış olayıyla bir zincir reaksiyonu oluşturduğunu belirtti. Daha sonra Luckin Coffee, yatırımcılardan bir toplu dava ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan (SEC) büyük bir para cezasıyla karşı karşıya kalabilir.
Bulunduğundan beri mali dolandırıcılıkta 2,2 milyar yuan
Luckin Coffeenin açıklamasına göre, yönetim kurulu geçen Aralık ayından itibaren konsolide mali tabloların denetim sürecindeki belirli konulara yönelik iç soruşturmaları denetlemek için özel bir komite kurdu. Özel komite, bağımsız hukuk danışmanları ve adli muhasebeciler dahil olmak üzere bağımsız danışmanlara sahip üç bağımsız yöneticiden oluşur. Şu anda, iç soruşturma bir ön aşamadadır.
Özel komite tarafından sağlanan bilgiler, 2019'un ikinci çeyreğinden itibaren Luckin Coffee'nin işletme müdürü ve direktörü Liu Jian ve kendisine bildirilen birkaç çalışanın belirli işlemlerin uydurulması da dahil olmak üzere "uygunsuz davranışlarda" bulunduklarını gösteriyor; geçici çarelerin alınması öneriliyor Liu Jian'ı ve görevi kötüye kullanan çalışanları askıya alma ve sahte işlemlere karışan taraflar için sözleşmeleri ve işlemleri askıya alma ve askıya alma önlemleri. Yukarıdaki öneriler yönetim kurulu tarafından onaylanmış ve yürürlüğe girmiştir.
Luckin Coffee tarafından açıklanan ön araştırma bilgileri, 2019'un ikinci çeyreğinden dördüncü çeyreğine kadar, sahte işlemlerle ilgili toplam satış tutarının yaklaşık 2,2 milyar yuan olduğunu gösteriyor.
Luckin Coffee duyurusu.
Luckin Coffee ayrıca yukarıdaki rakamların özel komite, danışmanları ve şirketin bağımsız denetçileri tarafından doğrulanmadığını ve dahili araştırmalar yapıldıkça değiştirilebileceğini söyledi. Luckin Coffee, yukarıdaki suistimalin genel finansal etkisini değerlendiriyor.Bu nedenle, yatırımcılar artık önceki mali tablolara, 2019'un ilk dokuz ayına ve 1 Nisan - 30 Eylül 2019 arasındaki gelir raporlarının iki çeyreğine güvenmemelidir. , 2019'un dördüncü çeyreğine ilişkin ürün net gelirine ilişkin önceki rehberliği ve yukarıda bahsedilen konsolide finansal tablolarla ilgili diğer bilgileri içerir.
COFCO CEO'su Wu Xiaopeng, Luckin Coffee'nin tam bir sermaye hissine sahip bir şirket olduğunu ve tahrif etmeme öncülüğünde hızla halka açılmasının anlaşılabilir olduğunu söyledi; Luckin Coffee, IP ve platform oluşturma konusunda uzmanlığa sahip ve ürün matrisini sürekli zenginleştiriyor, ancak geliştiriyor Yağış ve kültürel çağrışım gerektiren tüketici ürünü marka geliştirmenin temel yasalarını ihlal etmek, hızlı mağaza açılışı ve para yakma drenajı yeterince etkili müşteri getirmedi, trafik kalitesi yüksek ve dengesiz değil ve müşteri edinme maliyeti marjinal bir düşüş sağlamadı. Veya salgın, gelirde keskin bir düşüşe ve nakit akışının azalmasına yol açtığı için, yönetim içinde ve yönetim ile yatırımcılar arasındaki çelişkilerin yoğunlaşmasını tetikleyerek, tüketim malları endüstrisinin kalkınma yasası ile İnternetin hızlı gerçekleşmesi arasındaki çatışmayı ortaya çıkardı.
Yatırımcılar için uykusuz gece
Kendisinin bildirdiği mali dolandırıcılıktan etkilenen Ruixing Coffee, ABD hisse senetlerinin açılışının ardından 6 devre kesiciyi tetikledi Kapanış itibarıyla düşüş% 75,57 ve en yüksek düşüş% 80'den fazla oldu. Aynı zamanda Luckin Coffee konusunda iyimser olan yatırımcılar ve yatırım kurumları da uykusuz bir gece geçirmek zorunda kaldılar.
Luckin Coffee hisse senedi fiyat eğilimi.
Listelemenin ilk aşamasında Ruixing Coffee'nin öz sermaye yapısı açısından, Shenzhou Departmanı hakimdir. Bunların arasında, Lu Zhengyao% 30,53'e sahiptir ve en büyük hissedardır; kurucu Qian Zhiya% 19,68'e sahiptir. Dazheng Capital adına Li Hui ve Joy Capital adına Liu Erhai, sırasıyla% 11,9 ve% 6,75 hisselerine sahiptir. Lu Zhengyao'nun Ruixing Coffee'nin en büyük melek yatırımcısı olduğu söylenebilir.
Ancak veriler, Lu Zhengyao, Guo Lichun ve eşi ile Qian Zhiya'nın hisselerinin daha sonra sulandırıldığını gösteriyor. Mayıs 2019'da açıklanan verilere göre sahip olunan hisse sayısı değişmemiş, ancak ihraç edilen toplam hisse sayısındaki değişikliklerle hisse oranı sırasıyla% 25.75 ve% 16.6'dan% 23.9 ve% 15.4'e düşmüştür. Güç de biraz düştü.
Geçen yılın dördüncü çeyreğinde, Ruixing Coffee kurumlar tarafından 289 milyon hisseye çıkarıldı ve yeni kurumlar 145 milyon hisseye sahipti. Geçen yılın sonu itibarıyla, Luckin Coffee'nin en büyük holdinglerine sahip ilk on kurumsal hissedar, 60,32 milyon hisseye sahip Capital Research Global Investors oldu ve onu Lone Pine Capital, Alkeon Capital, Bank of America, Melvin Capital Management, UBS, Darsana Capital, Credit Suisse, Janus Henderson ve Sylebra Capital. Buna ek olarak, holding kurumları arasında American Funds, BlackRock, Vanguard, Fidelity International ve diğer tanınmış varlık yönetimi şirketleri de bulunmaktadır.
Elbette "gömülmemiş" başkentler de var. Bu yıl 8 Ocak'ta Dazheng Capital, sahipliğini 38,4 milyon hisse azalttı, hissedarlık oranı% 14.06'dan% 12.15'e düştü ve 230 milyon USD nakde çevirdi. Dazheng Capital, bu indirimin ardından Ruixing'deki orijinal yatırımını geri kazandığını belirtti. Son zamanlarda, Li Hui ve Dazheng Capital 44 milyon Ruixing hissesi satarak "kaçmaya" devam etti ve hisse oranları% 8.59'a düştü.
Joy Capital'in kurucu ve yönetici ortağı Liu Erhai'nin 27 Mart'ta Ruixing Coffee Denetim Komitesi üyeliğinden istifa ettiğini belirtmek gerekir. Ruixing Coffee tarafından bu kez oluşturulan özel komitenin üç üyesi arasında, Pu Tianruo ve Wei Yuncong, Ruixing'in yönetim kuruluna 27 Mart'ta bağımsız yöneticiler ve denetim komitesi üyeleri olarak resmen katıldı.
18 aylık bir liste efsanesi belirleyin
Luckin Coffee'nin geliştirme yoluna dönüp baktığımızda, "meydan okuyan" imajı net. Çin pazarında Starbucks'a meydan okuyan ilk kahve markası olarak, kuruluşundan ABD hisse senedi listesine kadar bir Çin kahve markasının en hızlı rekorunu kırarak, 2019'da Nasdaq'da en büyük halka arz finansmanına sahip Asya şirketi oldu.
Luckin Coffee'nin lansman töreni.
Ekim 2017 sonunda, Luckin Coffee'nin beyaz geyik kafası ve mavi arka plan LOGO'lu deneysel mağazası Pekin Yinhe SOHO'da açıldı. O zamandan beri Luckin Coffee hızla şehirleri fethetti ve sık sık taşındı.Hızlı mağaza açılışları, büyük fiyat sübvansiyonları, Zhang Zhen ve Tang Wei'nin onayları gibi yüksek profilli tanıtım faaliyetleriyle Luckin Coffee, büyük şehirlerin çekirdek bölgelerinde görünmeye başladı ve Çin'deki en büyük Starbucks oldu. Gizli tehlike".
15 Mayıs 2018'de Luckin Coffee'nin resmi faaliyetini açıklamasından kısa bir süre sonra, Starbucks'tan haksız rekabetle karşılaştığını belirten açık bir mektup yayınladı ve karşı tarafın tekelci davranışı nedeniyle hukuk davası açmayı teklif etti. Starbucks, "Diğer markaların pazar aldatmacasına katılma niyeti yoktur ve birbirini tanıtmak için düzenli rekabeti memnuniyetle karşılar." Bu mesele, Luckin'in "porselene dokunduğu" ve Starbucks'ın pazarlama ile uğraştığı sektördeki kişiler tarafından değerlendirildi. Starbucks, bir gün sonra Şangay'da küresel bir yatırımcı değişim konferansı düzenledi ve önümüzdeki 5 yıl içinde her yıl Çin anakara pazarında 600 yeni mağaza açacağını duyurdu. 2022 yılına kadar Çin'deki 230 şehirde 6000 mağazaya sahip olması bekleniyor. Bu, Starbucks'ın Luckin Kahvesine yaptığı hava saldırısı olarak kabul edilir.
SEC, 22 Nisan 2019'da ABD saatiyle Luckin Coffee prospektüsünü açıkladı. Luckin Coffee, Nasdaq Global Select Market'te "LK" borsa işlem kodu ile listelenmek için başvurdu ve o tarihte 100 milyon ABD doları toplamayı planladı. Aynı yılın 17 Mayıs akşamı Luckin Kahvesi pazardaydı.
İzahname, Ruixing'in 2018'deki net gelirinin 840 milyon yuan ve 1,62 milyar yuan net zarar olduğunu gösteriyor; 2019'un ilk çeyreğinde net geliri 480 milyon yuan ve 550 milyon yuan net zarar oldu. Ruixing Coffee'nin deneme operasyonundan önce 2017'de 56,37 milyon yuan net zarara uğradığını belirtmek gerekir. Diğer bir deyişle, bir yıldan daha uzun bir süre önce kurulan Ruixing, 2.2 milyar yuan'dan fazla zarar biriktirdi.
Kasım 2019'da yayınlanan üç çeyrek raporu, üçüncü çeyrekte Ruixing Coffee'nin toplam net gelirinin, 2018'in üçüncü çeyreğindeki 240,8 milyon yuan'dan% 540,2 artışla 1,5416 milyar yuan olduğunu gösterdi; net zarar 531,9 milyon yuan oldu. Raporlama döneminde, Luckin kahve ürünlerinin net geliri, yıllık% 558 artışla 1.493 milyar yuan oldu.
Kısa satış zincirleme reaksiyonuyla karşılaşıldı
31 Ocak 2020 akşamı kısa satıcı Muddy Water sosyal platformda, Luckin Coffee'nin uydurma finansal ve operasyonel verilerine işaret eden kimliği bilinmeyen bir kişiden 80 sayfalık kısa bir rapor aldığını açıkladı. Rapora göre 11.260 saatlik mağaza trafiği izleme videosu, 2019'un üçüncü ve dördüncü çeyreğinde Ruixing'in her mağazadaki günlük satışlarının sırasıyla en az% 69 ve% 88 oranında abartıldığını gösterdi.
Rapor 25,843 müşteri makbuzu topladı ve Luckin'in her bir ürünün net satış fiyatını en az 1,23 RMB veya% 12,3 artırdığını buldu. Gerçekte, mağaza seviyesindeki kayıp% 24,7 -% 28 kadar yüksekti. Ücretsiz ürünler hariç tutulduğunda, fiili satış fiyatı, yönetimin iddia ettiği gibi% 55 yerine listelenen fiyatın% 46'sıdır. Muddy Water, raporun Ruixing'in sahtekarlığıyla ilgili suçlamasının doğru olduğuna inanıyor ve stoğu kısalttığını söyledi.
Ardından 3 Şubat akşamı Ruixing Coffee yanıt verdi. Luckin Coffee, şişirilmiş satış verilerine yanıt olarak, raporda gösterilen veriler ile şirketin kendi sistemindeki veriler arasında büyük tutarsızlıklar olduğunu söyledi. Luckin Coffee'deki her müşteri siparişi çevrimiçi olarak verilir ve sisteme otomatik olarak kaydedilir.Sipariş ödeme işlemi, üçüncü taraf bir ödeme hizmeti sağlayıcısı aracılığıyla tamamlanır. Bu nedenle, mağazada günlük satılan ortalama ürün sayısı, sipariş başına ürün sayısı ve doğrulanabilen efektif satış fiyatı dahil olmak üzere şirketin tüm temel işletme verileri gerçek zamanlı olarak izlenir.
Ruixing Coffee, raporun yanıltıcı ve asılsız iddialar içerdiğine ve tartışma yönteminin kusurlu olduğuna inanmakta, raporda yer alan iddialar asılsız spekülasyonlara ve olayla ilgili kötü niyetli açıklamalara dayanmaktadır. Rapor, şirketin iş modeli ve çalışma ortamının temel bir yanlış anlaşılmasını içerir ve bu kötü niyetli iddialara karşı savunmak için uygun önlemler alınacaktır.
Bazıları, Ruixing Coffee'nin bu sefer kendi kendini yok etmesinin kısa devre yaptırmakla ilgili olduğuna dikkat çekti. Bu yılın Ocak ayında Luckin Coffee 1,1 milyar ABD doları tutarında halka arzı tamamladı.İhraç sürecinde denetimden sorumlu muhasebe firması Ernst & Young, şirkette herhangi bir finansal sorunla karşılaşmadı. Muddy Water, işletim verilerinde yanlış yükseklikler olduğunu belirttiğinden, sonraki yıllık inceleme sürecinde, denetçiler kaçınılmaz olarak sistem siparişlerine ve nakit akışına odaklanacaklar. Özellikle finansal raporlama sezonunda, Çin konsept stoklarının çoğu 2019 finansal raporunun yayınını tamamladı ve Ruixing Coffee şu anda gök gürültüsü ile boğuşuyor ve hesap verebilirlikten kaçmak zor.
Luckin ne ile yüzleşecek
Bu mali dolandırıcılığın ardından Luckin Coffee birçok kaynaktan gelen baskıyla karşı karşıya kalacak.
Amerika Birleşik Devletleri'nde 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nun genel dolandırıcılıkla mücadele maddesine, yani Kural 10b-5'e göre, borsada işlem gören şirketler tarafından bilgilerin ifşa edilmesine duydukları güvene dayanarak hisse senedi satın alan yatırımcılar, hisse senedi çıkaranlara karşı hukuk davaları açabilirler. Aynı zamanda, iş sahtekarlığından sorumlu olanlar da ilgili cezai sorumluluklarla cezalandırılır. Sektör uzmanlarına göre, SEC'in menkul kıymetler yasalarının şirketler veya bireyler tarafından ihlal edilmesi nedeniyle verdiği hukuki cezalar çok katıdır ve ağır davalar on milyarlarca dolar cezalandırılabilir.
Buna ek olarak, yatırımcılara rahatlık sağlayabilmek için, ABD "Sarbanes-Oxley Yasası", ABD düzenleyicileri tarafından ticari dolandırıcılara uygulanan para cezalarını, kayıpları ve cezaları adil fona dahil edebilen adil bir fon sistemi oluşturdu. Yatırımcıları tazmin etmek için. Yatırımcılar Luckin Coffee'ye yatırım yaptıklarını ve hisse senedi fiyatlarının düşmesi gibi sahtekarlıktan dolayı zarar gördüklerini kanıtlayabildikleri sürece ticari dolandırıcılık adına dava açabilirler. Nihai sonuç, şirketin ana sahteciliğini sorumlu veya cezai olarak sorumlu kılabilir Büyük miktarda mülk tazminatı.
Aslında, 25 Mart'ta Ruixing Coffee'nin kısaltılmasının ardından, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki birçok hukuk firması yatırımcılara Ruixing Coffee ile ilgili sınıf davası davasının sunulmak üzere olduğunu hatırlatmak için açıklamalar yaptı. New York Eyaleti'ndeki GPM Hukuk Bürosu ve Kaliforniya'daki Schall Hukuk Bürosu, Brüt Hukuk Bürosu, Faruqi Hukuk Bürosu, Rosen Hukuk Bürosu ve New York Eyaleti'ndeki Pomerantz dahil olmak üzere bir dizi hukuk firması 13 Kasım 2019-31 Ocak 2020 tarihleri arasında serbest kalacaklarını açıkladı. Geçmişte Ruixing Coffee hisselerini satın alan yatırımcılar, zararlarını telafi etmeye çalışırlarsa hukuk firması ile iletişime geçebilirler.Baş davacı için son tarih 13 Nisan 2020'dir.
3 Nisan'da, Luckin Coffee'nin mali dolandırıcılığına yanıt olarak, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun Luckin Coffee Inc.'in mali dolandırıcılığına çok dikkat ettiğini ve şirketin mali dolandırıcılığını şiddetle kınadığını belirten bir duyuru yayınladı. Borsaya kayıtlı şirketler, nerede listelenmiş olursa olsun, ilgili pazarın kanun ve yönetmeliklerine harfiyen uymalı, bilgi açıklama yükümlülüklerini doğru, eksiksiz ve eksiksiz yerine getirmelidir. Uluslararası menkul kıymetler düzenleyici işbirliğinin ilgili düzenlemelerine uygun olarak, ilgili durum kanuna uygun olarak doğrulanacak ve yatırımcıların hak ve menfaatlerini etkin bir şekilde korumak için menkul kıymet dolandırıcılığıyla kararlı bir şekilde mücadele edilecektir.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu Luckin Coffee'yi kınadı.
Bazı uzmanlar, Luckin sonraki yıllık raporlarda şirketin iş modelini kanıtlamak için daha fazla veri üretirse, hisse senedi fiyatının bir bükülme noktasına yol açabileceğini, aksi takdirde düşmeye devam edeceğini ve listeden çıkarma sistemini tetikleyebileceğini belirtti. Ayrıca sermaye seviyesinden kurtarılacak bir "beyaz şövalye" yoksa, Ruixing Coffee piyasadan kaçmayacaktır.
Luckin Coffee, 2 Nisan akşamı dahili bir mektupta, şüpheli mali veri dolandırıcılığının şirket tarafından araştırıldığını belirtti. Halihazırda, ilgili taraflar askıya alınmıştır ve şirket, yasal yükümlülüklerini devam ettirme hakkını saklı tutar. Şirket, diğer yöneticilerin görevden uzaklaştırılan personelin görevlerini devralmasını sağladı ve bu olayın olumsuz etkisini azaltmak için elinden geleni yapacaktır.
Wu Xiaopeng, sermaye piyasasındaki finansal dolandırıcılığın niteliğinin çok ciddi olduğuna ve bunun sıradan yatırımcılara ve sermaye piyasasına büyük zarar vereceğine dikkat çekti.Sadece yönetim değil, denetimden Ernst & Young, IPO PwC, kar tahmini Morgan ve diğer kurumların da mümkün olduğuna dikkat çekti. Düzenleyici kurumlardan yüksek cezalara veya cezai işlemlere tabi.
Beijing News muhabiri Wang Ziyang Resim kaynağı Hisse senedi bilgileri, duyurular, resmi mikro ekran görüntüleri
Editör Li Yan Proofread He Yan
