15 trilyon sigorta fonunun yeni sözleşmesinin üç bölümü burada! Bugün uygulandı, değişikliklerin etkisini görün
Resim kaynağı: Oriental IC
2018 yılında, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu (şimdi Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu), bugün resmi olarak uygulamaya konulan 1 numaralı "Sigorta Fonlarının Kullanımına Yönelik İdari Tedbirler" belgesini revize etti ve yayınladı.
Revize edilen "Önlemler", 15 trilyon sigorta fonunun kullanımını etkileyen bu bakanlık yönetmeliğinde altı bölüm ve 78 maddeden oluşuyor ve bu yıl Ocak ayında yayınlandı.
"Sigorta Fonlarının Kullanımının İdaresine Yönelik Geçici Tedbirler" uygulanmasından sekiz yıl sonra, düzenleyici makamlar son yıllardaki düzenleyici deneyimlerini özetledi, son yıllarda yama politikalarını entegre etti ve "geçici" şapkayı kaldırarak yeni bölüm düzenlemeleri yaptı.
Öncekiyle karşılaştırıldığında, 1 Nisan'da uygulanan yeni fon yönetimi önlemlerinde birkaç önemli değişiklik var:
Biri yeni duruma uyum sağlamaktır. Örneğin, sigorta fonlarının kullanımının bağımsız olarak işletilmesi gerektiği ve sigorta şirketlerinin hissedarlarının yasa ve düzenlemelere aykırı olarak sigorta fonlarının kullanımına müdahale etmemesi gerektiği açıktır; sigorta fonlarının yurt dışı yatırımlarının Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, Çin Halk Bankası ve Kambiyo Devlet İdaresi'nin ilgili düzenlemelerine uygun olması gerektiği açıktır.
İkincisi, son yıllarda ilgili düzenleyici belgeleri departman düzenlemelerine yükseltmektir. Örneğin, sigorta şirketleri, kendi kendilerine yatırım yapmanın veya yatırım için sigorta varlık yönetimi şirketlerine emanet etmenin yanı sıra, emanet edilen sigorta fonu yatırım işlerini yürütmeleri için nitelikli menkul kıymet şirketlerini, aracılık varlık yönetimini, fon şirketlerini ve diğer profesyonel yatırım yönetimi kurumlarını da görevlendirebilir.Bu içerikler resmi olarak departman düzenlemelerinde yer almaktadır. İçeride netleşti.
Üçüncüsü, sigorta fonlarının kullanımında reformları teşvik etmektir. Örneğin, sigorta fonlarının kullanımının denetimini iyileştirmek için Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, fonların fiili kullanımına göre sigorta varlıklarının sınıflandırmasını, çeşitlerini ve ilgili oranlarını ayarlayacaktır. Hisse senetlerine yatırım yapan sigorta fonlarıyla ilgili olarak, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu farklı durumlara göre farklılaştırılmış denetim uygular.
Yeni: Sigorta fonlarının kullanımı bağımsız çalışmalıdır
Yeni düzenlemelerde yapılan önemli değişiklikler arasında, sigorta fonlarının kullanımına ilişkin önemli ilkelerin ve yasaklayıcı hükümlerin eklenmesi yer alıyor ve sigorta fonlarının kullanımının ana amaç olarak sigorta sektörüne hizmet etmeyi amaçlaması gerektiğini vurguluyor. "Sigorta fonlarının kullanımı bağımsız faaliyetlere bağlı olmalıdır. Sigorta grupları veya holding şirketleri, sigorta şirketleri Hissedarlar, yasa ve yönetmeliklere aykırı olarak sigorta fonlarının kullanımına müdahale etmeyecektir. "
Son birkaç yılda, düşen faiz oranları ve varlık kıtlığı arka planı altında, sigorta fonlarının kullanımı giderek "riskli" bir eğilim göstermiştir. Düzenleyici otoriteler, birkaç sigorta kurumunun agresif operasyonlar ve agresif yatırımlarla sorunları olduğunu ve sigorta fonlarını büyük hissedarların holdinglere yatırım yapmaları için bir araç haline getirmemeleri gerektiğini defalarca vurguladılar.İhtiyatlı ve istikrarlı bir yatırım kültürü oluşturmak, sigorta fonlarının kullanımının yanı sıra sigorta fonlarının kullanımının doğru anlamıdır. Yaşadığınız yere yerleşin.
Yeni ek 2: Üç tür davranış, sigorta şirketlerinin sigorta yatırımlarının oranında kısıtlamalara yol açabilir
2017'de Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu düzinelerce düzenleyici mektup yayınladı.Sigorta fonlarına yönelik birçok ilişkili taraf işlemi standartlaştırılmadı.Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, düzenlemeleri ihlal eden sigorta şirketlerinin bazı ilgili şirketlerle işlemleri derhal durdurmasını istedi.
Yeni yayımlanan "Sigorta Fonlarının Kullanımına Yönelik İdari Tedbirler", kullanılan sigorta fonlarının şekli ve oranı üzerinde kısıtlamalara yol açabilecek yeni durumlar eklemiş, denetim yöntemlerini zenginleştirmiş ve düzenlenen şirketler için caydırıcılık oluşturmuştur.
"Önlemler" in 67. Maddesi, bir sigorta grubu, holding şirketi veya sigorta şirketinin üç durumdan birinde "Önlemleri" ihlal etmesi durumunda, CIRC'nin fon kullanım şeklini ve oranını kısıtlayabileceğini öngörür:
(1) Ödeme gücü durumu, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun gerekliliklerini karşılamıyor;
(2) Kurumsal yönetimde büyük riskler vardır;
(3) Fon kullanımı, bağlantılı işlemlere ilişkin ilgili düzenlemeleri ihlal eder.
Yeni ek 3: Sigorta fonu yatırım yöneticisinin tanımı
Önlemler, sigorta varlık yönetimi kurumları, yatırım yöneticileri ve profesyonel sigorta varlık yönetimi kurumları için yeni tanımlar veya düzenlemeler ekledi.
Yatırım yöneticisi tanımı, sigorta varlık yönetimi kurumları, menkul kıymetler şirketleri, menkul kıymet varlık yönetimi şirketleri ve Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu düzenlemelerine uygun olarak kurulan menkul kıymet yatırım fonu yönetim şirketleri gibi profesyonel yatırım yönetimi kurumlarını ifade eder. "
Bir sigorta varlık yönetim kurumunun tanımı, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından onaylanmış, yasaya uygun olarak kayıtlı ve sigorta fonlarını ve sigorta varlık yönetim şirketleri ve yan kuruluşları ve diğer profesyonel sigorta varlık yönetimi kurumları dahil olmak üzere diğer fonları yönetmekle görevlendirilmiş bir finansal kurumu ifade eder.
Sigorta fonları gayrimenkul, altyapı ve emeklilik gibi "profesyonel sigorta varlık yönetimi kurumlarının" kurulmasına yatırılabilir.Profesyonel sigorta varlık yönetimi kurumları nitelikli sigorta özel sermaye fonları kurabilir. Özel önlemler Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından formüle edilecektir.
Yeni ek 4: Varlık kaydı ve ticaret platformu
Madde 31: "Sigorta varlık yönetimi ürün işini yürüten sigorta varlık yönetimi kurumları, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından tanınan bir varlık kaydı ve ticaret platformunda ihraç, kayıt, saklama, işlem, ödeme, bilgi ifşa ve ilgili kredi geliştirme ve ipotek finansmanını yürütür. iş. "
Sigorta fonlarının, sigorta varlık yönetimi ürünleri dışındaki diğer mali ürünlere yatırım yapması için, mali ürün bilgileri, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından tanınan varlık kaydı ve ticaret platformunda kaydedilecek ve açıklanacak ve belirli işlemler, sigorta varlık yönetimi ürünlerinin ilgili hükümlerine uygun olarak uygulanacaktır.
Gelecekte sigorta varlık yönetimi ürünleri hangi platformlarda kaydedilecek, yayınlanacak ve ticareti yapılacak?
Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin getirilmesi ve Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu'nun entegrasyon başlangıcının açılmasıyla, büyük varlık yönetimi çağında varlık kaydı ve varlık yönetimi ürünlerinin işlemlerini kim üstlenecek? China Securities Depository, China Debt Deposit, Shanghai Insurance Exchange (China Insurance Şangay ve Shenzhen Menkul Kıymetler Borsası gibi platformların ilgili rollerinin kırılıp kırılmayacağı henüz belli değil.
Düzeltme 1: Sigorta fonu yatırımlarının hisse senetlerine farklılaştırılması
"Sigorta Fonlarının Kullanımına Yönelik İdari Tedbirler" in 9. Maddesine göre, sigorta fonları tarafından yatırılan hisse senetleri esas olarak halka açık hisse senetleri ve borsada işlem gören şirketler tarafından belirli hedeflere yönelik halka açık olmayan hisse senetleri içerir.
Sigorta fonları, genel hisse senedi yatırımı, büyük hisse senedi yatırımı ve halka açık şirket alımı, vb. Olarak ikiye ayrılan hisse senedi yatırımını gerçekleştirir. Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, farklı durumlara göre farklılaştırılmış denetim uygular.
Geçmişte, bir sigorta şirketinin borsaya kote bir şirkete yatırım yapıp yapmadığı bir finansal yatırım mı, büyük bir öz sermaye yatırımı mı, yoksa bir satın alma mıydı, sınırlar net değildi. 2017 yılının başında, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu, sigorta fonlarının hisse senedi yatırımını ayırt eden, yani genel hisse senedi yatırımı, büyük hisse senedi yatırımı ve halka açık şirket satın alımı olarak ayrılan "Sigorta Fonları ve Hisse Yatırımı Denetiminin Daha Fazla Güçlendirilmesine İlişkin Duyuru" yayınladı. Yatırımda "farklı denetim" uygulaması.
Bu kez, 2017 "Bildirim", yeni düzenlemelerin düzenleyici çerçevesine açıkça dahil edilen departman düzenlemelerine yükseltildi.
Önlemler ayrıca ilk kez, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından ayrı düzenlemeler gerektiren "Yeni Üçüncü Kurul" hisse senedi yatırımını önerdi. "Ulusal KOBİ Hisse Devri Sisteminde listelenen şirketlerin hisselerine sigorta fonlarının yatırımı ve abone olunan ve yabancı para birimlerinde işlem gören hisse senetleri Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu tarafından ayrıca belirtilecektir."
Düzeltme 2: Sigorta fonlarının yatırım kapsamını netleştirin
Yeni düzenlemeler, sigorta fonlarının risk sermayesi özel sermaye ve varlık menkul kıymetleştirme ürünlerine yatırılabileceğini açıklığa kavuşturuyor. CIRC'nin ifadesiyle, "son yıllardaki düzenleyici uygulama deneyimi ve ilgili düzenleyici belgeler, yasal etkiyi daha iyi artırmak için departman düzenlemelerine yükseltildi."
"Sigorta fonları, risk sermayesi fonlarına ve diğer özel sermaye fonlarına yatırılabilir. Bir önceki paragrafta belirtilen" girişim yatırım fonları "terimi, nitelikli fon yönetim kurumları tarafından yasal olarak kurulmuş ve yönetilen anlamına gelir ve esas olarak başlangıç adi hisse senetlerine veya kanuna göre adi hisse senetlerine dönüştürülebilen imtiyazlı hisse senetlerine yatırım yapar. Dönüştürülebilir tahviller gibi öz sermaye ile hisse senedi yatırım fonları. "
Sigorta fonları varlık menkul kıymetleştirme ürünlerine yatırılabilir. Önceki paragrafta belirtildiği gibi varlık menkul kıymetleştirme ürünleri terimi, finansal kuruluşların belirli temel varlıklar tarafından üretilen nakit akışını geri ödeme desteği olarak kullandıkları ve yapılandırılmış yöntemlerle kredi artırımı gerçekleştirdiği anlamına gelir. Bu temelde ihraç edilen mali ürünler. "
Sigorta fonlarının temel durumu
Aralık 2017 sonu itibariyle, sigorta sektörünün toplam aktif büyüklüğü, bir önceki yıla göre% 10,80 artışla 16,75 trilyon yuan ve sigorta kurumları tarafından kullanılan fonların bakiyesi, yıllık% 11,42 artışla 14,92 trilyon yuan oldu. Sigorta fonları 2017 yılında 835.213 milyar yuan yatırım geliri elde etti ve yatırım geri dönüş oranı% 5.77 oldu. 2017 yılında, sigorta fonlarının sabit getirili varlık dağılım oranı% 71-% 72'de kaldı.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için komisyoncunun China WeChat hesap sayfasına menkul kıymetler kodunu ve kısaltmasını girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
