Chevron, Anadarko'yu satın alarak dünyanın en büyük ikinci petrol şirketi oldu
Kaynak: China Petroleum News
Cuma günü, Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük ikinci petrol üreticisi Chevron, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki varlığını genişletmek için 33 milyar dolarlık hisse senedi ve nakit karşılığında bir petrol ve gaz sondaj şirketi olan Anadarko Petroleum'u satın alacağını duyurdu. Kaya petrolü ve gaz üretim kapasitesinin yanı sıra açık deniz sondajı ve LNG ihracatı işi. Ayrıca Chevron Anadarkonun 15 milyar ABD doları borcunu üstlenecek Chevronun açıklamasına göre işlemin toplam değeri 50 milyar ABD dolarıdır.
Bu satın alma sayesinde, merkezi California, San Ramon'da bulunan Chevron yeni bir ölçeğe ulaşacak. İşlem tamamlandıktan sonra Chevron, Exxon Mobil, Royal Dutch Shell ve British Petroleum'dan sonra dünyanın en büyük dördüncü uluslararası petrol şirketinden ikinci sıraya geçecek. İki şirketin 2018'deki toplam nakit akışı, ExxonMobil'den biraz daha yüksek olan 36,5 milyar dolardı.
Bu işlem, Shell'in 2015 yılında İngiliz enerji devi BG Group'u 82 milyar ABD Doları karşılığında satın almasından bu yana petrol ve gaz endüstrisindeki en büyük satın alma işlemi oldu. Kapsam petrokimya ve devlete ait petrol şirketlerini kapsayacak şekilde genişletilirse, Saudi Aramconun yerel petrokimya şirketi Sabicin çoğunluk hissesini bu yıl 69 milyar ABD Doları karşılığında satın alması bir başka büyük ölçekli birleşmedir.
Anadarko
Anadarko'nun hisse başına 65 ABD Doları tutarında bir hisse ve nakit işlem için satın alınmasıyla Chevron, hali hazırda hızlı bir büyüme aşamasında olan Permiyen Havzası'ndaki kaya petrolü geliştirme işini genişletmeye ve Anadarko'nun Mozambik'teki satın almasını sağlamaya devam edecek. LNG projelerinin varlıkları. Chevron, 2020'den 2022'ye kadar, birleşik şirketin borcu azaltmak ve yatırımcılara nakit geri vermek için 15 milyar ila 20 milyar dolar arasında varlık satacağını söyledi.
Merkezi Teksas, Woodlands'da bulunan Anadarko Petroleum, uzun zamandır endüstride dünyanın en büyük petrol şirketlerinin hedefi olduğu söyleniyor ve Mozambik'teki büyük bir LNG tesisi de dahil olmak üzere bir dizi önemli varlığa sahip. Projenin, ExxonMobil'in Mozambik'teki LNG projesini aşarak Mozambik'teki en büyük LNG projesi olması bekleniyor.
Konuya aşina olan kişilere göre Occidental Petroleum Corp., Anadarko'yu hisse başına 70 dolara da almayı planlıyor. Occidental Petroleum'un tüm dünyada operasyonları vardır, ancak ABD'deki operasyonları ağırlıklı olarak Permiyen Havzasında yoğunlaşmıştır.
Chevron satın alma haberinin çıkmasının ardından Anadarko'nun hisse fiyatı yüzde 32 artarak 61,78 dolara yükseldi ancak işlem fiyatı ihraç fiyatını geçmedi. Chevron hisseleri% 4,9 düşüşle hisse başına 125,99 $ ile kapandı, geçen yıl Şubat ayından bu yana en büyük düşüş. 16 Nisan basından önce Chevron hisseleri düşmeye devam etti ve hisse başına 121,17 dolardan kapandı.
Bu işlem, Chevron CEO'su Michael Wirth'in göreve gelmesinden bu yana sadece 14 ay içinde gerçekleştirdiği en büyük stratejik adımdır. Permiyen için agresif bir genişleme planını duyurarak hızla şirkette prestij kurdu.
Hisse başına 65 doların Anadarko için "makul bir fiyat" olduğuna inanan Michael Voss, bir röportajında şunları söyledi: "Chevron son yıllarda mali durumunu iyileştirdiği için şirkete tam anlamıyla destek vermeyi umuyoruz. Ve yatırım portföyünü daha güçlü hale getirmenin yollarını arayan doğal gaz avantajları. "Ayrıca bu işlemin 1 milyar dolardan fazla sinerji yaratmasını bekliyor.
Enerji danışmanlığı firması WoodMackenzie'ye göre, birleşik şirket, bu yıl Amerika Birleşik Devletleri'ndeki günlük petrol ve gaz üretiminin 1,6 milyon varil petrol eşdeğerini aşmasını ve küresel petrol ve gaz üretiminin günde 3,9 milyon varil petrol eşdeğerine ulaşmasını bekliyor.
Ateşli şeyl petrol gelişimi
Bu işlem sırasında, Chevron ve ExxonMobil gibi petrol devleri aktif olarak hareket ediyorlardı ve hepsi Permiyen Havzası'nda şeyl petrolünün geliştirilmesinde baskın bir konuma sahip olmayı umuyordu. Permiyen Havzası, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kaya petrolü üretim bölgesidir ve şu anda günde 3,8 milyon varil ham petrol üreterek Birleşik Devletler'deki toplam petrol üretiminin üçte birini oluşturmaktadır.
2018 yılında Chevron'un Permian bölgesindeki petrol ve gaz rezervleri 16,2 milyar varil petrole eşdeğerdi ve Anadarko'nun bu bölgedeki petrol ve gaz rezervleri 4 milyar varil petrole eşdeğerdi.
"Açıktır ki, bu işlemin ana itici gücü Anadarko'nun Delaware Havzası'ndaki (Permiyen Havzası'nın bir alt havzası) hakim konumu. Chevron, Permiyen bölgesinde madencilik haklarını aldı. Alan 240.000 dönümlük bir artış gösterdi ve madencilik haklarının toplam alanı 1,4 milyon dönümlük alana ulaştı. "Drillinginfo'nun birleşme ve devralma analisti Andrew Dittmar," Delaware Havzası şu anda ABD'de kaya petrolü ve gazının geliştirilmesi için en iyi ekonomik faydalara sahip bölge. "Dedi.
İki şirket, birleşmeden sonra Delaware Havzası'ndaki 75 mil uzunluğundaki dar bir alanda şeyl petrolü ve kaya gazı üretmek için daha gelişmiş sondaj yöntemleri kullanacaklarını söyledi.
Bu Chevron'un Permiyen stratejisinin bir parçasıdır. Ana üretim gücü olan önceki küçük ve orta ölçekli bağımsız petrol şirketlerinden farklı olarak, yatay kuyu sondajı ve hidrolik kırma teknolojilerinin sürekli olgunluğuna sahip olan Chevron gibi uluslararası petrol şirketleri, Permian Havzası'na sanayileşmiş ve büyük ölçekli sondaj yapıyor. Michael Voss, Chevron'un sondaj kulelerinin sayısını artırarak, verimli kuyu fabrikaları ve dijital analiz teknolojileri sunarak Permian bölgesindeki etkisini artırmayı planladığını söyledi.
"Chevronun Anadarko ile yaptığı işlem, onlar ile Permian Havzasındaki en büyük uluslararası petrol şirketi olan ExxonMobil arasındaki rekabeti tırmandırdı. Verimlilikteki iyileştirme, rakiplerle aradaki boşluğu daraltmak veya benzerlerini aşmak için elzemdir. Önemli. "Sektör analisti Fernando Valle," dedi.
Chevron ayrıca geliştirme modelini, Colorado'daki Anadarko'nun başka bir şeyl üretim bölgesi olan DJ Basin'e getirmeyi planlıyor. Anadarko, DJ Havzası'nın ana alanında 400.000 dönümlük maden haklarına sahip olan DJ Basin, Anadarko'nun en büyük doğal gaz üretim kaynağı ve Meksika Körfezi'nden sonra ikinci en büyük ham petrol üreticisidir.
Satın alma aynı zamanda Chevron'a akıntı ortasında bir yer sağlıyor. Anadarko, Western Midstream Partners'ı kontrol ederek Teksas'ta bazı boru hatları ve petrol ve gaz işleme tesisleri işletmektedir. Pek çok şirketin üretim kapasitesindeki artışı kısıtlayan Permian bölgesindeki sınırlı boru hattı kapasitesi nedeniyle, orta akım altyapısı değerli bir varlık haline geldi. Satın alma, Chevron'un Permiyen'de petrol ve gaz üretimini artırma hedefini hızlandırmasına olanak tanıyor.
Petrol sahası hizmetleri şirketi Canary'nin CEO'su Dan Eberhart, Chevron anlaşmasının diğer petrol devlerini Pioneer Natural Resources, EOG Resources ve hatta ağırlıklı olarak Permiyen şeyl petrolü ve gaz gelişimine odaklanan Occidental'ı satın almayı düşünmeye sevk edebileceğini söyledi.
Tamamlayıcı portföy
Hem Chevron hem de Anadarko, ABD Meksika Körfezi'nde açık deniz bloklarına sahiptir. Anadarko, Meksika Körfezi'nde 10 açık deniz platformu işletmektedir ve Chevron'un bölgede 6 derin su platformu bulunmaktadır.
Chevron, şirketin Meksika Körfezi'ndeki Anadarko varlıklarıyla entegre olma fırsatı gördüğünü ve iki şirketin birçok platformunun nispeten yakın olduğunu söyledi. Bu, iki tarafın açık deniz petrol sahalarını mevcut altyapı aracılığıyla birbirine bağlamaya yardımcı olur. Operatörler artık milyarlarca dolar değerinde derin su platformlarına sürekli yatırım yapmaktan kaçınmak için giderek daha düşük maliyetli stratejilere yöneliyor.
Michael Voss analistlere, Chevron'un Meksika Körfezi'ndeki yeni büyük ölçekli kalkınma projelerini değerlendirmeye devam edeceğini söyledi.
İşlem aynı zamanda Chevron'a Afrika LNG pazarında sağlam bir yer sağladı. Açık deniz petrol sahalarındaki devasa doğal gaz rezervlerinden faydalanan Anadarko, Mozambik'te dünyanın en büyük LNG ihracat terminallerinden birini inşa etmeyi planlıyor.
Chevron, LNG operasyonlarını geliştirme konusunda geniş deneyime sahiptir. Şirket, Avustralya'da Gorgon ve Wheatstone LNG projelerini yürütmektedir ve Angola LNG projesinde hisseye sahiptir.
Wood Mackenzie'de LNG danışmanlığı başkan yardımcısı Frank Harris, "Mozambik, Chevron'un LNG ürün portföyü için çekici uzun vadeli büyüme ve çeşitlendirme fırsatları sunuyor" dedi.
Şu anda, bu devasa işlem hala hissedar ve düzenleyici onayına tabi ve 2019'un ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor. Chevron, onaylandığı takdirde yıllık hisse geri satın alma planını 4 milyar dolardan 5 milyar dolara çıkarmayı planladığını söyledi.
