Fed Almanya'dan fazla altını göndermeyi reddediyor ve binlerce ton altın Çin'e akabilir.
Makroekonominin kurucusu Keynes bir keresinde şöyle demişti: "Altın, acil ihtiyaçlar için son koruma ve rezervdir. Onun yerine daha iyi bir ikame yoktur." Nitekim, dünya ekonomisi tarihinde, altın okyanuslar arası tek şeydir, Bölge, dil ve kültürle sınırlı sabit bir para birimi.
Geçtiğimiz birkaç ayda, ABD dolarının kredisi zayıflamaya devam ettikçe ve küresel ekonominin kara kuğu fenomeni ortaya çıkmaya devam ettikçe, giderek daha fazla merkez bankasının altına ABD dolarından çok daha fazla ilgi gösterdiğini belirtmek gerekir. Bunların arasında Bundesbank çok açık. Tesadüfen işler tekrar değişti.
5 Şubat tarihli bir medya raporuna göre, en son verilere göre Bundesbank, Eylül 2019'da altın rezervlerini birdenbire 90.000 ons (yaklaşık 2.8 ton) artırdı. Bu, Bundesbank'ın 1998'den bu yana 21 yılda altın rezervlerini ilk kez artırmasıdır. Bu nedenle, bu sayı çok büyük olmasa da, birçok analist tarafından Alman ekonomisindeki bu değişikliğin dünya ekonomisinde büyük olayların olasılığını önceden tahmin etmiş olabileceğinin bir işareti olarak yorumlandı.
5 Şubat itibarıyla Almanya'nın altın rezervleri, döviz rezervlerinin yaklaşık% 70'ini oluşturan 108,34 milyon onsa (yaklaşık 3370 ton) yükseldi.Almanya aynı zamanda dünyanın en büyük ikinci altın rezerv ülkesidir. Almanların küresel gelişmiş piyasalarda her zaman tasarruf konusunda iyi oldukları biliniyor ve bu aynı zamanda Almanya'nın altın rezervlerinin neden çok yüksek olduğunu da açıklıyor. Almanya son 21 yılda altın rezervlerini aniden artırırken, küresel altının son zamanlarda bir kez daha göz kamaştırıcı bir şekilde parladığını gördük.
Konudaki bir diğer değişiklik de verilerin, 3 Şubat itibarıyla küresel altın ETF varlıklarının 2573,9 tona çıkarak 2012'nin en yüksek seviyesinden bu yana yeni bir rekor kırdığını göstermesidir. Aynı zamanda, altın ETF'ler arka arkaya dört yıl boyunca net girişler elde etti. Daha önceki veriler, küresel altın ETF varlıklarının 2019'da 401 ton artarak bir önceki yıla göre% 426 arttığını ve yatırım altın külçeleri ve altın madeni paralara olan talebin yıllık% 9 artışla 1271,7 tona yükseldiğini gösterdi.
Sadece bu değil, birkaç gün önce Dünya Altın Konseyi'nin yayınladığı son rapora göre, küresel merkez bankasının net altın alımları 2019'da 650,3 tona ulaştı ve bu değişiklik, küresel merkez bankalarını 10 yıl üst üste net altın alıcısı haline getirdi. BWC Çin web sitesi gözlem ekibi, bu rakamın temelde 2018'deki 650 ton ile aynı olduğunu belirtti. Nixon tek taraflı olarak 1971'de Bretton Woods sistemi altın standardının kaldırıldığını duyurdu. ABD doları altından ayrıldığı için en çok altını küresel merkez bankası satın aldı.
Yukarıdaki veriler ve değişikliklerin tümü, ABD dolarının sürekli zayıflayan kredisi ve ara sıra küresel ekonomik belirsizlik riskinin arka planı altında, küresel merkez bankalarının ve büyük yatırımcıların altına giderek daha fazla önem verdiklerini gösteriyor. Buna eşlik eden bir fenomen, küresel merkez bankası alıcılarının ABD dolarının temel varlıklarını simgeleyen ABD Hazinelerine olan ilgisinin kademeli olarak azalması ve 2018'den bu yana bile ABD borç satışlarında sürekli bir dalga olmasıdır.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından kısa süre önce yayınlanan Uluslararası Sermaye Akışı Raporuna göre (ABD Hazine holding verileri raporu rutin olarak iki ay erteleniyor), dünyanın dört bir yanındaki büyük merkez bankaları ABD borçlarını arka arkaya 15 ay azalttı ve bu dönemde toplamda yaklaşık 389,5 milyar sattı. ABD doları borcu.
Örnek olarak bu makalenin başlarında bahsettiğimiz Almanya'yı ele alalım: ABD Hazine Bakanlığı tarafından geçen ayın ortasında yayınlanan Uluslararası Sermaye Akışı Raporu TIC'e (verilerin iki aylık bir erteleme sözleşmesi var) göre işler Eylül 2019'dan 2019'a değişti. Kasım ayında Almanya, arka arkaya üç ay ABD borcunu sattı ve toplam 6,7 milyar ABD doları ABD borcu sattı. Eylül 2019'daki bu noktanın, daha önce bahsettiğimiz Almanya'nın altın rezervlerini aniden artırdığı dönemle tutarlı olduğunu lütfen unutmayın. nın-nin. Bu aynı zamanda Almanya'nın ABD doları temel varlığının yerine altın rezervlerini artırabileceği anlamına da geliyor.
Konunun diğer tarafında Almanya'nın altın velayetine yaptığı vurgu da daha belirgin hale geldi. 1940'ların ortalarından beri, dünyadaki birçok merkez bankasının altın rezervlerinin Federal Rezerv gibi denizaşırı kasalara yatırıldığını ve Almanya'nın da bir istisna olmadığını biliyoruz. Bundesbank, 2012'de ilk olarak Almanya'nın altın rezervlerine ilişkin ayrıntılı verileri yayınladı ve bunların% 45'inin Amerika Birleşik Devletleri'nde olduğunu ve küçük bir miktarın Birleşik Krallık gibi kasalarda depolandığını gösterdi. Aynı yıl, altın yataklarının açıklandığı yıl, Almanya'nın altını geri nakletmek için bir operasyon başlattığı açıklandı. 2017 itibariyle Almanya, Federal Rezerv gibi denizaşırı ülkelerden bir miktar altın (toplamda yaklaşık 743 ton) sevk etti.
Ancak şu ana kadar Fed'in Almanya'daki altını hala 1.236 ton kadar yüksek. Birkaç hafta önce, Bundesbank kalan altını New York Merkez Bankası'nda kontrol edip geri göndermek istediğinde, Federal Rezerv tarafından bilinmeyen niyetler gerekçesiyle resmen reddedildiği tam da bu arka plana aykırıdır. Alman tarafı bu konuda sır saklasa da, daha önce yurtdışında depolanan tüm altınları 2020'nin sonundan önce iade etmekte ısrar ediyor.
Fed'in ABD dolarının nihai kredi limitinden sorumlu olması perspektifinden bakıldığında, Fed'in nihayetinde onu geri göndermeyi önleme veya reddetme hakkı yoktur. Tıpkı Rus medyasının RT analizinin, Fed bazı mudilerin altınlarını zimmetine geçirebilse bile, sonunda tam olarak iade edilmesi gerekeceğini bildirdi. Son yıllarda, Federal Rezerv gibi denizaşırı kasalardan altın iadesinin dünya çapındaki birçok merkez bankasının ortak eylemi haline geldiğini belirtmek gerekir ki, şimdiye kadar Almanya, Rusya, Polonya, Türkiye, Hollanda, Belçika, İsviçre, Venezuela, Macaristan, Avusturya ve Fransa'yı kapsamaktadır. 14 ülke, Romanya, İtalya ve Slovakya altını iade etmeyi açıkladı ve planlıyor.
Geçmişte, dünya çapında 60'tan fazla merkez bankası ve uluslararası kuruluş için altın rezervi tutmanın, ABD'nin on yıllardır doların statüsünü korumasının önemli bir yolu haline geldiğini bilmelisiniz. Açıkçası, Almanya gibi gittikçe daha fazla ülke altının korunmak için geri gönderilmesini talep ettiğinde, Fed'in altın depolayarak doların durumunu koruma yöntemi büyük ölçüde azalacaktır. ABD borcu ile simgelenen ABD doları temel varlıklarının durumu da düşüşle karşı karşıya kalacak. Yukarıdaki işaretlere bakılırsa, Fed'in uzun vadeli endişeleri olduğu şeyler olabilir.
Öte yandan küresel altın piyasasında son dönemde Fed'in endişelerine neden olan iki şey daha ortaya çıktı. Değişikliklerden biri, Zerohedgeg'in iki hafta önce Uluslararası Para Fonu veya Dünya Altın Konseyi'ne bazı satın alma verilerini bildirmediği için Çin'e binlerce ton altının akmış olabileceğini bildirmesidir. Aynı zamanda, Haziran 2018'den Kasım 2019'a kadar Çin'in (Anakara) toplamda yaklaşık 104,3 milyar ABD doları tutarında ABD borcu sattığını fark ettik. Satılan yüz milyarlarca ABD borcunun kümülatif sayısı, şu anda bu makalede bahsedilen Almanya'nın elinde tuttuğu toplam 79,8 milyar ABD $ tutarını aştı.
Analiz, altın ve ABD tahvillerinin birçok yönden pazar payında yükseliş ve düşüş gösterdiğine, özellikle de küresel merkez bankalarının altına giderek daha fazla önem verdiğinde ve ABD tahvillerini giderek daha az tercih ettiğinde, ABD ekonomisinin ABD Hazine tahvillerinin küresel ihraçlarının borç ekonomisine bağlı olduğuna inanıyor. Model sürdürülebilir olmayabilir. Emtia kralı ve milyarder yatırımcı Jim Rogers'ın gözünde ABD doları ve ABD borcunun girişimi Fed'in değil, büyük alıcıların elindedir.
Rogers, şişirilmiş ABD doları ve devasa ABD Hazine tahvillerinin (5 Şubat itibariyle, toplam ABD federal borcu, yukarıda gösterildiği gibi yaklaşık 23,2 trilyon ABD doları kadar yüksek) aşağı çekilerek, ABD ekonomisinin 2008 mali tsunamisinden daha ciddi bir mali krizle karşı karşıya olabileceğine inanıyor. . (Bitiş)
