Yüksek sıcaklık, kömürün bu trende karşı uçmasına neden olabilir mi? Kömürdeki yatırım fırsatlarını kırın
Kılavuz
Bireysel hisse senetlerinde sık sık yaşanan "ani düşüşler" ile piyasa da eğlenceye katılmaya başladı, "Kara Pazartesi" insanları hazırlıksız yakaladı. Ancak güçlü bankalar ve sigorta şirketlerinin yanı sıra kömür de çok aktif, nedenleri nelerdir? Ateşten kestane çıkarabilir misin?
1. "Sıcak olma" fırsatı
Son zamanlarda kömür çok aktif oldu ve piyasada "ani bir çöküş" anında her zamanki kadar güçlü olabilir. Sebepleri nelerdir?
Nedeni, kömürün çılgınlığının kesinlikle ısınmasıdır! Son zamanlarda, ülke programlanandan önce barbekü moduna girdi ve ülkedeki ilk on soba şehri, programın öncesinde listede yer aldı.
Yüksek sıcaklık kömür talebinde artışa neden oluyor mu? Mantık da açıktır: Ülkenin birçok yerinde yüksek sıcaklık devam ediyor, iklimlendirme elektriğine olan talep keskin bir şekilde artmaya devam ediyor ve birçok yerdeki şebeke yükü, tarihi rekoru önceden tazeledi:
4 Temmuz'dan bu yana, Pekin-Tianjin-Tangshan elektrik şebekesinin yükü 57.79 milyon kilovata, Pekin elektrik şebekesinin yükü 21.225 milyon kilovata, Tianjin elektrik şebekesinin yükü 14.84 milyon kilovata, Hebei Güney elektrik şebekesinin yükü 34.1 milyon kilovata ulaştı ve Mengxi elektrik şebekesinin yükü 27.38 milyon kilovata ulaştı. , İkisi de rekor kırdı.
Çin'in enerji tüketim yapısına tekrar bakıldığında, kömür gücü toplam enerji tüketiminin% 60'ından fazlasını oluşturuyor, bu nedenle elektrik tüketimindeki artış kömür için çok açık.
Öyleyse soru şu ki, bu kadar yüksek bir sıcaklık ne kadar dayanabilir?
Köpek günlerine girmeden önce, ülke genelinde yüksek sıcaklıklar çoktan şiddetlendi ve bu yıl köpek günlerinin 40 güne kadar süreceği tahmin ediliyor. Sosyal elektrik tüketimi yüksek seviyede kalacak ve ulusal elektrik tüketimi "bir süre uçacak." İyi haber 5 gündür voltun içinde olması.
İkincisi, kömür arzı ve talebi hakkında konuşun
Tabii ki, kömür sadece elektrik üretimi için değil, aynı zamanda çelik, çimento ve kimyasallar için de kullanılıyor. Son dönemde kömürün arz ve talebi nedir?
Tedarik açısından, bir bütün olarak, İç Moğolistan ve Shaanxi kömür yönetimi biletleri sıkı bir şekilde uygulanıyor ve Shanxi ayrıca büyük güvenlik denetimleri yapıyor.İthal kömüre yönelik kısıtlamalara ek olarak, tedarik tarafı genel olarak sıkı. Kısa vadede Haziran, yıllık% 0.69 düşüşle 21.6 milyon ton kömür ithal etti.
Ancak yılın ilk yarısından itibaren ülke, yıllık% 23,5 artışla toplam 133,26 milyon ton kömür ithal ederken, ithalat değerinin bir önceki yıla göre% 117,2 artarak uluslararası kömür fiyatlarının geçen yıla göre önemli ölçüde arttığını belirtmekte fayda var.
Yerli ham kömür üretimi açısından bakıldığında, bazı büyük kömür üreten illerdeki kömür üretimi yılın ilk yarısında yıldan yıla arttı.Örneğin, Shaanxi Eyaletinde, yılın ilk yarısında kümülatif ham kömür satışı, yıllık% 8,71 artışla 225.782 milyon ton oldu. Ancak, kısıtlı arz getiren kapasite fazlası politikasını gizlemek zordur.
Talep açısından bakıldığında, hem çelik hem de çimento "sezon dışında kısa değil". Konvansiyonel çimento ve çelik endüstrisi, Haziran-Ağustos arası çimento endüstrisi için düşük sezondur ve çelik talebi de yüksek sıcaklıklardan etkilenir. Bununla birlikte, bu yıl açık bir sezon sonu yok, ancak fiyatlar açısından çimento fiyatları genel bir düşüş görmedi ve vida dişleri ve sıcak rulo gibi çeşitli çelik türleri de artıyor. Buna ek olarak, kimya endüstrisinde PTA da bir fiyat artış döngüsü sürdürmektedir. Kömürün talep tarafının zayıf olmadığı görülmektedir.
Gelecekte kömür arz ve talebi ne olacak?
Kapasite azaltma perspektifinden bakıldığında, merkezi KİT'ler yılın ilk yarısında 6,59 milyon ton fazla kömür kapasitesini çözerek 13 milyon tonluk kömür kapasitesini yeniden yapılandırmış, toplam 5,95 milyon ton demir-çelik kapasite fazlasını çözmüş ve yıllık görevi planlanandan önce tamamlamışlardır. Yılın ikinci yarısında kömür arzının daha çok piyasa talebi tarafından yönlendirileceği görülmektedir.
3. Kömür sektörü hala "bir süreliğine uçacak" mı?
Artık elektrik tüketimi hızla artıyor, kömür piyasası bir süre daha uçacak, değil mi?
Haberden, sanayi kuruluşlarına yönelik yapısal uyum fonu iptal edildi, su koruma inşaat fonu% 25 azaldı ve kömürlü termik santrallerin şebeke içi elektrik fiyatının artması bekleniyor. Görünüşe göre sadece kömürle çalışan elektrik şirketleri için yararlıdır, ancak iletim yoluyla, kömürle çalışan elektrik şirketlerinin şebekeye bağlı elektrik fiyatlarındaki artışı, termal kömür fiyat artışlarını kabullerini artırabilir. Termik kömürün fiyat artış döngüsündeki avantajı da kömür şirketlerinin performansını desteklemektedir.
Buna ek olarak, Shenhua ve Guodian'ın yeniden örgütlenmesinin başlamasıyla, devlete ait kömür işletmelerinde reformun artması bekleniyor. Özellikle, Shanxi'de devlete ait işletmelerin reformunun hızlanması da kömür sektörünün canlılığına katkıda bulunmuştur.
Bu, kömür sektörünün yükselişi için hala mantıklı bir desteğe sahip olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, borsa açısından bakıldığında, kömür sektöründe de bazı sorunlar var: değerleme belirli bir ölçüde onarıldı, erken dirençle karşı karşıya; ayrıca, endeks düzeltmesinin açık işaretleri var.
Bu nedenle, kömür sektörü çoğunlukla kısa vadeli fırsatlar ve uzun vadeli fırsatların beklenmesi gerekiyor. Nasıl kavranmalı? İki ana satıra başvurabilirsiniz:
1. Xishan Kömür ve Elektrik, Çin Kömür Enerjisi, vb. Gibi performans desteği olan endüstri liderleri;
2. Devletin sahip olduğu işletme reformlarının Shanxi Coal International, Jizhong Energy, vb. Gibi güçlü hedefler olması bekleniyor.
Gündemdeki konular hakkında daha fazla bilgi alın WeChat genel hesabını takip edin: Bai Xiaosheng (tcbxs123) konusuna tartışmaya katılmak için bir sürpriz var!
