Başka bir dalga boyu hattı sermayesi piyasaya giriyor! Emeklilik hedef fonları, bireysel emeklilik için önemli bir yatırım ürünü haline geliyor ve uzun vadeli sabit yatırım, insanlar için yatırım yön
Sermaye piyasasının uzun vadeli sermayesi geldi.
Bir yıllık pilot uygulamadan sonra, kamu fonlarının resmi olarak bireysel vergi ertelenmiş ticari emeklilik hesaplarının yatırım kapsamına dahil edilmesi bekleniyor. Bireysel emeklilik, A-hisse piyasasında uzun vadeli fonlardır.Yatırımcılar, düzenlemelere göre, yalnızca emekli olduktan sonra vergi erteleme haklarından yararlanacaklar.Bu, yatırımcıları kişisel emekli maaşlarını uzun vadeli fonlara dönüştürmeye teşvik edecek.
Bu pazar fırsatını gören fon şirketleri, yakın gelecekte emeklilik hedef fonlarını teşvik etmeye ve bunları kişisel emeklilik ertelenmiş hesaplarına dahil etmek için mümkün olan en kısa sürede kuruluşu başlatmaya çalışıyorlar. Verilere göre 15 Mart 2019 itibarıyla 9 hedef tarih fonu ve 6 hedef risk fonu olmak üzere toplam 15 emeklilik hedef fonu oluşturulmuş ve artırılmış toplam ölçek 5.402 milyar yuan, sahip sayısı ise 755.700.
Gelir bazında ise 15 Mart itibarıyla kurulan 15 emeklilik hedef fonunun tamamı pozitif getiri elde etmiş, kuruluşundan bu yana ortalama kümülatif net büyüme oranı% 2,83, ortalama yıllık getiri oranı% 12,35 ve ortalama yıllık volatilite oranı% 3,03'tür. , Ortalama maksimum düşüş sadece% 0,56'dır.
Yatırımcılara farklı yaşam döngüleri ve farklı risk-getiri tercihleri olan farklılaştırılmış emeklilik ürünleri sunmak için, bir sonraki aşamada Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, emeklilik hedef fonlarını kişisel emeklilik yatırımı için kilit bir fon haline getirecek, uzun vadeli sabit yatırımı teşvik edecek ve farklı risk seviyelerini teşvik etmeye devam edecek, Farklı hedef tarihler ile emeklilik hedef fonlarının tescil edilmesi ürün sistemini daha da zenginleştirmektedir.
15 emeklilik hedef fonu toplam 5,4 milyar yuan çekti, ortalama yıllık% 12,35
Emeklilik hedef fonlarının kişisel emeklilik vergisi ertelenmiş hesaplarına dahil edilmesi yaklaşırken, bir dizi onaylanmış fon şirketi 1 Mayıs'tan önce yeni emeklilik hedef fonları oluşturmak için acele ediyor. Verilere göre 15 Mart itibarıyla onaylanan 40 emeklilik hedefi fonundan 15'i kurulmuş, 1'i kaynak yaratmaya son vermiş, 6'sı kaynak yaratma sürecinde ve 18'inin de yakında toplanmaya başlaması bekleniyor.
9 hedef tarih fonu ve 6 hedef risk fonu dahil olmak üzere bu 15 emeklilik hedef fonu arasında, toplam artırılmış ölçek 5.402 milyar yuan ve sahiplerin sayısı 755.700'dür. Ortalama tek fon toplama ölçeği 360 milyon yuan'dır. Bunlar arasında, Fuguo Xinwang Bir Yıl Sabit Emeklilik (FOF) 'nin en büyük ihracı 883 milyon yuan topladı.
Oluşturulan 15 emeklilik hedef fonundan 13'ünün abonelik açarak sabit yatırım sistemi açtığını belirtmekte fayda var. 2018'in ikinci yarısında zayıf borsa performansının arka planında emeklilik hedef fonlarının yeni abonelik payı 3'e ulaştı. Milyar kopya. Anladıklarına göre, çoğu fon yöneticisi sabit yatırım sisteminin dönüşümünün temelde tamamlandığını ve satış kanallarının takipte sabit yatırımın teşvik edilmesine odaklanacağını söyledi.Potta vergi erteleme politikasının daha da uygulanmasıyla, fonun sabit yatırım payının hesaba katılması bekleniyor. Gelişmeye devam edecek.
15 Mart itibarıyla kurulan 15 emeklilik hedef fonunun tamamı pozitif getiri elde etti.Kuruluşlarından bu yana ortalama kümülatif net değer büyüme oranı% 2,83, ortalama yıllık getiri oranı% 12,35, ortalama yıllık volatilite oranı% 3,03 ve ortalama maksimum düşüş sadece % 0.56. Fon kademeli olarak pozisyonlar oluşturdukça, çeşitli ürünlerin hisse senedi pozisyonları istikrarlı bir şekilde artacak ve bu da gelecekteki emeklilik hedef fonlarının daha fazla yatırım geliri elde etmesine yardımcı olacaktır.
Gelecekte Çin'in emeklilik hedef fonunun büyüklüğü nedir? ABD piyasa verilerine dayanarak, gerçekten heyecan verici. İstatistikler, 2018'in üçüncü çeyreği sonu itibariyle, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki hedef tarih fonlarının toplam büyüklüğünün 1.204 trilyon ABD Doları ve hedef risk fonlarının toplam büyüklüğünün 392 milyar ABD Doları olduğunu gösteriyor.
Yatırımcı yapısı perspektifinden, üçüncü sütun IRA'lar ve ikinci sütun DC planı gibi emeklilik yatırımcıları tarafından tutulan hedef tarih fonu, fonun toplam varlıklarının yaklaşık% 85'ini oluşturur ve geri kalanı vergiden muaf olmayan emeklilik planlarının yatırımcıları tarafından tutulur. ; Hedef girişim fonunun yatırımcı yapısının yaklaşık yarısı IRA ve DC planları gibi emeklilik yatırımcıları, diğer yarısı ise diğer vergi dostu olmayan emeklilik planlarının yatırımcılarıdır.
Denizaşırı deneyimlerden yola çıkarak, ABD'deki hedef tarih fonları ve hedef risk fonları, şartlı temerrüt yatırımı seçeneğine (QDIA) dahil edildikten sonra emeklilik varlıkları alanında muazzam bir gelişme kaydetti. Bu, emeklilik fonlarının emeklilik ürünleri için tasarlanmasına rağmen, ürünün etkinliğini en üst düzeye çıkarmak için ürün tasarımının politika formülasyonuyla ortak bir güç oluşturması gerektiğini göstermektedir. Çin'in üçüncü sütun kişisel emeklilik sistemini tasarlarken, vergi teşviklerinden yararlanabilecek nitelikli yatırım ürünlerine en kısa sürede emeklilik hedef fonlarını dahil etmeyi ve emeklilik yatırımında bu tür fonların değerini tam olarak anlamayı düşünün.
Kamu fonları resmi olarak ertelenmiş kişisel emeklilik vergisi hesabına dahil edilir ve dört gözle beklemeye değer
Nisan 2018'de, beş bakanlık ve komisyon ortaklaşa "Bireysel Vergi Ertelenmiş Ticari Emeklilik Sigortası Pilotu Başlatma Bildirisi" ni yayınlayarak, Çin'in bireysel vergi ertelemeli ticari emeklilik sigortası pilot uygulamasını resmen başlatarak, kamu fonlarının bir yıllık deneme süresi sona erdikten sonra yatırıma dahil edileceğini açıkladı. Aralık.
2018'in ilk yarısında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "Emeklilik Hedef Menkul Kıymetler Yatırım Fonları için Yönergeler (Deneme Uygulaması için)" yayınladı ve uygulamaya koydu ve iki tür emeklilik fonu başlattı: hedef tarih stratejileri ve hedef risk stratejileri. Sektör tepkisi olumlu oldu ve kamu fonları kişisel vergi ertelenmiş ticari emeklilik hesaplarına dahil edildi. Yatırım kapsamı ürün hazırlığı için hazırdır.
Ağustos 2018'den bu yana, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, toplam 40 emeklilik hedef fonu olmak üzere üç grupta 28 kamu fonu yöneticisini onayladı. Genel olarak, emeklilik hedef fonları her yaştan yatırımcının emeklilik ihtiyaçlarını daha iyi karşıladı ve varlık yönetiminin ölçeği istikrarlı oldu Büyüme, istikrarlı yatırım işlemleri ve iyi getiri.
Bireysel vergi ertelemeli ticari emeklilik sigortası pilot uygulamasının süresi bu yıl 1 Mayıs'ta sona erecek.Pilottan sonra kamu fonlarının bireysel ticari emeklilik hesaplarının yatırım kapsamına alınması ve ertelenmiş vergi politikasından yararlanmaları, bu da şüphesiz emeklilik hedef fonlarının gelişimini etkileyecektir. Büyük bir artışa ve geçmiş performansa sahip ürünler şüphesiz ilk hamle avantajına sahip olacak.
Küresel emeklilik fonları açısından bakıldığında, hedef tarih fonları ve hedef risk fonları son 10 yılda yabancı yatırımcılar ve emeklilik planı yapıcıları için en popüler ürünlerdir.
Hedef Risk Stratejisi Fonu
Portföy özkaynak varlıklarının ve özkaynak dışı varlıkların kıyaslama dağılım oranını sabit tutarak veya portföy oynaklığı ve maksimum düşüş gibi risk kontrol göstergelerini belirleyerek portföy yatırım risklerini kontrol edin. Hedef risk stratejisi fonunun risk seviyesi, özkaynak varlıklarının oranı ile pozitif korelasyon içindedir Öz sermaye varlıklarının oranı ne kadar yüksekse, risk seviyesi o kadar yüksek olur. Hedef risk stratejisi, yatırımcıların kendi risk toleranslarını karşılayan fon ürünlerini sezgisel olarak seçmelerine yardımcı olabilecek açık risk-getiri özelliklerine sahiptir.
Hedef Tarih Stratejik Fon
Hedef tarih (emeklilik tarihi) yaklaştıkça, özkaynak varlıklarının dağıtım oranını kademeli olarak azaltın ve özkaynak dışı varlıkların dağıtım oranını artırın. Fon yöneticileri genellikle emek maliyetleri ve portföy yatırımı gibi teorilere dayalı olarak öz sermaye varlık tahsis oranının (yani aşağı doğru eğri) uzun vadeli bir düzeltme yolunu tasarlar ve tüm yatırım döngüsü boyunca varlık tahsis stratejilerine rehberlik eder. Yatırımcının emeklilik tarihi yaklaştıkça, fonun hedef tarihi kademeli olarak öz sermaye varlıklarının oranını azaltacak ve fonun risk seviyesi kademeli olarak orta-yüksekten düşük-ortaya değişecek ve böylece yatırımcıların risk toleransına ve risk iştahına etkin bir şekilde uyum sağlanarak yaşla birlikte kademeli olarak azalacaktır. Bu nedenle, yatırımcılara tek elden kişisel emeklilik yatırım çözümü sağlayabilir.
SFC, emeklilik hedefi fonlarının ürün yelpazesini zenginleştirmeye devam edecek
Mevcut emeklilik hedef fonları için, ürün tescil süreci sırasında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, fon yöneticilerinin emeklilik hedef fonlarının satışına büyük önem vermesini, yatırımcı eğitim ve öğretimini güçlendirmesini ve daha fazlasını kapsayacak şekilde yatırımcı uygunluk yönetimi gereksinimlerine sıkı sıkıya uymasını şart koşmaktadır Birden çok sahip, hedef olarak uzun vadeli sabit yatırımı teşvik eder ve kaynak yaratmanın ölçeğine çok fazla dikkat etmez.
Aynı zamanda, fonun hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki dalgalanmalar nedeniyle kısa vadeli performansının istikrarsız olmasını önlemek için fon yöneticilerinin, emeklilik varlıklarının uzun vadeli istikrarlı bir şekilde değerlenmesini sağlamak için fon ürün portföyü dalgalanmaları riskinin kontrol edilebilir olmasını sağlamak için fonun işleyişi sırasında yatırım risklerini kontrol etmeleri gerekmektedir. Halka arz sektörünü emeklilik yatırım yönetiminde daha fazla deneyim biriktirmek için teşvik etmek, kişisel emeklilik ihtiyaçlarını karşılamak için farklı yaşam döngülerine ve farklı risk ve getiri tercihlerine sahip yatırımcılar için farklılaştırılmış emeklilik ürünleri sağlamak için "birleşik yatırım, bağımsız saklama, kamuyu aydınlatma ve sıkı denetim" kurumsal avantajlarından yararlanın Güvenli, profesyonel ve istikrarlı yatırımın gereksinimleri.
Sonraki aşamada, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, emeklilik hedef fonlarını kişisel emeklilik yatırımı için kilit bir fon olarak ele alacak ve ürün rezervlerini daha da zenginleştirmek için farklı risk seviyeleri ve farklı hedef tarihlere sahip emeklilik hedef fonlarının kaydını teşvik etmeye devam edecek.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
A hisselerinin tarihinde ender rastlanır! 605 yıllık rapordan 528 şirketin dağıtım planları var, bunların% 99'unun nakit dağıtımı var, ancak yüksek teslimat transferi neredeyse yok oldu! Neden ani 180 derece dönüş yapıyor?
Piyasayı şok etti! "İki Limit Fiyat" indirimde! ZTE Corporation'ın ana hissedarı 1,9 milyar yuan nakde çevirdi ve piyasa duyarlılığı da iskonto edildi Alıcı kim?
A hisseleri için yeni bir nakit dağıtım rekoru! Maotai 10, haykırmak için 145 yuan gönderdi! Net kârın% 52'sini oluşturan ana hissedarlar, son temettü oranı sıralamasında 11,3 milyara çıktı
Finansal kargaşanın gözü son derece istikrarsız! Türkiye'nin borsası ve borcu bugün yine üç katına çıkar! Bu yıl kriz döneminde faiz oranları% 1200'e yükseldi ve A hissesi üzerinde geometrik bir etki yarattı.
aniden! Yüz milyar çevrimiçi kredi platformu patladı! 220.000 kişi gök gürültüsüne adım attı, iki gerçek kontrolör teslim oldu, 20 milyar piyasa değeriyle GEM şirketinde ticaretin acil olarak askıya alınmasına karıştı.
Guotai Junan Yönetim Kurulu Başkanı Yang Dehong: Bilim-teknoloji inovasyon kurulunu kapsamlı bir güçle karşılamak sadece yatırım bankaları için yeni fırsatlar değil, aynı zamanda menkul kıymetler firmalarının tüm iş modelidir.
İşte cevap geliyor! "Açığa satış araştırma raporu" yayınlanan China Securities ne kadar "aşırı derecede değerlidir"? Faaliyet raporu yayınlandı ve yatırım bankası bir numaralı gelir kaynağı oldu
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
