"Endüstri Araştırması" Güç lityum pil endüstrisi araştırması ve görünümü
Orijinal: İkinci Sanayi ve Ticaret Bakanlığı Ortak Kredisi
1. Sektöre Genel Bakış
Aşağı yönde yeni enerji taşıt endüstrisinin hızla gelişmesiyle birlikte, güç lityum pillerin kurulu kapasitesi önemli ölçüde artmıştır; aynı zamanda, sübvansiyon politikaları nedeniyle yeni enerji araçlarının menzilindeki ve pil enerji yoğunluğu gereksinimlerindeki sürekli artış nedeniyle, üçlü lityum piller yavaş yavaş pazarın ana akımı haline gelmiştir.
Lityum pil, yüksek enerji yoğunluğu, yüksek çalışma voltajı, hafiflik, küçük boyut, küçük kendi kendine deşarj, hafıza etkisi yok, uzun çevrim ömrü, hızlı şarj vb. Avantajlara sahip bir tür ikincil kimyasal pildir (şarj edilebilir kimyasal pil). Yeşil yeni enerji ürünleri olarak bilinen kurşun ve kadmiyum gibi ağır metaller içeren, çevreyi kirletmeyen, toksik olmayan maddeler, yeni enerji uygulamalarının gelişme trendine paralel olarak şu anda en uygun enerji depolama teknolojisidir.
Lityum piller temelde pozitif elektrot malzemesi, negatif elektrot malzemesi, elektrolit, ayırıcı ve ambalaj malzemesi olmak üzere beş bölümden oluşur. Pozitif elektrot malzemesi, pil maliyetinin yaklaşık% 30'unu oluşturan pil için lityum iyonları sağlar.Performansı doğrudan lityum pil kapasitesinin üst sınırını belirler ve endüstriyel zincirin temel parçasıdır. Lityum pil katot malzemeleri esas olarak lityum demir fosfat, üçlü lityum, lityum manganat, lityum kobalt oksit, lityum titanat vb. Olarak ikiye ayrılır. Bunların arasında, üçlü lityum lityum nikel kobalt manganat NCM ve lityum nikel kobalt alüminat NCA içerir. Nikel oranı arttıkça katot malzemesinin enerji yoğunluğu da buna göre artar. Çinin güç pilleri çoğunlukla lityum demir fosfat ve üçlü lityum katot malzemeleri kullanır. Lityum demir fosfat, yüksek güvenlik ve nispeten düşük enerji yoğunluğuna sahiptir. Yeni enerji otobüsleri ve özel araçlar alanında yaygın olarak kullanılmaktadır. Üçlü pil, yüksek enerji yoğunluğuna sahiptir ve Binek araçlarda ve özel araçlarda kullanılır. Batarya enerji yoğunluğunun ve seyir menzili gereksinimlerinin sürekli iyileştirilmesiyle, üçlü malzemelerin penetrasyon oranı hızla artmaktadır.
Son yıllarda, çevre kirliliği ve enerji krizlerinin çözümüne dayalı olarak, yeni enerji araçları hızla gelişti ve yeni enerji araçlarının anahtarı, lityum pillerde yatıyor; yeni enerji araçları hızlı bir büyüme trendi gösterirken, 2017'de lityum pil endüstrisi Uygulamalar ilk kez tüketici pillerini geride bırakarak lityum pillere olan talebin artmasında en önemli faktör haline geldi. Özellikle, yeni enerji taşıt pazarının hızlı ısınmasıyla desteklenen, 2014 yılında Çin'de lityum pillerin kurulu kapasitesi yıllık% 368.35 artarak 3.70GWh'ye ulaştı. Yeni enerji araçlarının sürekli artmasıyla birlikte, lityum pillere olan iç talep hızla arttı, ancak büyüme hızı yavaşladı. 2017 yılında, yeni enerjili araç sübvansiyonlarının azalması ve model duyuru kataloglarının yeniden incelenmesi gibi faktörlerin etkisiyle, güç lityum pil pazarı bir ölçüde etkilendi, ancak genel olarak yüksek büyüme sağladı. 2017 yılında lityum pillerin kurulu kapasitesi, yıllık% 29.29 artışla 36.20GWh idi. Ocak-Eylül 2018 arasında, güçlü lityum pillerin kurulu kapasitesi yıllık% 94 artışla 28.78GWh idi. Sübvansiyon politikalarının ayarlanmasının ardından, endüstri hızlı bir gelişme eğilimini sürdürmeye devam etti. Ulusal politikaların kademeli olarak uygulanmasının yanı sıra lityum pil üretim teknolojisinde gelecekteki gelişmeler, daha düşük maliyetler ve yeni enerji araçlarının ve destekleyici tesislerin artan popülaritesi ile, yeni enerji araçları için güç pillerine olan talep önümüzdeki birkaç yıl içinde artmaya devam edecek.
Pil türleri açısından, mevcut evsel güç lityum pil türleri temel olarak lityum demir fosfat piller ve üçlü lityum pillerdir. 2016 yılında, lityum demir fosfat pillerin kurulu kapasitesi% 72,24 ve üçlü lityum pillerin kurulu kapasitesi% 22,25'tir; 2017'de politikalardan etkilenen üçlü lityum pillerin kurulu kapasitesi önemli ölçüde% 44,01'e yükseldi. Demir-lityum pillerin kurulu kapasitesi% 49,30'a düştü; Ocak-Eylül 2018 arasında üçlü lityum pillerin kurulu kapasitesi% 57,60'a yükseldi. Lityum demir fosfat pillerin enerji yoğunluğunun üst sınırı yüksek olmadığından, lityum demir fosfat pillerin gelişimini kısıtlayacaktır.Ternary malzemeler daha yüksek özgül kapasiteye ve ortalama gerilime sahiptir, bu da pilin enerji yoğunluğunu daha da artırabilir. Mevcut teknoloji söz konusu olduğunda, yalnızca üçlü piller 2020'de 260 Wh / kg enerji yoğunluğu gereksinimini karşılayabilir, bu nedenle üçlü pil teknolojisi rotası şu anda en iyi seçimdir ve pil şirketleri üçlü pillerin düzenini artırmaya devam edecektir.
Fiyat açısından, yerli lityum pillerin fiyatı son yıllarda düşüş eğilimi gösterdi. Gelişmiş Endüstri Araştırmaları Lityum Pil Araştırma Enstitüsü'nün GGII verilerine göre, 2017 sonunda lityum pillerin fiyatı 2017'nin başına göre% 20-25 düştü. Bunlar arasında lityum demir fosfatlı güç pil paketlerinin fiyatı yıl başında 1.8 ~ 1.9 yuan / Wh'den yıl sonunda 1.45 ~ 'e düştü. 1.55 yuan / Wh, üçlü güç pil paketinin fiyatı yılın başında 1.7-1.8 yuan / Wh'den yıl sonunda 1.4-1.5 yuan / Wh'ye düştü. Bir yandan sektördeki yeni üretim kapasitesi kademeli olarak serbest bırakılır ve rekabetin yoğunlaşması lityum pil fiyatlarının düşmesine neden olurken, diğer yandan yeni enerji araçlarına yönelik sübvansiyonlardaki hızlı düşüş nedeniyle alt araç şirketleri, fiyatları önemli ölçüde düşürmek için güç lityum pil şirketlerine ihtiyaç duyuyor. 2018'den bu yana, hammadde fiyatları keskin bir şekilde düştü ve güç lityum pillerin fiyatının düşmesi için hala yer var.
2. Yukarı akış kaynağı
2017'den bu yana, üretim öncesi hammaddelerin fiyatı büyük ölçüde dalgalandı ve bu da güç lityum pil şirketlerinin maliyet kontrolüne bazı zorluklar getirdi.
Lityum pillerin ön uç kaynakları esas olarak lityum karbonat ve kobalttır.
Amerika Birleşik Devletleri Jeoloji Araştırması'ndan (USGS) elde edilen verilere göre, mevcut küresel lityum rezervleri, çoğunlukla Şili, Çin, Arjantin ve Avustralya'da yoğunlaşan yaklaşık 14 milyon tondur. Şili'nin rezervleri yarıdan fazlasını oluşturuyor ve Çin'in lityum rezervleri küresel rezervlerin yaklaşık% 22.10'unu oluşturuyor. Yerli lityum cevheri rezervleri nispeten büyüktür ve uluslararası kaynaklardan ve çevreden kolayca etkilenmez.Ancak, Çin'in lityum cevheri kaynakları esas olarak kuzeybatı bölgesinde ve Qinghai-Tibet Platosu'nda yoğunlaşmıştır, bu da çıkarılması zor ve doğal çevreye kolayca zarar vermektedir. Lityum karbonat fiyatı açısından bakıldığında, son yıllarda yeni enerjili araç üretim kapasitesinin hızla artması nedeniyle, Çin'de lityum karbonat üretimi genel olarak yetersiz kalmıştır. 2017 yılında lityum karbonat fiyatı artış eğilimi göstermiştir.Ağustos 2017'de lityum karbonat fiyatları dalgası yaşanmıştır. Önemli artış, yeni enerji aracı dolandırıcılık tazminatının erken haberlerinin kademeli olarak sindirilmesinden kaynaklanıyordu.Yeni enerji araçlarının satışları yıldan yıla önemli ölçüde arttı ve talepteki önemli artış, kısa vadede lityum karbonat arz ve talebinde belirli bir dengesizliğe neden oldu. 2018'in başından bu yana, lityum karbonat fiyatı düşmeye devam etti. Asıl sebep, aşağı akım güç bataryası şirketlerinin envanterinin 2017 sonunda yüksek bir seviyeye ulaşması ve aşağı akış güç bataryası şirketlerinin envanterinin yüksek bir seviyeye ulaşmasıdır.Aşağıdaki talep fiyatı destekleyemez. Lityum karbonat fiyatı, esas olarak Qinghai'de pil dereceli lityum karbonat fiyatını aşağı çeken endüstriyel sınıf lityum karbonatın aşırı arzına bağlı olarak Nisan ayında düşmeye devam etti.Aynı zamanda, pil enerji yoğunluğu için yüksek gereksinimler nedeniyle, yüksek nikel üçlü malzemelere olan pazar talebi geçen yıla göre artmaya devam etti. Lityum karbonat talebinin yerini lityum hidroksit alma eğilimi vardır.
Kobalt kaynaklarının küresel dağılımı yoğunlaşmıştır ve kaynakların neredeyse yarısı Kongo'da (DRC) bulunmaktadır. USGS istatistiklerine göre, 2015 yılında küresel kobalt kaynak rezervleri 7,16 milyon ton, Kongo (DRC) rezervleri 3,4 milyon ton, Avustralya 1,1 milyon ton ve Küba 500,000 ton oldu. Çin'in rezervleri yalnızca 80.000 ton olup, küresel kobalt kaynaklarının yalnızca% 1'ini oluşturmaktadır. 2016'nın ikinci yarısından bu yana, Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki siyasi durum çalkantılı bir şekilde kobalt cevheri üretimindeki büyümenin durmasına neden oldu. Kongo (DRC), Mart 2018'de maden vergileri ve maden geliştirmenin devlete ait bileşenini artıran, madencilik maliyetlerini artıran ve yukarı havzadaki belirsizliği artıran yeni bir madencilik yasası çıkardı. Daha sonra, kobalt fiyatı kademeli olarak sürekli bir aşağı kanala girdi.Eylül sonunda, elektrolitik kobaltın ortalama piyasa fiyatı 490.000 yuan / ton civarındaydı ve hala düşüş eğilimindeydi.Başlıca nedeni, üretimdeki sürekli artış nedeniyle kobalt arzının kademeli olarak gevşemiş olmasıydı; Aşağı doğru bir kanalda olmak, aşağı döngüde aşağı akış envanterinin olumsuz yenilenmesine yol açar.
Katot malzemeleri açısından, lityum pil katot malzemelerinin 2017 yılında ulusal üretimi, yıllık% 49,54 artışla 323.000 ton oldu. Bunların arasında, lityum demir fosfat üretimi yıllık% 36.49 artışla 101.000 ton; üçlü malzemelerin üretimi ise 126.000 ton, yıllık% 93.85 artışla gerçekleşti. Güç lityum pillerin üretim ölçeğindeki artışla birlikte, katot malzemelerin çıktısı yıldan yıla artmıştır. Nisan 2017'de Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından yayınlanan "Otomobil Endüstrisi için Orta ve Uzun Vadeli Kalkınma Planı", pil hücrelerinin özgül enerjisinin 300 Wh / kg'a, sistemin özgül enerjisinin 260 Wh / kg'a ulaşmasını gerektirmektedir. Lityum demir fosfat bazlı güç pillerinin enerji yoğunluğunun bu gereksinimi karşılaması zordur ve üçlü malzemeler deterministik bir eğilim haline gelmiştir. 2017 yılında, lityum demir fosfat üretimini aşarak, piyasada ilk sırada yer alan üçlü malzemelerin üretimi önemli ölçüde arttı.
Fiyat açısından bakıldığında, lityum demir fosfat fiyatı, özellikle yetersiz aşağı havza talebi ve kapasite fazlası nedeniyle son yıllarda düşüş eğilimi göstermiştir. Üçlü malzemeler, elverişli politika faktörlerinden ve artan hammadde fiyatlarından etkilenmektedir.Fiyatlar, Nisan 2017'den bu yana önemli ölçüde artmış, daha sonra esas olarak lityum ve kobalt hammadde fiyatlarındaki düşüş nedeniyle Mayıs 2018'de yüksek bir seviyeye ulaştıktan sonra gerilemiştir.
Diğer ana hammaddeler açısından, anot malzemesi esas olarak grafittir ve fiyat, maliyet tarafı tarafından desteklenen sabit kalır; diyafram ve elektrolit hammaddesi lityum heksaflorofosfatın fiyatı genel bir düşüş eğilimi göstermiştir.Bunların arasında, diyafram fiyatı Mart 2018'den sonra, özellikle aşağı akım yeni ürünler nedeniyle önemli ölçüde düştü. Enerji araçları için sübvansiyonlardaki düşüş ve diyafram arzındaki artış; lityum heksaflorofosfat fiyatındaki keskin düşüş, esas olarak, giderek sertleşen pazar rekabetine yol açan yeni üretim kapasitesindeki keskin artıştan kaynaklanıyor.
3. Aşağı akım talebi
Yeni enerji araçları hala hızlı büyümeyi sürdürüyor ve lityum pillerin geliştirilmesi için iyi destek sağlıyor
Güç lityum pillerin önemli bir uygulama alanı olan yeni enerji araçlarının lityum pil endüstrisi üzerinde daha büyük bir etkisi vardır. Küresel enerji krizi ve çevre kirliliği konularının giderek daha fazla öne çıkmasıyla birlikte, enerji tasarrufu ve çevre koruma endüstrilerinin gelişimine büyük değer verildi ve yeni enerji araçlarının geliştirilmesi küresel bir fikir birliğine ulaştı. Sadece hükümetler art arda akaryakıtlı araçların satışını yasaklamak için zaman planlarını duyurmakla kalmadı, aynı zamanda büyük araç şirketleri de art arda yeni enerji aracı stratejileri yayınladı. 2012'den bu yana, Çin'in yeni enerjili araç üretimi ve satışları bariz bir artış eğilimi gösteriyor. 2015'in en büyük üretim ve satış büyüme oranı olarak, artan arzdaki artışın etkisi altında, sektör 2016'dan sonra istikrarlı bir şekilde büyüme eğiliminde oldu. 2017'de Çin'de yeni enerji araçlarının üretim ve satış ölçeği sırasıyla 794.000 ve 777.000 idi ve büyüme oranları% 50'yi aştı. Ocak-Eylül 2018 arasında, Çin'de yeni enerji araçlarının üretim ve satış ölçeği yıllık% 73 ve% 81 artışla sırasıyla 735.000 ve 721.000 oldu. Yeni enerji araçlarının önemli ölçüde büyümesi, güç lityum pil endüstrisinin hızlı gelişimini sağlamıştır.
Dördüncüsü, rekabet ortamı
Sanayi konsantrasyonu hızla artıyor ve oligopol rekabeti şekilleniyor
Devletin yeni enerji araçlarına yönelik sübvansiyonlarının azalması ve sübvansiyon elde etmek için teknik ihtiyaçların artmasıyla birlikte, geriye dönük teknolojili veya daha yüksek maliyetli bazı akü firmaları kademeli olarak piyasadan çıkarılmış ve sektör yoğunlaşması artmaya devam etmiştir. Şu anda, yerel güç lityum pil pazarı üç kademe oluşturmuştur: CATL, 2017'de yerli güç lityum pil endüstrisinin lideri olmak için BYD'yi aştı. BYD, kendi kendine yeten bir modelden diğer araç şirketlerine tedarik modeline geçiş yapıyor. Şirketler endüstrinin "ilk kademesini" oluşturur; "ikinci kademe" Guoxuan Yüksek teknoloji, Funeng, Lishen, BAK ve diğer işletmelerden oluşur ve sektörün önemli katılımcılarıdır; "üçüncü kademe" diğer şirketlerden oluşur. Sektördeki şiddetli rekabet içinde, bu tür işletmeler en güçlünün hayatta kalma baskısıyla karşı karşıyadır.
Pazar payı açısından, 2017 yılında ilk on güçlü lityum pil şirketinin toplam kurulu kapasitesi% 72.35, Ningde dönemi kurulu kapasitesi% 28.70, BYD kurulu kapasitesi% 14.98 ve ikisi birleşik olarak hesaplandı. Ocak-Eylül 2018 arasında ilk 10'un toplam kurulu gücü% 87,07, bunların arasında CATL'nin kurulu gücü% 41,10'a, BYD'nin kurulu gücü ise% 23,86'ya ulaştı. % 64,96'ya ulaştı, pazar yoğunluğu önemli ölçüde arttı. Aynı zamanda, güç lityum pil endüstrisindeki rekabet hala yoğunlaşmaktadır.Önde gelen şirketler, teknoloji yükseltmeleri ve siparişleri ve pazar payını genişletmek için ortak girişimler kurarak araç şirketlerini derinden bağlamaktadır. Çin'de saf elektrikli araçlar için en önemli satış pazarı olan Pekin, Şanghay, Guangzhou ve Shenzhen gibi birinci sınıf dört şehirde, BYD'nin genel merkezinin bulunduğu Shenzhen'e ek olarak CATL ve diğer üç güçlü yerel araç şirketi (BAIC, SAIC ve GAC gibi) Derinlemesine işbirliği, önemli bir pazar payı elde etti ve pazar payının büyümesini daha da teşvik etti. Endüstri oligarşisi rekabet modeli şekilleniyor ve diğer piyasa katılımcılarının yaşam alanları sürekli olarak sıkıştırılıyor.
Beş, endüstri endişeleri
Yapısal kapasite fazlası
Yeni enerjili araç endüstrisinin hızlı büyümesi nedeniyle, büyük lityum pil üreticileri, güç lityum piller için üretim kapasitelerini artırdılar ve bu da, kapasite büyüme oranlarının, yeni enerjili araç satışlarının büyüme oranından daha yüksek olmaya devam etmesine neden oldu. Prospective Industry Research Institute tarafından yerli güç lityum pil şirketlerinin üretim kapasitesinin özetine göre, 2017 yılı sonunda nominal güç lityum pil üretim kapasitesi 170GWh'yi aştı, ancak genel kapasite kullanım oranı% 40'tan azdı. Bununla birlikte, güç lityum pil pazarındaki aşırı kapasite, sıkı tedarik ve kapasite aşımı ile birlikte var olan yapısal bir aşırı kapasitedir.Ternary lityum pillerin yükselişi ve diğer lityum pillerin düşüşü, lityum demir fosfat piller, lityum manganat piller ve lityum titanat pillere yol açmıştır. Üretim kapasitesinin boşa harcanması, yüksek kaliteli üretim kapasitesinin yetersiz arzına yol açarken, düşük kaliteli üretim kapasitesi için yetersiz siparişlere yol açtı.
Satış sonrası ödeme baskısı artar
Güç lityum pil şirketleri genellikle alt araç şirketlerine 30 ila 90 günlük hesap dönemi verir. 2016'dan bu yana, yeni enerji aracı sübvansiyon politikalarının ayarlanması nedeniyle, alt OEM'lerin nakit akışı geçici olarak sıkıldı ve ödemeler ertelendi, bu da güç lityum pil şirketleri haline geldi Toplama üzerinde artan baskı. Genel olarak akü firmaları ile araç firmaları arasında "3-6-1" fatura dönemi modeli benimsenmekte ve sözleşme imzalandıktan sonra% 10-% 30 ön ödeme yapılmakta ve mallar geldikten sonra 2-3 ay içerisinde ödeme yapılmaktadır. Satın alma fiyatının% 50 -% 60'ı, satın alma bedelinin kalan% 10'u teslimattan sonraki 12 ay içinde garanti olarak ödenir ve çoğu durumda vadesi gelen ödeme gecikir. Şu anda, lityum pil endüstrisinin toplam alacak ciro günleri 4 ayı aşıyor ve bu da güç lityum pil şirketlerinin nakit akışı üzerinde belirli bir etkiye sahip.
Lityum pil hurda geri dönüşüm sorunu
Sektörle ilgili verilere göre, yeni enerji otomobil endüstrisinin hızlı gelişimi ile Çin'in lityum pil hurdası 2020'ye kadar 32.2GWh'ye veya yaklaşık 500.000 tona ulaşacak; 2023'e kadar hurda 101GWh'ye, yani yaklaşık 1.16 milyon tona ulaşacak. Bununla birlikte, Çin'de pil geri dönüşümünde hala birçok zorluk var. Öncelikle batarya firmalarının teknik standartları bir araya getirilmemiş ve batarya çeşitleri aynı değil.Bu batarya geri dönüşüm firmalarının geri dönüşüm ve demontaj sürecinde karşılaştıkları en büyük zorluktur.Algılanması daha zordur, bu da tekrar kullanım riskini artırır. İkinci olarak, yerel güç pil geri dönüşüm teknolojisi yeterince kapsamlı değildir, geri dönüşüm maliyeti nispeten yüksektir, girdi çıktısı nispeten düşüktür ve geri dönüşüm değeri zayıftır. Ayrıca, bazı vasıfsız şirketler kullanılmış pilleri geri dönüştürdükten sonra, gereksinimleri karşılamayan yöntemlerle keyfi olarak bertaraf edilecek ve ciddi çevre kirliliğine neden olacaktır. Çevre koruma denetiminin sürekli güçlendirilmesi ile yukarıda belirtilen vasıfsız geri dönüşüm firmaları birbiri ardına kapanmaya başlamış, bu da piller için geri dönüşüm kanallarını daraltmıştır.
6. Sanayi Politikası
Güç lityum pil, yeni enerji araçlarının temel bileşenidir.Yeni enerji araçlarının sanayileşmesini hızlandırmak için devlet, Çin'in yeni enerji araçlarının ve güç lityum pil endüstrilerinin sağlıklı ve hızlı gelişimini güçlü bir şekilde desteklemek için bir dizi ilgili politika belgesi yayınladı.
Yeni enerji pil endüstrisinin gelişimine odaklanın
Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, Bilim ve Teknoloji Bakanlığı ve Maliye Bakanlığı, Mart 2017'de "Otomotiv Pil Endüstrisinin Gelişimini Teşvik Etmeye Yönelik Eylem Planı" ile ilgili bir bildirim yayınlayarak, Çin'de elektrikli pillerin geliştirilmesini üç aşamada teşvik etmeyi önerdi: 2018'de, mevcut ürünlerin maliyet etkinliğini artırmak ve yüksek koruma sağlamak Yüksek kaliteli pil tedariki; 2020'de, mevcut teknolojinin iyileştirilmesine dayanan yeni nesil lityum-iyon güç pilleri, büyük ölçekli uygulamalara ulaşacak; 2025'te, yeni kimyasal prensipleri kullanan yeni pil sistemleri, teknolojik değişim ve geliştirme testlerine ulaşmak için çaba gösterecek.
Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu ve Bilim ve Teknoloji Bakanlığı, Nisan 2017'de "Otomobil Endüstrisi için Orta Vadeli ve Uzun Vadeli Kalkınma Planı" nı yayınlayarak sınır ötesi entegrasyonu hızlandırmak, yeni bir endüstriyel ekoloji oluşturmak ve endüstriyel dönüşümü ve yükseltmeyi hızlandırmak için yeni enerji araçlarını ve akıllı bağlantılı araçları atılım noktaları olarak kullanmayı önerdi. Büyükten güçlü gelişime. 2020 yılına kadar yeni enerji araçlarının yıllık üretimi ve satışı 2 milyona, güç bataryası hücrelerinin özgül enerjisi 300 Wh / Kg'a, sistemin özgül enerjisi 260 Wh / Kg'a ulaşacaktır. 2025 yılına kadar yeni enerji araçları, otomobil üretim ve satışlarının% 20'sinden fazlasını oluşturacak.
Üretim ölçeğinin eşiğini yükseltin
2015 yılında yayınlanan "Otomotiv Güç Pil Endüstrisi Spesifikasyonu Yönetmelikleri" ve "Lityum İyon Pil Endüstrisi için Yönetmelikler", politika düzeyindeki güç pillerinin üretim ölçeğine ilişkin gereksinimleri belirler. Kasım 2016'da yayınlanan "Otomotiv Güç Pil Endüstrisi Yönetmelikleri" (yorum istemek) Taslak) Üretim ölçeğinde daha yüksek gereksinimler: lityum-iyon güç pil hücre şirketlerinin yıllık üretim kapasitesi 8 milyar watt-saatten az değildir; sistem şirketlerinin yıllık üretim kapasitesi 80.000 set veya 4 milyar watt-saatten az değildir; çoklu tiplerin üretimi Güç pili monomer işletmeleri ve sistem işletmeleri için, yıllık üretim kapasitesi sırasıyla yukarıdaki gereksinimleri karşılamalıdır.
Yeni enerjili araç sübvansiyonları kademeli olarak düşüyor
Son yıllarda, devletin yeni enerji araçları için sübvansiyon politikası, sübvansiyonları sıkılaştırma ve sübvansiyon eşiklerini artırma eğilimi göstermiştir. Şu anda, Çinin mevcut yeni enerji aracı sübvansiyon politikası, Şubat 2018'de yayınlanan "Yeni Enerji Araçlarının Teşvik Edilmesi ve Uygulanmasına İlişkin Mali Sübvansiyon Politikasının Ayarlanması ve İyileştirilmesine İlişkin Bildirim" dir. Maliyet değişiklikleri ve diğer koşullara göre, yeni enerjili binek araçlar için sübvansiyon standartlarını ayarlayın ve optimize edin ve bunları makul ölçüde azaltın. Yeni enerji otobüsleri ve yeni enerji özel araçları için sübvansiyon standartları. Sübvansiyon politikasının daha fazla ayarlanmasıyla, pil sisteminin enerji yoğunluğu sübvansiyon seviyesi için temel ayarlama faktörü haline geldi.Aynı zamanda, önerilen model kataloğunun eşiği artırılacak ve dinamik olarak ayarlanacak, bu da güç pilini daha iyi genel performansa sahip ürünlere yönlendirecek, düşük üretim kapasitesini ortadan kaldıracak ve hızlanacak Akü endüstrisinin entegrasyonu, güçlü sermayeye ve teknik güce sahip endüstri lideri şirketlerin gelişmesine yardımcı olur.
Çifte puan politikası resmi olarak yayınlandı
Eylül 2017'de Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Maliye Bakanlığı, Ticaret Bakanlığı, Gümrük Genel Müdürlüğü ve Kalite Denetim, Muayene ve Karantina Genel Müdürlüğü, 1 Nisan 2018 tarihinden itibaren geçerli olacak "Binek Araç Şirketlerinin Ortalama Yakıt Tüketimlerinin Paralel Yönetimine Yönelik Önlemler ve Yeni Enerji Araç Kredileri" ni ortaklaşa yayınladı. Uygulama, yeni enerji noktaları gereksinimleri 1 Ocak 2019'dan itibaren uygulanacaktır. Politika, otomobil üreticilerinin yakıt tüketim noktalarının ve yeni enerji noktalarının paralel yönetimini uygulayacaktır.Yakıt tüketimini azaltmak için enerji verimli araçlar geliştirirken, otomobil üreticileri de ilgili yeni enerji noktası gereksinimlerini karşılamak için yeterli yeni enerji araçları üretebilirler. Önlemler, 30.000'den fazla geleneksel enerji binek araçlarının yıllık üretim veya ithalat hacmine sahip işletmelerin, yeni enerji araçlarının yüzdesinin 2019 ve 2020'de sırasıyla% 10 ve% 12'ye ulaşmasını gerektirmektedir. Sübvansiyon politikasının kademeli olarak düşmesi ve geri çekilmesiyle, çift noktalı yaklaşım, yeni enerji otomobil endüstrisinin sürdürülebilir gelişimini teşvik eden, pazar odaklı uzun vadeli bir kalkınma mekanizması oluşturacaktır. Yeni enerji otomobil endüstrisi, yeni bir pazarlama ve ürün odaklı geliştirme aşamasına girecek.
Özetle, devlet üretim ölçeğinin eşiğini yükseltti ve güç lityum pil endüstrisindeki önde gelen işletmeleri destekledi; son yıllarda yeni enerji araçlarının ve güç lityum pil endüstrilerinin hızlı gelişimini teşvik eden ihtiyatlı sübvansiyon politikaları getirdi. Sübvansiyon politikasının kademeli olarak düşürülmesi ve geri çekilmesiyle, çift nokta yaklaşımı, yeni enerjili araç endüstrisinin sürdürülebilir gelişimini teşvik eden pazar odaklı uzun vadeli bir kalkınma mekanizması oluşturacak.Yeni enerji araçlarının önemli bir parçası olan elektrikli bataryalar da politikalarla desteklenecek Hızlı gelişimi sürdürmeye devam edin.
7. Sektördeki işletmelerin mali durumu
Güç lityum pil endüstrisindeki az sayıda tahvil ihraç eden şirket nedeniyle, bu bölüm finansal analiz için örnek olarak listelenen beş şirketi seçer. BYDnin lityum pili, yeni enerji araçlarının destekleyici bir bileşeni olarak üretildiğinden, ihracat geliri nispeten düşük bir orana tekabül ettiğinden, numune analizine dahil edilmemiştir.
Varlık ölçeği perspektifinden bakıldığında, sektörün son yıllarda hızla gelişmesiyle birlikte örnek şirketlerin toplam varlıkları önemli ölçüde artmıştır; sektörün özellikleri nedeniyle örnek şirketlerin alacakları ve sabit varlıkları varlık kompozisyonunun nispeten büyük bir kısmını oluşturmaktadır. Spesifik olarak örnek firmaların alacakları önemli ölçüde artmış, bir yandan yeni enerjili araç sübvansiyonlarındaki düşüşün neden olduğu alt ödeme döngüsünün uzaması nedeniyle faaliyet geliri artmış, son yıllarda sektör daha fazla kapasite artırmıştır. Bu durum, örnek şirketlerin sabit varlıklarında önemli bir artışa yol açmış, ayrıca örnek şirketlerin devam eden inşaat ölçeğinin büyük olduğunu ve bir büyüme eğilimi gösterdiğini ve sektördeki üst düzey üretim kapasitesinin hala genişleme aşamasında olduğunu belirtmek gerekir.
Kârlılık açısından, örnek şirketlerin işletme geliri son yıllarda artmış ve toplam kar farklılaştırılmıştır.Ningde döneminin toplam karı önemli ölçüde artarken, Jianrui Woneng'in toplam karı büyük ölçüde devlet nedeniyle büyük bir zarara uğramıştır. Yeni enerji sektörü politika sübvansiyonlarının ayarlanması, bağlı ortaklık Waterma'nın iş genişlemesinin hızlı büyümesi, alacakların daha yavaş tahsil edilmesi ve sıkı sermaye zinciri kapsamlı faktörlerden etkilenir. 2018'e girerken, örnek şirketlerin işletme kar marjı düştü, bunun başlıca nedeni, yeni enerji aracı sübvansiyon politikalarının düşmesi ve teknik eşiklerin artmasıyla birlikte, maliyetleri kademeli olarak pil şirketlerini sıkıştıran lityum pil şirketlerine güç aktardılar. Kar alanı.
Nakit akışı açısından, Ningde dönemi haricinde, diğer örnek şirketlerin işletme faaliyetlerinin net nakit akışı, esas olarak kurumsal karlılıktaki düşüş ve alt ödeme tahsilatındaki zorluklar nedeniyle genellikle normaldir. Yatırım faaliyetleri açısından, son yıllarda, örnek şirketlerin yatırım faaliyetleri, sanayi kapasitesinin hızlı genişlemesi ile tutarlı bir şekilde net bir çıkış göstermiştir. Finansman faaliyetleri açısından, sektör hala gelişme aşamasında olduğundan, işletme faaliyetlerinden elde edilen cari nakit akışı yatırım harcamalarını karşılayamamaktadır ve kurumsal finansman ihtiyaçları görece büyüktür, dolayısıyla finansman faaliyetleri net bir giriş olmaya devam etmektedir.
İşletme verimliliği perspektifinden bakıldığında, örnek şirketlerin genel işletme verimliliği, esasen yoğunlaşan endüstri rekabeti ve alt ödeme döngüsünün genişlemesi nedeniyle son iki yılda düşüş eğilimi göstermiştir. Ek olarak, büyük ölçekli ve oldukça karlı şirketlerin işletme verimliliği, küçük ölçekli ve düşük karlı şirketlere göre önemli ölçüde daha iyidir.
Borç-varlık oranı açısından, Jinrui Woneng haricinde diğer örnek şirketlerin borç-varlık oranları, küçük bir değişiklikle kabul edilebilir.Çalışma koşullarının bozulması nedeniyle, Jinrui Woneng'in aktif-pasif oranı hızla artmıştır. Kısa vadeli borç ödeme gücü açısından, örnek şirketlerin cari oranı nispeten yüksektir, ancak cari varlıklardaki alacakların büyük oranından dolayı, toparlanmanın kısa vadeli ödeme gücü üzerindeki etkisini dikkate almak gerekir. Uzun vadeli ödeme gücü açısından, 2017 yılında örnek şirketlerin tüm borç / FAVÖK'ü bir önceki yıla göre artmıştır. Genel olarak, güç lityum pil endüstrisinin ödeme gücü zayıflıyor.
Tahvil ihraççılarının bakış açısına göre, şu an itibariyle, güç lityum pil endüstrisinde hayatta kalan tahvil ihraç eden tek bir kuruluş var, Guoxuan Hi-Tech ve konunun uzun vadeli kredi notu AA. Guoxuan Hi-Tech, 2017 sonu itibarıyla aslında 5,50GWh / yıl üretim kapasitesine sahip olup, lityum demir fosfat pillerin fiili üretim kapasitesi 3,50GWh / yıl ve üçlü lityum pillerin fiili üretim kapasitesi 2,00GWh / yıl'dır. 2017'de Guoxuan Hi-Techin kurulu kapasitesi 5,33 olarak gerçekleşti %, sektörde dördüncü sırada yer aldı. Finans açısından, 2017 sonu itibariyle, Guoxuan Hi-Techin toplam varlıkları 17.097 milyar yuan, borç / varlık oranı% 51.72 idi. 2017 yılında, 4.838 milyar yuan işletme geliri ve 994 milyon yuan toplam kar elde etti.
8. Sektör Görünümü
Olumlu politikalardan etkilenen yeni enerji otomobil endüstrisi, güç lityum pil endüstrisinin gelecekteki gelişimi için güçlü destek sağlayarak son yıllarda hala hızlı bir gelişme aşamasında olacak. Aynı zamanda sektörün iç bölünmesi daha da yoğunlaşacak, yani iç pazarın ilk kademesinde yer alan CATL ve BYD, sermaye, teknoloji, maliyet kontrolü ve sanayi zincirinin bütünlüğündeki avantajları ile pazar paylarını artırmaya devam edecek ve sektördeki üretim kapasiteleri zaten belli. Fazlalık durumunda, KOBİ'ler ve düşük kaliteli üretim kapasitesi gelecekte ortadan kaldırılmaya devam edecek.
Kredi riski açısından bakıldığında, güç lityum pil endüstrisinin gelecekteki kredi riski esas olarak aşağıdaki yönlerden kaynaklanabilir: (1) Büyük ölçekli üretim genişlemesinin neden olduğu finansal kaldıraçtaki artış ve üretim genişlemesinden sonra üretim kapasitesini etkin bir şekilde sindirememe ve ayrıca ürün fiyatları ve brüt kar marjlarındaki sürekli düşüş (2) Yeni enerji araçları için sübvansiyonlarda devam eden düşüş, OEM'lere lityum pillerin fiyatını düşürmek ve ödeme döngüsünü uzatmak için daha fazla teşvik verecek ve bu da güç lityum pil şirketlerinin karlılığı ve likiditesi üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olacaktır. Etki; (3) Teknik rota yönü, sübvansiyon standartlarındaki değişikliklerin pil gücü şirketleri üzerindeki etkisine uyum sağlamaz.
Genel olarak, Çin'in güç lityum pil endüstrisinin mevcut endüstri yapısı temelde oluşturulmuştur.Büyük güç pil şirketleri pazar rekabetinde açık bir avantaja sahiptir ve küçük ve orta ölçekli işletmeler, şiddetli piyasa rekabetinde elenme riskiyle karşı karşıyadır. Çin'in güç lityum pil endüstrisinin bir bütün olarak 2019'da hızlı gelişmeyi sürdürmesi bekleniyor ve Lianhe Credit'in güç lityum pil endüstrisine bakış açısı istikrarlı.
