29 trilyon bankanın finansal yönetimi önemli ölçüde değişti! İlk banka varlık yönetimi yan kuruluşu geliyor, bu ne anlama geliyor
Resim kaynağı: Çin Finans Galerisi
Bu hafta sonu, varlık yönetimi endüstrisindeki canlı tartışma konusu, China Merchants Bank tarafından 5 milyar RMB'ye bir varlık yönetimi yan kuruluşunun kurulması. Bu, 29.54 trilyon banka servet yönetimi piyasası için ne anlama geliyor?
Dün gece China Merchants Bank, birçok görüşe göre ilk kabul edilen, tamamına sahip olduğu bir varlık yönetimi yan kuruluşu kurmak için 5 milyar yuan yatırım yapmayı planladığını açıkladı. Aslında, üç yıl kadar erken bir zamanda, bankacılık endüstrisi servet yönetimi işini bölmeye çalışmıştı.En az üç banka, yönetim kurulunun bir varlık yönetimi yan kuruluşu kurma kararını kabul etti, ancak hiçbiri onaylanmadı.
Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri, bankaların varlık yönetimi işi yürütmek için bağımsız tüzel kişi varlık yönetimi yan kuruluşlarını kullanması gerektiğini yineleyinceye kadar, sektörün o zamanki ortak anlayışı, banka varlık yönetimi yan kuruluşlarının uygulamalarını hızlandırması gerektiğiydi.
En son giriş, yeni varlık yönetimi düzenlemeleri gelişirken bir varlık yönetimi yan kuruluşu kurmak için 5 milyar RMB yatırım yapacağını açıklayan China Merchants Bank oldu. Bu, sektör tarafından genel olarak "ritme ayak uydurmak" olarak kabul ediliyor.
Son yıllarda bilanço dışı varlık yönetimi ürünleri tarafından toplanan fon bakiyesindeki en büyük ikinci avcı olan China Merchants Bank'ın bu servet yönetimi ürünü tarafından toplanan fon bakiyesi ve daha geç gelenler girişlerini hızlandırdıkça, 29.54 trilyon banka servet yönetimi piyasası muazzam değişikliklere uğradı.
Varlık yönetimi yan kuruluş onayı hızlı şeride getirilebilir
Aslında China Merchants Bank, bir varlık yönetimi yan kuruluşu kuran ilk banka değil. Daha önce yönetim kurulu, China Everbright, Shanghai Pudong Development Bank ve China CITIC Bank gibi varlık yönetimi yan kuruluşları kurmayı umarak bir kararı kabul etmişti. Duyuruya göre, planlarını düzenleyici onay için sundular, ancak bu iki veya üç yıldır beklemede ve yan kuruluş henüz onaylanmadı.
İyi belgelenmiş süreç şuna benzer:
Ocak 2015 gibi erken bir tarihte, Ulusal Bankacılık Düzenleme ve Yönetim Çalışma Konferansı'nda, o zamanlar Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu başkanı olan Shang Fulin, ilk olarak bölünmenin resmi teşvikinden bahsetti: "Bazı iş sektörlerindeki ve yan sistemdeki reformları, koşulları araştırmak gerekiyor. Olgun bankalar, tüzel kişilerin bağımsız faaliyetlerini gerçekleştirmek için kredi kartı varlık yönetimi ve özel bankacılık gibi iş sektörlerindeki yan kuruluşların pilot reformlarını gerçekleştirebilirler. "
En hızlı yanıt Everbright Bank oldu. O zamanlar "varlık yönetimi patronu" olarak bilinen Zhang Xuyang (şu anda Baidu'nun başkan yardımcısı), bankanın varlık yönetimi departmanının dümenindeydi. Shang Fulin'in konuşmasından yalnızca iki ay sonra (Mart 2015), China Everbright Bank yönetim kurulu, "Varlık Yönetimi İşletmesi için Bağımsız Bir Tüzel Kişi Kurumu Kurma Önerisi" ni kabul etti, "Tamamen sahip olunan bir varlık yönetimi iş yan kuruluşu kurma kararı denetim makamına bildirilmelidir. Onay ".
Everbright Bank'ın duyurusuna göre, iştiraklerin reformu için en önemli şey, servet yönetimi işinin işlevlerini zenginleştirmek, varlık yönetimi ürünlerinin yenilikçiliğini teşvik etmek, yatırımcıların çeşitli ihtiyaçlarını karşılamak ve risklerin ve servet yönetimi iş piyasasının izolasyonunu kolaylaştırmaktır. Gelecekte daha etkin piyasa odaklı bir teşvik mekanizması kurulabilir. Ve bu formülasyon tam üç yıldır kullanılmaktadır.
Bundan hemen sonra, Mayıs 2015'te Shanghai Pudong Kalkınma Bankası, bir servet yönetimi yan kuruluşu olarak tamamen sahip olunan bir yan kuruluş SPDB Asset Management Co., Ltd. kurmaya karar verdiğini, ancak "yasal onayına tabi" olduğunu belirten bir duyuru yayınladı.
Mart 2016'da, China CITIC Bank Başkan Yardımcısı Fang Heying, China CITIC Bank'ın varlık yönetimi yan kuruluşunun kuruluşunun 2015 yılında yönetim kurulu tarafından onaylandığını, ancak yukarıdaki iki banka gibi bunun da düzenleyici politikalara bağlı olduğunu açıkladı. O dönemde China CITIC Bank yönetiminin kararı, iştirak kurulmadan önce bir varlık yönetimi iş departmanı sistemi uygulamak ve bağımsız risk yönetimi, tazminat ve yetenek mekanizmalarını uygulamak ve tam yetki vermekti.
Kısacası, bankalar tarafından uzmanlaşmış varlık yönetimi yan kuruluşlarının kurulması yeni bir şey değil. China Merchants Bank, pankartı devralan dördüncü sırada, ancak "adım atma hızının daha doğru olması gerektiği" açık.
Kıdemli bir bankacılık varlık yöneticisi gazetecilere verdiği demeçte, "Varlık yönetimi işini masanın üzerinde yürütmek için bir yer olması kaçınılmazdır. Sonuçta, China Merchants Bank (finans yönetimi) çok büyük bir ölçeğe sahip."
"China Merchants Bank için bu fırsata adım atmanın tam zamanı ve yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin ortaya çıkmak üzere olduğunu belirtiyor. Yeni varlık yönetimi düzenlemeleri, yan kuruluşların gelişimini tanıyor ve teşvik ediyor. Bu nedenle, şimdi önceki iki yıla kıyasla bir varlık yönetimi yan kuruluşu kurulması öneriliyor. Çin Sosyal Bilimler Akademisi Finans Enstitüsü Bankacılık Araştırma Ofisi direktörü Zeng Gang, daha büyük olacak, en azından bu kadar uzun süre beklemeye alınmayacak. "Dedi.
Hepsi, "varlık yönetimi iştiraklerinin serbest bırakılmasının genel mali denetimde hesaba katılması gerektiğini" vurguladı, bu nedenle bu perspektiften, bankacılık varlık yönetimi iştirakleri nihayet hızlı şeritlere girebilir.
Bilanço dışı durumların aciliyeti
Bir makro değişiklik, banka servet yönetiminin Çin'in varlık yönetimi ortamının en önemli payını oluşturmasıdır, ancak aslında, büyüme oranının, yuvaları kırma, sermaye havuzlarını ortadan kaldırma, uyumsuzlukları ortadan kaldırma ve net değeri dönüştürme gibi güçlü düzenleyici gereklilikler altında yavaşlamasıdır. .
2017 sonu itibarıyla, ulusal bankacılık sektöründeki servet yönetimi ürünleri dengesi 29,54 trilyon yuan, yılın başından itibaren 0,49 trilyon yuan artış, yıllık% 1,69 artış ve yıllık yüzde 21,94 puanlık büyüme oranı oldu.
Sektördeki en büyük ikinci banka olan China Merchants Bank'ın gelişme eğrisi, tüm bankacılık sektöründeki finansal yönetim eğilimi ile tutarlıdır. SPK'nın servet yönetimi ürünlerinin bakiyesi 2016 yılı sonunda 2,38 trilyona ulaşarak 15 yıla göre yıllık% 30,49 büyüme göstermiştir. 2017'de bu veriler 2,19 trilyon yuan'a düştü, 190 milyar yuan düşüş yaşandı ve yıllık büyüme oranı keskin bir şekilde% 1,42'ye düştü.
Ancak, daha önce de belirtildiği gibi, China Merchants Bank'ın servet yönetimi ürünleri tarafından toplanan fon dengesi ve bilanço dışı servet yönetimi ürünleri ile elde edilen fon dengesi ticari bankalar arasında ikinci sırada yer almaktadır.
Büyük bir anonim bankanın üst düzey bir yöneticisi, bir keresinde bankacılık durumunu şu şekilde tanımladı: "Aslında, biri masada biri de masada olmayan iki bankamız var. Şimdi masada ve masa dışında (kanallar, finansal yönetim, Bankalararası, devreye alınan krediler vb.) Bilançoya geri dönmelidir Stres testleri yapıyoruz ama tam olarak ne kadar etkilendiğimizi söyleyemeyiz. Bu ifade şu anda birçok bankada aynı durum olabilir ve bilanço dışı finansal yönetimin ölçeği çok büyük. China Merchants Bank daha da öyle.
Bazı analistler, mevcut istatistiksel kurallara göre, bilançoya girip girmeme konusunda karar vermenin tek dayanağının, sözleşmenin asıl garantili olup olmadığı ve anapara garantili olmayan varlık yönetimi ürünlerinin bilanço dışı yatırım ve finansman aracıları olduğuna dikkat çekti. Bankalar, varlık yönetimi ürünlerini geri almadan önce kredi riski varlıkları olarak ele almadılar, bu nedenle varlık ölçeği ve sermaye sağlama açısından istatistiklerin dışında kaldılar ve büyük bir gölge banka oluşturdular.
"Yalnızca kaynaktan gerçekten keserek, masanın içinde ve dışında gerçek bir güvenlik duvarı oluşturabiliriz. Bankalar gelecekte konsinye satış yapacak ve yan kuruluşlar bunları ayırt etmek için varlık yönetimi ürünleri çıkaracak. Bu nedenle, son birkaç yılda birçok banka bunu almak istedi ancak alamadı. Alınan özel sermaye fonu yöneticisi lisansı, varlık yönetimi yan kuruluşu aracılığıyla alınabilir. "Büyük bir şehir ticari banka varlık yönetimi genel müdürü gazetecilere söyledi. Şehrin yönetimi tarafından gösterilen ve herkes tarafından kabul edilen ticari banka, yönetim kurulu ve hissedarlar toplantısına görüşülmek üzere sunulacak bir varlık yönetimi yan kuruluşu kuracak.
Kanal gözden düştü, bankanın kendi direkt hattı var
Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin gerekliliklerine göre, varlık yönetimi ürün varlıkları, saklama niteliğine sahip üçüncü taraf bir kurum tarafından bağımsız olarak yönetilir. Geçiş döneminden sonra, menkul kıymet yatırım fonu saklama işi niteliklerine sahip bir ticari banka, varlık yönetimi işini yürütmek için bağımsız tüzel kişi statüsüne sahip bir bağlı ortaklık kurar ve ticari banka, bağlı ortaklık tarafından ihraç edilen varlık yönetimi ürünlerini saklayabilir.
Yeni varlık yönetimi düzenlemelerinin yürürlüğe girmesinden önce, bankaların denetimden kaçmak ve bilanço içi ve dışı varlıkları dönüştürmek için genellikle aracılık varlık yönetimi, sigorta planları ve güven planlarını kullandıkları anlaşılmaktadır. Yukarıda belirtilen üst düzey banka analistleri, gelecekte halka arz fonlarının saklama niteliğine sahip 27 ticari bankanın tamamının, banka varlık yönetimi işine girmek için yan kuruluşlar kurmak zorunda kalacağına işaret etti.
"Düzenlemenin kendisi, çeşitli finansal kurumların yatırım kapsamını tutarlı tutmak ve çok seviyeli iç içe geçme davranışını azaltmaktır." Bir güven şirketinde araştırmacı olan Yuan Jiwei, bir aracı kurum muhabirine, bankanın bir yan kuruluş kurmasının ardından, bankanın kendi finansal yönetim kanalı sorunlarının çözüleceğini ve kendi kendine işleyeceğini söyledi Kanallar, sıkı denetim altında kademeli olarak azaltılacaktır.
Sektördeki uzmanlar, bankalar birbiri ardına profesyonel varlık yönetimi yan kuruluşlarını kurdukça, bunun bankaların kendi "kanallarına" sahip olacağı ve artık destek için diğer kanallara dayanmayacağı anlamına geldiğine inanmaktadır.Gelecekte, çok sayıda kanal işletmesi kendi yan kuruluşları tarafından sindirilecektir.
Yuan Jiwei, piyasadaki kanal ücretlerinin şu anda sıkı denetim altında olmasına ve kanal maliyetlerinin artmasına rağmen, uzun vadede, düzenleyici politikaların ayarlanmasıyla kanal işinin talep tarafının önemli ölçüde düşeceğini söyledi.
Yuan Jiwei, müteakip banka servet yönetiminin sabit gelirli servet yönetimi ürünlerinin yanı sıra bazı butik alternatif yatırım ürünlerinde konumlandırılabileceğini tahmin ediyor. Varlık yönetimi pazarının rekabetçi ortamında yeni değişiklikler olacak. "Gelecekte, kamu fonları ve banka varlık yönetimi konusunda hala iyimseriz. Araştırma yetenekleri, güçlü müşteri kaynaklarına ve varlık edinme yeteneklerine sahiptir. "
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
Okuduktan sonra denen iyi bir alışkanlık var
