Hong Kong hisse senetlerinin "menkul kıymet finansmanı" yatırım becerilerini açıklama || Küçük Para Kanalı
Yang / Makale
Shenzhen-Hong Kong Stock Connect'ten bahsetmişken, son zamanlarda birçok arkadaş Hong Kong hisse senedi yatırımı hakkında danışmaya geldi. Bir önceki yazıda hesap açmak için alınacak önlemler hakkında yazılan bu makale, bireysel yatırımcıların işlem kolaylığını artırmak için menkul kıymet kredilerini nasıl kullandıklarını size tanıtacaktır.
Menkul kıymet ödünç verme aslında anakaranın adıdır ve Hong Kong'da marj ticareti olarak adlandırılır. Bir aracı kurumda hesap açtığınızda, "teminat hesabı" veya "nakit hesabı" seçeneklerine sahip olacaksınız.
Menkul kıymet ödünç verme bir "marjin hesabı" açmalıdır
Bu iki hesap arasında büyük bir fark var Teminat hesabı, işlemin bir an önce tamamlanması için müşterilerin ihtiyaçlarını karşılayacak geçici finansman olanakları sağlayabilir.
Örneğin, bir müşteri satın aldıktan ve satın aldıktan sonra çok sayıda iyi Hong Kong hissesi keşfetti, bilmeden hesapta yalnızca 100.000 Hong Kong doları kaldı. Şu anda, Tencent'in 500 hissesini daha satın almak istiyor, ancak Tencent'in lot başına yaklaşık 22.000 yuan'a ihtiyacı var (yani 100 hisse) Müşteri 500'den az Tencent hissesi satın alabilir, ne yapmalıyım?
Müşteri başlangıçta nakit hesabı seçtiyse, önce hisse hesabına sadece nakit aktarabilir ve ardından fonlar hisse senedi hesabına aktarıldıktan sonra işlem yapmaya devam edebilir. Pek çok Hong Kong aracı kurumunun uygulamasına göre, paranın alındığını onaylamak ve müşterilerin kullanmasına izin vermek için bankadan aracı kurumun arka uç departmanına para transferi genellikle yaklaşık 1 gün sürer.
Müşteri bir "marjin hesabı" açmayı seçerse bu sefer çok daha uygundur. Teminat hesabının kredi limiti aşılmadığı sürece müşteri işlem yapmaya devam edebilir ve ilgili Tencent hissesini satın alabilir.
Gerçekte ne kadar satın alabilirim? Bu, marj hesabının borçlanma limitine, mevcut holdinglerin ipotek faktörüne ve müşterinin elindeki nakit miktarına bağlıdır.
Hesabın kredi limitinin 700.000 Hong Kong doları ve Tencentin ipotek faktörünün% 85 olduğunu varsayarsak, müşteri gerçekte yaklaşık 667.000 piyasa değeriyle Tencent satın alabilir (yani yaklaşık olarak 3000 hisse), müşterilerin ihtiyaç duyduğu sayıyı zaten karşılayabilir.
Burada Tencentin ipotek katsayısı% 85, bu ne anlama geliyor? Bu, müşterilerin 100.000 piyasa değerine sahip Tencent hisselerini satın almak için aslında sadece 15.000 Hong Kong doları yatırım yapmaları ve aracı kurumdan 85.000 Hong Kong doları borç almaları gerektiği anlamına gelir. Benzetme yapmak gerekirse, müşterinin 100.000 Hong Kong doları olduğu için, satın alabileceği maksimum Tencent hisse senedi miktarı 667.000 yuan'a kadar çıkabilir - bu miktar müşterinin 700.000 olan borçlanma limitini aşmaz, böylece işlem devam edebilir.
Müşteri tarafından satın alınan Tencent, sistem tarafından müşterinin teminatı olarak işaretlenecek ve müşterinin 100,000 yuan'ı bir "marjin" olarak değerlendirilecektir, bu nedenle bu hesaba marjin hesabı denmektedir.
Hong Kong hisse senetlerinde yeni olan pek çok anakara arkadaş, yukarıdaki miktarın oldukça büyük olduğunu düşünebilir. Ancak fiili savaşta yukarıdaki tutar hesaplanmayacaktır çünkü komisyonculuğun ticaret sistemi her müşterinin o gün kullanabileceği işlem tutarını otomatik olarak belirlemiştir ve bu miktara göre yapılan yatırım yanlış gitmeyecektir.
Çevrimiçi işlem platformuna bir süre giriş yapamazsanız, hesabınızdaki mevcut pozisyon ve telefon veya WeChat aracılığıyla kullanabileceğiniz gümüş kodun boyutu hakkında borsa komisyoncunuza danışabilir ve ardından satın almanız gereken hisse senedi sayısına karar verebilirsiniz.
Teminat hesabını dikkatli kullanın
Menkul kıymet ödünç verme konusunda belirli niteliklere sahip anakara yatırımcılarının aksine, Hong Kong'un marj hesabında herhangi bir eşik sınırlaması bulunmadığı belirtilmelidir, bu nedenle, ilgili risk toleransı olduğu sürece, bir Hong Kong hisse senedi marj hesabı açabilirsiniz. Belirli bir kotaya gelince, hisse senedi komisyoncunuzla görüşmeniz gerekir.
Normal şartlar altında, Hong Kong'un perakende marj hesapları 300.000 ile on milyonlar arasında değişmektedir. Bazı kıdemli komisyoncular, müşterilerin farklı risk tercihlerine ve kişisel servetlerine göre farklı marj sınırı mekanizmaları tasarlayacaktır. Bu nedenle, ayrıntılar en iyisidir. İlgili aracılarına danışın.
Teminat hesabı, yatırım için kısa vadeli finansman sağlamak için aracı kurumun fonlarını kullanabilir. Ancak dünyada bedava öğle yemeği yok ve bu finansman günlük olarak hesaplanıyor. Hong Kong'daki her bir aracı kurum,% 6 ile% 10 arasında değişen yıllık faiz oranları ile farklı kredi faiz oranlarına sahiptir. Bu faiz oranı, Anakaradaki birçok piyasa dışı finansmanın maliyetinden çok daha düşüktür, ancak sıradan perakende yatırımcıların yine de mümkün olduğunca çok borçlanmamaya çalışmaları önerilir.
Bunun nedeni, teminat hesaplarına uygulanan faizin yanı sıra, pozisyonları kapatma riskinin de olmasıdır.
Örneğin, yukarıdaki örnekte, müşteri elinde 100.000 yuan ile 667.000 yuan Tencent hissesi satın aldı. Bu hisse senedi grubu 667.000 yuan'dan 767.000 yuan'a yükselirse, müşteri yaklaşık 100.000 yuan kazanmıştır ve kendi fonlarına (100.000 HK $) dayalı olarak getiri% 100'ü aşar; ancak bu hisse senedi partisi 667.000 yuan'dan Aslında 567,000 yuan, bu müşteri şimdiden 100,000 Hong Kong doları anaparasını kaybetti!
Bir aracı kurum olarak elbette arkanıza yaslanıp teminat değerinin düşme riskini izlemeyeceksiniz. Bu nedenle, müşteri tarafından tutulan hisse senetlerinin piyasa değeri düştüğünde, komisyoncu müşteriyi pozisyonu kapatmayı, yani marj eksikliğini telafi etmek için yeni fonlar eklemeyi talep edecektir.
Genellikle aracı kurum müşteriye pozisyonu karşılaması için belirli bir süre verir, ancak müşteri o sırada pozisyonu karşılamazsa veya piyasa çok hızlı değişirse, müşterinin elinde bulunan hissenin fiyatı düşer - bilirsiniz, Hong Kong hisse senetlerinin fiyatında bir sınır yoktur, birkaç dakika % 70-% 90 düştüğü birçok durum var - bu sefer, müşterinin zorla tasfiye edilmesi çok muhtemeldir ve aracı kurum, marj dolana kadar müşterinin hisse senedi hesabındaki hisseyi satacaktır.
Menkul kıymet firmaları müşteri hisselerini sattıklarında, genellikle önce daha fazla likit hisse satarlar. Bununla birlikte, pozisyon zorla tasfiye edildiğinde, müşterinin komisyoncusu tarafından "bir fiyata satılmak" için değil, aracı kurumun özel departmanı tarafından işletildiğine herkes dikkat etmelidir. Birincisi temelde doğrudan "piyasa fiyatından" satılır. Dışarı çıkmanın tek bir amacı var: "Para istiyorum ama mal istemiyorum"!
Bu nedenle, müşterilere genellikle garanti tutarını kullanmamalarını tavsiye ederim.Birincisi çok fazla faiz almaktan kaçınmak, diğeri ise belirli münferit hisse senetlerinin fiyatlarında aşırı dalgalanmalardan kaçınmak ve kısa sürede marjı telafi etmeleri gerekebilir. Kendinize mali baskı yapın.
Ayrıca marj müşterilerine, aynı koşullar altında ve beklenen getiriler altında, hesaplarında küçük ve orta boy hisse senetleri yerine mavi çipli hisse senetlerini tutmaya çalışmaları gerektiğini hatırlatan bir öneri de var. Bunun nedeni, Hang Seng Endeksi'ndeki ağır hisse senetlerinin genellikle çok iyi işlem görmesi, bu nedenle ipotek katsayısının daha yüksek olması ve aracı kurumun daha fazla finansman sağlayacak olmasıdır; Öte yandan, bu mavi hisse senetleri birkaç dakika içinde tasfiye edilse bile daha likit hale gelir. Fiyatlarda "uçurum" düşüş olasılığı, küçük ve orta boy hisse senetlerine göre çok daha düşüktür.
Çok fazla riskten hoşlanmayan perakende arkadaşlar için önerim, teminat hesabını geri dönüş oranınızı artırmaya çalışmak için bir kaldıraç olarak değil, geçici bir finansman işlemi kolaylığı olarak görmektir. Hong Kong'da T + 2 ödeme sistemi var, bu nedenle, bir müşterinin parası yoksa ve bir süre aracılık finansmanı kullanması gerekiyorsa, faiz ödemekten kaçınmak için yenileme fonlarının işlemden sonraki 2 gün içinde hesaba yatırılmasını öneririm.
(Yazar An Yang, Industrial Financial Group kıdemli başkan yardımcısı. Kıdemli Hong Kong drifter, uzun yıllardır Hong Kong'un yatırım çemberinde yer alıyor. Birçok hisse senedinin sevgisini ve nefretini hissediyorum ve yatırımın kolay olmadığını derinden hissediyorum. Anlaşılması kolay hikayeler aracılığıyla sade bir dil kullanmayı umuyorum ve Qin Shuo'nun arkadaş çevresi yatırım fikirlerini paylaştı.)
Works bağlantısı:
"Beş yoksul ve en iyi altı" daki zihniyet ve strateji
Büyük Hong Kong hisse senedi yatırımcılarının perakende yatırımcılara tavsiyelerini dinleyin
Referandum şoku sona ermedi, yatırımcılar umutlu olmamalı
Görünüşe göre "altı zorunluluk" hala orada, perakende yatırımcılar bir kenarda kalmak en iyisidir
Wisdom Sports düştü. Hong Kong hisselerinden ne öğrenmeliyim?
Qin Shuo Moments WeChat genel hesabı: qspyq2015
İş İşbirliği Lütfen WeChat ile iletişime geçin: qspyqswhz
