Altın ticareti hatırlatıcısı: Riskten kaçınma heyecan verici "akşam yıldızını" soğutur ve Fed'in faiz oranı kararı "hayat kurtaran bir saman" olur mu?
29 Ocak Çarşamba günü Asya seansında, spot altın 1565,47 civarında işlem gördü. Ekonomik görünüme ilişkin gecelik piyasa endişeleri azaldı, Avrupa ve Amerika borsaları toparlandı. Beklenenden daha iyi ABD dayanıklı mal sipariş verileri ile birleştiğinde ABD doları bir rekor daha yaptı. Geçtiğimiz iki aydaki yeni yükselişler, altın fiyatlarının son üç haftanın en yüksek seviyelerinden keskin bir şekilde düşmesine neden oldu; teknik K-hattı günlük seviyede "akşam yıldızının" en üst sinyalini oluşturdu ve piyasa görünümündeki aşağı yönlü riskler önemli ölçüde arttı, ancak yatırımcılar akşam Fed faiz kararına da dikkat etmelidir Verim.
Riskten kaçınma soğuyor, panik endeksi% 10 düşüyor, küresel borsalar yükseliyor, altın fiyatlarını baskı altına alıyor
Önceki işlem gününde, piyasanın küresel ekonomik görünümle ilgili endişeleri beklendiği gibi düştü ve riskten kaçınma duygusu önemli ölçüde düştü. Panik endeksi VIX düşük açıldı ve yaklaşık% 10 kapandı; Avrupa ve Amerika borsaları genel olarak toparlandı ve ABD ekonomik verileri beklenenden daha iyi performans gösterdi , Altın fiyatını önemli ölçüde baskılayan ABD doları için bir endeks sağlamak için bir zamanlar ons başına 1.563,54 ABD dolarına dokundu.
(Günlük panik endeksi VIX tablosu)
ABD borsası Salı günü toparlandı S&P 500, yaklaşık dört ayın en kötü gününün ardından toparlandı. S&P 500% 1'den fazla yükseldi; Dow Jones Endüstriyel Ortalaması 186.3 puan veya% 0.65 artarak 28722.1'e yükseldi; Nasdaq yükseldi 130,37 puan veya% 1,43, 9,269,68 puan bildirdi.
TD Securities emtia stratejisti Ryan McKay, dayanıklı mal sipariş verisinin beklenenden daha iyi olduğuna, dolayısıyla bu durum Fed'in Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında güvercin görüşüne sahip olmama olasılığını artırarak altın fiyatları üzerinde baskı oluşturabileceğine işaret etti. . "
Gözlemlere göre, Pazartesi günü en kötü etkilenen sektörler, seansta en iyi performansı teknoloji hisse senetleri ve finansal hisse senetleri ile tersine çevirdi. Veriler, ABD'deki tüketici güveninin Ocak ayında beş ayın en yüksek seviyesine yükseldiğini ve halk sağlığı olaylarının ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri hafifletmeye yardımcı olduğunu gösteriyor. Bu, tüketici harcamalarının kısa vadede güçlü kalabileceğini ve zayıf kurumsal yatırımın ekonomi üzerindeki etkisini hafiflettiğini göstermektedir.
Apple% 2.83 artışla üç büyük hisse senedi endeksine liderlik etti. Şirket, piyasa kapandıktan sonra dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak. İPhone satışlarındaki toparlanmaya bağlı olarak Apple'ın üç aylık sonuçları beklentileri aşarak hisse senedi fiyatının pazarın ardından yaklaşık% 3 artmasına neden oldu. Apple'ın hisse senedi fiyatındaki artış, S&P Teknoloji Endeksini% 1,87 oranında yükselterek günün en iyi performans gösteren sektörü haline getirdi. ABD tahvil getirilerindeki artış büyük bankaların toparlanmasına yardımcı olurken finansal hisse senetleri% 1,13 arttı.
SlateStone Wealth LLC'nin kıdemli pazar stratejisti Ken Polcari, heyecan verici olanın şu anda hiç kimsenin Apple'ın performansının ne olursa olsun beklenenden daha düşük olacağını düşünmemesi olduğunu söyledi. "
Avrupa borsalarında, banka hisse senetleri ve lüks mal stokları yükselişte başı çekerken, STOXX 600 endeksi% 0,8 oranında kapandı. Bölgedeki diğer büyük borsa endeksleriyle aynı. İngiliz FTSE endeksi% 0.93, Alman DAX endeksi% 0.9 yükseldi ve Fransız CAC-40 endeksi% 1.07 yükseldi. Bu aynı zamanda riskten kaçınmayı da bastırdı.
Son işlem gününün ABD 10 yıllık tahvil getirileri neredeyse dört ayın en düşük seviyelerinden yükseldi , Yaklaşık% 2 oranında kapanan ABD doları endeksi, bir zamanlar 2 Aralık 2019'dan bu yana en yüksek puan olan 98,16'ya yükseldi ve altın fiyatlarını da baskı altına aldı. ABD'de Aralık ayında dayanıklı mal siparişlerinin aylık oranı yaklaşık dokuz aydaki en iyi performansı kaydetmesine rağmen, çekirdek siparişlerdeki düşüş sekiz aydaki en büyük düşüş oldu ve sevkiyatlar zayıftı ve bu da doların yükselip düşmesine neden oldu. Kısa vadede, yine de altına dikkat etmemiz gerekiyor. Pazarlıklı satın alma durumu.
(ABD 10 Yıllık Hazine Tahvili Getirileri Listesi)
Trump bir kez daha Fed'i faiz oranlarını düşürmeye çağırdı, piyasa genellikle Fed'in temkinli bir duruş sergilemesini bekliyordu
ABD Başkanı Trump, Salı günü Federal Rezerv'e faiz oranlarını düşürmesi çağrısında bulundu ve bunun ABD'nin borcunu geri ödemesine izin vereceğini söyledi. Bu da ABD doları üzerinde hafif bir baskı altında ... Akşam saatlerinde Fed'in faiz kararı başlatılacak ve piyasa daha fazla ilgi gösteriyor.Ancak, analistler genellikle Fed'in faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyorlar ve ifadeler daha temkinli olabilir ve güvercin olma olasılığı düşüktür. Korkarım altın fiyatlarına yükselen ivme sağlamak zor.
Trump Salı günü Twitter'da yazdı. "Fed, faiz oranlarımızı diğer ülkelerle daha rekabetçi hale getirmek için daha akıllı olmalı ve faiz oranlarını düşürmeli. Bu ülkeler çok daha düşük faiz oranları ödüyorlar, ancak şu ana kadar faiz oranlarımız yüksek. Sonra borcumuzu geri ödemeye odaklanacağız. Ve borcu yeniden finanse etmek! Enflasyon neredeyse yok - şimdi tam zamanı (iki yıl sonra)! "
Kurumsal araştırmalar, Fed'in 2021 sonuna kadar faiz oranlarını değiştirmeyebileceğini ve bu yıl faiz indirimi olasılığının% 30 olduğunu gösteriyor. Görüşülen 50 ekonomist arasında 22'si ABD ekonomik büyümesinin daha fazla olumsuz riskle karşı karşıya kalacağına inanıyor ve 28'i yukarı yönlü risklerle karşı karşıya olduğuna inanıyor.
İspanyol Dış Bankası Merkez Bankası'nın Ocak ayı faiz kararının, görünümünde önemli bir değişiklik olmadıkça faiz oranlarını değiştirmemesinin beklendiğini söyledi; istihdam piyasası göstergeleri ve tüketici fiyat göstergeleri dahil olmak üzere son ABD ekonomik raporları, ılımlı büyüme ile ancak enflasyonu koruyan ekonomik büyüme ivmesindeki yavaşlama ile uyumlu. İstikrarlı beklentiler: Fed'in, beklentileri önemli değişikliklere uğramadıkça, yakın gelecekte faiz oranlarını korumaya devam etmesi beklenmektedir; Fed ayrıca, yeterli geri alım işlemleri ve ABD Hazine bonolarının doğrudan alımları yoluyla para piyasasının normal işleyişini sağlamak için çalışacaktır. Alt sınır sistemine geçiş için güvenilirlik sağlamaya çalıştığı için likidite, Fed için gittikçe daha önemli hale gelecek.FED, rezerv dengesini artırarak geri alım müdahalesinden kademeli olarak kurtulabileceğine inanıyor.
Deutsche Bank, kararın nokta matrisini açıklamayacağına işaret etti.Fed Başkanı Powell'ın 03: 30'da basın toplantısı düzenlediğini, Fed'in faiz oranlarını sabit tutması gerektiğini, görünümde önemli bir yeniden değerlendirme yapılmadıkça mevcut durumun değişmeyebileceğini belirtti. Ancak, rezerv faiz oranının (IOER) 5 baz puan artırılmasını bekliyorlar, ancak bu hareket iletişimde büyük zorluklarla karşı karşıya.Yeni bilgi almak için Başkan Powell'ın toplantısından sonra tüm gözler basın toplantısında olacak. bilgi.
Bank of America Merrill Lynch (BofA) analistleri, bu hafta Fed'in faiz oranlarını değiştirmeyeceğine ve federal fon oranının% 1,50-1,75'te kalacağına inanıyor, ancak Fed rezerv oranını ve gecelik ters repo oranını 5 baz puan artırabilir; ABD doları burada. Bir sonraki çözümden önce yükselmeye devam edecek (şu anda durum böyle görünüyor) ve bu sefer sonucun daha nötr olacağına inanıyorum. ABD dolarının bu yıl sonunda düşüş eğilimine başlayacağına ve küresel ekonomik toparlanmanın aşırı tahminini telafi edeceğine inansak bile, ABD dolarının kısa vadeli risklerinin yukarı yönlü bir eğilimde olduğuna inanıyoruz.
Bankanın analistleri, Fed'in aşağı yönlü riskleri yeniden vurgulaması halinde, bu toplantıda güvercin eğilimi riskini göz ardı etmeyeceğini ancak bu onların beklentisi olmadığını, genel olarak Fed'in kararının etkisinin görece sınırlı kalmasını bekliyoruz dedi.
Sermaye Ekonomisi Emtia Ekonomisti Yardımcısı Kieran Clancy, Fed'in bu haftaki kararında herhangi bir farklılık olursa, Fed'in yakın gelecekte sigorta faiz indirimlerini geri çekebileceği endişelerini ortadan kaldıracağına işaret etti.
FuGuo bankası Yeni bilet komitesinin eklenmesinin 2020'de para politikasının görünümü üzerinde önemli bir etkisinin olmaması bekleniyor. Her şey FOMC'nin planına göre yürütülürse, Ocak toplantısının etkisi sınırlandırılmalıdır. Piyasa fikir birliği doğrultusunda, FOMC'nin faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Mevcut politika duruşundan memnun olduklarını, ekonomik görünüme yönelik risklerin azaldığını ve son ekonomik verilerin Fed'in beklentileriyle tutarlı olduğunu ve Fed'in son dönemdeki finansman baskılarına nasıl tepki vereceğine çok dikkat edeceklerini ima ederek;
Hatırlatılması gerekiyor, Bu yılın ilk toplantısı, Federal Açık Piyasa Komitesinin bölge başkanlarının düzenli rotasyonunun bir parçası olarak yeni oy veren üyelerin olacağı anlamına geliyor. İki şahin üye, Boston Fed Başkanı Rosengren ve Kansas City Fed Başkanı Egeorge, yedek üye olarak yer alacak, ancak komite, Chicago Fed Başkanı Evans ve St. Louis Fed Başkanı Bo olmak üzere iki güvercin üyesini de kaybetti. Rad, Genel olarak, yeni üyelerin durumu daha şahin gibi görünüyor.
Faiz kararından sonra Amerika Birleşik Devletleri'nin dördüncü çeyrek GSYİH verilerine dikkat etmemiz gerekiyor Kurumlar: kısa vadeli düşüş, uzun vadeli yükseliş
Mevcut genel beklentilere bakıldığında, Fed'in akşam saatlerinde vereceği faiz kararının altın fiyatına etkisi görece sınırlı olabilir.Yatırımcıların, bu hafta açıklanacak ABD dördüncü çeyrek GSYİH ve Aralık PCE verilerinin performansına da dikkat etmesi gerekiyor. Piyasanın ABD verileri ve teknik sinyallere ilişkin beklentilerine göre, altın fiyatının kısa vadede hala bazı aşağı yönlü riskleri var.
(Spot altın günlük grafik)
Hollanda Bankası Kıdemli döviz ve değerli metal stratejisti Georgette Boele, raporda, altının fiyatının daha önce keskin bir şekilde arttığını söyledi. Tahmin etmeye devam ediyoruz, Önümüzdeki haftalarda ve aylarda fiyat bir düzeltme görecek . Yılın ilk ayı geleneksel olarak altın fiyatları için iyi bir aydır, ancak bu, altın fiyatlarının istikrarlı bir şekilde artmaya devam edeceği anlamına gelmez.
Boele, net uzun altın pozisyonunun çok kalabalık olduğunu ve bir süredir tutulduğunu da sözlerine ekledi. Altın net uzun vadeli pozisyonlar ve ETF pozisyonları tarihi yükseklere yakın; ancak, uzun vadeli bir bakış açısıyla Boele, altın konusunda iyimser ve yıl sonunda ve 2021'de altın fiyatlarının yükselmesini bekliyor. Ana itici güçlerden bazıları, zayıf bir ABD doları, negatif getirili tahviller, düşük faiz oranı ortamı ve artan fiziksel talep olacaktır. 2021 yılı sonunda 1750 ABD Doları / ons'a çıkması bekleniyor. .
Teknik olarak , Altının fiyatı 1588 yakınlarındaki direnç tarafından bir kez daha bloke edildi, K hattı nispeten yüksek bir seviyede "akşam yıldızı" nın en üst sinyalini oluşturdu, MACD ölü çapraz devam etti, KDJ tekrar ölü bir çarpı oluşturdu, kısa vadeli aşağı yönlü risk önemli ölçüde arttı, Bollinger Band Middle Rail 1546.92'yi test etmek için kısa vadeli sapma Yakındaki destek. Beklenmedik bir şekilde 1580'in üzerine çıkarsa, kısa vadeli düşüş sinyalini zayıflatacaktır.
Pekin saatiyle 10: 10'da, spot altın şu an ons başına 1565,96 ABD Doları'ndan işlem görüyor.
