Ödeme yapan kullanıcıların büyümesi durgunlaştı ve Liulishuo bir ikilemde
Liulishuo'nun 2019Ç3 kazanç raporunun gecikmesi çok uzun.
Geçmişte finansal rapor piyasadan önce yayınlandı. Bugün, ABD borsasından sonra Liulishuo nihayet 2019Q3 finansal raporunu yayınladı.
Önceki çeyrekte daralan zararla karşılaştırıldığında, 3. çeyreğe ilişkin çeşitli göstergeler iyimser olmayan sinyaller verdi.
Ve son zamanlarda yapılan bir dizi değişiklik de Liu Li'yi olaylı bir döneme sürükledi.
Ücretli kullanıcı büyümesi durgunlaştı, ancak pazarlama giderleri% 41 arttı
Her şeyden önce, büyüme oranı açısından, son çeyreğin finansal raporu şimdiden bir sinyal vermiş olsa da. Ama beklemediğim şey, gerçekliğin daha da tatmin edici olmamasıydı.
Son çeyrekte, Liulishuo'nun geliri, bir önceki yıla göre% 104 artışla 276.4 milyon yuan'a tırmandı, bu rekor düşük.
Bu çeyrekte, net gelir 262.1 milyon yuan, yıllık bazda% 45.2 artış ve hem yıllık hem de çeyrek bazda uçurum benzeri bir düşüş yaşandı.
Bir önceki yıla göre% 45,2 artışla, bir önceki büyüme oranına göre yarıya inen% 100 büyüme oranı kategorisinin dışına çıktı. Aylık bir perspektiften bakıldığında, büyüme oranı bir önceki çeyreğe göre% 5 düşüşle negatif bir büyüme olmuştur.
Belki de net gelir kalemi hala ertelenmiş gelir muhasebesi sorununa sahiptir, ancak toplam nakit geliri aslında Liuli Teorisinin büyümesini yansıtır.
2019Q3'te, Liulishuo'nun toplam nakit geliri, geçen yılın aynı döneminde yıllık% 2.1 düşüş ve 281.3 milyon yuan ile 275.4 milyon yuan oldu. Toplam nakit geliri, kurs paketlerinin satışından elde edilen toplam nakit eksi aynı dönemde kullanıcılara ödenen nakit iadelerinin toplamıdır. Yani, muhasebe yöntemleri hariç tutulduğunda, kullanıcının sınıf muhasebesindeki geliri onaylayıp onaylamadığına bakılmaksızın, Liulishuo bu süre zarfında gerçekte 275.4 milyon yuan gerçek gelir elde etti. Bu noktada, Liulishuo'nun toplam nakit geliri de düştü.
Önümüzdeki çeyrekte Liuli, gelir artışının% 2,4 -% 11,4 olmasını beklediğini söyledi.Yani, halka açıldıktan bir yıl sonra, bu yapay zeka odaklı dil öğrenme şirketi% 265'lik bir büyüme oranından tek haneye düştü. Numara, işler durgunlaşmak üzere.
Sorun nedir? Ödeme yapan kullanıcılar bazı problemleri gösteriyor gibi görünüyor.
30 Eylül 2019 itibarıyla toplam kayıtlı kullanıcı sayısı 153,3 milyondur. Geçen yılın aynı döneminde toplam kayıtlı kullanıcı sayısı 97,2 milyondu. Bunların arasında, yaklaşık 900.000 ödeme yapan kullanıcı, şirketin kurslarını ve hizmetlerini 2019'un üçüncü çeyreğinde satın aldı. Liuli, son çeyrekte hizmet kullanıcılarının sayısının 900.000 olduğunu söyledi - başka bir deyişle, Liuli'deki ödeme yapan kullanıcı sayısının üç ayda neredeyse durgunlaştığını söyledi.
2018'in 3. çeyreğinde ödeme yapan kullanıcı sayısı yaklaşık 900.000 idi, bu da bir yıl sonra Liulishuo'nun mücadelenin başlangıç noktasına döndüğü anlamına geliyor.
Ayrıca, Blue Whale Education tarafından iResearch'ün verilerinden elde edilen bilgiler, Liulishuo APP'nin aylık ömrünün bu yıldan bu yana keskin bir şekilde düştüğünü ortaya koydu. Şekilde görüldüğü gibi, aydan aya artışın% 0'a yaklaştığı gibi bir olgu bile var.
Liulishuo'nun kullanıcıları yavaş yavaş onu satın almayı bıraktı ve Çin'deki yapay zeka dil öğrenme pazarındaki rekabet avantajı da tehlikede.
Kullanıcılara ödeme yapmanın temel sorunu, Liu Lishuo'nun performansının düşmesine neden oldu. Maliyet tarafında yapay zeka pek yardımcı olamayacak gibi görünüyor. Üçüncü çeyrekte brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki% 73,4'e kıyasla% 72,6 oldu.
Üçüncü çeyrekte toplam işletme giderleri, geçen yılın aynı dönemindeki 266,4 milyon yuan'dan% 52,0 artışla 404,8 milyon yuan (56,6 milyon ABD doları) olmuştur. Bu bağlamda, mali rapor, harcamalardaki artışın temel olarak ticari büyüme faaliyetleri, yeni ürünlerin geliştirilmesi ve piyasaya sürülmesi ve şirketin kullanıcı tabanını genişletme ile ilgili maliyetlerden kaynaklandığını açıkladı.
Bunların arasında, pazarlama giderleri 289,2 milyon yuan idi, bu neredeyse gelirle aynı; geçen yılın aynı döneminde 203,8 milyon yuan'a göre% 41,9 artış.
Liulishuo'nun ücretleri önemli ölçüde arttı, ancak ödeme yapan kullanıcılar durdu. Para harcandı, ancak etki tatmin edici değildi.
Liulishuo, kendisini her zaman yapay zekaya dayalı bir eğitim teknolojisi şirketi olarak tanımlamıştır. Ortak kurucusu ve baş bilim adamı da kamuoyuna şunları söyledi: "Başlangıcından bu yana, Liuli Talk, teknoloji ve ürünler yoluyla eğitim endüstrisinin verimliliğini artırmaya ve dil öğreniminin zekasını ve kişiselleştirmesini sağlamaya kendini adamıştır."
Bu mantığa göre Liulishuo, yüksek maliyet yoğunluğu, yüksek operasyonel verimlilik ve sağlıklı bir finansal model elde etmelidir.
Listeleme töreninde Liulishuo kurucusu Wang Yi bir keresinde, "Liulishuo için birim ekonomik model her dakika karlı olabilir" dedi.
Geçmişle bugünü karşılaştıran ruhlar orada değil. Şu anda Liulishuo, geçen yılın aynı dönemindeki 142.4 milyon yuan ile karşılaştırıldığında 214.1 milyon yuan (30 milyon ABD doları) net zarara sahip. Bir yıl sonra kayıp ikiye katlandı. Müşteri edinme maliyetini düşürmek ve kendi kendine yardım başlatmak mümkün değilse, bu kayıp artmaya devam edebilir.
Bir ikilem içindeyken kendinizi nasıl kurtarabilirsiniz?
Mali raporun yayınlanmasından sadece birkaç gün önce Liuli, önümüzdeki 12 ay içinde 20 milyon ABD Dolarından fazla dolaşımdaki hisseleri geri almak için kendi fonlarını kullanmayı planladığını duyurdu.
Liulishuo CEO'su Wang Yi, hisse geri satın alma planının şirketin ticari temellere ve uzun vadeli beklentilere olan inancını vurguladığına işaret etti.
Bu hareket, borsayı hafifçe güçlendirdi, ancak düşen hisse senedi fiyatını da kurtaramadı.
Mayıs ayında, WeChat'in arkadaş çevresinde kar arama paylaşımını engelleme hareketi, Liu Lishuo'nun kullanıcı büyümesini bir ölçüde etkiledi. İngilizcenizi akıcı bir şekilde okumak ve anlamak için ana pazarlama ekolojisi olarak WeChat Moments check-in'i kullanan iki ürün için, yeni WeChat düzenlemeleri, yeni müşterileri çekme yolunda doğrudan ağır bir darbe yarattı.
Liu Li, kendisini kurtarmak zorunda olduğunu söyledi. Bir yandan pazarlama yolunu artırın. Bununla birlikte, yaz aylarında K12 çevrimiçi ajanslarının pazarlama harcaması savaşı, müşteri edinme maliyetini büyük ölçüde artırdı. Mevcut çeyrekte kullanıcıları ve pazarlama giderlerini ödemeye yapılan yatırımdan yola çıkarak, artan pazarlama giderleri yalnızca kullanıcıları çekmede başarısız olmakla kalmadı, aynı zamanda Liu Lishuo'nun mali durumunun bir batağa düşmesine neden oldu.
Öte yandan Liulishuo, K12 işini konuşlandırmaya başladı. Geçtiğimiz yılın sonunda 3-8 yaş arası çocuklar için yeni ürün "Akıcı Çocuk Konuşması" lanse edildi ancak bu parkurdaki rekabet çetin ve çok sayıda dev var. Bir yıl sonra Liulishuo, çocuk ürünlerinin performansını açıklamadı; toplam gelire olumlu bir katkı görmedi.
Blue Whale Education'ın iResearch'ten elde ettiği çocuk aylık yaşam verileri, aylık ömrünün 60.000 birimden az olduğunu gösteriyor ki bu da VIPKID'in aylık hayatının sadece% 15'i.
Liulishuo'nun 2019Q2 finansal raporu açıklandıktan sonra CFO Yu Bin, kişisel nedenlerle şirketin CFO'sundan istifa etmeyi teklif etti. Ancak Liu Li şu ana kadar uygun bir yedek bulamadığını söyledi. Bu süre zarfında Yu Bin, şirketin baş finans sorumlusu olarak hizmet vermeye devam edecek ve bir yedek bulunana kadar sorunsuz bir geçişi teşvik edecek.
Kaynak: Blue Whale Finance
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
