A hisseleri hala boğa piyasası düşüncesinde ısrar ediyor mu? Bu, borsa ticareti hakkında okuduğum en iyi makale! Her kelime kemiklerinizin içindedir ve çabucak toplayın
(Bu makale Yuesheng Research (yslc927yj) kamu hesabı tarafından yalnızca referans amacıyla derlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
2019'un başından günümüze, borsa beklenmedik bir şekilde aşırı karamsar bir ruh hali içinde bir piyasa koşulları dalgasından çıktı ve yalnızca statik analiz yapan çoğu kurumu boş bıraktı. Mart ayından sonra, pek çok kişi nihayet tepki gösterdi, bu yüzden, boğa piyasası sloganını tekrar tekrar haykırarak pozisyonlarını yükselttiler. Nisan ortasından sonuna kadar, piyasa rüzgar yönü aniden değişti. Endeks en yüksek noktadan sadece 200 puana düştü ve% 10 ayar aralığı bundan daha azdı. Bireysel hisse senetleri yas tutuldu. Birçok hisse senedi en yüksek noktadan% 30'dan fazla düştü. Piyasa duyarlılığı aniden düştü. Donma noktasına.
Bu ayarlama turu ne kadar sürecek? A hisseleri hala boğa piyasası düşüncesinde ısrar ediyor mu?
1 Mayıs tatilinde geçtiğimiz birkaç gün içinde hisse senedi olan birkaç arkadaşla bu konuları ciddi şekilde tartıştım. Önce anlayışımdan bahsedeyim, sanırım A hissesi şu anda boğa piyasasının ilk aşamalarında faaliyet gösteriyor ve bu ayarlama turu en az bir iki ay daha devam edecek. Tam bir boğa piyasası bu tür birkaç şok ayarlaması yaşayacaktır.Genel yön iyidir, ancak şok ayarlaması aşaması da çok zordur.Dönem boyunca, bireysel hisse senetlerinin dalgalanması küçük olmayacaktır.
A hisselerinin yükseliş hareketinin temeli olduğuna inanmamın nedeni, ülkenin vergi ve harç indirimi önlemlerinden kaynaklanıyor .. Bu yıl genel vergi ve harç indirimi 2 trilyon yuan'a yakın olacak. Aslında, vergi indirimleri yatırımdan daha etkilidir çünkü vergi indirimleri doğrudan şirketin karını ve verimliliğini artırır ki bu da borsaya kayıtlı şirketler için büyük bir avantajdır. Bununla birlikte, A hisseli şirketler, büyük ölçekli vergi indirimlerinin getirdiği temettülerden gerçekten yararlanamadı ve piyasa şu anda vergi indirimlerinin ekonomi üzerindeki etkisini tam ve objektif olarak değerlendiremiyor. Çıkarım yapmak için Amerika Birleşik Devletleri örneğine bakarsak, A hisselerinin vergi indirimleri ve ücret indirimleri boğa piyasasından çıkması mümkündür. A hisselerinin geçmişine bakıldığında, boğa piyasalarının her birinin kendine özgü özellikleri vardır, örneğin 2005-2007'de hisse senedi reformu boğa piyasası ve 2013-2015'teki M&A boğa piyasası Bir sonraki fırsat dalgasının bir vergi indirimi boğa piyasası olmayacağını kim söylüyor? , Borsa her zaman karamsarlık içinde üretildi, tereddütle gelişti ve alkışlarla sonuçlandı.
Aynı zamanda, mevcut trendden yola çıkarak, 2019'daki piyasa trendi, Temmuz 2005'ten sonraki trende çok benzer.
2005 boğa piyasası yavaş yavaş nasıl ortaya çıktı?
Resme dikkatle bakıldığında, uzun bir düşüşün ardından, Şangay Bileşik Endeksi nihayet 998 puan civarında stabilize oldu ve ardından bir önceki en düşük seviyeye geri döndükten sonra bir toparlanma dalgasından sarkarak iki sıraya yükseldi. Daha da acele ederek 3 sıra geldi. Tam herkes büyük pazarın başlamak üzere olduğunu düşündüğünde, pazar başını döndü ve düşmeyi bırakmadan önce 5 puana düşene kadar birkaç önemli destek seviyesini kırdı ve sonra başka bir çift inşa edilene kadar uzun bir dar menzil vardı. Sonunda 6 yerde yeni bir alıntı dalgası başladı.
Şangay Bileşik Endeksinin piyasa görünümü trendinden birkaç kesinti yaptık Sizce bunun 2005'teki trendle yakından eşleştiğini düşünüyor musunuz?
İki boğa piyasasının 2005 ve 2013 yıllarındaki trendlerine bakılırsa, ayıların boğalara dönmesinin ilk aşamasında, temelde tekrarlanan şoklar ve kazanımlar dönemi olacak ve bu aşamanın süresi bir yıldan fazla olacak. Boğa piyasası atmosferinin aktivasyonunun hazırlanması uzun zaman alır, ancak genel yön nispeten açıktır ve bu, aşırı sabır ve inanç gerektirir.
A hissesi dip satın almak için kaç puan düşebilir?
Pazarın dibi tahmin edilemez, bu nedenle A hisseleri düştüğünde dip değeri satın almamalısınız.
Bu görüş ve sonuç aslında yanlıştır, pazara arz ve talep hakimdir ve dönemsellik sonsuzdur.
Bu nedenle, A-hisselerinde birçok mantıksız sorun olsa bile, arz ve talep arasındaki ilişki değiştiğinde, bir boğa-ayı dönüşümü izleyecektir.
2010'dan 2014'e kadar büyük ayı piyasasında, birçok kişi en düşük seviyenin 2000 puan civarında olabileceğini tahmin etti.
Ancak, çoğu 2000 yılına kadar başarılı bir şekilde müdahale edemedi ve boğa piyasası gelene kadar dayandı.
Nedeni, piyasadaki boğa-ayı dönüşümünün yeterince ucuz olduğu için gerçekleşmemesidir.
Gerçek boğa-ayı kayması gerçekleşmeden önce arz-talep ilişkisinin önemli ölçüde tersine dönmesini beklemek gerekiyor.
Başka bir deyişle, nihai tabanın ortaya çıkması, sadece piyasadaki hisse senetlerinin yeterince ucuz olmasını değil, aynı zamanda yeterince uzun bir süre için yeterince ucuz olmasını gerektirir.
Büyük ayı piyasasının 2010'dan 2014'e kadar olan geçmişini kısaca gözden geçirelim.
Şangay Bileşik Endeksinin aralığa üç kez 2000 puan civarında girdiğini ve 2000 civarındaki aralığın gerçekten de piyasanın boğa-ayı dönüşümünün en dip noktası haline geldiğini göreceğiz.
Ancak, Şangay Bileşik Endeksi 2000 aralığına girdiğinde piyasaya giren yatırımcıların ilk veya ikinci kez dip satın alması durumunda, çoğu boğa piyasasına tutunamayacak ve ancak Şangay Bileşik Endeksi 2000 aralığına girdiğinde üçüncü kez piyasaya girmişti. Pazarlıklı avcılık en mantıklı seçimdir.
Bu nedenle, A-hisse piyasasında dip avcılığını tartışmak istiyorsanız, A-hisselerinin kaç puan düşebileceğini soramazsınız?
Bunun yerine, dipleri satın almayı düşünmeden önce, A-hisselerinin ne kadar süredir alt aralığa düştüğünü veya piyasanın hangi duruma girdiğini düşünmelisiniz.
Bu aynı zamanda çoğu yatırımcı ve analistin karşılaştığı nihai sorundur.
Yani, alt aralığın tahmin edilmesi zor değildir Tahmin edilmesi gerçekten zor olan, sonunda dibe vuracağı zaman noktasıdır.
Diğer bir deyişle, piyasanın en altındaki noktayı tahmin etmek doğru bir tahmin değildir, sadece noktayı yargılayan bu tür belirsiz bir beklenti ulaşılabilirdir;
Gerçek doğru tahmin, piyasa dip aralığının noktasını + son dipteki oluşum süresini belirlemektir.
Piyasa dip noktasının yatay eksenini ve piyasa dip noktasının zamanının dikey eksenini yargılamak gerekir.
O sırada nokta ve zamanın iki unsurunu tahmin etmek çok zordur.
Bu, çoğu yatırımcının büyük ayı piyasasında tahmin edilemeyen dipler yerine defalarca dip satın almada başarısız olmasının anahtarıdır.
Çoğu yatırımcının ve analistin etkin bir şekilde dibi tahmin edememesinin nedeni şudur:
Uzun bir üs inşa etme süreci ve üs yapmanın tuhaf ritmi,
Bu dip dibe vurma dönemi genellikle en iyimser yatırımcıların hayattan şüphe duymasına neden olacak kadar uzundur;
Bu dip ritmi, çoğu yatırımcı için istenmeyen bir durum olan en iyi oyuncuların sahte hareketleriyle daha da karşılaştırılabilir.
Dibe vurma sürecinde, piyasa, yatırımcıların boğa piyasası hakkındaki yanılsamalarını uyandırmaya devam edecek, ancak çoğu yatırımcının başlangıçtaki en dip noktaya olan güvenini tamamen kaybettiğini bilerek, yatırımcıların beklentilerini bir kez daha acımasızca kırdı.
Büyük ayı piyasasını 2010'dan 2014'e tamamen tecrübe ettim, bu yüzden o dönemin deneyimine dayanarak uzun zamanın ve tuhaf ritmin ne olduğunu detaylı olarak açıklayacağım, çünkü bu piyasa dönemini kişisel olarak deneyimlemeyen yatırımların çoğu Bununla birlikte, büyük ayı piyasasında dipteki tehlikeyi sadece grafikten o tarih dönemini inceleyerek gerçekten anlamak zordur.
İlk aşama: 2319 Çin Ziraat Bankası
2009'da "dört trilyon" tarafından yönlendirilen Şangay Bileşik Endeksi 3.478'e yükseldi.
Bundan sonra, uzun vadeli bir yüksek gezinme ve daha düşük ve daha düşük bir tepeye sahip alçalan bir üçgen vardı.
Daha sonra, büyük ölçekli şirketlerin sürekli listesinin genişletilmesinin etkisiyle, ilk düşüş dalgası başladı.
O yılın Ziraat Bankası'nın listelendiği gün olan 2 Temmuz'a kadar, endeks yeni bir düşük-2319 aşamasından düştü.
Bu aşamada düşüş hızına ve düşüşün ritmine dikkat edin.Bu hızlı düşüş birçok yatırımcının paniğe kapılmasına neden oldu ve birçok insanın 2300 civarında eti kesmekten başka seçeneği yok.
Ancak endeksin 2319'a düşmesiyle, Çin Ziraat Bankası'ndan sonra dev bir halka arz olmadığından, piyasa geçici olarak sakinleşti ve hızlı bir toparlanma dalgası yaşandı ve bu nedenle bu dip o dönemde hissedarlar tarafından Ziraat Bankası'nın Sonu olarak değerlendirildi.
İkinci aşama: 2132'nin ilk aşağı doğru kanalının alt kısmı
Endeks, "Ziraat Bankası'nın dip noktası" ndan bir süre sonra toparlandı ve o yılın Kasım tatilinden sonra, ünlü "kömür dansı" pazarının bir dalgası oluşturmak için ısrarlı çabalar gösterdi. Kömür ve demir dışı metaller olmak üzere iki ana sektörün sürekli yükselişiyle hareket etti. Aniden ısındı.
Üstelik "Ziraat Bankası Dip" ve "Kömür Fei Er Wu" fiyatları düşüp yükseldi, sadece bir baş ve omuz kalıbı oluşturdu.
Pek çok yatırımcı, bu baş ve omuz modelinin "baş ve omuz alt" olmasını bekliyor ve 2319, yeni bir boğa piyasası turu için başlangıç noktası olabilir.
O zamanlar, İnternet ve TV'deki birçok "uzman" da bu baş ve omuz modelinin önemi ve yeni boğa piyasasının parlak umutlarıyla övünüyordu.
Ancak piyasa herkesin beklediği gibi olmadı, baş ve omuz formasyonunu tamamladıktan sonra Şangay Bileşik Endeksi döndü ve düştü.
Orta vadeli kafa paterni yaptıktan sonra, tek nefeste standart aşağı doğru kanaldan düştü.
Endeks tekrar 2319 civarına döndü, birçok yatırımcı bir kez daha 2319'un "Ziraat Bankası Tabanı" ile standart bir çift dip oluşturarak piyasanın dibe vurmasını ve yeniden yükselmeye devam etmesini bekliyor.
Sonuç elbette hayal kırıklığı yaratıyor. 2319 civarında hafif bir toparlanma oldu, ancak uzunluk ve güç piyasayı tersine çevirecek kadar uzaktı. 2319'un altına düştükten sonra, Şangay Bileşik Endeksi nihayet 2132'de bu düşüş kanalının trendini sona erdirdi.
Üçüncü aşama: kurtuluşun sonunda 1949
Şangay Bileşik Endeksi 2132'ye düştükten sonra, yine küçük bir baş ve omuz modeli oluşturdu.
Ancak bu kez, çoğu yatırımcı, bu baş ve omuz modelinin baş ve omuzlar dibine dönüştürülüp son dip haline gelmesini beklemeye cesaret edemedi.
Medyada ve televizyonda bu konu hakkında konuşmak için bir kez daha bu baş ve omuzları kullanan "uzmanlar" olsa da, tonları öncekinden çok daha yumuşak.
En sinir bozucu şey, bu baş ve omuz modelinden sonra piyasanın sürekli bir düşüş sürecine girmiş olmasıdır.
Sert bir şekilde düştüğünde, herkes hala hızlı bir toparlanma bekliyordu ve ardından hızlı toparlanmadan kâr elde etti.
Ve piyasa her gün bu tür bir düşüşe girdiğinde, ancak düşmeye devam ettiğinde, piyasa güveni gerçekten çöküşün eşiğindedir.
Çoğu yatırımcı artık bir toparlanma beklemiyor ve boğa-ayı dönüşümü hakkında düşünmeye bile cesaret edemiyorlar.
1949 özgürlüğünün sonuna kadar düşen bu sürekli yin düşüş dalgası nihayet sona erdi.
Özellikle 2.000 puanlık tamsayı işareti kısaca kaybedildiğinde, piyasa kargaşayla doluydu ve boğa piyasası bunu düşünmeye cesaret edemedi.
Çoğu insan, pazarın tek nefeste 1664'e düşüp düşmeyeceğini merak ediyor.
Dördüncü aşama: 1849 "para kıtlığı"
1949'un sonunun ortaya çıkmasının ardından, banka hisse senetleri birdenbire kolektif olarak güçlenmeye başladı ve bu da endekste çok iyi bir toparlanmaya yol açtı.
Devam eden büyüme karşısında daha önce hala kibirli olan yatırımcılar, 1664'ten tekrar düşme sınavından vazgeçtiler.
Yaklaşık 2000 puana düşen endeksin önceki düşük değerlemesiyle birleştiğinde, birçok kişi boğa piyasası hakkındaki yanılsamalarını bir kez daha ateşledi.
Ancak, hiç kimse gerçekliğin zulmünü hayal edemez. Bankacılık hisselerindeki sürekli toparlanmanın ardından,
Piyasa bir kez daha kafa şekline büründü ve düştü. 2013 ortasında, merkez bankasının kısa vadeli piyasa likiditesine karşı güçlü tutumu nedeniyle piyasa sadece 2.000 puanlık tamsayı işaretini kırmakla kalmadı, aynı zamanda 1949'un sonunda 1849'u da vurdu. "Para sıkıntısı".
Yatırımcılar üç yıldır beklemişler ve bekledikleri şey aslında bir kereden fazla diptir.Bir boğa piyasasının her yanılsaması gerçek tarafından acımasızca paramparça edilir.Daha önce 2000 puan civarında dipten alanların, A-pay değerlemesini açıkça belirtmişlerdir. Değer tarihsel bir düşük seviyeye ulaştı ve düşük bir pozisyonda büyük bir pozisyon açmak isteyenler pes etti.
Beşinci aşama: altta üçgeni bitirmek
Şangay Bileşik Endeksi 1849'daki para sıkıntısı dibine ulaştıktan sonra, piyasa bir yıl boyunca 2000 puan civarında seyretti ve bu dönemde, 1974'e bir düşüş dışında hiçbir zaman 2000 puanlık tamsayı işaretinin altına düşmedi.
Aynı zamanda bu dönemde borsayı canlandırmak için "Yeni Ülke Dokuz Maddesi" yayınlandı ve borsaya yönelik çeşitli aktif politikalar patlamaya devam etti.
Ancak "Kurt Geliyor" hikayesini sayısız kez duyan A hisseli hissedarlar, boğa piyasasından bu yana çoktan vazgeçtiler.
Üstelik bu dönemin trend özelliği, piyasanın dibinin 2.000 puanlık tamsayıda kalmasına rağmen, piyasanın kısa vadeli zirvesinin gittikçe azalıyor olması ve toparlanmanın giderek zayıflamasıdır.Bitirme üçgeninin dibi tamamlandıktan sonra piyasanın yükseleceğini düşünen çok az kişi vardır. Devrim, aksine, çoğu insan bu üçgenin alt kenarının sonunda bir noktada kırılacağını ve A paylarının 1664'e geri dönmesi ve tekrar devrilmesi gerektiğini düşünüyor.
Aslında bugün geriye bakıyoruz, o aşamada Şangay Bileşik Endeksi gerçekten 2000 puanlık tamsayı işaretini kırdı ve 2000 puanlık tamsayı işaretinin altına düşme süresi çok kısaydı.Piyasanın son tabanının 2000 puan civarında olduğunu söylemek sorun değil.
Diğer bir deyişle, teknoloji ve değerleme ile A-hisse pazarının dibini 2000 puana yakın olarak değerlendiren kişiler, en başından beri doğru noktayı tahmin etmişlerdir.
Ancak uzun dip zamanı (4 yıl) ve tuhaf dip ritmi (üç dalga şüpheli boğa piyasası erken toparlanması ve üç kısa vadeli dip) Bu kadar uzun bir zaman ve dip ritmi karşısında, çelik bile Bu tür sinirlere de işkence yapıldı.
Ve 2005'teki büyük boğa piyasası karşısında dalganın dibe vurması ve dibe vurması, arsa bundan çok da farklı değil.O zamanın dip ritmi, hisse senedi ticareti reformu ve devlete ait hisseleri azaltma planı nedeniyle daha da garip.
Bu nedenle, pazarlık avcılığı gerçekten sadece bir pozisyon sorunu değil, daha çok bir zamanlama meselesidir.
A-hisse pazarının dibi bu sefer, teknik açıdan, muhtemelen 2400-2500 aralığında.
Bu aralık, zaman faktörü göz önüne alındığında, A hisselerinin tarihsel tabanının uzatma çizgisi olduğundan, endeksin 2400-2500 aralığında bu dalganın nihai dipini oluşturması muhtemeldir.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, A-hisse pazarının değerleme seviyesi tarihi düşük çizgiye ulaştı.
2005 veya 2008'deki gibi aşırı bir durum olsa bile, yaklaşık% 15 daha aşağı gitmek onu sınırlayacaktır.
Bu nedenle, değerleme açısından bakıldığında, A-pay piyasasının bu dalgasının dip noktası 2.400 civarındadır.
Ancak, daha önce de söylediğimiz gibi, sadece yaklaşık alt noktayı bilmek yeterli değildir.
Bu ayı piyasası dalgasının dipte ne kadar süre kalacağını veya bu ayı piyasası dalgasının en altta ne tür tuhaf ritmi oynayacağını bilmiyorsunuz.
"Kurt geliyor" hikayesini kaç kez anlatman gerekiyor?
Dibe vurmanın ne zaman tamamlandığını etkili bir şekilde belirlemek imkansızsa, doğru dibe vurma zamanlamasını kilitlemek için dikey ve yatay koordinatları kullanmanın bir yolu yoktur.
Bu, dipteki uzun süre ve tuhaf ritimle alay edilecek ve şafaktan önce yıkanacak.
Özetle,
En iyi seçenek, kendi muhakemenizin en alt noktasına göre piyasaya girmemektir, bu çok zaman ve maliyet israf edebilir ve hatta yıkanabilir;
Bu, son bir veya iki piyasa tabanının zamanının nasıl doğru bir şekilde belirleneceğini çalışmakla ilgili değildir, çünkü her bir pazardaki boğa-ayı geçişinin büyük modelleri benzer olsa da, belirli ayrıntılar çok farklıdır ve zamanlamayı doğru bir şekilde belirlemek neredeyse imkansızdır. .
Tek mantıklı seçenek, pazarın gerçekten dibinden çıkıp arabanın sağ tarafına geçmesini beklemektir.
Satın alma fiyatı biraz daha pahalı olsa da avantajı güvenlik ve zaman tasarrufu.
Ancak unutulmaması gereken bir şey, uzun bir ayı piyasasından sonra, pek çok insanın doğru tarafta fırsatı gördüklerinde buna inanamaması ve araca binmeyi reddetmesidir.Pazar çok yükseldikten sonra, pasif bir şekilde kovalarlar ve satın alırlar ve en fazlasını kaçırırlar. Makul fırsat.
Yıllardır hisse senedi ticareti sadece 9 zihin haritasına dayanıyordu ve 10 kez okunmaya değer
Sınırlı alan ve küçük resimler nedeniyle, halka açık Yuesheng araştırmasını takip edebilir ve ardından büyük resmi görüntüleyebilirsiniz!
1. Zihin haritasının genel hatları
2. K hattı
3. Hareketli ortalama temeli
4. Teğet
5. Göstergeler
6. Stok seçim yöntemi
7. Plaka dönüşü
8. Borsa istatistikleri
9. Borsadaki çeşitli dolandırıcılıklar
Not: Metinde net olmayan resimler varsa, yüksek çözünürlüklü büyük resmi görmek için kamuya açık Yuesheng Research (yslc927yj) hesabını takip edebilirsiniz!
Editörün makalesini beğendiyseniz veya herhangi bir şüpheniz varsa, halka açık Yuesheng Research'ü (yslc927yj) takip edebilirsiniz, daha fazla piyasa görünümü işlemleri ve stok teknik analiz yöntemleri öğrenmenizi bekliyor ve sürekli bir kuru ürün arzı var!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik Yuesheng Research (yslc927yj) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
