Tek atış, 180.000'lik sefil bir kayıp! Yüzde 137 yükselen büyük boğa hisseleri aniden çöktü
"Balon patladığı son anda, en kötü yakalayıcı olduğumu anladım."
% 137 yükselen "büyük boğa hisse senetleri": Huifa Gıda (603536) , 3 Ocak'ta aniden "Kelime Kırık Ruh Bıçağı" sahnelendi ve hisse senedi fiyatı anında düştü ve limite düştü.
Bugün (7 Ocak), Huifa Food bir kez daha tek kelimelik bir sınırla karşılaştı. Çok az kişi kaçtı. Bu,% 27'nin üzerinde kümülatif düşüşle üçüncü ardışık sınırdır.
Daha da tuhaf olan, dalmanın arifesinde, Huifa Foods'un 2019'un sonunda en iyi "karanlık at" olarak adlandırılmasıdır: Art arda 24 gün boyunca 25 ticaret günü, kümülatif artış% 137'ye kadar yüksekti, Cumartesi günü önde gelen İnternet ünlüleri konseptinden sonra ikinci oldu (002291 ), o zamanlar büyük bir boğa stoğu gibi görünüyor.
Huifa Foods hisse senedi fiyatının günlük K-çizgi grafiği
Şiddetli fırlamadan sonra, "kelime kıran ruh bıçağı" tarzında ani bir düşüş oldu. Bazı pazar katılımcıları şunu belirtti: "Satıcının pazara şiddetle vurması imkansız değil" .
Böylesine tuhaf bir eğilim, düzenleyicilerin dikkatini çekti.
Dün (6 Ocak), Şangay Menkul Kıymetler Borsası, Huifa Foods'a, borsaya kayıtlı şirketleri, direktörleri, denetçileri, üst düzey yöneticileri, hâkim hissedarları ve fiili kontrolörleri içeren son anormal hisse senedi işlemlerine ilişkin denetim gereksinimlerini açıklayan bir denetim çalışma mektubu yayınladı.
Kapanıştan sonra, Huifa Food denetim mektubuna yanıt verdi:
Dikkatli bir kendi kendine incelemeden sonra, şu an itibariyle hisse senedi fiyatlarındaki anormal alım satım dalgalanmalarını etkileyen önemli olaylar yoktur;
Hisse senedi fiyatları üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olan büyük olaylar için büyük varlık yeniden yapılandırmaları, hisse geri satın alımları, öz sermaye teşvikleri, iflas düzenlemeleri ve stratejik yatırımcıların devreye alınması planlanmamıştır.
Huifa Food, bir boğa mı? Veya bir balon?
"Performansın hızla yükselmesi bir çökmeyle sonuçlanacak."
Kamuya açık bilgiler, Huifa Foods'un Şubat 2005'te kurulduğunu göstermektedir. Hızlı dondurulmuş hazır et ürünlerinin Ar-Ge'si ve satıcısıdır.Ağırlıklı olarak hızlı dondurulmuş hap ürünleri, sosis ürünleri ve kızartılmış ürünler dahil olmak üzere hızlı dondurulmuş et ürünlerinin Ar-Ge, üretim ve satışıyla ilgilenmektedir. .
2017 yılında A-hisse pazarına indi, ancak şirketin performansı kötüleşmeye devam etti ve listeleme yılında sadece kısa bir muhteşem yıl geçirdi.
2017 yılında, şirket 939 milyon yuan işletme geliri elde etti ve ana şirketine atfedilebilen net kar, sırasıyla% 5.51 ve% 43.36 artışla 60.38 milyon yuan oldu.
O zamandan beri, şirketin operasyonel performansı tamamen düştü.
2015, 2016 ve 2018'de Huifa Food'un ana şirkete atfedilen net karı 0,42 ile 45 milyon arasında değişti.
2019'dan bu yana performansı çığ benzeri bir düşüş yaşadı: önceki üç çeyrekte, ana şirkete atfedilebilen net kar zararı 40,34 milyon yuan'ı geçti ve bu, listelemesinden bu yana ilk kayıp olan yıllık% 299'un üzerinde bir düşüş oldu.
Şirket, yılın ilk yarısında yaşanan performans kaybının nedenleri ile ilgili olarak şunları açıkladı: Derisiz tavuk göğsü, soğutulmuş göğüs ve tavuk derisi gibi ham maddelerdeki değişiklikler, maliyetleri 21.11 milyon yuan artırırken, satış fiyatları düşürüldü.
Artan hammadde fiyatlarından etkilenen şirketin brüt kar marjı 2018 sonunda% 22,62'den bu yılın üçüncü çeyreği sonunda% 15,2'ye düştü.
Aslında 2015'ten beri Huifa Foods'un brüt kar marjı düştü. Veriler, 2015'ten 2017'ye brüt kar marjının sırasıyla% 31,7,% 28,3 ve% 26,7 olduğunu gösteriyor.
Daha ciddi bir sorun, artan hammadde fiyatları karşısında Huifa Foods'un ürünlerinin fiyatlarını düşürmesi, ancak ürünlerin satışının giderek zorlaşmasıdır.
2019'un üçüncü üç aylık raporuna göre, Huifa Food'un envanter ölçeği genişlemeye devam etti.Üçüncü çeyrek sonu itibarıyla, envanter 163 milyon yuan'a kadar yükseldi ve envanterine hammadde hakim değildi ve envanter malları önemli bir paya sahipti. 2018'in sonunda, mal envanteri, envanterin defter değerinin yaklaşık% 34'ünü oluşturan 51 milyon yuan'a ulaştı.
Aynı zamanda 2016'dan beri Huifa Foods'un envanter günleri yükselişte ve 2019'un ilk üç çeyreğindeki stok devir günleri 70 günü aştı.
Aynı sektördeki hammadde fiyatlarında dalgalanmalar yaşayan Sanquan Foods, Haixin Foods ve Anjing Foods, 2019'un ilk üç çeyreğinde karlılığını sürdürdü. Bunlar arasında, Sanquan Foods ve Anjing Foods'un net karı sırasıyla% 30 ve% 21 arttı.
Bunlar arasında Huifa Food'un hammaddesi tavuk, Haixin Food ağırlıklı olarak surimi, Sanquan Food ve Anjing Food'un ana hammaddesi domuz ateşinden büyük ölçüde etkilenen domuz etidir.
Bunu belirtmeye değer Huifa Food'un hala belirli kısa vadeli borç geri ödeme baskısı var. 2019 üçüncü çeyrek sonu itibarıyla kısa vadeli kredilerin defter değeri 370 milyon, cari olmayan yükümlülüklerin 1 yıl içinde vadesi 55 milyon, parasal fon bakiyesi ise sadece 262 milyon oldu.
Özetlemek gerekirse, Huifa Foods'un temelleri parlak noktalara sahip değil ve iş durumu kötüye gidiyor. 2019'da kayıpların kaydedilmesi ihtimali yüksek.
Orijinal hissedarlar zaten sahipliklerini azaltmış ve nakde çevirmişlerdir.
Performansın kötüleşmesiyle birlikte, Huifa Foods'un asıl hissedarları ve destekleyicileri çoktan geri çekildi.
7 Temmuz 2018'de Huifa Food, beşinci büyük hissedar Beijing Hongfu Growth Investment Management Co., Ltd.'nin 6 ay içinde 5.04 milyon hissesini azaltacağını duyurdu. İndirgemeden önce Beijing Hongfu, Huifa Food'un 8.2872 milyon hissesine sahipti ve toplam özsermayenin% 4.93'ünü oluşturuyordu.
Birkaç toplu indirimden sonra, 30 Eylül 2019 itibarıyla Beijing Hongfu'nun hissedarlık oranı% 2.79'a düştü ve sahip olunan hisse sayısı 4.687.700 hisse oldu. Ön istatistiklere göre Beijing Hongfu, varlıklarını azaltarak yaklaşık 45 milyon yuan nakde çevirdi.
25 Kasım'dan 11 Aralık'a kadar, Beijing Hongfu bir kez daha 1,68 milyonluk hissesini düşürdü ve birikmiş nakit miktarı 19,25 milyon yuan'a ulaştı ve hissedarlık oranı daha da% 1,79'a düşürüldü.
Beijing Hongfu'nun 6 yıldır Huifa Food'da hisse sahibi olduğunu belirtmekte fayda var. Nisan 2012 gibi erken bir tarihte, Huifa Food'a 50 milyon yuan yatırım yaptı ve şirketin asıl hissedarı ve destekçisi oldu.
Haziran 2018'de, ilk kısıtlanmış hisse grubu kaldırıldı ve asıl hissedarlar ve şirket destekleyicilerinden biri olan Huang Juan, holdingleri tasfiye etmeyi ve azaltmayı seçti.
Huang Juan, Temmuz-Ağustos 2018 arasında tasfiyeyi tamamladı ve bir ay içinde 1,6797 milyon hisseyi azalttı ve nakit olarak 16,4944 milyon yuan elde etti.
Aynı zamanda, 2019'un ilk çeyreğinde, Société Généralenin yeni şirketi,% 0,56 hissedarlık oranıyla 940.600 hisseyi paylaşarak, onu en çok işlem gören on hissedar yapıyor. Haziran ayı sonu itibariyle, Societe Generale artık ticarete konu olan ilk on hissedar arasında değildi.
Kurumlar geri çekilirken, Huifa Food'un ticarete konu olan ilk on hisse senedi listesinde 6'sı 2019'un üçüncü çeyreğinde olmak üzere 8 bireysel yatırımcı bulunduğunu belirtmekte fayda var.
"Çiçekleri uzatmak için davul çalma" oyunu mu?
Parlak noktaları olmayan temeller, "25 günlük hızla yükselen% 137" ile keskin bir tezat oluşturuyor, ancak hızla yükselen "başı kesilmiş bıçak" trendinin aniden ortaya çıkması şüphesiz yatırımcıları şaşırttı.
Bu bağlamda, bazı piyasa analistleri Huifa Foods'un Zhuanggu'nun bariz özelliklerine sahip olduğuna dikkat çekti: Fişler yoğunlaştı, hissedar sayısı az ve hisse senedi fiyatı hızla yükseliyor ve düşüyor.
Rüzgar verilerine göre 2019 yılının üçüncü çeyreği sonu itibarıyla Huifa Food'un hissedar sayısı 2017'ye göre% 73,5 düşüşle sadece 8.017 oldu.
Ayrıca, Huifa Foods'un dolaşımdaki gerçek piyasa değeri çok küçüktür, dolaşımda sadece 60,25 milyon hisse ve dolaşımda yalnızca 1,088 milyar yuan. Aynı zamanda, ticarete konu ilk on hissedarın çoğu bireysel yatırımcıdır ve bunların çoğu, 2019'un üçüncü çeyreğinde gizli ve yeni işlem gören hissedarlar.
Yukarıdaki özelliklerin tümü, fonlar tarafından kolayca manipüle edilebilen bariz özelliklerdir.
Sonunda Kasım 2019'un sonundan itibaren, ana fonlar Huifa Foods'u artırmaya devam etti ve sadece 25 ticaret gününde% 137'den fazla yükseldi.
Bu keskin yükselişte az sayıda sıradan yatırımcının bundan faydalandığı ve çok fayda sağlayabileceği inkar edilemez. Bununla birlikte, daha rüzgarlı satın alma riski gittikçe büyüyor. Ana fonlar şiddetli bir şekilde sevk edildikten sonra, küçük ve orta ölçekli yatırımcıların yüksek pozisyonlarda sıkışıp kalması muhtemeldir.
3 Ocak'ta Huifa Foods büyük bir darbe aldı ve hisse senedi fiyatı aniden düştü ve düştü. O gün öğle saatlerinde bazı yatırımcılar internette gök gürültüsüne adım atmak ve büyük kayıplar hakkında haykırdılar:
6 ve 7 Ocak'ta Huifa Foods, sürekli olarak sınırsız tek kelimelik bir sınıra maruz kaldı. Bugünün kapanış fiyatından (18.06 yuan) hesaplanırsa, Yukarıda bahsedilen "gök gürültülü" yatırımcıların 183.600 yuan'a kadar yüksek dalgalı kayıpları var.
Piyasadan sonra yayımlanan Dragon ve Tiger sıralaması verilerine göre, bugün tek kelime sınırıyla, ilk dört satıcının kümülatif sevkiyat fonları toplam işlem tutarının% 99'unu oluşturan 21.116 milyon yuan idi, bu da azınlık hissedarların neredeyse hiç kaçmadığı anlamına geliyor. fırsat.
Huifa Foods'un bıraktığı ders, performans desteği olmayan ve açıklanamayacak şekilde spekülasyon yapılan hisse senetleri karşısında, "Yanlış gök gürültüsünü satın almaktansa onu kaçırmayı tercih ederim."
Sonuçta, kâr etmemek üzücü ve yüksek bir pozisyon alındığında, büyük yatırım kayıplarıyla karşılaşabilirsiniz ve yüksek bir pozisyonda nöbet tutma olasılığı göz ardı edilmez.
