Wang Zhongyi: Küçük kredi şirketleri giderek finansal hizmetlerin gelişiminin önemli bir parçası haline geliyor
Mikrofinans endüstrisinin gelişiminin doğru konseptini iletmek için, Zhejiang Üniversitesi Ekonomi Okulu dekan yardımcısı Wang Yizhong, Guangzhou'daki Mikrofinans Endüstrisinin İnovasyon ve Geliştirme Onuncu Yıldönümü Zirve Forumu'nda "Küçük kredi şirketleri tefecilik değildir" temasını yayınladı. Konuşma, küçük kredi şirketleri ile tefeciler arasındaki farkı kesin olarak ayırt ediyor, küçük kredi şirketlerinin sosyal etkisini artırıyor ve sektöre pozitif enerji yayıyor.
Pek çok kişinin mikrofinans şirketlerinden tefeciye borç veren kurumlar olarak bahsettiğini ve hatta bankaların kredi vermeyi reddetmek için küçük kredi şirketlerinde borçlunun borçlanma sicilini kullandıklarını söyledi. Finans sektörü giderek daha fazla "üst düzey bir atmosfer" haline geliyor, ancak küçük kredi şirketlerinin toplumda evrensel olarak tanınması zor. Tüm toplumun finansal ihtiyaçları çeşitli türlerdedir ve farklı risk seviyelerindeki finansal ihtiyaçlar, farklı risk taşıma yeteneklerine sahip finansal tedarik kurumlarına karşılık gelir.
Genel olarak, gerçek ve güvenilir mali ihtiyaçlar yasanın izin verdiği kapsamda karşılandığı sürece kesinlikle toplum için gerçek değer yaratacaktır. Tefeci nedir?
Tefecilik İngilizce tefecilikten çevrilir ve tefecilik genellikle "tefecilik" olarak çevrilir. Önce paradan elde edilen geliri ifade etmiş, daha sonra gelirin bu kısmı kanun kapsamında ise faiz, kanunu aşan kısmı ise tefeciliktir.
2015 yılından bu yana, "Yüksek Halk Mahkemesinin Özel Borç Verme Davalarının Yargılamasında Kanunun Uygulanmasına İlişkin Çeşitli Konulara Dair Yönetmeliği" uygulanmaktadır. Madde 26 "Borçlu ve borç veren tarafından kararlaştırılan faiz oranı yıllık% 24'ü aşmamaktadır ve borç veren, borçludan kararlaştırılan faiz oranını izlemesini talep etmektedir. Halk mahkemesi faiz ödemesini destekleyecektir. Borçlu ve borç veren arasında mutabık kalınan faiz oranı yıllık faiz oranının% 36'sını aşmaktadır ve aşırı faizle ilgili anlaşma geçersizdir. Borçlu, borç verenden% 36'dan fazla ödenen faizi iade etmesini talep ederse, halk mahkemesi Destek ver.
Buna ek olarak, Amerikan uygulaması perspektifinden bakıldığında, çeşitli eyaletler tefecilik kanununda borçlanma için maksimum yıllık faiz oranını şart koşmuş ve bazı eyaletler de kredi kullanımı, miktarı ve vadesindeki farklılıklara dayalı olarak farklı maksimum faiz oranları belirlemiştir. Yukarıdaki şekilde gösterildiği gibi (Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı eyaletlerde tefecilik faiz oranlarına ilişkin kısıtlamalar), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bazı eyaletlerin tefecilik faiz oranlarına ilişkin düzenlemeleri vardır. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tefecilikle ilgili açık yasalar Çin'dekilerden daha kapsamlıdır ve ilgili kısıtlamalar daha katıdır. Bazı tefecilik davranışları cezai sorumluluk bile gerektirir.
Genel olarak, yüksek faizli borçlanma, tefecilik anlamına gelmez, tefeciliğin yüksek faizli borçlanma olması gerekse de, yüksek faiz tefecilik anlamına gelmez. İkisi arasındaki önemli fark, sermaye faiz oranının sermaye kar oranını aşıp aşmamasıdır.Fiz oranı sermaye kar oranını aşmıyorsa ve sermaye kârının sadece bir kısmı ise, yüksek faizli kredi tefecilik olarak kabul edilemez. Yüksek faiz nereden geliyor?
Yüksek faiz nereden geliyor? Teorik olarak, yüksek faiz oranları likidite primi, risk primi ve sermaye arz ve talebi ile yakından ilişkilidir.
Likidite primi söz konusu olduğunda, çok sayıda küçük ve orta ölçekli işletme, faiz ödemelerini azaltmak ve şirket fonlarının "likiditesini" sağlamak için kısa vadeli fonlar almaya daha isteklidir. Diğer bir deyişle, şirketler likidite için bir "prim" ödemekten ziyade "likidite" sağlamak için daha yüksek bir kısa vadeli faiz ödemektedir. Keynes'in işaret ettiği gibi, fon talep edenlerin fonlar için likidite tercihleri vardır.
Aşağıdaki Şekil 1 ve 2'den görülebileceği gibi, finansman süresi ne kadar kısaysa veya likidite ne kadar yüksekse, likidite primi içeren yıllık faiz oranı o kadar yüksek olur.
Not: Şekil 1, Ekim 2018'deki yıllık faiz oranıdır ve Şekil 2, 2018'in ikinci ve üçüncü çeyreğindeki yıllık faiz oranıdır. Veriler, Wenzhou Belediyesi Halk Hükümeti ve Wenzhou Mali İşler Ofisi tarafından yayınlanan Wenzhou Endeksi'nden alınmıştır.
Risk primi söz konusu olduğunda, kredi faiz oranı esas olarak risksiz faiz oranı, sözleşmedeki ek kısıtlamalar ve şirketin olası temerrüt riski ile belirlenir Borçlu tarafından ödenen fiili faiz oranı bir risk primi faktörünü içerir. Fonların arz ve talebi arasındaki ilişkinin değişmeden kalması durumunda, yüksek riskli şirketlere kredi veren finansal kuruluşlar, kaçınılmaz olarak yüksek temerrüt riski taşıyacak ve bu nedenle bu riski telafi etmek için yüksek faiz oranlarına ihtiyaç duyacaktır.
Şekil 3 ve 4'te gösterildiği gibi, büyük işletmelerin normal kredilerinin (yüksek faizli krediler) oranı, küçük, orta ve mikro işletmelerinkinden önemli ölçüde daha yüksektir (daha düşük) Finans kurumları, daha büyük riskli küçük, orta ve mikro işletmelere kredi verir ve bunlara karşılık gelen gereksinimler daha yüksek olacaktır. Risk primi.
Finansal kuruluşlar, büyük, orta, küçük ve mikro işletmelerin farklı risklerine dayanarak, farklı oranlarda farklı kredi türleri sağlamaya isteklidir. Şekil 5'ten, büyük işletmelerin kredi kredilerinin oranının diğer iki kredi türünden daha yüksek olduğu, küçük, orta ve mikro işletmelerin garantili kredileri ve ipotek (rehin) kredilerinin oranının kredi kredilerinden daha yüksek olduğu görülmektedir. Finans kuruluşları, küçük, orta ve mikro işletmelere verilen krediler için daha fazla garantiye ihtiyaç duyar.
Sermaye talebi açısından, sermaye talebinde bulunan ile sermaye sağlayıcı arasındaki arz-talep ilişkisi, faiz oranını da bir ölçüde etkileyecektir. Bankalar, iç düzenlemelerin sınırlandırılması veya bankanın itibarını etkileyen yüksek derecede bilgi asimetrisi olan şirketlere kredi verilememesi gibi hususlar nedeniyle şirketin tüm finansal ihtiyaçlarını karşılayamayabilir.
Şekil 6'da görüldüğü gibi bankacılar endeksi, endeksin kredi talebi ve onay durumunu yansıtmaktadır.İstek büyüklüğünün karşılaştırılmasından ilk olarak genel kredi talep endeksi ile onay endeksinin birçok dönemde zıt eğilimlere sahip olduğunu görebiliriz.
Kredi talebi yüksek olduğunda, onay koşulları genellikle daha katı hale gelir ve bu da fon arzında bir dengesizliğe yol açar. Aynı zamanda, büyük, orta ve mikro işletmelerin kredi talep endeksleri karşılaştırıldığında, küçük, orta ve mikro işletmelerin kredi taleplerinin büyük işletmelerden daha yüksek olduğu, ancak finansal kuruluşların küçük, orta ve mikro işletmeler için (garanti gerektiren gibi) daha yüksek kredi gereksinimleri vardır. Arz dengesizliği daha ciddidir. Küçük kredi şirketlerinin değeri: finansal ihtiyaçları karşılayabilirler mi?
"Kapsayıcı Finans Geliştirme Planının Teşvik Edilmesi (2016-2020)", küçük ve mikro işletmeler, çiftçiler, kentsel düşük gelirli gruplar, yoksullar, engelliler ve yaşlılar gibi özel grupların Çin'deki kapsayıcı finansmanın mevcut temel hizmet hedefleri olduğuna işaret etti. Bu "mali dezavantajlı gruplar", kredi inceleme eşiğini geçememe ve mali hizmetlerin maliyetini karşılayamama gibi çeşitli nedenlerle, büyümelerinin ilk aşamalarında geleneksel mali sistemin hizmetlerinden yararlanamamışlardır. Bununla birlikte, küçük ve mikro işletmeler, tarımsal nüfus ve geleneksel finansal hizmetleri elde etmekte zorluk çeken diğer müşteriler, tam olarak finansal desteğe en çok ihtiyaç duyan gruplardır. Küçük kredi şirketlerinin varlığı, mali açıdan dezavantajlı olan bu gruplar da dahil olmak üzere gerçek ekonominin gelişimine hizmet etmek ve onlara profesyonel mali hizmetler sağlamak içindir.
Kişisel akademik yeterlilikler açısından, akademik yeterlilik seviyesi, Çin'in ticari bankalarının kişisel kredi değerlendirme sisteminde çok önemli bir göstergedir. Bireysel kapsamlı tüketici kredileri, kişisel kredi kredileri vb. Krediler, bireyin bankadaki birikmiş kredisine göre verilir. Çok önemlidir.
Ulusal İstatistik Bürosu "2015 Ulusal% 1 Nüfus Örneklem Araştırması Ana Veri Bülteni" ne göre, 31 il, özerk bölgeler, doğrudan Merkezi Hükümete bağlı belediyeler ve Çin anakarasındaki aktif askeri personel arasında, üniversite eğitimine sahip nüfus (kolej veya üzeri) 17.093 milyon; Lise eğitimi almış nüfus (teknik ortaokul dahil) 21.84 milyon olup, toplam nüfusun oranı% 12.4 ve% 15.4'tür.
Buna ek olarak,% 50'lik ihtiyatlı bir tahmine göre, Çin'in üniversite eğitim geçmişine sahip 1,37 milyar insanının oranı yaklaşık% 6 ve tek bir karta dayalı "kredilerde zorluk" toplamı 1,29 milyara ulaştı.
Bu nedenle, büyük nüfus büyüklüğü, büyük finansal hizmet açığının küçük kredi şirketlerinin büyümesi için verimli bir zemin olduğu anlamına geliyor.
Kişisel gelir açısından, gelir sertifikası bankalar için borçlunun geri ödeme kabiliyetini ölçmek için en önemli göstergelerden biridir. Kişisel kredi kredileri için asgari gelir şartı, genellikle başvuru sahibinin aylık gelirinin 3.000 yuan'ı aşmasıdır.
2017 yılında, yerleşiklerin kişi başına milli harcanabilir geliri 25.974 yuan olup, medyan 22.408 yuan idi ve bu, bankaların kişisel kredi kredileri için gerekli asgari gelir seviyesinin çok altındaydı. Kırsal alanlarda durum daha da ciddidir. 2017'de kırsalda ikamet edenlerin kişi başına harcanabilir geliri, asgari gelir standardının üçte birinden daha az olan ortalama 1,1969 yuan ile 13,432 yuan idi.
Orantılı olarak, 2016 yılında, ulusal nüfusun% 60'ından fazlasının yıllık geliri 32.000 yuan'ın altındaydı ve kırsal bölgelerdeki% 20'lik en yüksek gelir grubunun ortalama yıllık geliri yalnızca 28.228 yuan idi. Bankanın kişisel kredi incelemesi, ülkedeki insanların büyük çoğunluğunu reddetti. dış.
Oliver Wyman raporuna göre kişisel borç geliri açısından, 2011'den 2017'ye kadar Çin'in kişisel borç geliri oranı (ipotekler ve kişisel işletme kredileri hariç) hala Amerika Birleşik Devletleri'ninkinin gerisinde kalsa da, 2011'de% 5,9'dan 2017'ye yükseldi. Yüzde 18.1. Gelecekte Çin'in kişisel borç / gelir oranının artmaya devam etmesi bekleniyor.
Ek olarak, Çin'in tüketici finansmanı pazarının potansiyeli çok büyük. Oliver Wyman raporuna göre, Çin'in tüketici finansmanı pazarı son yıllarda önemli ölçüde genişledi. 2017'de 8,2 trilyon RMB olan toplam bakiyenin 2021'de% 24,9'un üzerinde bir bileşik yıllık büyüme oranıyla 19,9 trilyon RMB'ye yükselmesi bekleniyor.
Aynı sektöre kıyasla, bankalar ve diğer geleneksel çevrimdışı kredi kuruluşlarına kıyasla, küçük kredi şirketleri düşük maliyetli, uzun vadeli, yüksek kota, daha hızlı ve daha esnek işlem deneyimi avantajlarına sahiptir. Geleneksel kanallarla karşılaştırıldığında, küçük kredi platformları kullanıcılara mükemmel bir deneyim ve daha çeşitli bir ürün portföyü sağlayabilir.Gelecekte, daha fazla tüketici finansal hizmet sağlayıcısı için kaçınılmaz olarak birincil seçenek haline gelecektir.
İşletme grupları açısından, KOBİ'ler ve mikro işletmeler arasında büyük bir uçurum var. Dünya Bankası'nın 2018 yılında yayınladığı "Gelişmekte Olan Pazarlarda Mikro, Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler için Finansman Açığı" na göre, Çin'in küçük, orta ve mikro işletmelerinin potansiyel finansman talebi 4,4 trilyon ABD dolarına, finansman arzı ise sadece 25 bin oldu. Milyar ABD doları, 1.9 trilyonluk finansman açığı var. Raporda, Çin'deki mikro işletmelerin finansman ihtiyaçlarının yaklaşık% 80'inin karşılanamadığına ve KOBİ'ler ile mikro işletmeler arasındaki finansman uçurumunda büyük bir dengesizlik olduğuna dikkat çekildi.
Çinin küçük, orta ve mikro işletmelerine sağlanan mevcut 2,5 trilyon ABD $ 'lık finansman arzının yalnızca 0,03 trilyon ABD Doları değerindeki akış, KOBİ'lerin potansiyel finansman ihtiyaçlarına (4,3 trilyon ABD Doları) ve mikro işletmelerin potansiyel finansman ihtiyaçlarına (0,1 trilyon ABD Doları) karşılık gelmektedir. Amerikan doları). Buna ek olarak, finansman açığı sırasıyla 1,8 trilyon ABD Doları ve 0,09 trilyon ABD Doları'na ulaşarak KOBİ'lerin ve mikro işletmelerin potansiyel finansman ihtiyaçlarının% 42'sini ve% 76'sını oluşturmuştur.
2018 yılının üçüncü çeyreği banka kredi onay endeksine bakıldığında, 2015 yılında düşük bir seviyede olan KOBİ'ler ve mikro işletmeler% 47,7, küçük ve mikro işletmeler için kredi talep endeksi ise bir önceki çeyreğe göre 2,6 puanlık artışla% 67,1 olarak gerçekleşti, 2015 rekoru Yıldan beri yeni zirve. Büyük ve orta ölçekli işletmelerle karşılaştırıldığında, küçük ve mikro işletmelerin kredi talebi uzun süredir yüksek seviyededir ve banka fonlarının arzı işletmelerin finansal ihtiyaçlarını, özellikle de küçük ve mikro işletmelerin finansman açığı karşılayamamaktadır. (Aşağıda gösterildiği gibi)
Genel olarak küçük ve mikro işletmeler banka kredileriyle en düşük finansman maliyetine sahiptir.Yıllık faiz oranı çoğunlukla% 5,22 ile% 6,09 arasındadır, ancak üçüncü şahıs ücretlerinin varlığı nedeniyle bankaların fiili finansman maliyeti bu seviyenin üzerindedir. Hem üçüncü taraf ücretlerinin toplamı genellikle% 10'dan azdır. Özel kredilerle finanse edilen küçük ve mikro işletmelerin yıllık faiz oranı çoğunlukla% 15-% 30 arasında, en düşük% 10, en yüksek% 100'ün üzerinde ve finansman maliyeti en yüksek olanıdır. Sonuç olarak, küçük ve mikro işletmelerin resmi küçük kredi şirketleri aracılığıyla finansman maliyeti% 15'in üzerindedir ve bu, bankalarınkinden yüksek ancak özel kredilerden düşüktür. Kapsayıcı finansın gelişme için çok büyük bir alanı var
Küçük ve mikro işletmeler, küçük boyutları ve yüksek riskleri nedeniyle kredi kaynağı elde etmede dezavantajlı durumda olsalar da, çok sayıları, geniş dağılımları, yüksek esneklikleri ve güçlü faaliyetleri sosyal ekonominin temel birimleridir ve giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. karakteri.
ICBC araştırma raporuna göre, 2017 yılı sonu itibariyle Çin'de yaklaşık 28 milyon küçük ve mikro işletme tüzel kişisi ve yaklaşık 62 milyon bireysel endüstriyel ve ticari hane bulunuyordu.Küçük, orta ve mikro işletmeler (bireysel endüstriyel ve ticari haneler dahil) tüm piyasa varlıklarının% 90'ından fazlasını oluşturdu ve ülkeye katkıda bulundu. İstihdamın% 80'inden fazlası, buluş patentlerinin% 70'inden fazlası, GSYİH'nın% 60'ından fazlası ve vergilerin% 50'sinden fazlası. Bu nedenle, piyasa beklentileri ve gelişme potansiyeli açısından bakıldığında, küçük ve mikro finans, küçük kredi şirketleri için kazançlı bir "uzun kuyruk piyasası" dır. Dijitalleşme, küçük kredi şirketlerinin gelecekteki gelişme yönü mü?
Finans sektörünün çözmesi gereken temel sorun, bankalar ve işletmeler, bankalar ve bireyler gibi bilgi asimetrisidir. Dijital teknoloji gerçekten de işlem hızını artırabilir ve belirli bir bilgi asimetrisini hafifletebilir, ancak insanlar arasındaki yüz yüze iletişimin ürettiği bilgiler şu anda dijital teknolojiyle mevcut değildir.
Dijital teknoloji, kredi verme sürecinde destekleyici bir rol oynayabilir, ancak nihai kredi verme kararının oluşturulması yine de insanlar arasında yüz yüze iletişim ve deneyim birikimi gerektirir.
