Risk Sermayesi Gözlemi Gelişen Dijital Teknolojinin Yönlendirdiği Yurtiçi Talep: Çin ve Amerikan İlaç Endüstrisinin Karşılaştırmalı Aydınlanması
Bu makale, risk sermayesi gözlem serisinin 159. makalesi
Paylaşan: Firestone Creation (WeChat genel hesabı: firestone-link)
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri, pazar performansı, pazar yapısı ve pazar davranışında büyük farklılıklar göstermektedir. Amerika Birleşik Devletleri her zaman üst düzey ilaç pazarına hakim olmuştur ve son 40 yılda oluşan dünyanın en büyük iç talep pazarı, göz ardı edilemeyecek önemli bir tarihsel ve sosyal faktördür. Gelişen dijital teknolojiler tarafından geleneksel tıp araştırma ve geliştirmesinin yeniden yapılandırılmasıyla yönlendirilen Çin'in devasa tıbbi büyük veri kaynakları ve en potansiyel yapay zeka senaryosu uygulama pazarı, Çin'in ilaç endüstrisini yeni bir gelişme çağına itecek.
1. Çin ve ABD ilaç endüstrisi arasında pazar performansının karşılaştırılması
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ilaç endüstrisinin ölçeği hızlanmış bir küçülme eğilimi gösteriyor, ancak farmasötik inovasyon yeteneklerinde hala büyük bir boşluk var. ABD biyomedikal endüstrisi, 2. Dünya Savaşı'ndan sonra hızla gelişti ve dünya çapında mutlak bir avantaj sağladı. Biyoteknoloji, ABD yüksek teknoloji endüstrisinin gelişimi için temel itici güçlerden biri haline geldi. ABD'de araştırma altındaki ilaç sayısının küresel payı% 50'nin üzerinde sabit kaldı. Biyofarmasötik şirketlerinin yaklaşık yarısı ve biyofarmasötik patentlerinin yarısı. Reformdan ve açıldıktan sonra, Çin'in biyofarmasötik endüstrisi de hızlı bir büyüme sürecine girdi.Son 40 yıldaki bileşik yıllık büyüme oranı, aynı dönemdeki ulusal endüstri ve GSYİH büyüme oranından çok daha yüksek oldu ve bu da onu en hızlı büyüyen endüstrilerden biri haline getirdi.
2015 yılında ABD ilaç endüstrisinin satış geliri 415,5 milyar ABD dolarına ulaştı ve Çin ilaç endüstrisi yaklaşık 380 milyar ABD dolarıydı ki bu ABD'nin çok da gerisinde değil. Ancak, Frost Sullivan verilerine göre 2015 yılında biyofarmasötik pazarı açısından ABD biyofarmasötik pazarı, Çin'in yaklaşık 3,5 katı, 84 milyar ABD dolarıydı. IMS Health tarafından tanımlanan biyofarmasötiklerin istatistiksel çapına göre, 2014 yılında biyofarmasötiklerin ABD'deki küresel payı% 49,4'e kadar çıkarken, Çin'de biyofarmasötiklerin küresel payı yalnızca% 2,8 idi. Çin'de yeni ilaçların pazar payı% 7, ABD ise% 50'ye yakın. Son yıllardaki büyüme trendine bakıldığında, Çin'in ilaç satışları 2010'da 160,9 milyar ABD dolarından 2015'te yaklaşık 2,4 kat artışla 379,2 milyar ABD dolarına yükseldi ve hızlı bir büyüme trendi gösterdi; aynı dönemde ABD satışları yalnızca 1,3 kat artarak istikrarlı bir büyüme trendi gösterdi. . IMS Health istatistiklerine göre, 2010'dan 2014'e kadar, Çin'in biyofarmasötik pazar payı% 1,7'den% 2,8'e yükselirken, Amerika Birleşik Devletleri% 45,4'ten% 49,4'e yükseldi ve üst düzey pazarda hala açık ara liderliğini sürdürüyor.
2. İlaç endüstrisinin pazar yapısının Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasında karşılaştırılması
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki lider firmaların gücünde uçurum benzeri bir boşluk var.ABD pazarı oldukça yoğun ve ilaç firmaları, bazı alanlarda belirli oligopol özellikleriyle net bir kademeli yapıya sahip. Çin'in önde gelen şirketlerinin pazar yoğunluğu nispeten düşük, homojenlik daha ciddi ve endüstri rekabeti şiddetli. Çin'de halihazırda 4.000'den fazla ilaç şirketi var ve ilaç şirketlerinin ölçeği genellikle küçük, Çin'in en büyük 500 şirketi arasında yalnızca 12 ilaç şirketi var. ABD ilaç şirketleri, koordineli geliştirme aşamalı bir yapı oluşturdular. Büyük çok uluslu ilaç şirketleri birçok terapötik alanı kapsıyor ve Ar-Ge'den satışa kadar yüksek düzeyde bir entegrasyon oluşturuyorlar. Son iki yıl içinde jenerik ilaç pazarını aktif olarak konuşlandırdılar; büyük biyoteknoloji şirketleri birkaç ana alanda yoğunlaştı. Oldukça entegre bir endüstriyel zincirle, hem gişe rekorları kıran yenilikçi ilaçları hem de biyobenzer ilaçları içeren bir iş düzeni oluşturmuştur. Küçük ve orta ölçekli ve girişimci biyoteknoloji şirketleri, belirli bir tedavi alanlarına odaklanıyor ve Çin'in sermaye yatırım işbirliği için önemli hedefler haline geliyor.
Giriş engelleri açısından bakıldığında, ilk 100 ilaç şirketi için eşik 2.5 milyar yuan'dır ve bu, hafif sanayide 4 milyar yuan ve elektronik bilgi sanayinde 5 milyar yuan'dan daha düşüktür. İlk on Çinli ilaç şirketi için giriş eşiği yaklaşık 3,5 milyar ABD doları iken, ABD'ninki 21 milyar ABD dolarına kadar çıkmaktadır. İlk on Çinli ilaç şirketinin pazar konsantrasyonu yaklaşık% 18 iken, ABD'ninki% 65'e kadar çıkmaktadır. 2016 yılı reçeteli ilaç satışları hesaplamasına göre, dünyadaki ilk 50 ilaç şirketi arasında 16 Amerikan ilaç şirketi var ve hiçbir Çin ilk 50'de yer almıyor. En üst sırada yer alan Amerikan Pfizer, 45.906 milyar ABD doları reçeteli ilaç satışına sahipken, Çin'deki en üst sıralarda yer alan ilaç endüstrisi olan Yangzijiang Pharmaceutical'ın yıllık yaklaşık 10.5 milyar ABD doları satışı vardır.
3. Çin ve ABD ilaç endüstrisi arasındaki pazar davranışlarının karşılaştırılması
Çinli ilaç şirketleri çok az ürün teknolojisi farklılığına sahiptir ve fiyat rekabetine ve reklam satışlarına odaklanır; Amerikan jenerik ilaçları fiyat rekabetine odaklanır ve yenilikçi ilaçlar yüksek fiyat stratejileri benimser.
Aşırı ilaç fiyatları her zaman birbirini izleyen ABD başkanlarının karşılaştığı bir sorun olmuştur.Hükümetin ilaç fiyatı kontrolü ve ilaç pazarının oligopolistik özellikleri nedeniyle, büyük ABD ilaç üreticileri genellikle ilaç fiyatlarını her yılın başında ve ortasında belirli bir oranda artırmaktadır. Öte yandan, ABD jenerik ilaç pazarı şiddetli bir rekabet sergiliyor. 2017'de, jenerik ilaç onaylarının sayısı 2016'nın çok üstüne çıktı ve jenerik ilaçların fiyatı yıl boyunca düşüş eğilimi gösterdi. Çin ilaçlarının farklılıkları esas olarak dozaj formlarında, marka resimlerinde, çeşitlerinde vb. Kendini gösterir, patent münhasırlığı zayıftır ve Çin'de onaylanan yeni ilaçların sayısı, şiddetli reklam ve fiyat rekabeti gösteren Amerika Birleşik Devletleri'ndekinden çok daha yüksektir.
Çinli ilaç firmalarının Ar-Ge yatırımları artış eğilimi gösterse de, hem yatırım oranı hem de yatırım miktarı Amerika Birleşik Devletleri'ndeki karşılık gelen göstergelerin çok altında. Ar-Ge yatırımı açısından Çin'in önde gelen firmalarının Ar-Ge yatırımı 100 milyon ABD Doları ile 100 milyon ABD Doları arasında, ABD'li büyük ilaç şirketlerinin Ar-Ge yatırımı ise 5-10 milyar ABD Dolarıdır. Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen şirketlerin verilerinden, 2017'de ilk on Ar-Ge yatırımı, ABD Ar-Ge yatırımı yaklaşık 65 milyar ABD doları olurken, Çin'deki toplam Ar-Ge yatırımı yalnızca yaklaşık 6 milyar ABD dolarıydı. On firma% 12-% 26'da kalıyor Tanınmış yerli ilaç firmalarının Ar-Ge yatırım oranı temelde% 10'un altında ve çoğu% 5'in altında. Ar-Ge yatırımının gelişme trendi açısından bakıldığında, 2017 yılında ilk 100 ilaç firmasının Ar-Ge yatırımı 31,6 milyar yuan oldu ve bir önceki yıla göre% 0,6 artışla ana işletme gelirinin% 4,2'sini oluşturdu; veriler, Çinli ilaç firmalarının Ar-Ge harcamalarının işletme gelirleri içindeki payı 2010'da% 1,9'dan 2016'da% 4,1'e yükseldi.
Çin'in birleşme ve satın alma işlemleri son yıllarda aktif olmuştur, özellikle denizaşırı birleşme ve satın alma işlemleri nispeten istikrarlı bir büyüme eğilimi göstermektedir; Amerika Birleşik Devletleri büyük ölçekli birleşme ve satın almalardan yoksundur ve birleşme ve satın alma işlemlerinin değeri Çin Birleşme ve Satın Almalarından çok daha yüksektir. Geçtiğimiz dört yıldaki birleşme ve satın almalar açısından bakıldığında, hem Çinli hem de Amerikan ilaç şirketleri, birleşme ve satın almalar yoluyla yenilikçi ilaçları dağıtmayı, Ar-Ge ürün hattını doldurmayı ve Ar-Ge maliyetlerini ve risklerini azaltmayı umuyor. PricewaterhouseCoopers'ın verilerine göre, Çin'deki birleşme ve satın almaların değeri yaklaşık 81,4 milyar ABD doları iken, Amerika Birleşik Devletleri'nde belirli bir ölçekteki birleşme ve satın almaların miktarı 380 milyar ABD dolarını aşıyor. Nispeten büyük işlemler için bile 200 milyon ABD dolarından fazla birleşme ve satın alma değerine sahip Çinli ilaç şirketleri, nadiren 500 milyon ABD dolarını aşan Birleşme ve Devralmalara sahipken, ABD ilaç şirketlerinin birçoğunun birleşme ve satın almaları 1 milyar ABD dolarından fazladır.
4. İç talep tarafından yönlendirilir: ilaç endüstrisinde Çin ve Amerika Birleşik Devletleri arasındaki boşluğun tarihsel ve sosyal faktör analizi
ABD ilaç endüstrisinin ülkemizin çok ilerisinde ve dünyada kibirli olmasının nedeni, ulusal inovasyon sisteminin desteğinden ve endüstriyel avantaj yolu bağımlılığından ayrılamaz, ancak ABD'deki devasa yerel tıbbi talep pazarı da önemli bir faktördür. 2015 yılında, ABD ilaç pazarı küresel tüketimin% 39'unu oluşturuyordu ve tıbbi harcamalar GSYİH'nın yaklaşık% 18'ini oluşturuyordu; bu, Çin'in tüketim seviyesinden çok daha yüksek ve Japonya'nın yüksek tüketim gücüne sahip gelişmiş ülkelerinden çok daha yüksektir. Bunda en önemli faktörlerden biri Amerika Birleşik Devletleri'nin kendi sağlık sisteminin doğasıdır ki bu da yüksek tıbbi maliyetlere neden olmuştur.Çin parasının evlere, Amerikan parasının tıbbi tedaviye harcandığı söylenmektedir. İstatistiklere göre, 2026 yılına kadar ABD tıbbi ve sağlık harcamaları GSYİH'nın% 19,7'sini oluşturacak.
Amerikan ilaç şirketlerinin Ar-Ge getiri oranlarını artırmada ve Ar-Ge yeteneklerini teşvik etmede güçlü bir destekleyici rol oynayan Amerika Birleşik Devletleri'ndeki büyük yerel tıbbi talep pazarıdır. Amerika Birleşik Devletleri, II.Dünya Savaşı'ndan sonra uzun bir tıbbi reform yolculuğuna başladı, ancak önemli bir ilerleme kaydetmedi ve tıbbi harcamalarının sonuna kadar artmasına neden oldu. Journal of the American Medical Association'ın verilerine göre, 70'lerin ortalarından beri, Amerika Birleşik Devletleri'nin kişi başına sağlık harcaması diğer gelişmiş ülkeleri aşmaya başladı ve 2005'te OECD ortalamasının iki katına yakındı. 1970'lerde ve 1990'larda, Amerikan ilaç şirketlerinin Ar-Ge yatırımı, sermaye yatırımı ve FDA tarafından onaylanan yeni moleküler varlıkların sayısından daha yüksek getiri elde etmeleri için de doruk noktasıydı.
V.Çin'in İlaç Endüstrisi Gelişimi Yolunda Düşünmek: Dijital Teknoloji İlaç Endüstrisini Yeniden Yapılandırıyor
Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ilaç endüstrisinin gücünün ve ABD ilaç endüstrisinin gelişim yolunun karşılaştırılmasından, Çin'in devasa tıbbi büyük veri örnekleri ve devasa yapay zeka uygulama senaryoları, Çin ilaç endüstrisinin bir sonraki gelişim aşamasında güvenebileceği en büyük iç talep güdüleridir.
Son on yılda, ilaç geliştirmenin maliyeti gittikçe yükseldi ve yatırım getirisi giderek azaldı. Deloitte'un verilerine göre, yeni bir ilacı başarıyla listelemenin maliyeti 2010'da 1,188 milyar ABD dolarından 2016'da 1,5 milyar ABD dolarına yükseldi. 2017'de, küresel İLK 12 ilaç devleri Ar-Ge yatırımlarından yalnızca% 3,2 oranında geri dönüş elde etti.
Gelecekte, ana yapı olarak doktorlar ve hastalarla tıbbi yenilik bağlantısı giderek daha önemli hale gelecektir.Büyük veri ve yapay zeka gibi ortaya çıkan dijital teknolojilerin yükselişi ve sahne uygulamalarının kademeli olarak olgunlaşması, doktorların, hastaların ve biyolojik genlerin yenilikçi kodlarını yapıbozuma uğratacak ve yeni ilaçların geliştirilmesindeki değişiklikleri enjekte edecektir. Yeni ilacın itici gücü, yeni ilaç geliştirme döngüsünün kısaltılmasını ve maliyetlerin düşürülmesini büyük ölçüde teşvik edecektir. Gene büyük veri merkezleri, tıbbi büyük veri merkezleri, sosyal medya, mobil sağlık hizmetleri, yapay zeka ve diğer dijital teknolojiler ve iş senaryoları, küçük moleküllü ilaç kristal formu tahmini, bileşiklerin yapı-aktivite ilişkisi analizi, klinik deney veri toplama ve giyilebilir cihazlara kademeli olarak uygulanacaktır. Ekipman izleme ve izleme gibi temel bağlantılarda, kurumsal farmasötik araştırma ve geliştirme ve klinik karar vermede giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Çin'de, akıllı tıp ve biyoteknoloji araştırma ve geliştirme temelini oluşturan tıp ve sağlık teknolojisi alanında konuşlanmış 60'tan fazla yapay zeka şirketi var ve yerli ve yabancı teknoloji devlerinin tümü, yapay zeka tıbbi ürünlerini gelişmekte olan stratejik işleri olarak görüyor.
Çin, dünyanın en büyük tıbbi büyük veri örneğine sahiptir, piyasa değerinde (değerleme) ilk 20'de 9 küresel İnternet şirketine sahiptir, dünyadaki yapay zeka risk sermayesinin neredeyse yarısını elde etmiştir ve çok sayıda "AI + bulut + tıbbi" uygulama şirketi ortaya çıkmıştır. İlaç endüstrisi ile büyük veri ve yapay zeka gibi dijital teknolojilerin entegrasyonuna ve geliştirilmesine dayanan Çin'in ilaç endüstrisi, yeni dijital teknoloji dalgasında ABD ile olan boşluğu hızla daraltacak.
