SFC davalı mahkemeye mi gidiyor? Halka arz yolu "harika" defalarca ortaya çıktı ...
ne? SFC sanık mı oldu? ! Bu gerçekten tuhaf! !
İlk hisse senedi olan Xintai Electric'in hileli bir şekilde listeden çıkarılmasının ardından, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na dava açtı, halka arzına hizmet eden hukuk firması 15 Mart'ta Pekin 1 Nolu Ara Mahkemede Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na dava açtı.
Bu, bir kurumsal halka arz (ilk halka arz) sürecinde bir hukuk firmasının titizlik yükümlülükleri için standartların belirlenmesine ilişkin Çin'deki ilk davadır.
Vakayı çözmeden önce, finansal arkadaşlar aracı kurumun, muhasebe firmasının ve hukuk firmasının IPO (ilk halka arz) sürecindeki işlevleri hakkında net değiller mi? Iron Horse ilk önce herkes için çözer:
IPO Üç Yasası
Canlı bir şekilde konuşursak: komisyonculuk tüm halka arz sürecinden sorumludur "anne" .
Tüm halka arz süreci, bir menkul kıymetler firmasının yatırım bankacılığı departmanı tarafından yönetilir ve menkul kıymetler firması esas olarak sponsorluk ve yüklenim işlevlerini üstlenir.
1. Sponsor
Bir aracı kurumun sponsorluk işlevleri şunları içerir:
Muhasebe firmaları ve hukuk firmalarının çalışmalarını koordine edin ve ön durum tespiti yoluyla şirketin düzenleme belgelerinde ve listeleme belgelerinde yer alan bilgilerin gerçekliğini, doğruluğunu ve eksiksizliğini doğrulayın.
Buna ek olarak, sponsorluk işlevi, önerilen IPO şirketinin proje onayını tamamlamak için koordine edilmesini, ihraççı ile taraflar arasındaki ilişkiyi koordine etmeyi ve önerilen IPO şirketi yöneticilerinin davranışını ve uyumluluğunu denetlemeyi de içerir.
Odaklan:
Genel olarak, sponsorluk işlevinde komisyoncunun rolü, sizi bir "anne" olarak eğitmek ve SFC sınavını geçmek için her yönden standartları karşılamanız için sizi eğitmektir.
2. Underwriting
Aracı kurumun sigortalama işlevi şunlara işaret eder:
Aracı kurum "stratejisi", ihraççının hisselerini satar.
Menkul kıymetler firmasının yatırım bankacılığı departmanı ve ihraççı, fiyat-kazanç oranı aralığını ve fiyat aralığını ortaklaşa belirler ve daha sonra işin bu kısmını menkul kıymetler firmasının satış departmanına ve diğer departmanlara alıcıyla iletişime geçmeleri ve yerleştirme fonları ve sigorta şirketleri gibi büyük alıcılar da dahil olmak üzere satışı tamamlamaları için teslim eder.
Odaklan:
1. Bir halka arzın sadece bir sponsora sahip olabilir, ancak birden fazla sigortacı olabilir.
2. Bir aracı kurumun sigortalama işlevi, Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu sınavını geçmekle eşdeğerdir Mezun olduktan sonra, "anneniz" birçok iş fırsatına maruz kalmış ve size iyi bir iş bulmaya hazırdır.
Bir muhasebe firmasından bahsedelim, IPO sürecindeki rolü bir "makyaj sanatçısı" ile eşdeğerdir.
Muhasebe firmasının işletmeye bir sermaye doğrulama raporu vermesi, işletme hesaplarını düzenleyici gereklilikleri karşılayacak şekilde kontrol etmesi; ayrıca işletmeyi denetlemesi ve bir denetim raporu yayınlaması gerekir.
İş durumuna eşdeğer Orta derecede "makyaj" uygulayın, Şirketin ticari faaliyetlerinin sonuçlarını Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve yatırımcılara açıkça sunun (Aşırı makyaj yerine uygun ve makul bir makyaj olduğunu unutmayın)!
Sonuçta, bir hukuk firması "olay yeri izlemek" ile eşdeğerdir.
Şirket halka açılmadan önce sermaye yapısı açısından Menkul Kıymetler Kanunu ve Şirketler Kanunu'nun ilgili hükümlerine uymayabilir.
Şu anda, öz sermaye sorununu çözmenize yardımcı olması için "yeri optimize edecek" ve ayrıca şirkette IPO sürecini engelleyebilecek diğer yasal sorunları bulmak için durum tespiti yapacak bir hukuk firmasına ihtiyacınız var.
Neden SFC'yi dava etmelisiniz?
Xintai Electricin halka arzı sahtekarlıktı ve hukuk firması da aynı şeyi yaptı.
İlk olarak, Xintai Electric'in bir "Xintai Retreat" haline gelen "sahte yoluna" bir göz atalım.
Eylül 2011: Dongyi Hukuk Bürosu ve Xintai Electric, bir "özel hukuki danışmanlık anlaşması" imzaladı.
Kasım 2011: Xintai Electric, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na bir IPO başvurusu yaptı.
2011'den 2014'e: Xintai Electric, 6. mali rapordaki alacak hesaplarında hayali olarak 70 milyon yuan'dan yaklaşık 200 milyon yuan'a kadar para topladı.
3 Ocak 2014: Xintai Electric listeleme için onay aldı.
Mayıs 2015: Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Xintai Electric'in rutin denetimleri sırasında sahtekarlığını keşfetti ve ardından Xintai Electric'in sahte finansal veriler içeren IPO başvuru belgelerini Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na gönderdiğini ve onayladığını belirledi. Menkul Kıymetler Kanunu'nun 189. maddesinde açıklanan ihraççının ihraç şartlarını sağlayamaması ve hile yoluyla ihraç onayı alması fiilini oluşturmaktadır.
Bu nedenle, Xintai Electric'e düzeltmeler yapması emredildi, bir uyarı verildi ve 8.32 milyon yuan para cezası verdi.
Sonuç olarak Xintai Electric, sahte ihraç nedeniyle listeden çıkarılmak zorunda kalan Çin'in A-hisse pazarında listelenen ilk şirket oldu.
Xintai Electric: İkna olmadım!
Xintai Electric Memnuniyetsizliği ifade edin Dava konusu ceza kararı için, idari yeniden değerlendirme için Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'na başvurun ve Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, dava edilen ceza kararını yeniden değerlendirdi.
Xintai Electric İfade edilen memnuniyetsizlik Suçlanan ceza kararı ve idari yeniden değerlendirme kararı, Pekin 1 Nolu Orta Halk Mahkemesi'ne idari bir dava açtı ve ilk derece kararı, Xintai Electric Company'nin talebini reddetti.
Xintai Electric Hoşnutsuz İlk derece mahkemesi kararı, Pekin Yüksek Halk Mahkemesine temyiz edildi.
Hukuk Bürosu: Ben de ikna olmadım!
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, Pekin Dongyi Hukuk Bürosunun, Xintai Electric'in halka arzına hukuki hizmetler sağlama sürecinde gerekli özeni göstererek görevlerini yerine getiremediğine, yanlış kaydedilmiş belgeler yayınladığına, Menkul Kıymetler Yasasını ve ilgili uygulama kurallarını ihlal ettiğine inanıyor.
Bu nedenle, hukuk bürosuna düzeltmeler yapması emredildi, 900,000 yuan iş gelirine el koydu ve 1,8 milyon yuan para cezasına çarptırıldı.
Dongyi, ceza kararını kabul etmeyi reddetti ve CSRC'yi mahkemeye dava etti.
Dongyi'nin görüşleri şu şekildedir:
Her şeyden önce, "Menkul Kıymetler Kanunu" hukuk firmalarının menkul kıymetler hizmeti acenteleri olduğunu açıkça belirtmemektedir. CSRC, yasanın uygulanmasında bir hata olan menkul kıymetler hizmet acentelerine "Menkul Kıymetler Yasası" uyarınca hukuk firmalarına cezalar verir.
İkinci olarak Dongyi, muhasebe firması tarafından yayınlanan Denetim Raporuna dayalı olarak hukuki görüş yayınladı. Yasal gerekliliklere ve sektör uygulamalarına uyun.
Ek olarak Dongyi, denetim raporlarının mali gerçekliğini belirleme becerisine sahip olmayan bir hukuk firması olduğuna inanıyor. Xintai Electric'in halka arz davasının yasal denetiminde, titizlik görevlerini yerine getirdi ve herhangi bir kusuru yok ve cezalandırılmaması gerekiyor.
Duruşmaya katılan basında çıkan haberlere göre, hem davacı hem de davalı, avukatlık bürosunun bir "menkul kıymet hizmet kurumu" olup olmayacağı konusunda Menkul Kıymetler Kanunu'nun 223. maddesinde öngörülen "özen ve durum tespiti" yükümlülüklerini üstlenmeli ve gerekiyorsa, Özenle ilgili yargı standardının ve ispat yükünün nasıl belirleneceği gibi odak konular üzerinde tartışmalar başlatıldı.
Duruşma bitmeden her iki tarafın da görüşlerinde ısrar ettiği ve mahkemenin kararı mahkemede açıklamadığı bildirildi.
Bu, Çin'de "hakları korumak" ve "Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu" nu mahkemeye çıkarmak isteyen ilk hukuk bürosudur. "Suçlu" Xintai Electric listeden çıkarılmış olsa da, geride kalan sorunlar gerçekten de sonsuzdur.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu: Her türlü memnuniyetsizliği giderin!
Xintai Electric'in Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nu mahkemeye götürmesinin ve listeden çıkarma kararını reddetmesinin nedeni.
Bunun nedeni, başlangıçta "baharatlı tavuk stoğu" olan Xintai Electric'in, birçok "baharatlı tavuk stoğunun" ondan daha "baharatlı tavuk" olduğunu düşünecek kadar kendine güvenmesidir, bu nedenle Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, "listeden kaldırma yasaları" uygulayamaz.
Sermaye piyasası için, bu sadece bir Xintai Electric vakası değil, daha da önemlisi, menkul kıymetler piyasası düzeninin adilliğini yansıtıyor ve menkul kıymetler piyasasındaki tüm katılımcılar yasalara uymalıdır.
Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu, her türlü "sahte memnuniyetsizlikle" başa çıkmak için "dolandırıcılık için herkese uyan tek tip" yeni bir listeden çıkarma kuralı yayınladı!
Ulusal Kalkınma Gözden Geçirme Komitesi'nin "büyük eli" her türden "hasta toplantılarını" tedavi etmeye adanmıştır!
Gelecekte numara yapmaya cesaret eden bir şirketi denemeye cesaretin var mı?
Dergiyi satın almak için lütfen aşağıdaki resme tıklayın
Telif hakkı uyarısı: Çoğalttığımız makale telif hakkı sorunları içeriyor, lütfen bizimle iletişime geçin ve mümkün olan en kısa sürede silinecektir.
