Guangzhou Vadeli İşlemleri: Salgın yayılıyor, Zheng Mian zirveye ulaştı ve düştü
1. Pazar incelemesi
Erken aşamada ikili ticaret anlaşması ve makro toparlanma nedeniyle Zheng Mian'ın (12935, -365.00, -2.74%) ağırlık merkezi yukarı doğru hareket etti. Bununla birlikte, fiyat çok hızlı yükseldi ve alt pazarda sindirimi zor, Vadeli işlemlerin tersine dönmesi durumunda, ambar fişlerindeki artış ve yüksek stoklar disk üzerinde büyük bir baskı yarattı. Pek çok yükselişin sindirilmesinden sonra yeni faydaların olmaması, uzun karların sona ermesi, tatil öncesi marjdaki keskin artış, yükseliş çıkışlarının hızını hızlandırdı ve salgın, piyasanın gelecekteki iç talep için endişelenmesine ve paniği tetiklemesine neden oldu. Piyasa duyarlılığı çok panik ve eğilim arz ve talep temellerinden sapabilir. Salgın durum kötüleşmeye devam ettikçe Zheng Mian'ın eğiliminin zayıf olması bekleniyor ve yeni koronavirüs salgınının istikrar kazanması ve iyileşmesi için hala beklemek gerekiyor.
23 Ocak itibariyle, Zheng Mian 2005'in ana kontratı% 1,93 düşüşle 13,440 yuan / tondan kapandı. Günün işlem hacmi 361.000 el, açık faiz 17.340 el azaldı ve toplam açık faiz 519.000 el oldu.
Şekil 1 Zheng Mianın 2005 K-çizgi grafiği
Kaynak: Wenhua Finance, Guangzhou Futures
Şekil 2 ABD pamuğu 03 sözleşme günü K-çizgi grafiği
Kaynak: Wenhua Finance, Guangzhou Futures
U.S. Cotton 03ün ana sözleşmesi, iki taraf arasındaki ilişkinin iyileşmesinden ve erken aşamada Çin ithalatındaki istikrarlı artıştan kaynaklanıyordu, ancak takip eden yukarı yönlü ivme yetersizdi. Çin salgını, aşağı doğru şok ve aşağı doğru hareketli ortalama desteğe geri adım atma konusunda endişeliydi.
2. En son haberler
(1) Amerika Birleşik Devletleri Tarım Bakanlığı'na (USDA) göre, 1.10-1.16 haftasında, Amerika Birleşik Devletleri 2019/20 için 69.785 ton yüksek kara pamuğu ihracatı imzaladı (88.450 tonluk yeni sözleşmeler ve 18.665 tonluk ön sipariş iptali dahil), önceki haftanın sözleşmesine göre 32 artış %, son 4 haftada ortalama% 61 artış; 2019/20 döneminde 64.093 ton yüksek arazi pamuğu sevk edildi, önceki haftaya göre% 6 düşüş, ancak son 4 haftada ortalama% 20 artış. Bunlar arasında, Çinin bu yıl net sözleşmeli yüksek arazi pamuk hacmi 2.359 ton (4264 ton yeni imzalanan sözleşme ve 1.905 ton iptal edilmiş sipariş dahil) ve 9.389 ton sevkiyat oldu.
(2) 16 Ocak 2020 itibarıyla Amerika Birleşik Devletleri birikimli olarak 2.852 milyon ton net 2019/20 pamuk kontrat ihracatı imzaladı ve yıllık beklenen ihracat hacminin% 79.4'ünü oluşturdu; kümülatif pamuk sevkiyatı 1.113 milyon ton, nakliye oranı% 39'dur. Ayın 16'sı itibarıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre sözleşmeli kümülatif ihracat hacmi% 10,84, kümülatif sevkiyat hacmi ise bir önceki yıla göre% 31 arttı.
(3) 16 Ocak 2020'de iki taraf anlaşmanın ilk aşamasını resmen imzaladı. Çin, önümüzdeki iki yıl içinde, yağlı tohumlar, et, tahıllar ve pamuk da dahil olmak üzere 32 milyar ABD doları değerinde Amerikan tarım ürünlerini satın alma sözü verdi.
(4) Cotton Information Network anket ve ayarlamasına göre 2019 yılında ulusal pamuk ekim alanı bir önceki aya göre% 0,5 artışla 44,27 milyon mu oldu ve toplam üretim 51 bin ton artarak 5,625 milyon tona çıktı, bir önceki aya göre% 0,9 artış ve yıllık bazda% 2,6 düşüş.
(5) Şubat 2020'de ithalat ve ihracat malları için vergi döviz kuru 1 ABD doları = 6,8845 yuan olarak hesaplanacaktır. (Ocak 2020'de 6,9969).
Üç, operasyon analizi
Teknik analiz en düşük hareketli ortalamayı test ediyor, teknik kısım daha zayıf ve düşüş gösteriyor.Pamuk 05 kontratının salgının dönüm noktasını bekleyerek zayıf dalgalanması bekleniyor. Spot piyasadaki spot fiyatlar dalgalı bir seyir izleyerek nötr uzun ve kısa pozisyonları sıraladı 23 Ocak itibarıyla pamuk 05 sözleşmesinin ilk 20 ana uzun pozisyonu bir önceki güne göre 3313 kontrat düşüşle 391.686 kontrat oldu. İlk 20 ana kısa pozisyon, bir önceki güne göre 10.547 el düşüşle 470.074 el oldu. Net-kısa pozisyon 78.388 eldi ve negatif temel 15 sabit spread gösterdi. Mevcut taban hızla negatiften pozitife döndü ve karı genişletmedi Dış disk ABD pamuğunun dalgalandığını ve negatif olduğunu gösterdi.4. Spot / Vadeli İşlem Piyasası
Şekil 3 Pamuk fiyat endeksi eğilimi ve iç ve dış spreadler
CC Index328 endeksi ve Cotlook endeksi dalgalandı ve düştü ve iç ve dış spreadler ortalamaya dönerek genişlemeye devam etti.
Şekil 4 Zheng pamuk deposu makbuzunun miktarı
23 Ocak itibariyle, 1819 ve 1920 için 36.698 ambar girişi vardı, bir önceki ticaret gününe göre 236 artış. 2019/20 için bir önceki işlem gününe göre 69'luk bir düşüşle 5.806 etkin tahmin var. İkisinin toplam tutarı, bir önceki işlem gününe göre 167 artışla 42.504'tür.
5. Temel Analiz
Şekil 5 Mevcut Dayanak
Yukarıdaki tablo, endeks ile ana kuvvet arasındaki temel farkı gösterir. Mevcut 05 kontratının ve endeksinin temeli, son derece düşük bir değer olan -1000 civarındadır.
6. Aşağı havza durumu
Şekil 6 Pamuk ipliği indeksi
Pamuk ipliği endeksi geçici olarak sabitlendi, ancak tatilden sonra düşmesi bekleniyor. Yurt içinde, CY Endeksi OEC10S, geçen hafta ile aynı olan 13.180 yuan / ton seviyesinde işlem gördü. CY Index C32S, geçtiğimiz hafta ile aynı 20.730 RMB / ton seviyesinden teklif edildi. CY Index JC40S, geçen haftaya göre değişiklik göstermeden 24.075 teklif ediyor.
7. Geleceğe Bakış
Yeni koronavirüsün doğrulanmış vakalarının ve ölümlerinin sayısı artıyor.DHO, pnömoni salgınının uluslararası endişe kaynağı olan bir halk sağlığı acil durumu olduğunu duyurdu. 60'tan fazla ülke Çin halkına girişi reddetmeye başladı ve bu da sonraki salgının daha da kötüye gitme olasılığını dışlamıyor. Pazar, salgının Çin ekonomisini olumsuz etkileyeceğinden endişe duyuyor ve tatilden sonra giyim tüketimi ve ihracatı ve işe yeniden başlama tahminleri karamsar ve piyasa güveni düştü. Mevcut piyasa, arz ve talep temellerinden kaçıyor ve salgının dönüm noktasından önce eğilim zayıf. Bununla birlikte, Devlet Rezervinin alımları ve rezervleri büyük ölçüde arttı ve bu keskin düşüş turunda devasa depo alım baskısının hafiflemesi bekleniyor.
Kaynak: Sina Finance
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
