g u t x .com.tr İpek yolu - Çin'i anlamaya götürürüm

ABD zincir olayından çeşitli ticaret platformlarının kendi kendini düzenleme ve risk yanıt stratejilerine bakıldığında

Peking Üniversitesi Mali Hukuk Araştırma Merkezi Web Sitesi:

www.finlaw.pku.edu.cn

Lütfen başlığın altına tıklayın:

"Pekin Üniversitesi Mali Hukuk Araştırma Merkezi"

En son WeChat genel hesabını takip edin.

ABD zincir olayından çeşitli ticaret platformlarının kendi kendini düzenleme ve risk yanıt stratejilerine bakıldığında

Yazar: Chang Ying

Pekin Üniversitesi Mali Hukuk Araştırma Merkezi

Özet

Bu makale, para biriminin verilmesinden hızla yükselen para biriminin değerine ve bilgisayar korsanlarının güvenlik açığını kırmasına kadar başlar ve para birimi değeri neredeyse sıfırdır.Çinli kullanıcılar için üç ana dijital para birimi ticaret platformunun (OKEx, Huobi, Binance) öz düzenleme kuralları ve risk tepkisi Strateji karşılaştırılmış ve platform partisinin bilgi ifşası ve piyasa manipülasyonunda aktif olarak kendi kendini düzenlemeye başladığı ve ayrıca riske tepki önlemleri oluşturduğu görülmüştür. Bununla birlikte, dış baskı ve kendi kendini konumlandırma çelişkilerinin yokluğunda, çeşitli platformlar tarafından oluşturulan öz düzenleme stratejileri nispeten kaba ve kusurludur ve koruma ve hırsızlık konusunda şüphe uyandırmak kolaydır.

Anahtar kelimeler

Blockchain Token Ticaret Platformu Bilgi Açıklama Piyasa Manipülasyonu Hacker Saldırısı

1. ABD zinciri tarafından gündeme getirilen olaylar ve sorunlar

(1) Midea Chain Olayına Genel Bakış

2018'de, herkesin ilgisi altında, ABD zincir projesi kapsamında dijital para birimi BEC, hızla yükselen para değerinden hacker'ın kırılganlığı kırmasına ve para birimi değerinin neredeyse sıfıra dönmesine kadar bir komplo yaşadı, iniş ve çıkışların absürt bir dramını sahneledi. Aşağıdakiler, olayların kronolojik bir dizisidir.

Şubat 2018'de Meitu, blockchain projesi Meilian ile stratejik bir işbirliğine ulaştı ve Meitu'nun denizaşırı bir ürünü olan BeautyPlus'ın Meilian ile derinlemesine bir işbirliği ilişkisi kurdu. 23 Şubat saat 16:00 civarında, ABD zincir projesinin dijital para birimi BEC, OKEx'i başlattı ve 0,09 ABD Doları açılış fiyatı ile ticarete açıldı. Sonra fiyatı 80 ABD dolarına yükseldi ve ardından 4 ABD dolarına düştü. En yüksek fiyat hesaplamasına göre, BEC'in toplam piyasa değeri anında yaklaşık 28 milyar ABD dolarına ulaştı ve bu o zamanki Meitu'nun piyasa değerinin dört katı idi. Böylesine tuhaf yükselişler ve düşüşler elbette başkalarının dikkatini çekecektir. Sonuç olarak, birisi Ethereum tarayıcısı üzerinden onun ihraç adresini sordu ve şunu buldu: BEC toplam 6.510 adrese sahip ve işlem sayısı 8.219. İlk 100 adres,% 100'e yakın toplam 699.985.735.320 BEC tutuyor. 7 milyar BEC'in% 99.9321'i ilk dört adreste tutulur ve ilk dört adresin tutma oranları sırasıyla% 49.9321,% 30,% 10 ve% 10'dur. Beyaz kitapta sunulan dağıtım mekanizmasıyla birleştirildiğinde:% 50 kullanıcı ve ekolojik ödüller için kullanılır;% 30 vakıf işletme giderleri için kullanılır;% 10 topluluk sonrası geliştirme için kullanılır;% 10 kurucu ekip ve çekirdek geliştiriciler içindir. İkisinin karşılık gelmesinden sonra, BEC'nin% 99,9321'inin ABD zincir ekibinin elinde olduğu ve pazarda akan BEC'nin% 0,0679'unun sözde "kullanıcı ve ekolojik ödüller" aracılığıyla elde edilebileceği görülebilir.

Şekil 123 Şubat 2018'deki BEC holdinglerinin yüzdesi

22 Nisan saat 13:00 civarında, bilgisayar korsanları BEC'in akıllı sözleşmelerine saldırmak için kod güvenlik açıklarından yararlandılar ve "yoktan" büyük miktarda BEC jetonu aktardılar, bu da bir satış dalgasını tetikledi ve BEC'in değeri neredeyse sıfırdı. BEC sözleşmesinde istismar edilen şey, sözleşmedeki "tam sayı taşması güvenlik açığıdır". Sözde tamsayı taşması zafiyetinin ilkesi, bilgisayardaki tamsayı değişkenlerinin üst ve alt sınırları olduğu için, üst sınırdan sadece daha büyük bir sayı girdiğinizde, bir tamsayı taşmasına neden olacak ve girdiğiniz sayının çok küçük bir değer olarak değerlendirilmesidir. , 0 olarak bile yargılanıyor. Bunun amacı, istisna kontrol ifadesini atlamak ve programı yanlışlıkla cüzdanınızdan aktardığınız BEC değerinin cüzdanınızdaki orijinal BEC değerinden daha düşük olduğuna inandırmaktır. Sonuç olarak, transfer edilen hesaptan çok az miktarda BEC coin çıkarılır ve transfer edilen hesaba büyük miktarda BEC coin eklenir. Bu cümlede SafeMath kullandığınız sürece, bu güvenlik açığından kaçınabilirsiniz. Bilgisayar korsanları, son derece büyük sayıda BEC'i (orijinal pazarda dolaşımda bulunan toplam BEC miktarından fazla) transfer etmek için bu güvenlik açığından yararlandıkları ve bunları pazarda sattıkları için, açıkça, BEC'in para birimi değeri bu satış nedeniyle hızla düştü, bu nedenle diğer holdingler Ayrıca satışa katılmak zorunda kaldılar ve sonunda BEC'nin değeri donma noktasının altına düştü ve neredeyse sıfıra döndü.

Güvenlik açığı saldırısı gerçekleştikten sonra OKEx, işlemi derhal askıya aldı ve ardından üç BEC ticaret bölgesinin işlem verilerini 22 Nisan 2018, Hong Kong saatiyle 13: 18'e geri alacağını duyurdu ve bu işlemde herhangi bir işlem olmadığını iddia etti. Herhangi bir yatırımcı acı çeker.

(2) ABD zincirinde ortaya çıkan sorunlar

ABD zincirinin kendisi ile karşılaştırıldığında, olayın ortaya çıkardığı sorunlar dizisi daha tartışmaya değer.

Midchain tarafından ortaya çıkan ilk sorun, bilginin ifşa edilmesidir. Midchain'in beyaz kağıdında sadece 12 kısa sayfa var ve içerik son derece kısa, hatta "kısa bir süre için kısa". Genel olarak beyaz kitabın, blockchain projelerinin yatırımcılara bilgi ifşa etmesi için en önemli kanal olduğuna ve ayrıca yatırımcıların bir projenin yatırıma değer olup olmadığına karar vermeleri için en önemli temel olduğuna inanılmaktadır. Normal bir beyaz kağıt şu bölümleri içermelidir: sorunlar, sorun çözümleri ve ürünler, belirteç uygulaması (belirteçlerin ürünler, ekonomi ve teknoloji ile nasıl çalıştığı), ekip, belirteç yayınlama ve planlar. Bunların arasında ekip kısmı, tüm teknik incelemelerin en önemli kısmıdır. Bunun nedeni, blok zinciri alanında deneyime sahip mühendislerin bulunmasının çoğu insanın düşündüğünden daha zor olmasıdır.Genellikle bir ICO ekibindeki en pahalı kişilerdir. Mükemmel bir özgeçmişe sahip bir ekibin, yatırımcıların bu blockchain projesine olan güveninin temelini oluşturduğu söylenebilir. Bununla birlikte, çok ender görülen ABD zincirinin beyaz kağıdında takıma bir giriş yok. Bu, yatırımcıların ABD zincir projesinin arkasındaki ekibi veya kurucusunun kim olduğunu bile bilemeyeceği anlamına gelir.

BEC'nin anormal fiyat değişikliklerinin arkasındaki piyasa manipülasyonu şüphesi, ortaya çıkan ikinci sorundur. Önceki makalede bahsedildiği gibi, hızla yükselen para değerinin olduğu günde, ABD zincir ekibi BEC'nin% 99,9321'ini kontrol etme olasılığı yüksek. Böylesine yoğun bir elde tutma oranıyla, aslında, "bankacı" döviz fiyatını büyük bir maliyet olmadan istediği zaman değiştirebilir. Döviz fiyatlarını değiştirmenin faydaları açıktır. Bir yandan, Meitu'nun o zamanlar 4.000 kat arttığı ve piyasa değerinin 4 katı olduğu "efsanesi" BEC'e büyük ilgi çekti ve yüksek ilginin kendisi değer getirebilir. Öte yandan, "BEC'nin% 99,9321'inin ABD zincir ekibinin elinde olduğu" varsayımı doğruysa, bu, ABD zincir ekibinin en büyük sahip olarak para biriminin değerini neredeyse istediği kadar manipüle edebileceği anlamına gelir, dolayısıyla yatırım yapmanın sayısız yolu vardır. Elde arbitraj. Yazarın, BEC fiyat dalgalanmalarının piyasa manipülasyonunun bir sonucu olması gerektiğine inanmadığına dikkat edilmelidir.Bunu dijital para piyasasında piyasayı manipüle etmek için tamamen alan ve olasılık olduğunu ifade etmek için kullanmak istiyorum.

Midchain'in ortaya çıkardığı son sorun, akıllı sözleşmelerin güvenliğidir. Midchain'in akıllı sözleşmesindeki boşluklar, doğrudan satış dalgasının felaketine ve para biriminin neredeyse sıfıra dönmesine neden oldu. ABD zincirindeki güvenlik sorunlarının patlak vermesi, "doğal afet" olmaktan ziyade "insan yapımı felaket" olarak sınıflandırılmalıdır. Aslında bu boşluğu doldurmak için kodu yazan kişinin yeteneği değil, sadece yeterince dikkatli olmasını gerektirir. Çünkü bu güvenlik açığı, programcıların ek kod oluşturmasına gerek kalmadan SafeMath işlevini çağırarak çözülebilir. BEC akıllı sözleşmesinin kaynak kodunda, diğer ifadelerde SafeMath kullanılmıştır, ancak en kritik toplu aktarım adımında SafeMath kullanılmamaktadır.

Yukarıda bahsedilen üç konu arasında ABD zinciri yalnız değil. Örnek olarak güvenlik sorunlarını ele alalım: Blockchain güvenlik şirketi PeckShield'ın analizine göre, BEC'e ek olarak, tamsayı taşma açıkları olan çok sayıda akıllı sözleşme var. Aynısı bilgi ifşası ve piyasa manipülasyonu için de geçerlidir. Öyleyse, bu üç sorunun karşılık gelen çözümleri var mı?

Elbette herkesin ilk tepkisi dikkatini düzenleyiciye çevirmektir. Bununla birlikte, blockchain projeleri için, Çin'in ICO'ları yasaklayan düzenleyici kurumları bağlamında, ticaret platformları genellikle denetimsiz veya hiç denetimsiz ülkelere "sapmayı" tercih eder. Bu, Çinli dijital para yatırımcılarının işlemlerini çoğunlukla Düzenleyici vakum bölgesi. Sonuç olarak, borsa, Çinli dijital para yatırımcılarının işlemlerinde bilgi ifşası, piyasa manipülasyonu denetimi, risk önleme ve müdahale için son ve hatta tek savunma hattı haline geldi. Bu bağlamda, Çinli yatırımcılar tarafından yukarıda belirtilen sorunların üstesinden gelmek için kullanılan ana akım dijital para alım satım platformlarının mevcut durumunu araştırmak ve incelemek oldukça gerekli.

Bu nedenle, bu ABD zincir olayının meydana geldiği OKEx platformuna ek olarak, yazar ayrıca Binance.com'u (bundan böyle "Binance" olarak anılacaktır) ve Huobi Global'i (bundan böyle "Huobi" olarak anılacaktır) seçmiştir. Binance, Huobi ve OKEx, Çin anakarasındaki yatırımcılar için en yaygın olarak kullanılan token ticaret platformları olduğundan, oldukça temsilci konumundadırlar. Aşağıya bakalım, SEC Komisyon Üyesi Hester M. Peirce'nin dediği gibi kripto para piyasası kendi kendini düzenleyebilir mi?

2. Ticaret platformu denetim stratejilerinin karşılaştırılması

(1) Bilgi ifşası

ABD zincir olayından, ABD zincirinin yayınladığı beyaz bültende pek çok bilginin eksik olduğunu ve beyaz bültendeki en önemli ekip bilgilerinin bile açıklanmadığını gördük.Bu bilgi eksikliği, yatırımcıların projenin değerini doğru bir şekilde değerlendirememesine neden olabilir. Menkul kıymetler hukukunda, zorunlu bilgi ifşa yükümlülüğü sisteminin değeri, önceden ters seçim ve sonrasında ahlaki tehlike ile ilgilenmektir. Zorunlu bilgi ifşası, böyle bir sistem yoksa, şirketin yeterli bilgiyi ifşa etmeyeceğini veya ampirik araştırmalarla desteklenen yeterince karşılaştırılabilir bilgiyi ifşa etmeyeceğini varsayar. Benzer şekilde, dijital para piyasası da blok zinciri projeleri için bilgi ifşasının miktarını, kalitesini ve güvenilirliğini artırmak için bir bilgi ifşa sistemine ihtiyaç duyabilir. Aşağıdaki tablo, üç ana ticaret platformunun bilgi ifşası ve yanlış beyanlar için düzenleyici önlemlerini göstermektedir.

1. Zorunlu bilgi ifşasının içeriği

Tablo 1 Zorunlu bilgi ifşası için çeşitli ticaret platformlarının gereksinimleri

Açıklama kuralları

Bilgi Açıklama Özel Bölümü

OKEx

Proje açıklama alanı: temel bilgiler (para biriminin tam adı, toplam ihraç, dolaşım, yayınlanma süresi, Github, resmi web sitesi, teknik inceleme, sosyal araçlar), ekip üyeleri, proje tanıtımı, yatırım kurumu

OKEx Projesi Bilgilendirme Alanı

Huobi

(1) Listeleme gereksinimleri: Proje teknik belgeleri, düzenli geliştirme ve ilerleme raporları dahil olmak üzere proje bilgilerini gerçek ve zamanında ifşa edebilme.

(2) Proje tarafı, geçiş üzerinde daha büyük bir etkisi olabilecek tüm bilgileri derhal ve dürüst bir şekilde ifşa edecek ve ifşa edilen bilgilerin yanlış, yanıltıcı veya büyük ihmaller olmaksızın doğru, doğru ve eksiksiz olmasını sağlayacaktır.

(3) Düzenli açıklama: Düzenli açıklama, altı aylık raporları ve üç aylık raporları içerir.

(1) Yarım aylık rapor, proje tarafı her ayın 15'i ve son günü altı aylık raporu açıklayacaktır.

(2) Üç Aylık Rapor Proje tarafı, üç aylık raporu her üç aylık dönemin sonundan itibaren 15 gün içinde açıklayacaktır.

Altı aylık raporun ve üç aylık raporun içeriği, bunlarla sınırlı olmamak üzere şunları içermelidir: teknik kuralların güncellemesi; piyasa faaliyetleri; kurumsal yatırım elde etme; topluluk inşaat durumu ve diğer önemli içerik.

(4) Geçici açıklama: Geçici açıklama, proje tarafının özel bir olay meydana geldiğinde düzenli açıklamaya ek olarak yapması gereken açıklamayı ifade eder. Proje tarafı, özel olayın meydana gelmesinden sonraki 24 saat içinde ilgili bilgileri ifşa edecektir.

(1) Özel nedenler şunları içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir: çekirdek ekip üyelerindeki değişiklikler, büyük teknik kazalar, ürün ve teknik yöndeki değişiklikler, büyük yasal risk olaylarından şüphelenilen çekirdek ekip, büyük olumsuz haberler veya kamuoyu, jeton fiyatındaki şiddetli dalgalanmaları etkileyen faktörler (kilitler dahil) Depo jetonlarının çözülmesi ve geri satın alınması) vb.

(2) Geçici açıklamanın içeriği, olayın nedeni, süreci, temel gerçekleri ve sonuçlarını içerir, ancak bunlarla sınırlı değildir.

Huobi Blockchain Projesi Sergi Merkezi

Binance

Proje tarafı, para biriminin fiyatını ciddi şekilde etkileyebilecek olası büyük olayları kasıtlı olarak gizledi; Takım ve kuruluş adresleri resmi web sitesinde ve sosyal medyada hiçbir zaman açıklanmadı veya kilit jetonları, kilitleme mekanizmasına uygun olarak uygulanmadı ve jetonların kullanımı açıklanmadı. Yukarıdakiler, listelemek için dikkat edilmesi gereken noktalardan biridir.

Hayır

Her şeyden önce, her bir ticaret platformu tarafından hangi içerik açıklanmalıdır? Üç platformun karşılaştırmasında, Huobi'nin Kasım 2018'de "Huobi Token Yönetim Kuralları" nı duyurduğunu gördük. İkinci bölüm, jetonun proje tarafının (yani jeton, bundan böyle jeton olarak anılacaktır) bilgilerine ayrılmıştır. Açıklama yükümlülüğü nispeten tamamen düzenlenmiştir. Özellikle Huobi, proje tarafının düzenli olarak ifşa etmesi gereken projeleri ve geçici açıklamaların yapılması gereken koşulları şart koşmaktadır.Proje ekibinin ifşa içeriğini daha detaylı olarak açık bir şekilde öngören üç platformdan sadece biridir. Gerekli ifşalar temel olarak, tümü blok zinciri projeleri için önemli olan yatırım, teknoloji, pazar ve topluluk hakkındaki bilgileri içerir. 10.000 yuan kaybını önlemek için Huobi genellikle "proje taraflarının jeton üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabilecek tüm bilgileri zamanında ve dürüst bir şekilde ifşa etmesini" ve alt satırda bu maddeyi kullanmasını gerektirir. Bununla birlikte, bu düzenleme her şeye rağmen nispeten soyuttur. "Daha büyük bir etkiye sahip olabilecek bilgi" nedir? Spesifik yargıya göre, platform ve proje tarafının aynı kelimeyi kullanması muhtemeldir. Bununla nasıl başa çıkılacağı daha fazla rafine edilmelidir. Özellikle usul düzenlemeleri. Binance, ifşa edilmesi gereken üç maddeyi, yani para biriminin, ekibin ve kuruluş adreslerinin fiyatını ciddi şekilde etkileyebilecek olası önemli olayları öngören bir token listeden çıkarma duyurusunda tokenlerin listeden çıkarılmasını etkileyen ana faktörleri açıkladı. Ve jeton aktarıldığında kullanımı açıklayın. Üç madde arasında birincisi soyut, ikincisi ve üçüncüsü daha spesifik ve genel olarak daha parçalı ve parçalı.

Ek olarak, hem Huobi hem de OKEx, ana sayfadaki gezinme çubuğundan erişilebilen bilgi ifşası için özel bölümler açtı. İki platformun bilgi ifşa bölümleri, özellikle proje ana sayfası olmak üzere tasarım ve içerik açısından çok benzerdir.Her ikisi de para biriminin tam adını, toplam ihracatı, tirajı, ihraç zamanını, Github'u, resmi web sitesini, teknik incelemeyi ve sosyal araçları ifşa etmektedir. , Ekip üyeleri, proje tanıtımı, vb. Tek fark, OKEx proje ifşa alanında Huobi blockchain proje görüntüleme merkezinden daha fazla yatırım kurumundan açıklama almasıdır. İki ticaret platformunun "Proje Ana Sayfası" sütununda hangi bilgilerin açıklanması gerektiğine dair herhangi bir düzenlemesi olmadığı, ancak her projenin "Proje Ana Sayfası" bölümünün formatı tamamen aynı olduğu için başka bir anlam olarak anlaşılabileceği unutulmamalıdır. Bilginin ifşa edilmesinin içeriğiyle ilgili gereklilikler. Her iki platform da projenin haftalık ve aylık raporlarını merkezi olarak açıklamak için bir "Proje Duyuru / Rapor" sütunu oluşturmuştur.Bu bölüm daha sonra daha ayrıntılı olarak tanıtılacaktır.

Şekil 2 Huobi Projesi Açıklama Alanı

Şekil 3 OKEX proje açıklama alanı

Binance'in performansı diğer iki platformdan oldukça farklıdır.Yalnızca bilginin açıklanması için yazılı gereklilikler getirmekle kalmaz, aynı zamanda herhangi bir özel bilgi ifşa bölümü de oluşturmaz.

Genel olarak, üç platform arasında Huobi, "hangi bilgilerin açıklanması gerektiği" konusunda nispeten ayrıntılı düzenlemeler yapan ve bu tür düzenlemeleri sağlamak için belirli cezalar uygulayan tek ticaret platformudur. Binance, para biriminin fiyatını, ekibin ve vakfın adresini ve token transferlerinin kullanımını ciddi şekilde etkileyebilecek üç önemli olayın açıklanması gerektiğini şart koşuyor. OKEx dolaylı olarak proje ifşa alanının ayarlanması yoluyla bazı yumuşak düzenlemeler yaptı. Açıklanacak bilgiler için net gereksinimlerin bulunmaması, proje taraflarının yatırımcıların muhakemesini etkileyecek olan iyiyi değil endişeyi değil seçmeli açıklamalarda bulunmaları için büyük bir alan bırakacaktır.

2. Bilgi güncellemelerinin sürekli ifşa sıklığı

Token alım satım piyasası ile geleneksel menkul kıymetler piyasası arasındaki en büyük farklardan biri, blockchain projesinin özelliklerine göre belirlenen daha yüksek bilgi güncelliği gerektirmesidir. Geleneksel menkul kıymetler piyasasının yıllık raporunun ve altı aylık raporunun güncelleme oranı, token yatırımcılarının gereksinimlerini karşılayamayacağı gibi, token projelerinin hızla değişen durumuna da uyum sağlayamaz. Bu nedenle, çeşitli ticaret platformları, aşağıdaki tabloda gösterildiği gibi, jetonlu proje tarafları tarafından bilgi güncellemesinin sürekli açıklanması sıklığı için genellikle daha yüksek gereksinimler ortaya koymaktadır.

Tablo 2 Bilgi güncellemesi, çalıştırma ve bakım için her ticaret platformunun gereksinimleri

Bilgi güncelleme ve çalıştırma ve bakım kuralları

OKEx

(1) Sosyal medya veya resmi web sitesi bir ay boyunca herhangi bir proje ilerlemesini (örneğin: geliştirme ilerlemesi, sürüm güncellemesi, ekip eğilimleri vb.) Açıklamazsa, belirteçler veya çevrimdışı işlemler gizlenir.

(2) Web sitesine erişilemez, sosyal medya ve topluluklar iki haftadan fazla süreyle bakıma alınmaz, belirteçler gizlenir veya çevrimdışı işlemler gizlenir.

Huobi

(1) Proje tarafı, üç aylık raporu zamanında güncelleyemezse veya yarı aylık raporu arka arkaya iki kez güncelleyemezse ve çağrıldıktan sonra 7 gün içinde güncelleme yapmazsa, Huobi, koşulların ciddiyetine ve ilgili ticaret çiftlerine bağlı olarak "ST" uyarı işlemini uygulama hakkına sahiptir. Kullanıcılara yatırım risklerini hatırlatmak için "ST" işareti görüntülenir.

(2) "ST" risk uyarısı verildikten sonra, proje tarafı hala altı aylık ve üç aylık raporları zamanında güncelleyemezse, Huobi gizli ticaret çifti işlemeyi uygulama hakkına sahiptir.

Proje tarafının jetonu işlemler için gizlendikten sonra, Huobi jetonun yeniden yüklenmesini durduracak, ancak kullanıcının jetonu elinde tutmasını etkilemeyecektir; kullanıcı jeton kodunu yine de arama yaparak bulabilir, ancak jetonun işlemi doğru değildir. Ticaret alanında ve kazanç listesinde görüntülenecektir.

Gizli ticaret çiftini işleme kararı geri alınamaz. Proje tarafı çevrimiçi ticaretin yeniden başlatılması için başvurursa, Huobi'nin çevrimiçi geçiş sürecinin gerekliliklerine uygun olarak jetonun çevrimiçi ticareti için yeniden başvurmalıdır. Çevrimiçi ticaret için gereksinimleri karşılayıp karşılamadığını Huobi belirler.

Binance

Web sitesine erişilemez, bilgiler dağınıktır ve sosyal medya ve topluluklar uzun süredir korunmamaktadır; sosyal medya veya resmi web sitesi herhangi bir proje ilerlemesini açıklamamıştır (örneğin: geliştirme ilerlemesi, sürüm güncellemeleri, ekip eğilimleri vb.); Listeden çıkarılması gereken hususlardan biridir. .

OKEx ve Binance'in neredeyse aynı kurallara sahip olduğu ve nispeten basit olduğu görülebilir. Huobi'nin sistem tasarımı, ST ve gizli işlemler olmak üzere iki seviyeli ceza ile daha karmaşıktır.Aynı zamanda bilgiler zamanında güncellenmediği sürece ceza kapsamına girecek ve gereksinimler daha katıdır. Bunun aksine, OKEx ve Binance, sadece bir ay boyunca hiçbir proje ilerlemesinin açıklanmayacağını öngörüyor, başka bir deyişle, ifşa etmek için birçok proje ilerlemesinden birini seçtiğiniz sürece, gizlenme veya çevrimdışı cezasından kurtulabilirsiniz. Kurallar daha zayıf. Sadece bu değil, Huobi Blockchain Proje Sergi Merkezi'nin tasarımı, proje bilgilerini kısa süre önce güncelleyen blok zinciri projelerinin bölümün en üstünde görünmesine izin veriyor, bu da proje partisinin proje bilgilerini zamanında güncellemesi için bir dereceye kadar olumlu bir yön teşkil ediyor. uyarma.

Sürekli açıklamanın önemi, yatırımcıların projedeki en son gelişmeler ve değişikliklerden zamanında haberdar olmalarını sağlamaktır. Öte yandan, bilgilerin zamansız güncellenmesi, proje ekibinin projeyi belirli bir ölçüde yürütmek için çok çalışmadığı anlamına gelir.Bu tür projeler için özel işaretleme, gizli işlemler ve hatta çevrimdışı işlemleri benimsemek mantıklıdır.

3. Yanlış beyanlar için ceza kuralları

Yatırımcılar, kararlarını gerçek bilgilere dayanarak projenin artı ve eksilerine dayandırmalıdır. Yanlış beyan için ceza, bilgi ifşasının gerçekliğinin garantisidir. Aşağıdakiler, projenin yanlış beyanlarına çeşitli platformlar tarafından uygulanan cezalardır.

Tablo 3 Ticaret platformları tarafından yanlış beyanlar için cezalar

OKEx

(1) Bilginin ifşa edilmesinde kullanıcıları ve ticaret platformlarını kandıran, tokenları veya çevrimdışı işlemleri gizleyen büyük bir sapma vardır.

(2) Proje ekibinin kurucusu, kurucu ortağı, danışmanı vb. Kişisel bilgilerinin ciddi şekilde tahrif edilmesi durumunda OKEx, ekip üyelerinin arka plan araştırmasını yeniden başlatacak ve soruşturma sırasında işlemi sonlandıracaktır.

Huobi

(1) Proje kurucusunun, ekibinin, danışmanın vb. Kişisel bilgileri ciddi şekilde tahrif edilmiş veya büyük yasal risklerle karşı karşıyadır; proje tarafı belirteç fiyatında anormal dalgalanmalara neden olmak için kasıtlı olarak yanlış bilgiler gizlemiş veya üretmiştir; proje tarafının bilgi ifşasında büyük sapmalar veya yanlışlıklar vardır;

Huobi, koşulların ciddiyetine bağlı olarak yukarıda belirtilen belirteçler için gizli işlem çifti işleme uygulama hakkını saklı tutar.

(2) Proje partisinin ana ekip üyelerinin aşağıdakiler dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere büyük dolandırıcılık, dolandırıcılık vb. Varsa: yükseltilen jetonları başka amaçlarla zimmetine geçirmek, proje geliştirme ekibinin nerede olduğu bilinmemektedir ve gerçeğin veya kurgusal gerçeklerin vb. Ciddi şekilde gizlenmesi Huobi'nin hakkı vardır. Koşulların ciddiyetine göre, yukarıdaki durumda jetonlar için işlem durdurulacaktır.

Binance

Bilginin ifşa edilmesindeki önemli sapmalar, yatırımcıları aldatma ve ticaret platformları, para birimi listeleri için dikkate alınması gereken noktalardan biridir.

Yanlış beyanlar açısından, her üç ticaret platformu da bilgi ifşasındaki büyük sapmalar için cezalar verdi. "Ciddi sahtekarlık", "önemli sapma", "gerçeği veya hayali gerçekleri ciddi şekilde gizleyen" gibi açıklayıcı kelimeler kullanılır ve "ciddi" veya "önemli" olanın belirli bir tanımı yoktur, bu da alım satım platformunun yanlış beyanları belirlemesi için yoruma yer bırakmaz. OKEx ve Binance ile karşılaştırıldığında, Huobinin yanlış beyan kurallarından en az biri objektif standartlarla ölçülebilir: "Proje tarafı, token fiyatında anormal dalgalanmalara neden olmak için kasıtlı olarak yanlış bilgi gizledi veya yanlış bilgi oluşturdu." "Bu nispeten nesnel bir gerçektir. Bu sonuca neden olan kasıtlı gizleme veya yanlış beyan, gizli ticaret çifti tarafından ele alınacaktır.

4. Proje derecelendirmesi: bilgilerin ifşa edilmesine bir alternatif mi?

Bilgi ifşa sistemi ile ilgili büyük bir soru, borsada işlem gören şirketler bilgileri doğru, eksiksiz ve doğru bir şekilde ifşa etseler bile, yatırımcıların bu bilgilere dayanarak piyasa yargılarında bulunamayabilecekleridir. Blockchain alanında, blockchain teknolojisinin yüksek profesyonelliği ve diğer faktörler nedeniyle, bu bilgi asimetrisinin avantajları ve dezavantajları arasındaki fark daha da büyütüldü. Bu nedenle, blockchain projeleri için derecelendirme raporları endüstrisi ortaya çıktı. Bu makalede seçilen üç platform, aynı zamanda, bilginin ifşa edilmesine bir alternatif veya en azından bilginin ifşa edilmesine bir tamamlayıcı olarak kabul edilebilecek bir derecelendirme mekanizması getirmiştir. Örnek olarak RatingToken'ı ele alalım.Proje teknik raporu, proje ilerlemesi, ekip kompozisyonu, yatırım organizasyonu, teknik güç, ekonomik model, topluluk popülaritesi, sözleşme güvenliği vb. Gibi çoklu puanlama boyutlarına dayanarak, yatırımcılara yatırım sağlamak için proje puanını otomatik olarak model üzerinden hesaplar. Karar verme referansı. Aşağıdakiler, üç ana platform tarafından tanıtılan derecelendirme kuruluşları ve bunların doğasıdır.

Tablo 4 Her ticaret platformu tarafından tanıtılan proje derecelendirme kuruluşları

derecelendirme kuruluşları

doğa

OKEx

RatingToken, standart fikir birliği

Üçüncü parti

Huobi

BiQuanChoice, TokenGazer, Cannon Rating, Token Pass, Standard Consensus, vb.

Üçüncü parti

Binance

Binance Araştırma Enstitüsü

Kendi

Yukarıdaki tablodan da görülebileceği gibi, üç platform proje derecelendirme kuruluşlarını tanıtmış olsa da, bunların özel çalışma modları farklıdır. OKEx, proje derecelendirme raporunu doğrudan proje açıklama alanına yerleştirir ve proje derecelendirme raporunu görmek için bir projenin açıklama sayfasına tıklayın. Bu, OKEx'in proje derecelendirme raporlarını bir dereceye kadar proje bilgileri açıklamasının ayrılmaz bir parçası olarak gördüğünü gösterebilir. OKEx'in aksine Huobi, derecelendirmeyi bilgi sayfasına koyar ve derecelendirme raporunu bir tür harici bilgi olarak ele alır. Binance, proje derecelendirmelerine bağımsız bir statü vermek için "Binance Araştırma Enstitüsü" için özel bir sayfa oluşturdu.

Acente seçimi açısından çok sayıda derecelendirme kuruluşu Huobi'ye yerleşmiş olup, derecelendirme raporları kronolojik sıraya göre proje değerlendirme bölümünde sunulmaktadır. Aslında Huobi, kendi blok zinciri nicel derecelendirme modeli Smartchain'i de başlattı, ancak bu standardı doğrudan listeleme sürecine dahil etti ve projelerin Huobi ana kartında başlatılmadan önce bu modeli geçmesini gerektirdi. Bu açıdan bakıldığında, Huobi'nin sitedeki üçüncü şahıs derecelendirme raporlarını konumlandırması, yatırımcılar için sadece referans değeri olan bir tür bilgiye daha yakın. OKEx, iki tane daha ana akım üçüncü taraf tarafsız derecelendirme kuruluşu seçti. Derecelendirme raporlarını proje açıklama alanına yerleştirme uygulaması, OKEx'in kendisi tarafından seçilen belirli kuruluşların derecelendirme raporlarını daha güçlü bir konuma yerleştirdiğini göstermektedir. Referans değeri. Binance, yatırımcılara fikirlerini iletmek için doğrudan kendi iştirakleri olarak proje derecelendirme raporları yayınlıyor. Ek olarak, Binance Araştırma Enstitüsü'nün ana sayfası ve araştırma raporlarının tamamı İngilizce olup, Çince kullanan çok sayıda yatırımcı için engel teşkil etmektedir.

Bununla birlikte, her durumda, proje derecelendirme sisteminin girişinde "her zaman aynı olan" üç ticaret platformu bir eğilim veya hatta bir endüstri konsensüsü olarak anlaşılabilir, ancak bu konunun nasıl tanıtılacağı açısından, üç ticaret platformu tamamen farklıdır. Davranış modu. Proje derecelendirme sisteminin, platformlar ve yatırımcılar arasındaki karşılıklı güveni artırmada ve iyi paranın kötü parayı dışarı çıkardığı piyasadaki iyi huylu rekabeti gerçekleştirmede bir rol oynayıp oynayamayacağı ve en iyi nasıl bir rol oynayabileceği, uygulamada daha fazla test edilecek.

(2) Piyasa manipülasyonu

Aslında, token ticaretinin uzun vadeli gri alanı ve egemen hükümetin etkili denetiminin olmaması nedeniyle, piyasa manipülasyonu son derece yaygın hale geldi. Hatta bazıları, "Mevcut para birimi çemberi kumarhanelerden daha düşük bir pazar ... Dolandırıcılık ve tuzaklarla dolu."

Tüm büyük platformların piyasa manipülasyonu ile ilgili düzenlemeleri vardır ve iki ana özel önlem vardır, biri piyasa manipülasyonu varlıklarını cezalandırmak, diğeri ise piyasa manipülasyonunun teknik araçlarını ortadan kaldırmaktır. İlki, sıradan kullanıcıların pazarı manipüle etmesi için cezalara ve proje tarafının piyasayı farklı konulara göre manipüle etmesine yönelik cezalara bölünebilir; ikincisi, müdahale zamanına göre önceki teknik araçlara ve olay sonrası teknik araçlara bölünebilir.

1. Piyasa oyuncuları için cezalar

Tablo 5 Ticaret platformlarının piyasa manipülasyonuna uyguladığı cezalar

Sıradan kullanıcılar için

Proje partisine

OKEx

OKEx ticaret platformu, kötü niyetli komisyonlar yürütmek için olası sistem boşluklarını kullanan kullanıcılar, yüksek değerli komisyonlar, sürekli komisyonlar ve ilgili hesap ters işlemleri yoluyla fiyatların kötü niyetli manipülasyonu ve ticaret hacimlerini kullanan kullanıcılar dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere herhangi bir uygunsuz ticaret davranışını kesinlikle yasaklayacaktır. Gerçek duruma göre, OKEX platformu anormal işlem sonuçlarını iptal etme ve belirli bir süre için işlemlerin bir kısmını veya tamamını geri alma hakkına sahiptir.

Proje ekibinin kurucularının, kurucu ortaklarının, danışmanların vb. Piyasa fiyatlarının manipüle edilmesine dahil olduklarından şüpheleniliyor ... OKEx, ekip üyelerinin arka plan incelemesini yeniden başlatacak ve soruşturma sırasında işlemi sonlandıracak. İnceleme sonucu iyiyse işleme devam edilebilir, aksi takdirde çevrimdışı olarak işlenir;

Huobi

Bu web sitesini kötü niyetli piyasa manipülasyonu, uygunsuz ticaret ve diğer etik olmayan ticaret faaliyetleri yürütmek için kullanmak yasaktır. Bu tür olaylar bulunursa, bu web sitesi uyarılar alacak, işlemleri kısıtlayacak ve kötü niyetli fiyat manipülasyonu ve ticaret sistemi üzerindeki kötü niyetli etki gibi tüm etik olmayan davranışları kapatacaktır. Hesapların askıya alınması gibi önleyici koruma tedbirleri için, bundan kaynaklanan tüm sorumlulukları üstlenmiyoruz ve ilgili tarafları sorumlu tutma hakkımızı saklı tutuyoruz.

Proje tarafının piyasa manipülasyonundan şüpheleniliyor ve koşullar ciddiyse listeden çıkarılacak.

Binance

Bu hizmetleri piyasa manipülasyonu için (fiyatları yükseltmek, satışları yıkamak, kendi kendine ticaret yapmak, ön ticaret yapmak, emirleri bloke etmek, aldatıyormuş gibi yapmak veya yasalarca yasaklanmış olup olmadığına bakılmaksızın, katmanlar halinde sipariş vermek gibi) kullanmamayı kabul edersiniz.

Proje tarafının tanıtımı, emirlere bağırmayı, döviz fiyatlarını manipüle etmeyi veya para birimi listelemede dikkate alınması gereken hususlardan biri olan topluluğun çıkarlarına ciddi şekilde zarar veren diğer davranışları içerir.

Her üç platformun da kullanıcı sözleşmesinde piyasa manipülasyonunu yasaklayan yazılı maddelere sahip olduğu görülebilir. Hem OKEx hem de Huobi, genel piyasa manipülasyon kullanıcıları için uyarılar, ticaret kısıtlamaları ve hesap kapatmaları dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere cezalar öngörmüştür. OKEx ve Binance, fiyat artırma, yıkama, kendi kendine ticaret, ilgili hesapta ters ticaret, ön ticaret, emir engelleme, dolandırıcılık veya hiyerarşik sipariş verme dahil olmak üzere tipik manipülasyon davranışlarını sıraladı. Proje partisinin piyasa manipülasyonu davranışıyla ilgili olarak, üç platform da zımnen "para kazanma" nın "nihai silahını" sundu. Ancak "piyasa manipülasyonu nedir" için, platform partisi duyuruda belirli bir tanım vermedi, bunun nedeni piyasa manipülasyonunu tanımlamanın çok zor olması olabilir, ancak aynı zamanda insanlara platform üzerinde herhangi bir kısıtlama olmaması özgürlüğü de veriyor olabilir. Endişeler.

2. Teknik düzenleyici önlemler

önceden

sonradan

OKEx

(1) Bir kişinin piyasa fiyatını kötü niyetle manipüle etmesini önlemek için tasfiye yalnızca% 25'lik bir fiyat limitine tabidir: pozisyon kapatıldığında, emir fiyatı spot endeksin% 25'inden düşük olduğunda emir verilemez; pozisyon kapatıldığında, emir verildiğinde Fiyat, spot endeksin% 25'inden yüksek olduğunda emir verilemez.

(2) Piyasa değeri ağırlıklandırması, piyasa manipülasyon davranışlarını azaltabileceğinden, genellikle dolaşımdaki piyasa değeri büyük olan nesnelerin sahipleri görece dağınıktır ve fiyatları manipüle etmek kolay değildir.Ayrıca, tek bir ürünün endeks üzerinde aşırı bir etkisinin olmasını önlemek için birçok endeks tek bir ürünü etkileyecektir. Ağırlık ayarı üst sınırı.

(3) Borsa ortalama fiyat mutabakatı: ortalama teslimat fiyatı, tek döviz fiyatını kontrol eden pazarlamacının manipülasyonunu önlemek için altı borsanın fiyatları aracılığıyla elde edilir;

(4) Geciken teslimat ve ödeme

(1) Erken teslimat

(2) Yerleşmede gecikme

(3) Geri alma işlemi

Huobi

(1) Piyasanın kötü niyetli manipülasyonunu önlemek için Huobi Sözleşme platformu, farklı türdeki sözleşmelerin açılış ve kapanış fiyatlarını kısıtlar.

(2) Platform, kullanıcıların piyasayı manipüle etmesini önlemek için belirli bir sözleşme döneminde tek bir kullanıcı tarafından tutulan pozisyon sayısını ve tekil açma / kapama emirlerinin sayısını sınırlayacaktır.

Geçici askıya alma

Binance

Binance, kullanıcıların alım satım davranışlarının nicel değerlendirmelerini yapar ve bir API risk kontrol sistemi kurar Ana göstergeler şunlardır: doldurulmamış oran (UFR), gecikme oranı (IFER) ve sipariş iptal oranı (GCR).

Risk kontrolünün tetiklenmesi işlemleri, para çekme işlemlerini vb. Askıya alır.

Anormal işlemleri geri alın

Her bir ticaret platformu, piyasa manipülasyonu için detaylı risk kontrol önlemleri formüle etmiştir.Bir yandan emir sayısını sınırlayarak kaynaktan piyasa manipülasyonu oluşumunu sınırlarken, diğer yandan endeks ve sözleşme fiyat oluşum mekanizmasını ayarlayarak manipülasyonu azaltır. Piyasa davranışının endeksler ve fiyatlar üzerindeki etkisi. Örnek olarak Binance, risk kontrol önlemleri altında her 10 dakikada bir 300 emir sayısı olduğunda 5 dakikalık bir yasak ortaya çıkacaktır. Ancak, bu önleyici mekanizmaların etkisi altında, hala zaman zaman anormal piyasa manipülasyonu vakaları ortaya çıkmaktadır. Bu bağlamda OKEx ve Binance, erken teslimat, gecikmeli ödeme, geçici askıya alma vb. İşlemlerin yanı sıra anormal işlemlerde geri dönüş operasyonları gerçekleştirmiştir.Bu işlemin sorunları ve etkisi daha sonra hacker saldırıları kısmında ele alınacaktır. Birlikte analiz edin.

(3) Özet

Genel olarak, erken kaosu deneyimledikten sonra, çeşitli dijital para alım satım platformları kademeli olarak kendi zorunlu bilgi ifşa ve piyasa manipülasyon kurallarını oluşturdu. Genel düzenleyici düşüncede, her platformun kuralları belirli bir derecede homojenliği yansıtır.Üç platform tarafından tutarlı bir şekilde uygulanan, pazarı manipüle eden proje tarafına aşağıdaki para biriminin cezalandırılması (listeden çıkarılması) gibi bazı önlemler vardır. Yakınsama, gelecekte endüstri öz-düzenlemesinin kurulması için zemin haline gelebilir. Aynı zamanda, platformların kendi benzersiz kurallarına veya değer yönelimlerine sahip olduğu da yadsınamaz.Bu, proje derecelendirme sisteminin tanıtılma biçimine tam olarak yansır.

Mevcut kuralların da önemli eksiklikleri var. Birincisi, düzenlemelerin dağınık olması ve yeterince resmi olmamasıdır.Örneğin, OKEx proje açıklama alanında üç sütun vardır: ekip üyeleri, proje tanıtımı ve yatırım kurumları Zorunlu bir açıklama olarak anlaşılabilir mi? Başka bir örnek olarak, çeşitli platformlar, para birimi listeden çıkarma kurallarında proje taraflarının yanlış beyan ve piyasa manipülasyonu için cezalar ekledi ve Binancein listeden çıkarma kuralları, birkaç jeton projesinin listeden çıkarılmasına ilişkin bir duyuruda ortaya çıktı. "Jetonların listeden çıkarılmasını etkileyen ana faktörler" ciddiyet ve etkinlik açısından tehlikeye atıldı.

İkinci olarak, kurallar nispeten kabadır. Huobi'nin nispeten eksiksiz ve sistematik bilgi ifşa kurallarına ek olarak, OKEx ve Binance'in bilgi ifşa kuralları nispeten basittir ve esas olarak prensipte ifade edilir. Piyasa manipülasyonu açısından, tüm platformlar risk kontrolüne odaklanmış, beşikteki piyasanın manipülasyonunu bastırmak için teknik önlemler kullanmaya çalışmış, ancak piyasa manipülasyonu davranışının tanımını göz ardı ederek, genel kullanıcıların ve proje taraflarının piyasa manipülasyonu davranışı haline getirmiştir. Cezaların takdir yetkisi neredeyse sınırsızdır.Bu tür kurallar karşısında kullanıcıların platforma etkin bir güven tesis etmesi zordur.

4. Çeşitli ticaret platformları için bilgisayar korsanlığı stratejilerinin karşılaştırılması

Hacking her zaman, dijital para yatırımcıları ve uygulayıcıları üzerinde asılı duran bir Damocles kılıcı olmuştur. Blockchain alanında, iki yaygın hackleme saldırısı vardır: Birincisi, akıllı sözleşme güvenlik açıklarına yönelik saldırılara ve altta yatan blok zincirine yapılan saldırılara bölünebilen belirli bir blockchain projesine yönelik bir saldırıdır. Birincisi, ikincisinden çok daha sık meydana geldi. ABD zincir olayında BEC'e yapılan saldırı, Ethereum'un ERC-20 akıllı sözleşmesindeki boşluklardan yararlanılarak başlatılan bir saldırı oldu. İkincisi, dijital para alım satım platformlarının hacklenmesi. Örneğin, Binance, 2018'de iki kullanıcı API kontrolü olayı ile karşılaştı.

Bilgisayar korsanı saldırılarına karşı alınan önlemler, ön önleme ve olay sonrası yanıtlar olarak ikiye ayrılabilir.

(1) Önlemler

1. Projeler için: listelemeden önce tarama ve doğrulama

Akıllı sözleşme güvenlik açıklarının önceden önlenmesi için listelemeden önce tarama ve doğrulama en temel kısımdır. Her platform, ticaret platformunda başlatılması beklenen projeleri görüntülediğinde, kodunun güvenliğini dikkate almalıdır. Elbette, her platformun tarama mekanizması şeffaf olmadığı için - Binance CEO'su Changpeng Zhao'ya göre şeffaf olamaz, çünkü "eğer böyle bir hedef belirlersek diğerleri ona gidecek. Yani dışarıdan listeliyoruz. İnceleme için belirli kurallar kara kutudur. " Bu tür bir tarama, son derece ticaret platformu ekibinin denetim becerisine bağlıdır.Para denetim ekibi ne kadar güçlü olursa, platform denetimi o kadar etkili ve yetenek ne kadar zayıfsa, güvenliğin yeterli olmaması o kadar olasıdır.

Ek olarak, mevcut büyük ticaret platformları yalnızca bu para birimi modelini denetleyen merkezi platformlar değildir. OKEx, platform incelemesine ek olarak, para birimi listesi, yatırım listesi ve akış işbirliği listesi için oylama başlattı. Bu jeton listeleme modelleri, özellikle kullanıcı oylamasına dayanan oylama modeli ve yalnızca yeni kayıtlı kullanıcılar için platforma yeterli trafik getirmesi gereken jeton listeleme modeli, projenin güvenliği test edilmedi ve neredeyse hiç güvenlik riski önleme yok. etki.

2. Borsalar için: boşlukları bildirin

Ezici blok zinciri projeleri ile karşılaştırıldığında, borsa kendi güvenlik yapısını güçlendirmek için daha fazla enerjiye ve motivasyona sahip olabilir. Bununla birlikte, ticaret platformlarına, özellikle bu makalede bahsedilen bu büyüklükteki üç ticaret platformuna saldırmanın potansiyel faydaları ölçülemez.Bu nedenle, platform güvenliğini sağlamak hala son derece zor bir konudur. ABD'li dijital para güvenlik şirketi CipherTrace tarafından yayınlanan bir rapora göre, yalnızca 2018'in ilk yarısında 731 milyon dolarlık kripto varlığı değerindeki küresel kripto para borsaları bilgisayar korsanları tarafından çalındı.

, , OKEx

20183VIABTCAPIBTCBTCVIAVIABTCVIA

OKExBECOKEx

+1-1OKEx

3.re-org

re-org

OKEx2018 7 SAFU 2018 7 14 10%

OKExBEC2018320184OKExOKEx

MEDIUMSylvianOKExOKEx93%30OKEx15%85%

FSA20181024JVCEAJVCEA·82

Yorum Yap

BEC40https://www.8btc.com/article/164828201937

BeautyChain (BEC) https://www.jianshu.com/p/6e0fbac0918aBECBECFreebuf:https://www.freebuf.com/vuls/170791.html201937

safe math

Andrew ChapinHackernoonWhatto Look for in an ICO White Paperhttps://hackernoon.com/what-to-look-for-in-an-ico-white-paper-successful-token-54eba37871392019523

PeckShieldERC20proxyOverflow (CVE-2018-10376)https://zhuanlan.zhihu.com/p/36157687201937

24ExRankhttps://www.feixiaohao.com/exchange/201946

Adrian Zmudzinski,US SEC Chairman Jay Clayton Confirms ETH Is Not a Security, https://cointelegraph.com/news/us-sec-chairman-jay-clayton-confirms-eth-is-not-a-securityMarch 14,2019.

Reinier Kraakman etal., The anatomy of corporate law: A Comparative and Functional Approach,Oxford, Oxford University Press, 2007, p.245.

https://huobiglobal.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/3600001913812019510

BEC, https://zhuanlan.zhihu.com/p/363563222019523

https://cloud.tencent.com/developer/news/1355622019523

OKEx

See Sylvain Ribes,Chasing fake volume: a crypto-plague, https://medium.com/@sylvainartplayribes/chasing-fake-volume-a-crypto-plague-ea1a3c1e0b5e,May 23, 2019.

OKOKEx

SeeOffice of the New York Attorney General, Virtual Markets Integrity InitiativeReport, https://ag.ny.gov/sites/default/files/vmii_report.pdfMay 23,2019.