Buffy'nin özellikleri Çin borsasını yıkıyor: 500.000 yuan yedek paranız varsa, bu aşamada Kweichow Moutai gibi yüksek fiyatlı hisse senetleri veya PetroChina gibi düşük fiyatlı hisse senetleri satın
(Bu makale Yuesheng Strategy (yslc188) resmi hesabı tarafından yalnızca referans amaçlı düzenlenmiştir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne dikkat edin ve kendi riskinizi alın.)
Buffett, en önemli iki cümle olan Çin pazarı hakkında çok konuştu:
1. Çin piyasasının değerlemesi ABD'den daha düşük ve hisse senetleri daha ucuz!
2. Çin gelişmekte olan bir piyasadır, borsaya birçok kişi katılacak ve insanlar daha spekülatif olacaktır.
Buffettin değer yatırımı düşüncesi, beş nokta içeren titiz bir sistemdir .
1. Yüksek kaliteli endüstriler. Buffett, önce anlayabileceği endüstrileri seçmesi gerektiğine inanıyor, bu yüzden yüksek teknoloji endüstrilerine yatırım yapmayı sevmiyor; ikincisi, küçük sermaye yatırımı talebi, düşük borç ve istikrarlı büyüme gibi güçlü istikrara sahip endüstrileri seçmesi gerekiyor. Buffett gelişmekte olan sektörlere nadiren yatırım yapar. Ona göre, gelişen endüstriler istikrarsızlık anlamına gelebilir. Yatırımın geri dönüşünü sektörün özellikleri belirler.Bazı endüstriler ne kadar sıkı çalışırlarsa çalışsınlar pek büyüyemezler ve bazı endüstriler küçülmekte ve yatırım yapamamaktadır, bu nedenle sektör seçimi ilk sırada yer almaktadır.
2. Mükemmel işletme. Buffett, rekabet avantajlarını sürdüren şirketleri ifade eder. Bunun üzerine ekonomik hendek teorisi, tüketici tekeli kavramı ve tüketici tekeli işletmeleri teorisi, düşük maliyetli yapılandırılmış işletmeler ve hissedarların çıkarlarını ön plana çıkaran yetenekli yönetim gibi pek çok keskin açıklamaları var. Ayrıca, mükemmel şirketlerin, çok fazla finansal kaldıraç olmadan ve önemli bir varlık değişikliği olmaksızın uzun bir süre boyunca% 15'ten fazla net varlık getirisi tutması gerektiğini öne sürdü.
3. Makul fiyat. Bazı yatırımcılar, mükemmel şirketler oldukları sürece her fiyattan satın alınabileceklerini düşünebilirler ki bu aslında çok tehlikelidir. Tedavüldeki şirketlerin hisse senetlerini makul veya ucuz fiyatlarla satın almak iyi bir yatırım olarak değerlendirilebilir. Buffettin en ünlü argümanı "diğerleri açgözlü olduğunda korku ve diğerleri korktuğunda açgözlüdür." Finansal krizde panik veya büyük olumsuzluklar nedeniyle hisse senetleri satıldığında genellikle kararlı bir şekilde satın alabilir.
4. Uzun vadeli elde tutma. Buffettin ünlü sözü, "Bir hisse senedini 10 yıl tutmak istemiyorsanız, o zaman bir dakika tutmamalısınız." Belki de çok az hasta değeri yatırımcısı olduğundan ve piyasada çok fazla kısa vadeli spekülatör olduğundan, uzun vadeli elde tutma Buffettin yatırım stratejisinin en etkili parçası olarak kabul edilir. Ancak, uzun vadeli holding belirli ön koşullar altında kurulmalıdır Yatırımcılar, hisse senetlerinin neden uzun süre elde tutmaya değer olduğunu sormamalıdır. Buffett'in ünlü bir sözü de var: "Zaman, iyi şirketlerin dostu ve alt düzey şirketlerin düşmanıdır."
5. Uygun şekilde dağıtın. Aynı zamanda uygun şekilde yoğunlaşmıştır ve portföydeki hisse senedi sayısı makul kalır. Buffett, aşırı çeşitlendirmeye karşı çıkıyor ve 40'tan fazla hisse senedi tutmaya karşı çıkıyor, bu da kolaylıkla her bir hisse senedinin anlaşılamamasına yol açabilir. Ancak aynı zamanda yalnızca bir endüstri veya bir hisse senedi almaya da katılmıyor. Varlık yönetimi uygulamasında bunu hiç yapmadı. Doğru çeşitlendirme, yatırım portföyünde makul sayıda hisse bulundurmayı ifade eder ve hepsi nispeten iyidir, bu da riskleri büyük ölçüde azaltabilir.
Eğer varsa 50 Yedek paramla bu aşamada Kweichow Moutai'yi satın alabilir miyim?
Kweichow Moutai geçen yıl, esasen bir grup fonun sonucu olarak çok fazla yükseldi. İki ay önce Kweichow Moutai'nin zirveye ulaştığını belirttim ve birçok analiz makalesi yayınladım çünkü değerleme gerçekten çok yüksek. Moutai'nin fiyat-kazanç oranı 1.241 yuan iken 45 kat kadar yüksekti, şimdi 1.078 yuan'a düşse bile, fiyat-kazanç oranı 38 kata kadar çıkıyor. Bununla birlikte, Moutai'nin ilk üç çeyrekteki performansından, bir önceki yıla göre% 15.53 artışla gelir 63.509 milyar yuan ve net kar 30.455 milyar yuan olarak gerçekleşti, bu da yıllık% 23.13 artışla gerçekleşti.
Moutai hala çok karlı. Gelir ve net kar hala tarihin en iyi seviyesinde, ancak büyüme oranı önemli ölçüde düştü. 2018'de Moutai'nin geliri% 26,63 ve net karı% 30 arttı. Kweichow Moutai 2018'de hala büyüme seviyesini koruyabilirse, o zaman PE'nin 40 katı gerçekten yüksek değil, ancak aslında Moutai'nin büyüme oranı gerçekten düştü ve net kar ve gelir önemli ölçüde azaldı ve gelir düştü. Artış oranı görece yüksek Moutai maliyetleri önemli ölçüde düşürmediği sürece, net kar büyüme oranı yakında% 20'nin altına düşecektir.
Büyüme oranı% 20'nin altında olduğunda, Moutai'nin 40 kat PE'si doğal olarak fazla tahmin ediliyor.İlgili piyasa kurumları tarafından verilen verilerden, Moutai'nin 2019'un dördüncü çeyreğindeki performansı daha da düşecek, bu da Moutai'nin büyümesinin zayıf olduğu anlamına geliyor. , Mevcut aşırı değerlemeyi destekleyemeyen, geçen yılki büyük artışla birleştiğinde, çok sayıda karlı fonun kar elde etmesi gerekiyor, bu nedenle Moutainin düşüşü sona ermedi. Bir toparlanma olsa bile, Moutai kesinlikle 2020'de piyasadan daha iyi performans gösterecek. Olası yatırımcılar söz konusu olduğunda, bir el için 100.000 yuan'a ihtiyaçları var ve ayrıca negatif getirileri de olabilir, bence bu şu anda iyi bir yatırım düğümü değil.
Yüksek fiyatlı hisse senedi satın almak ile düşük fiyatlı hisse senedi satın almak arasındaki fark nedir?
Bir örnek verelim: 1.000 hisse 5 yuan hisse ile 500 hisse arasında 10 yuan hisse arasındaki fark nedir? 5 yuan hissenin 1.000 hissesinin piyasa değeri 5.000 yuan ve 10 yuan hissenin 500 hissesinin piyasa değeri 5.000 yuan. Sadece piyasa değerini karşılaştırırsak, tamamen aynıdır ve hiçbir fark yoktur.
Sezgisel olarak, bazı insanlar 5 yuan hisse senedinin daha ucuz ve daha güvenli olduğunu düşünebilir. Aslında bu problem yoktur Örneğin, 5 yuan hisse senedi 3 yuan'a düşerse, sadece 2 yuan düşerken 10 yuan hisse düştüğünü düşünürsünüz. 6 yuan'a, 4 yuan düştüğünü hissediyorsunuz ve 10 yuan hisse senedinin daha fazla düşme ihtimali var Bu sadece bir yanılsamadır Aslında, ikisi de% 40 düştü ve piyasa değeri kaybınız 2.000 yuan.
Ayrıca, sözde hisse senedi sadece borsada işlem gören bir şirketin haklarının taşıyıcısıdır, borsada işlem gören bir şirketten ayrılırsa, stok bir atık kağıt parçasıdır. Bir hissenin değeri, hisse senedinin adı ve kodu değil, arkasındaki borsaya yansıtılır ve fiyatı ile ilgisi yoktur.
İki şirket aynı sektördeyse, gelir ve net kar tamamen aynıdır RMB 5 hissesi 1 milyar hisse sermayesine ve 5 milyar RMB piyasa değerine sahiptir; 10 RMB hisse sermayesi 500 milyon hisseye sahiptir. Piyasa değeri de 5 milyar hissedir. Gelecekte iki şirketin gelişme hızının ve işletme performansının birebir aynı olduğunu varsayarsak, iki hisse senedi değer olarak eşit kabul edilebilir.
Ancak, ilk şirketin piyasa değeri 5 milyar ve net karı yalnızca 10 milyon ise, o zaman P / E oranı 500 kat, ikinci şirketin net kârı 100 milyon ve P / E oranı 50 kat. Ayrıca, fonlara 5000 yuan yatırdınız. Bu iki şirket aynı oranda hisseye sahip. Açıkçası ikincisi daha değerlidir, çünkü temettü öderseniz, ikinci şirketten daha fazla temettü alabilirsiniz.
Tersine, eğer ilk şirketin net kârı 100 milyonsa ve ikincinin yalnızca 10 milyonu varsa, durum tam tersidir. Bu nedenle, hisse senedi fiyatı, borsada işlem gören bir şirketin kalitesinin bir ölçüsü değildir, çünkü hisse senedi fiyatı öz sermaye ile harika bir ilişkiye sahiptir. Aynı piyasa değerine sahip şirketler için öz sermaye ne kadar büyükse hisse senedi fiyatı o kadar düşüktür. Bu sadece basit bir aritmetik problemdir. Şirketin kazançlarına bakmamız gerekir. Net kâr ile arasındaki oran, değerleme seviyesine göre değerlendirilir.
Bu sadece statik bir bakış açısı, ancak borsa bundan çok daha karmaşık, çünkü borsada işlem gören şirketlerin performansı değişecek.Şimdi yüksek kârlı şirketler birkaç yıl içinde para kaybedebilirken, düşük kârlılar şimdi Gelecekte, karlar birkaç kez ikiye katlanabilir, bu nedenle bir şirkete yatırım yaparak kar elde edip edemeyeceğiniz, sadece hisse senedi fiyatına bakmak yerine hem mevcut değerleme seviyesine hem de gelecekteki büyüme beklentilerine bağlıdır.
Bu aşamada A hissesi ne tür hisse alınır
Aşağıdakiler, borsa haritası, k-çizgisi, ortalama çizgi temeli, teğet, gösterge analizi, hisse senedi seçimi, sektör rotasyonu ve borsadaki çeşitli dolandırıcılıkların genel taslağını sizinle paylaşmaktır.Size hisse senedi bilgilerinin daha ve daha spesifik bir özetini vermeyi umuyorum Lütfen yatırım kuru mal bilginizi paylaşmak için Yuesheng Stratejisine (yslc188) dikkat edin, daha sonra sizin için adım adım paylaşacağım!
(Not: Aşağıdaki resimler net değilse, benden yüksek çözünürlüklü resimler isteyebilirsiniz, burada sıkıştırılacaktır)
1. Borsa haritasının genel özeti
2. K hattı temeli
3. Hareketli ortalama temeli
4. Teğet temeli
5. Endeks analizi
6. İstatistiksel analiz
7, stok seçim yöntemi
8. Plaka dönüşü
9. Borsadaki çeşitli dolandırıcılıklar
10. Orijinal taktikler
Hatırlatma: Sistem resimleri otomatik olarak sıkıştırdığı için bulanık olabilir.Yukarıdaki yüksek çözünürlüklü orijinal resimleri ve sıcak para stratejisi hilelerini görüntülemek istiyorsanız, kamu hesabı Yuesheng stratejisine (yslc188) dikkat edebilirsiniz.Daha fazla piyasa görünümü işlemleri ve hisse senedi teknik analiz yöntemleri öğrenmenizi bekliyor. Sabit bir kuru ürün akışı!
Ana yükselişi yakalamak için beş yönlü satın alma yöntemi:
1. Üçgen çığır açan satın alma yöntemi
Üçgen trendi boyunca borsa fiyatının uzun vadeli ayarlanması nedeniyle, işlem hacmindeki artışla birlikte hisse senedi fiyatı üçgenin tepesinden kırılıyor ve borsa fiyatı yükseliyor, bu da daha yüksek kovalamaya uygun değil.Yinxian'dan satın almak için üçgenin tepesini bekleyebilirsiniz.
2. Kazık miktarı yedeklenir ve gölge hattında satın alma yöntemi
Borsa fiyatı yükseldiğinde, işlem hacmi aniden büyük bir hacim serbest bırakır ve ardından hisse senedi fiyatı yükselmeye başlar ve belli bir noktada konsolide olmaya başlar.10 günlük hareketli ortalamaya geri dönecek ve Yinxian hattında satın alacaktır.Yarından sonraki gün, genellikle tekrar kırılacaktır.
3. Kutuyu kırın, gölge çizgisinden satın alın
Hisse senedi piyasasının fiyatı tek bir kutuda ayarlanır ve bir gün zirveyi kırar ve ardından ticaret hacmindeki artışla birlikte perakende yatırımcılar, yüksek kovalamamayı hatırlamalı ve karanlık çizgide alım yaparken hisse senedi fiyatının en üst seviyeye çekilmesini beklemelidir.Geri dönüş işlem hacmini düşürmelidir;
4. "Sanyang Kaitai" satın alma yöntemi
Bir hisse senedinin ayarlama için art arda üç küçük pozitif çizgisi olduğunda, dördüncü günde büyük bir yükseliş olacaktır ve büyük bir pozitif çizginin görünümü, genellikle gelecekte en azından bir ataletsel yukarı doğru atak olacağını ve kısa vadede nispeten büyük bir kâr fırsatı olacağını gösterir.
5. "Yol gösterme" satın alma yöntemi
(1) Belli bir hisse senedinin altında veya yükselişinin ortasında uzun bir üst gölge çizgisi vardır.Üst gölge çizgisine yakın pazarlık avını absorbe etmelidir.Eğer holding yükselmeye hazırsa, kar olmalıdır.
(2) Bir hisse senedi tepeden yeni çıktığında veya hisse senedi fiyatı düşüşün ortasında olduğunda ve uzun bir alt gölge çizgisinin teknik bir formu olduğunda, alt gölge çizgisine yakın dağıtılmalı ve nakit gelecekteki düşüşler için tutulmalıdır.
Son olarak, Buffettin klasik yatırım felsefesine bir göz atalım
1. Seçkin şirketleri bulun
Buffett'ın ilk yatırım prensibi "seçkin şirketler bulmaktır." Bu ilke, yöneticileri tarafından iyi yönetilen ve güvenilir bir şirketin kendi öz değerini kesinlikle hisse senedi fiyatında göstereceği sağduyusuna dayanmaktadır. Bu nedenle, yatırımcıların görevi kendi "ödevlerini" yapmak ve sayısız olasılık arasından gerçekten seçkin şirketleri ve seçkin yöneticileri bulmaktır.
Buffett, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmaları en aza indirmek ve yatırımın korunmasını ve takdir edilmesini sağlamak için her zaman istikrarlı operasyonları, dürüstlüğü ve yüksek temettü getirisi olan şirketleri tercih eder. Tahsis, ek ihraç vb. Yöntemlerle yatırımcıların kanını ve terini her zaman sıkmak isteyen şirketler reddedilir.
2. Yüksek olasılıklı etkinliklere büyük bahisler koyun
Başka bir deyişle, büyük bir fırsat olduğuna kesin olarak inandığınız zaman, tek doğru yol yoğun yatırım yapmaktır. Bu aynı zamanda sağduyuya da dayanmaktadır: Bir şeyin başarı olasılığı yüksek olduğunda, ne kadar çok yatırım yaparsanız, ödül o kadar büyük olur. Değer yatırımcılarının büyük çoğunluğu doğası gereği muhafazakârdır. Ama Buffett değil. Borsaya yatırdığı 62 milyar dolar 45 hisseye yoğunlaştı. Yatırım stratejisi bu rakamdan bile daha radikal. Portföyündeki ilk 10 hisse, toplam yatırımın% 90'ını oluşturuyordu.
3. Sabırlı olun
Yani: İyi bir yatırım hedefiniz olana kadar sık sık el değiştirmeyin. 4 yıldan az olan yatırımların aptalca yatırım olduğunu söyleyen bir sözü var, çünkü bir şirketin değeri genellikle bu kadar kısa bir süreye tam olarak yansımıyor ve kazanabileceğiniz az para genellikle bankalar ve vergilere bölünüyor. Birisi istatistik yaptı, Buffett her hisse senedine 8 yıldan az yatırım yapmadı. Buffett sık sık efsanevi beysbol oyuncusu Ted Williams'tan alıntı yapar: 'İyi bir vurucu olmak için oynayacak iyi bir topa sahip olmalısınız. İyi bir yatırım hedefi yoksa nakit tutmayı tercih eder. Morningstar istatistiklerine göre, nakit Berkshire Hathawayin yatırım oranının% 18'inden fazlasını oluştururken, çoğu fon şirketi yalnızca% 4 nakit paraya sahip.
4. Kısa vadeli fiyat dalgalanmaları konusunda endişelenmeyin
Teorisi şudur: Bir girişimin kendine özgü bir değeri olduğu için, onu kesinlikle yansıtacaktır, Sorun sadece zamandır. Dünyada hiç kimse herhangi bir zamanda hisse senedi fiyatının ne olacağını tahmin edemez. Aslında Buffett sözde tahminlere asla inanmaz, inandığı tek şey şirket anlayışını kavrayabileceğimizdir. Hisse senetlerini satın almasının temeli şudur: Farz edin ki borsa ertesi gün kapalıdır veya beş yıl içinde yeniden açılmayacaktır. Bu, şirketin geleceğine mutlak güven duymaktır. Değer yatırım teorisi perspektifinden, piyasadaki dalgalanmaları görüp karlı olduğuna inandığınızda, yatırım spekülasyona dönüşür Hiçbir şey yatırımı kumar zihniyetinden daha fazla etkilemez.
Düşünme ve strateji değer gösterecektir. Pazar, istikrarlı ve geniş kapsamlı en iyi test alanıdır ve gerçekten yatırımda bir şeyler elde etme ve öğrenmede bir şeyler başarma!
Borsa yatırım deneyimi ve teknik analizle ilgileniyorsanız veya daha fazla yatırımcı ile iletişim kurmak istiyorsanız, resmi hesabımıza dikkat etmek isteyebilirsiniz: Yuesheng Strategy (yslc188), çok sayıda kuru ürün!
(Yukarıdaki içerik sadece referans içindir ve operasyon tavsiyesi teşkil etmez. Bunu kendiniz yaparsanız, lütfen pozisyon kontrolüne ve kendi riskinize dikkat edin.)
Sorumluluk Reddi: Bu içerik halka açık Yuesheng Strategy (yslc188) tarafından sağlanmaktadır ve Investment Express'in yatırım görünümlerini onayladığı anlamına gelmez.
