15 milyon "bonus" talep edilmedi! Bu yeni hisse senedi, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda satın almaları terk etme rekorunu kırıyor
Sadece yeni hisse senetlerinin ihraç fiyatı değil, aynı zamanda çevrimiçi terkin miktarı da Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda bir numaradır. Stone Technology, listelemeden önce birçok piyasa rekoru kırdı.
16 Şubat öğleden sonra, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda yeni bir hisse senedi olan Stone Technology, listelemenin sonuçlarını açıkladı: toplam ihraç 16.6667 milyon hisseydi ve ihraç fiyatı hisse başına 271.12 yuan idi. Yeni hisselerin aboneliği açısından, bu pahalı yeni hisse senedinin birçok yatırımcıyı pişmanlık duyduğu açıktır: Stone Technology çevrimiçi yatırımcıları, toplamda 15.0756 milyon yuan olmak üzere toplam 55.600 hisseden vazgeçti. Bu terkin toplam tutarı Kechuang'ınkinden çok daha fazla. Yönetim kurulundaki diğer yeni hisseler.
Nitekim, Stone Technology ilk işaret için 136,000 yuan gerektirir Yatırım eşiği 500,000 yuan'a yükseltilse bile, yatırımcıların hala tartması gerekir, yoksa 140,000'lik bir "nakit akışı" mı var? 15 milyonluk vazgeçme tutarının tamamı CITIC Securities tarafından garanti altına alınacaktır.
Çevrimiçi terk etme yeni bir rekor kırdı
Yeni hisselerin çıkarılması sürecinde Stone Technology defalarca tartışmalı hale geldi 271.12 yuan yeni hisselerin ihraç fiyatı mı? Son zamanlarda, çok sayıda çevrimiçi yatırımcı, bu yeni hisse senedine rekor bir vazgeçme tutarı ile ulaştıkları için "pişmanlıklarını" ifade etmek için "parayla oy kullandı".
16 Şubat öğleden sonra, Stone Technology listelemenin sonuçları hakkında bir duyuru yayınladı: Ön araştırma sonuçlarına göre, ihraççının temelleri, piyasa koşulları, aynı sektördeki borsada işlem gören şirketlerin değerleme seviyeleri, kaynak sağlama gereksinimleri ve taahhüt riskleri vb. Fiyat 271.12 yuan / hisse ve çıkarılan hisselerin sayısı 16.6667 milyon hissedir, bunların tümü eski hisselerin devri olmaksızın çıkarılan yeni hisselerdir.
İlk etkin çevrimiçi abonelik katsayısı 3191,22 kez olduğu için, geri arama mekanizması başlatıldıktan sonra, Rock Technology'nin nihai çevrimdışı ihracı, nihai stratejik tahsisat düşüldükten sonra ihraçın% 60,24'ünü oluşturan 9.817.800 hissedir; Nihai çevrimiçi ihraç 6.48 milyon hissedir. , Muhasebe% 39.76.
Abonelik ve ödeme işleminin tamamlanmasının ardından, Stone Technology'nin yeni hisselerinin aboneliği de gün yüzüne çıktı.
1
Stratejik yerleştirme
Bu ihraçta, stratejik paylaştırıcı, yatırımı takip etmek için sadece sponsor kurumun bir yan kuruluşuydu ve hiçbir çalışan hisse sahipliği varlık yönetimi planı düzenlenmemişti. Ortak yatırım kurumu, CITIC Securities'in bir yan kuruluşu olan CITIC Securities Investment Co., Ltd.'dir Abonelik hisselerinin sayısı 368.800 hisse ve abonelik miktarı 100 milyon yuan'dır.
2
Çevrimiçi halka arz aboneliği
Çevrimiçi yatırımcılar tarafından ödeme için abone olunan hisse sayısı 6.4244 milyon hisse ve abonelik tutarı 1.742 milyar yuan; abonelikten feragat edilen çevrimiçi yatırımcı sayısı 55.600 hisse ve terkin miktarı 15.0756 milyon yuan idi.
3
Çevrimdışı IPO aboneliği
Çevrimdışı yatırım yeni hisse ödemeleri için abonelik hisselerinin sayısı, tümü abonelik için ödenmiş olan 9.817.800 hisse idi ve abonelik miktarı 2.662 milyar yuan idi.
Çevrimiçi bir imzada tek bir "bozma sözleşmesi", "küçük bir kara evin" çevrimdışı satın alımları terk etmesine neden olmayacağından, "beyinsiz grev yeni" anlaşmasını kazandıktan sonra tereddüt eden yatırımcılar için, abonelik için ödeme yapmaktan vazgeçmek mümkündür. bir. Bu ihraçta Stone Technology sigortacılarının sigorta abonelikleri 55.600 hisseye ulaşarak bilim-teknoloji inovasyon kurulunda yeni hisse sayısında ilk üçe ulaşabilir.
Hisse başına 271,12 RMB'lik ultra yüksek yeni hisse ihracı fiyatı nedeniyle, terkin miktarı açısından, Stone Technology'nin toplam 15.0756 milyon yuan miktarı, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'ndaki yeni hisseler arasında ilk sırada yer almaktadır. Yatırımcı 2 milyon yuan'den fazla vazgeçti.
Stone Technology tarafından açıklanan izahnameye göre, bu ihracı Stone Technology sponsor komisyoncu / baş sigortacı CITIC Securities'e taahhüt sponsorluğu için toplam 131 milyon yuan ödeyecek. CITIC Menkul Kıymetler için, Stone Technology'ye yatırım yapmak için gerçek para ve 100 milyon yuan ile gümüşe ek olarak, bu ek taahhüt tutarını da ödemesi gerekir. Bu "içeriden ve dışarıdan" hesap, kar mı yoksa zarar mı?
"Gözlerini kapa ve yeniye vur" çağı bitti
Stone Technology neden çok fazla terk edildi? Elbette bunun en doğrudan nedeni, yeni hisselerin ihraç fiyatının diğer yeni hisselerin çok üstünde olmasıdır.
271.12 yuan / hisse ihraç fiyatı nedir? Son yıllardaki duruma bakıldığında, veriler sadece 2010 yılında listelenen Haipurui ve By-Health'in hisse başına sırasıyla 100 yuan, 148 yuan ve 110 yuan'ın üzerinde fiyatlar çıkardığını göstermektedir. Buna ek olarak, listelenmemiş bir bilim-teknoloji inovasyon kurulu hissesi olan Huafeng Measurement & Control'ün ihraç fiyatı, hisse başına 107,41 yuan'dır ve bu, halihazırda bilim-teknoloji inovasyon kurulundaki en yüksek ikinci ihraç fiyatıdır. Stone Technology'nin ihraç fiyatı bir kez daha yeni bir pazarın en yüksek seviyesine ulaştı.
Shenwan Hongyuanın önceki hesaplamalarına göre, çevrimiçi terk etme satın alımlarının oranı, tahsis için gerekli fonlarla önemli ölçüde ilişkilidir. Çevrimiçi tahsis fonları 20.000 yuanden yüksek olduğunda, ortalama çevrimiçi terk oranı% 0,43'e yükselir. Hesaplama bilim-teknoloji inovasyon kurulu pazarını hedeflemese de, Rock Teknolojisinin ilk işareti için gereken sermaye 136.000 yuan'dır.Yatırım eşiği 500.000 yuan'a yükseltilse bile, yatırımcıların hala yaklaşık 140.000 yuan "nakit akışını" tartması gerekir. O kadar basit değil.
Risk yok, kazanç yok. Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nda listelemenin ilk gününde% 125'lik mevcut ortalama artışın kabaca hesaplanmasına göre, Stone Technology'nin Çin'deki ilk imzası, listelemenin ilk gününde 170.000 yuan artacak. Bununla birlikte, Sci-tech Innovation Board pazarının açılmasından yaklaşık 7 ay sonra, yatırımcıların "gözlerini kapatıp yeni fikirler üretme" gibi önceki büyük olayı sona erdi.
Piyasa durumuna dönüp baktığımızda, Temmuz 2019'da Sci-tech Innovation Board'un lansmanından sonra, pazara katılım duygusu da bir önceki ateşli durumdan rasyonaliteye doğru değişti.İlk gündeki ortalama yeni hisse senedi artışı Ağustos ayındaki en yüksek% 300 noktasından düştü. Eylül-Ekim İlk gün kazançları sırasıyla% 151 ve% 122 idi. Kasım ayında piyasanın genel olarak zayıf performansı altında, yeni hisse senetlerinin ilk günü o ay sadece% 64 arttı ve birçok hisse senedi durumu bozdu. Yatırımcıların önceki "kaybetmeden istikrarlı kâr" kavramı, bilim ve teknoloji inovasyon kurulu pazarında düzeltildi.
Dongxing Securities'in strateji raporu, Sci-tech Innovation Board'da yeni hisselerin kırılması için birden fazla faktör olduğuna işaret etti: Birincisi, hedefin ihraç fiyatı daha yüksektir ve performans ile değerleme arasındaki uyumsuzluk, fiyatında hızlı bir düşüşe yol açmıştır ve piyasa yüksek değerini değerlendirmemiştir. Faturayı ödemek. Ayrıca piyasanın öğrenme etkisi altında rasyonel getiri penceresi giderek kısalıyor. Pazar oyununun coşkusu soğudu, üst üste binen bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun gözden geçirilmesi hızlandı ve kıtlık azaldı ve bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun eğilimi etkilendi.
Stone Technology'nin ana işi temizlik robotlarına odaklanıyor
İzahnameye göre, Roborock'un ana işi akıllı temizlik robotları gibi akıllı donanımların tasarımı, araştırılması ve geliştirilmesi, üretimi ve satışıdır.Akıllı süpürme robotları alanında lidar teknolojisi ve ilgili algoritmaların büyük ölçekli uygulamasında uluslararası bir liderdir. Bununla birlikte, A hisse pazarında, Stone Technology'nin "öncülleri" kıyaslaması vardır.
İzahnamede, Stone Technology'nin karşılaştırılabilir şirketleri Cobos ve ABD'de borsada işlem gören IROBOTCORP şirketi ve üçüncü yönetim kurulu şirketi Format (listeden çıkarıldı) olarak tanımlanmıştır. Piyasa değeri açısından, ihraç tamamlandıktan sonra, Stone Technology'nin karşılık gelen piyasa değeri, Cobos'un 14,3 milyar yuan'ını ve IROBOTCORP'un 1,54 milyar ABD dolarını aşarak 18 milyar yuan'ı aşacaktır.
Kamuya açık bilgiler, Cobos'un 1998 yılında kurulduğunu göstermektedir. Ana işi, çeşitli ev hizmet robotlarının, temiz küçük ev aletlerinin ve diğer akıllı ev aletlerinin ve ilgili parçaların araştırma ve geliştirme, tasarım, üretim ve satışıdır ve dünyaca ünlü bir ev hizmet robotudur. Şirketlerden biri. Cobos'un ürün kategorileri arasında akıllı süpürme robotları, pencere temizleme robotları, hava temizleme robotları, ev hizmet robotu ürün serileri dahil temizlik robotları ve küçük ev aletleri ürün serilerini temizleme yer alıyor.
Net kâra Pegasus Teknoloji öncülük etti, ancak gelir seviyesi hala biraz daha düşük. Bu, Stone Technology'nin mükemmel satış gider oranına yansımıştır. Bir Xiaomi ekolojik zincir şirketi olarak, raporlama dönemi boyunca Stone Technology, Mijia'nın özelleştirilmiş marka ürünleriyle 181 milyon yuan, 989 milyon yuan, 1.439 milyar yuan ve 863 milyon yuan satış geliri elde ederek% 98.58,% 88.36 ve 47.16 gelir elde etti. % Ve% 40.59.
Bu bağlamda Stone Technology, 2018 yılı genel satış gider oranı bazında, şirketin satış giderlerinin ve kendi markalı ürün gelirlerinin ileride aynı oranda artacağını varsayarak, ileride Xiaomi model satış oranındaki her% 10'luk düşüşle toplam satış gider oranının artacağını hatırlattı. Yaklaşık% 1,07'lik artış, gelecekteki işletim performansını etkileme riski vardır.
Bununla birlikte, A hissesinde temizlik robotlarının önceki lideri olarak Cobos'un performans seviyesi son zamanlarda düşmeye devam etti. 31 Ocak'ta Cobos, 2019 performansının ön indirimi hakkında bir duyuru yayınladı. 2019 için net kârın, bir önceki yılın aynı dönemine göre 305 milyondan 365 milyon yuan'a düşerek 119 milyon ila 179 milyon yuan olması bekleniyor. Cobos, küresel pazarda Cobos markasının hizmet robotu işini genişletmek için kaynakları daha iyi yoğunlaştırmak amacıyla stratejik olarak sözleşme yaptığını ve hizmet robot döküm işini kademeli olarak durdurduğunu, düşük kaliteli ürünlerden kademeli olarak çekildiğini, araştırma ve geliştirme maliyetlerini artırdığını ve marka pazarlama yatırımını artırdığını söyledi. Vb, hepsinin net kar üzerinde etkisi vardır.
Buna karşılık, sektörde yeni bir şirket olarak, Rock Technology hala pazarın gelişme potansiyeli beklentilerine sahip. Listelendikten sonra, hisse senedi fiyatı da piyasa tarafından daha fazla test edilecektir.
Kaynak: Securities Times
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
