"Sahil hediyesi" olarak 2,2 milyar nakit Huachuang, Pasifik'teki en büyük hissedarı arıyor! % 81 prim, 3 yönetmen karşı çıktı, bu "evliliğin" hikayesi nedir
Huachuang Securities, 15 Kasım'da Pacific Securities'in en büyük hissedarı ile bir hisse devir anlaşması imzaladı. Şu anda, satın alma niyetinin açıklanmasının üzerinden sadece 10 gün geçti.
16 Kasım'da Pacific Securities yayınlandı duyuru Şirketin en büyük hissedarı olan Jiayu Investment'ın Huachuang Securities ile bir devir anlaşması imzaladığı ve Pacific'in sahip olduğu hisselerin% 5.87'sini Huachuang Securities'e devretmeyi planladığı söyleniyor.
Pasifik'in hisse başına en son kapanış fiyatı olan 3.04 yuan baz alınarak hesaplanan bu işlemin prim oranı% 81'e kadar çıkmaktadır. İşlem başarıyla tamamlanırsa Huachuang Securities, Pacific Securities'in en büyük hissedarı olacak.
2,2 milyar yuan olarak fiyatlandırıldı, prim% 81
Huachuang Securities ve Jiayu Investment, bu ayın 15'inde "Hisse Devri Anlaşması" nı imzaladı ve Jiayu Investment tarafından sahip olunan 400 milyon Pacific Securities hissesini, 2.2 milyar yuan işlem fiyatı ile hisse başına 5.5 yuan fiyatla satın almayı planlıyorlar.
Şu anda, iki tarafın 6 Kasım'da satın alma niyetlerini açıklamasının üzerinden sadece 10 gün geçmişti ve ilerleme sağlam değildi.
Mali rapor verileri, 2019'un üçüncü çeyreğinin sonu itibariyle, Pacific'in net varlıklarının 10.236 milyar yuan ve hisse başına net varlıkların 1.5 yuan olduğunu gösteriyor. Pacific'in 15 Kasım'daki en son kapanış fiyatı 3.04 yuan / hisse idi ve Huachuang Securities tarafından verilen 5.5 yuan / hisse alım fiyatı yaklaşık% 80'lik bir primdi.
Aynı zamanda anlaşma, devir anlaşmasının imzalanmasından sonraki 4 iş günü içinde Huachuang Securities'in, Pacific Hisselerini elinde bulunduran Jiayu Investment'ın hisse rehin kredisini ve Huachuang Securities tarafından tanınan diğer ilgili konuları geri ödemek için kullanılacak 1.5 milyar yuan depozito ödeyeceğini de şart koşuyor. Giderler; kalan fonlar ortaklaşa yönetilen bir hesapta ödenir ve Jiayu Investment, Huachuang Securities'in yazılı izni olmadan müşterek yönetilen hesaptaki fonları kullanmayacaktır.
Huachuang Securities, oy haklarının% 10.92'sini alacak
Bu işlemin yalnızca hisselerin% 5,87'sinden fazlasının mülkiyetinin devredilmesini içermesine rağmen, Huachuang Securities'in Pacific Securities üzerinde daha fazla kontrol arayışında olduğu görülüyor.
Şu ana kadar, Jiayu Investment, Pacific'in toplam öz sermayesinin% 10.92'sine sahiptir. Hisse transferinin tamamlanmasının ardından, Jiayu Investment, Pasifik'in toplam öz sermayesinin% 5,05'ini oluşturan 344 milyon Pasifik hissesine de sahip olacaktır; Huachuang Securities, Pacific 4 Pasifik'in toplam özsermayesinin% 5.87'sini oluşturan 100 milyon hisse.
Bununla birlikte, hisse devir sözleşmesine göre, menkul kıymetler düzenleme otoritesi tarafından onaylanma tarihinden uzlaşmanın tamamlanma tarihine kadar Jiayu Yatırım, transfer hedefinin ilgili oy haklarını ücretsiz olarak Huachuang Securities'e emanet eder; menkul kıymetler düzenleme otoritesi tarafından onaylandığı tarihten itibaren A Tarafı bunu elinde tutacaktır. Pasifik Okyanusu'nun kalan 344 milyon hissesinin oy hakları, Part B'ye ücretsiz olarak verilmiştir (toplam sermayenin% 5,05'ini oluşturur).
Diğer bir deyişle, bu işlem düzenleyici tarafından onaylandığı sürece, Huachuang Securities, Pasifik'teki Jiayu Investment'ın oy haklarının% 10.92'sine sahip olacak.
"Huachuang Securities, Pacific Securities yönetim kurulunda yer alan koltukların çoğunu almayı ve menkul kıymetler düzenleme kurumunun onayı ile Pacific Securities üzerinde etkili bir kontrol sağlamayı planlıyor." Huachuang Securities, şu anda Pacific Securities'in gerçek bir kontrolörü olmadığını açıkça belirtti. Huachuang Securities İşlem sonrasında Pasifik'in oy haklarının sadece% 10,92'sine sahip olup, bu yüksek bir oran değildir, bu nedenle Pasifik'in kontrolünü ele geçirip elde edemeyeceği ve önemli bir varlık yeniden yapılanması oluşturup oluşturmayacağı henüz belirlenememiştir.
Rehinli hisseler ne olacak?
Rüzgar verileri, şu anda, Jiayu Investment'ın Pasifik'in toplam öz sermayesinin% 8,52'sini oluşturan 581 milyon Pacific hissesine sahip olduğunu ve elinde tuttuğu Pasifik hisselerinin rehin oranının% 78,06 kadar yüksek olduğunu gösteriyor. Diğer bir deyişle, bu işlemde yer alan dayanak hisselerin önemli bir kısmının hala rehinden çıkarılması gerekiyor.
Bu bağlamda, iki taraf, şu anda China Merchants Securities'de rehin verilen 581 milyon Pacific hissesi için Jiayu Investment'ın, tüm taahhütler serbest bırakıldıktan sonra bunları Huachuang Securities'in belirlenmiş menkul kıymetler iş departmanına yatıracağını kabul etti. Bir ticaret günü içinde, tutulan 581 milyon Pasifik hissesinin tamamı Huachuang Securities'e rehin verildi.
Hisse devri tamamlandıktan sonra, Jiayu Investment, kalan 181 milyon hisseyi Huachuang Securities'e rehin vermek zorunda. Jiayu Investment henüz rehin verilmemiş hisseleri ve diğer finansman faaliyetlerini kullanırsa, bu Huachuang Securities veya tayin ettiği üçüncü şahıslarda uygulanacak ve Huachuang Securities veya tayin ettiği üçüncü şahıs, Jiayu Investment için bu tür finansmanı uygulayacaktır ve kapsamlı ücret oranı yüksek olmayacaktır. Yıllıklandırılmış% 8 oranında rehin oranı düzenleyici otoriteden daha yüksek değildir en yüksek standart.
Üç yönetici karşı oy kullandı
Huachuang Securities'in gurur duymasına ve bir anda Pacific Securities'in kontrolünü ele geçirmeye çalışmasına rağmen, Huachuang Securities'in ana şirketi Huachuang Yangan'ın yöneticilerinin açıkça farklı görüşlere sahip olduğunu belirtmek gerekir.
duyuru Bu, satın alma planına iki yönetmen Li Jianxiong, Zhang Minggui ve bağımsız yönetmen Yu Xugang'ın karşı çıktığını gösteriyor. Bunlar arasında, Li Jianxiong ve Zhang Minggui'nin itiraz etmelerinin ana nedenleri, yüksek satın alma fiyatı ve büyük işlem riskine maruz kalmasıydı; hedef şirketin düşük işletme performansı, karmaşık geçmiş sorunları ve yüksek işletme riskleri vardı. Yu Xugang, bu satın alma planının yeterince hazırlanmadığını ve risklerin kontrol edilemez olduğunu söyledi. Hedef şirketin hedef şirketi kontrol edip edemeyeceğine, hedef şirketin net varlıklarının potansiyel bir düşüşe sahip olup olmadığına, varlık kalitesinin bozulma riskine sahip olup olmadığına ve hedef şirketin yönetim düzeyinin şüpheli olduğuna ve Huachuang Securities'in satın alma işleminden sonraki yönetim yeteneğinin şüpheli olduğuna dair şüpheler var.
Pacific Securities'in performansının son yıllarda yavaşladığı doğrudur ve kontrolün aşırı dağılması haber değildir. Pasifik de duyuru Zhong, hem şirketin hem de Huachuang Securities'in kapsamlı menkul kıymetler işi yaptığını söyledi. Hisse devri nihai uygulaması tamamlanırsa, iki menkul kıymet şirketi iş ve müşteri kaynakları gibi çeşitli konularda işbirliği yapabilir. Ancak, menkul kıymetler endüstrisinin operasyonlarının karmaşıklığı nedeniyle , İşbirliğinde belli bir belirsizlik var.
Görülüyor ki, Huachuang Securities ve Pacific Securities arasındaki satın alma işlemi, menkul kıymetler endüstrisi entegrasyonunun genel eğilimini yakalamış ve Temmuz ayında yeni menkul kıymetler şirketi hisse senedi düzenlemelerinin politika penceresini kavrasa da, işlemin sorunsuz bir şekilde uygulanıp uygulanamayacağı görülüyor, Huachuang Securities Pacific Securities'in tam kontrolünü başarılı bir şekilde elde edip edemeyeceği ve iki tarafın işlemin tamamlanmasının ardından iş entegrasyonunu başarıyla tamamlayıp tamamlayamayacağı ... hala büyük değişkenlerle dolu.
Menkul kıymetler endüstrisindeki satın almalar için, Huatai Securitiesin United Securitiesı satın alması, CICCnin China Investment Securitiesleri satın alması ve CITIC Securitiesin Guangzhou Securitiesı satın almasıyla ilgili başarılı örnekler olsa da, Southwest Securitiesin Guodu Securitiesi satın almasıyla ilgili başarısız vakalar ve hatta Founder Securitieslerin National Securitiesleri satın almasından sonra da vardır. Birkaç yıl süren anlaşmazlıklar. Sonuçta, endüstri birleşmeleri ve satın almaları hiçbir zaman basit bir sermaye ve işletme entegrasyonu olmamıştır ve personel yerleştirme ve kültürel entegrasyon, koordine etmek ve cilalamak için çok fazla zaman ve enerji gerektirir.
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
İD: Quanshangcn
İpuçları: Komisyonculukta Çin WeChat Borsayı ve en güncel bilgileri görüntülemek için numara sayfasına stok kodunu ve kısaltmayı girin duyuru ; Fonun net değerini görmek için fon kodunu ve kısaltmayı giriniz.
