Büyük hareket! Guotai Junan, Shanghai Securities'in kontrol haklarını devretmeyi planlıyor! Neden geri çekildin? Alıcı kim? Yeni sahibin geçmişi nedir?
2014 yılında Shanghai Securities, Guotai Junan Holdings'in bir yan kuruluşu haline geldi ve yasal gerekliliklere göre, iki şirket arasındaki yatay rekabetin beş yıl içinde çözülmesi gerekiyor. Şimdi beş yıllık süre yaklaştığına göre, Guotai Junan bir plan yaptı.
Guotai Junan Temmuz 30 Gündüz ve gece duyuru Guotai Junan bir ön çözüm geliştirdi, yani Shanghai Securities bir sermaye artırımı ve hisse genişletmesi uygulayacak. Bailian Group Co., Ltd. (bundan böyle "Bailian Group" olarak anılacaktır) ve diğer yatırımcılar, yeni sermayenin sermaye katkısı için abone olacak. Sermaye artışı tamamlandıktan sonra, Bailian Group Shanghai Securities olacak Guotai Junan ve Shanghai Securities'in hakim hissedarı yatay bir rekabete sahip olmayacak.
Bailian Group sermaye artırımına katıldı ve Şangay Menkul Kıymetler'deki holdinglerini genişletti
Guotai Junan'a göre duyuru Shanghai Securities ile yatay rekabet sorununu çözmek için bilgi ifşası, Guotai Junan bir ön çözüm geliştirdi, yani Shanghai Securities, sermaye artırımı ve hisse genişletmesi uygular ve Bailian Group Co., Ltd. (bundan böyle "Bailian Group" olarak anılacaktır) ve diğer yatırımcılar ek sermayeye abone olur. Sermaye katkısı tamamlandıktan sonra, Bailian Grubu, Shanghai Securities'in hakim hissedarı olacak ve Guotai Junan ile Shanghai Securities arasında yatay bir rekabet olmayacak.
Guotai Junan, yukarıda bahsedilen çözümün hala planlanma aşamasında olduğunu ve Guotai Junan ve Shanghai Securities'in ilgili yasal karar alma prosedürlerini gerçekleştirmesini ve uygulama öncesinde yetkili düzenleyici kurumlar tarafından onaylanmasını gerektirdiğini belirtti.
Bu sermaye artırımı ve hisse genişlemesinin arka planı, Guotai Junan ve Shanghai Securities'in her ikisinin de Shanghai International Group'un fiili varlıkları olduğudur, ancak Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun "tek katılım ve tek kontrol", "aynı tüzel kişi, birey veya aynı tüzel kişi veya bireyle ilgili düzenleyici gereklilikleri uyarınca Kontrol edilen birim ve şahısların sayısı iki menkul kıymet şirketini, kontrol edilen menkul kıymet şirketlerinin sayısı da birini geçemez. "
Guotai Junan, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayı ile yukarıdaki düzenleyici gereklilikleri uygulamak için Temmuz 2014'te International Group tarafından tutulan Shanghai Securities'in% 51 hissesini transfer etti ve Shanghai Securities, Guotai Junan Holdings'in bir yan kuruluşu oldu. Cevabın gereklerine uygun olarak, Guotai Junan "Shanghai Securities ve iştiraki Haiji Daiwa Securities Co., Ltd. ile yatay rekabet sorununu Shanghai Securities kontrolünden itibaren 5 yıl içinde çözmelidir."
Mart 2016'da, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun onayı ile Guotai Junan, Haiji Menkul Kıymetler ile sponsorluk işindeki rekabet sorununu çözen Şangay Birleşik Varlıklar ve Hisse Senedi Borsası aracılığıyla Haiji Menkul Kıymetler'de% 66,67'lik bir hisse devretmiştir. Haiji Securities başlangıçta Shanghai Securities ve Daiwa Securities Capital Markets Co., Ltd. arasında bir ortak girişimdi, ikincisi, sözleşmenin süresi dolduktan sonra sözleşmeyi yenilemeden çekildi. Haiji Securities, Shanghai Securities'in yüzde yüz iştiraki haline geldi.
Sponsor iş kolundaki yatay rekabet sorunu çözüldü, ancak diğer işletmelerdeki yatay rekabet sorunu tam olarak çözülmedi ve son onaydan itibaren beş yıllık süre dolmak üzere. Shanghai Securities'in sermaye artırımı ve hisse genişlemesi, Guotai Junanın sorununu çözen Bailian Group'u ana hissedar olarak tanıttı. Shanghai Securities ile yatay rekabet sorunu.
Guotai Junan ve Shanghai Securities arasındaki ilişki, daha önce birçok kez piyasada göründü, ancak sonunda karşılık gelen çözümlerle mükemmel bir şekilde çözüldü. İlk günlerde, Huatai Securities tarafından United Securities'in devralınmasından sonra, yatay bir rekabet sorunu da vardı.O zamanlar, Huatai Securities, sınır olarak Yangtze Nehri'ni, kuzeyde Huatai Securities'i ve güneyde United Securities'i alarak, listeleme için geçici bir plan yaptı. Tabii ki, geçici plandan sonra Huatai Securities, United Securities'i tamamen entegre etti ve Huatai United Securities, artık Huatai Securities'in saf bir yatırım bankası iştiraki haline geldi.
Shanghai Securities'in gelecekteki gelişimi konusunda iyimser, ancak tek seferlik bir satış seçmedi
Şu anda lisansların verilmesi gevşetici olsa da, Çin'de aracılık lisansları için hala büyük bir pazar olduğu söylenmelidir. Bu kez Guotai Junan, kontrol haklarını bir defaya mahsus bir satışta devretmek yerine sermayeyi artırma ve kendi hisselerini sulandırarak kontrol haklarını devretme yöntemini benimsedi ve bu da piyasayı merakla doldurdu.
Guotai Junan için Orta Çin'deki orta ölçekli bir aracı kurumda banka dışı bir analistin analizine göre, Shanghai Securities'in sermaye artırımı ve hisse genişlemesinden sonra, bunun uzun vadeli öz sermaye yatırımı ile ölçülmesi ve bağlı ortaklıkların öz sermaye değerlenmesinin belirli bir miktar cari yatırım gelirini teyit etmesi bekleniyor. Shanghai Securities, 2018 sonu itibariyle, işlem geliri elde etmiş ve işlem geliri elde etmiş ve Guotai Junan'ın net karının% 4.0 ve% 1.0'ını oluşturarak 90 milyon yuan ve 70 milyon yuan net kar elde etmiştir.Sermaye artışı ve hisse genişlemesinden sonra, uzun vadeli sermaye yatırımı yoluyla ortak faaliyet gelirine katkıda bulunması beklenmektedir. Öz sermaye ayarlamasının Guotai Junan'ın genel karlılığı üzerinde çok az etkisi var.
Guotai Junan'ın listeleme broşürüne göre, şirket, 28 Şubat 2014 tarihli denetim temel tarihinde Shanghai Securities'in denetlenmiş net varlıklarının 1,65 katını aşmayan bir fiyatlandırma esasına göre Uluslararası Grup'tan Shanghai Securities'in% 51'ini transfer edecek. Değerleme raporuna göre, 28 Şubat 2014 itibariyle, Shanghai Securities'in net defter değeri 4,458 milyar yuan, takdir değeri 6,954 milyar yuan, değer kazancı 2,496 milyar yuan ve değerlenme oranı% 56,00 idi.
Buna göre, 2014 yılında Guotai Junan, Shanghai Securities'in% 51 hissesini 3.571 milyar yuan fiyatla satın aldı ve bu fiyat o zamanlar açıkça düşük görünüyordu. Pazarın merak ettiği şey, Guotai Junan'ın, beş yıllık süre sona erdikten sonra Shanghai Securities ile yatay rekabetini nasıl çözeceği? O yıl Shanghai Securities'in% 51 hissesi hangi fiyattan "düşük bir fiyatla" satılacak?
Doğrudan öz sermaye satmak yerine neden sermayeyi artırıp hisseleri genişletelim? Guotai Junan'a yakın bir kişi, aracı kurum Çin muhabirine, beş yıl içinde yatay rekabeti çözme taahhüdünü yerine getirmek için, Guotai Junan'ın öz sermaye muamele yönteminin tamamen piyasa odaklı olduğunu söyledi. İkincisi, "Menkul Kıymet Şirketlerinin Öz Sermaye Yönetimi Yönetmeliği" hissedarları kontrol etmek için daha yüksek şartlar ortaya koydu.Bailian Grubu, Şangay'da güçlü bir güce sahip büyük ölçekli bir devlete ait kilit kuruluş olduğunu bu kez tanıttı. Buna ek olarak, Guotai Junan'ın Shanghai Securities'in uzun vadede gelişme beklentileri konusunda iyimser olduğunu ve bir kerelik satış faydaları yerine geliştirme temettülerini paylaşmayı umduğunu da gösteriyor.
Bailian Group kimdir? Kökeni nedir
Bailian Group kimdir? Doğru, Bealead'de birçok tanınmış büyük mağaza, alışveriş merkezi ve Shanghai No. 1 Department Store, Shanghai No. 1 Yaohan, Oriental Commercial Building (zincir) ve Yongan Department Store gibi büyük ölçekli mağazalar var.
Resmi web sitesindeki bilgiler, Bailian Group'un Çin'in Şangay kentinde devlete ait büyük bir kilit kuruluş olduğunu gösteriyor. Eski Şangay No. 100 Grubu, Hualian Grubu, Dostluk Grubu ve Malzeme Grubu tarafından birleştirilen ve yeniden düzenlenen büyük bir devlete ait ticari dağıtım sektörü grubuydu. Nisan 2003'te kuruldu.
Ek olarak, Bailian Group, Bailian hisselerine (A, B hisseleri), Lianhua Supermarket (H hisselerine), Shanghai Material Trade (A, B hisselerine), First Pharmaceutical (A hisselerine), Fudan Microelectronics'e (H hisselerine), Hualing'e sahiptir. Hisseler dahil 6 yerli ve yabancı borsada işlem gören şirket
Bailian Group'un kayıtlı sermayesi 1 milyar yuan ve toplam varlıkları 80 milyar yuan'dır. Ana iş alanı, temalı mağazalar, alışveriş merkezleri, outletler, büyük mağazalar, standart süpermarketler, marketler, özel mağazalar ve diğer perakende formatları, demir dışı metaller, demirli metaller, otomobiller, kimyasal ve hafif, elektromekanik, odun, yakıt ve diğer dökme malzeme ticaretini kapsar. , E-ticaret, depolama ve lojistik, tüketici hizmetleri, elektronik bilgiler ve diğer alanları içeren.
İl ve şehir ismini taşıyan tek yerli komisyoncu
Shanghai Securities, 2001 yılında eski Şangay Uluslararası Tröst ve Yatırım Kurumu Menkul Kıymetler Departmanı ve yeni kurulan bir birleşmede eski Şangay Finans Menkul Kıymetler Şirketi tarafından kurulmuştur. O zamanlar kayıtlı sermaye 1,5 milyar yuan idi. Şu anda bir eyalet veya şehir adını taşıyan tek menkul kıymet şirketidir. .
En son endüstriyel ve ticari bilgiler, Shanghai Securities'in 2,16 milyar yuan kayıtlı sermayeye sahip olduğunu göstermektedir ve iş kapsamı şunları içermektedir: menkul kıymetler aracılığı; menkul kıymet yatırım danışmanlığı; menkul kıymet alım satımı ve menkul kıymet yatırım faaliyetleriyle ilgili finansal danışmanlar; menkul kıymetler (borsaya kayıtlı şirketler tarafından ihraç edilen hisse senetleri ve kurumsal tahviller hariç) Taahhüt; kendi kendini işleten menkul kıymetler; menkul kıymet varlık yönetimi; menkul kıymet yatırım fonu acente satışları; vadeli işlem şirketleri için ara tanıtım hizmetlerinin sağlanması; marj ticareti ve menkul kıymet ödünç verme hizmetleri; finansal ürünlerin acente satışları.
Shanghai Securities'in mevcut ortaklık yapısı çok basittir. 2018 yıllık raporu, 2018 sonu itibariyle Guotai Junan'ın şirketin en büyük hissedarı ve hâkim hissedarı olduğunu ve Shanghai Shangguo Investment & Asset Management Co., Ltd. ve Shanghai International Group Co., Ltd.'nin ikinci büyük hissedarlar olduğunu göstermektedir. Hissedarlar ve üçüncü en büyük hissedar.
Ticari açıdan bakıldığında, Şanghay Menkul Kıymetlerinin son yıllarda gelişimi tatmin edici görünmemektedir. Geçtiğimiz üç yılda, Shanghai Securities'in geliri ve net karı her yıl azaldı. 2018 yılında, Shanghai Securities'in faaliyet geliri 906 milyon yuan, yıllık% 35.84 düşüş, net kar sadece 70 milyon yuan ve net karı ise yıllık% 85.54 azaldı.
Yatay rekabet sorununu çözmek için Shanghai Securities, yatırım bankası iştiraki Haiji Securities'i şimdi Zhongtian Guofu Securities olarak değiştirilen Guiyang Financial Holdings'e sattı. Shanghai Securities'in mevcut yatırım bankacılığı işi aslında tahvil aracılık yüklenimi ve NEEQ işidir. 2018 yıllık raporu, yatırım bankacılığı işinin gelirinin sadece% 2,18 olduğunu gösteriyor.
Shanghai Securities bir zamanlar iki ayaklı bir "komisyonculuk + serbest meslek" stratejisi önermişti, ancak son yıllarda piyasa ortamı dalgalandı ve serbest meslek ticareti oldukça riskli. Aslında, Shanghai Securities hala büyük ölçüde geleneksel aracılık işine güveniyor. 2018'de, Shanghai Securities'in aracılık işi geliri, yıllık% 20.12 düşüşle 429 milyon yuan oldu ve gelir% 53.79'du. 31 Aralık 2018 itibariyle, Shanghai Securities'in 74 menkul kıymetler departmanı vardı.
Ancak Shanghai Securities, Guotai Junan'ın bağımsız bir yan kuruluşu haline geldi ve iki taraf arasındaki iş sinerjisi çok açık değil. "Ancak, Guotai Junan'ın bir yan kuruluşu olduğu için, Shanghai Securities'in yıllık sınıflandırma değerlendirmemizin yeni iş geliştirme için iyi olan AA olması özel bir avantajı var." Bir Shanghai Securities çalışanı tanıtıldı.
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
İD: Quanshangcn
İpuçları: Komisyonculukta Çin WeChat Borsayı ve en güncel bilgileri görüntülemek için numara sayfasına stok kodunu ve kısaltmayı girin duyuru ; Fonun net değerini görmek için fon kodunu ve kısaltmayı giriniz.
