Tanınmış yatırım fonu Multicoin, Litecoin'in cildini ortaya çıkarmak için!
Li Xiaolai'nin Litecoin'i nasıl değerlendirdiğini hatırlıyor musunuz?
Online olarak çıkan ünlü "Li Xiaolai kaydında", ünlü blockchain kralı şunları söyledi: "Litecoin? Litecoin'in hiçbir şeyi yok! Sadece bir slogan" Bit Gold, Lite Silver ". Bu kadar yeter. Bu iyi bir hikaye! "
Son zamanlarda, ünlü kripto para koruma fonu Multicoin Sermaye Litecoin'in "hikaye anlatmada" çok iyi olduğuna inanan Li Xiaolai'ye çok benzeyen Litecoin hakkında bir araştırma raporu yayınladı.
Multicoin Capital, küçük ölçekli bir kripto para birimi yatırım fonudur, ancak etkisi küçük değildir. Bu fonun iki kurucusu Kyle Samani ve Tushar Jain çok çalışıyor ve kripto para piyasasında yatırım teması üzerine yayın yapma konusundaki başarılarıyla ünlüler. Bu sefer Litecoin'de eksik olduklarını belirten bir makale yayınladılar.
Litecoin'in fiyatının çok düşmesine rağmen, fiyatın hala ciddi şekilde aşırı değerlendiğine ve aşağı yönlü baskı altında kalmaya devam edeceğine inanıyorlar.
Multicoin Capital'ın açıklaması:
"Yatırım temaları veya hikaye anlatımı veya anlatım o kadar güçlü araçlardır ki, uzmanlar insan uygarlığının hızlı ilerlemesini insanların hikaye anlatma yeteneğine bağlar. Hikaye anlatımının insan davranışı üzerindeki etkisi göz önüne alındığında, insan değerlerini önemli ölçüde etkileyebilir. "ve Litecoin bir örnektir.
Bununla birlikte, Multicoin Capital daha doğrudan, "Litecoin'in değerini açıklayan hikayelerin temelde yanlış göründüğüne ve onları destekleyecek güçlü kanıtların bulunmadığına" işaret etti. Bu hikayeler Litecoin'in fiyatını destekleyemez.
Multicoin Sermaye Ana sonuçlar şunları içerir:
- Litecoin, akıllı sözleşme platformunun kripto para birimi ekolojisinin ortaya çıkmasından önceki bir üründür. Bu modası geçmiş hikayelerin sonucu, mevcut fiyatı ile temel değeri arasındaki büyük boşluktur. Litecoin, son 52 haftada 35-358 ABD Doları arasında işlem gördü ve şu anda uzun süredir 50 ABD Dolarının üzerinde yatay işlem görüyor.Multicoin Capital, Litecoin'in fiyatının ciddi şekilde aşırı değerlendiğine inanıyor.
- "Değer deposu" veya "işlem ortamı" gibi uygulama durumlarından bağımsız olarak, Litecoin'in işlevleri ve avantajları tam olarak optimize edilmemiştir ve hızla değişen ve acımasızca rekabetçi kripto ekosisteminde yenilmez olamaz;
- Kripto para piyasası olgunlaşıyor ve Litecoin'in 2017'de yükseldiği ortam tamamen farklı.Litecoin aşağı yönlü fiyat baskısını taşımaya devam edecek;
- Litecoin, Coinbase'de daha düşük fiyatlı kripto para birimlerinin listelenmesi de dahil olmak üzere orta ve kısa vadede pek çok olumsuz haberle karşı karşıya.Bu para birimleri Litecoin işlemlerinin payını ele geçirecek; ayrıca Ayrılmış Tanık ve Yıldırım Ağının benimsenmesi Litecoin'e olan talep; aynı zamanda Litecoin ağında önemli bir Ar-Ge ilerlemesi yok.
- Litecoin Vakfı'nın neredeyse hiç kaynağı yok ve Litecoin'in ağ gelişimi neredeyse tamamen durdu.Litecoin Li Qiwei'nin kurucusu tüm Litecoinlerini sattı.
- Uzun vadede, Litecoin Vakfı'nın Litecoin ağının güvenliğini korumak için hiçbir önemli aracı yoktur.
"Litecoin bugün utanç verici"
Aslında Litecoin, kripto para birimlerinin ekolojisinde her zaman çok önemli olmuştur.Birçok madenci ve birçok yatırımcı vardır ve her zaman temel bir dijital para birimi olarak kabul edilmiştir. Litecoin'in mevcut piyasa değeri yaklaşık 3 milyar ABD dolarıdır ve çok sayıda kripto para birimi borsası Litecoin alım satım çifti sağlar.
Litecoin ile ilgili olarak en ünlü söz: "Bitcoin Altın, Litecoin Gümüş". Bu açıklama nedeniyle Litecoin her zaman bir değer rezerv aracı olarak adlandırıldı. Ayrıca, "Litecoin'in Bitcoin BTC için bir testnet olduğunu" veya "kripto para birimi borsaları için en iyi ticaret aracının Litecoin olduğunu" iddia eden kripto para birimi topluluğunun sıkça savunucuları vardır.
Bununla birlikte, Multicoin Capital, bu ifadelerin yanlış olduğunu ve kripto para piyasasının yavaş yavaş olgunlaştığını doğruladı, bu da Litecoin'in 2017'den önce yükseldiği ortamdan çok farklı.
Multicoin Capital araştırma raporunda şunları söyledi:
"Litecoin'in kurucusu Li Qiwei'nin Litecoin hakkındaki orijinal fikri, 2011'de biraz makul göründü, ancak kripto para birimleri o zamandan beri ciddi değişikliklere uğradı. Adalet ve ademi merkeziyet sağlamak için ilk madencilik eşiğini düşürme fikri, Şişirilmiş ağın yükü geldi.Bitmain, Litecoin ASIC madencilik makinesini de piyasaya sürdü. Litecoin'in mevcut madenciliği neredeyse Bitcoin madenciliği gibi merkezileştirildi.
Ayrıca fon, Litecoin'in kurucusu Li Qiwei'nin son derece tehlikeli bir sinyal olarak geçen yılın sonunda tüm Litecoin varlıklarını sattığına inanıyor.
20 Aralık 2017'de Litecoin'in kurucusu Li Qiwei, Litecoin'ini yaklaşık 322 ABD Doları fiyatla sattığını duyurdu. Li Qiwei bunun için eleştirildi ve insanlar, yaklaşımının topluluğun Litecoin hakkındaki bilgilerine zarar verdiğine inanıyor. Ancak Li Qiwei, Litecoin'ini satarak projenin ademi merkeziyetini sürdürebileceğini, Litecoin'den mali bir mesafe koruyabileceğini ve diğer çıkar çatışmalarından kaçınabileceğini söyledi.
Bununla birlikte, Multicoin Capital, "Li Qiwei, Litecoin ile gerçek bir ilişkisi olmayan tüm Litecoinlerini sattığına inanıyor. Kurucu haklarını boşalttı ve çıkışları büyük bir kırmızı alarm. Artık fayda sağlayacak bir teşvik yok, kendisi promosyon yapıyor" Litecoin ağının protokolün değerini geliştirme ve artırma motivasyonu büyük ölçüde azaldı.Aşağıdaki hedeflere ulaşmak için, orijinal daha iyi yaklaşımının pozisyonu belirli bir süre kilitlemek veya Litecoin ağını finanse etmek için para birimini kullanmak olması gerektiğine inanıyoruz. geliştirilmesi."
2017 Litecoin bu yıl neden yükseldi?
Multicoin Capital, Litecoin'in 2017'de genel kripto para piyasasını takip ettiğine ve bir yükseliş kaydettiğine inanıyor, ancak temelleri bu dalgayı destekleyemedi.O zamanki yükselişin ana nedeni, Coinbase gibi ana borsaların Litecoin ticareti sağlamasıydı. , Ve Litecoin en ucuzudur, bu nedenle acemi kullanıcıların ticaret yapması için ana para birimi haline gelmiştir.
Multicoin Capital, "2017'de pazardaki yükseliş sırasında, tüketicilerin sayısı ve alternatif para birimlerine olan ilgi arttı ve devasa sermaye yatırımı akışı çeşitlendi. Ayrıca nispeten kolay bir yatırım portalına ihtiyaçları var." İşaret etti. Coinbase ABD pazarına hakim olduğunda, yalnızca Bitcoin, ETH ve Litecoin'de işlem teklif etti. Aralık 2017'nin bir ayında, Coinbase kullanıcıları% 95 artışla 4,3 milyonun üzerine çıktı. Litecoin, üç para birimi arasındaki en düşük fiyattır. Birçok çaylak, Litecoin'i fiyatın bu kadar yüksek olduğunu bilmediği için satın aldı. Her biri 10.000 USD'ye az miktarda Bitcoin satın alabilirsiniz. Bununla birlikte, piyasa olgunlaştıkça, Coinbase artık ABD pazarında dominant oyuncu olmaktan çıktı ve daha düşük fiyatlı başka para birimleri de ekledi. "Litecoin'in o sırada karşılaştığı piyasa fırsatları artık mevcut değil."
Ek olarak, Multicoin Capital tarafından sağlanan bir örnek, Coinbase'in daha düşük fiyatlı Ethereum Classic ETC'yi piyasaya sürdüğünde, Litecoin'in piyasa performansının önemli ölçüde zayıfladığıdır.
"Litecoin'in benzersiz bir teknik rotası yok"
Teknolojik gelişme düzeyinde, Multicoin Capital Litecoin konusunda iyimser değil ve Litecoin, Bitcoin için bir test ağı olarak görülmesine rağmen, Litecoin'in aslında kendi benzersiz teknolojisinden yoksun olduğuna inanıyor.
Fonun raporu, Litecoin'in yeni özellikleri ve teknolojileri Bitcoin'den daha hızlı denemeye daha istekli olabileceğine inanıyor, ancak herhangi bir benzersiz teknoloji geliştirmediler. Litecoin için en son plan, 1. MAST, 2. Lightning Network, 3. Atomic Exchange, 4. Covenant, 5. Confidential Transaction, 6. Color Coin dahil 11 ay önce açıklandı. Ancak "bu planların hiçbiri sadece Litecoin ağı için değil ve 2018'de Litecoin Ar-Ge ekibinden iyi bir sonuç görmedik."
Multicoin Capital ayrıca şunları söyledi: "Daha da önemlisi, Bitcoin de bu teknolojileri benimsediğinden, Litecoin'in Bitcoin'e göre avantajları artık olmayacak."
Multicoin Capital ayrıca Litecoin ekibinin son 12 ayda Github'a sunduğu iş miktarını da saydı ve ekibin 2018'de neredeyse hiçbir sonuca sahip olmadığını gördü: "Güncellenen özelliklerin çoğu Bitcoin çekirdeğinden kaldırıldığı için ekibin bir ana düğüm geliştirmediğine inanıyoruz. Hard fork gittiğinde. Litecoin geliştiriciler tarafından tamamen terk edilmemiş olabilir, ancak şimdi Litecoin ağına atfedilebilecek yeni bir önemli gelişme yok. "
Litecoin geliştirme ekibi tarafından Github'da sunulan iş miktarı
Daha da önemlisi, Litecoin Vakfı'nın mali durumu da endişe verici.Vakfın mali verilerine bakıldığında, bu yıl 31 Mayıs itibarıyla varlıkları 322.000 ABD doları. Aşağıdaki grafik, varlıklarının bileşimini gösteriyor. Multicoin Capital doğrudan sorguladı: "Aşağıdaki grafikte gösterilen vakfın varlıklarının yalnızca% 1,2'si nakit olarak saklanıyor, bunun% 81,65'i Litecoin formundadır. Komitenin gelecekteki rolü Bu bağlamda, bu iyi bir sinyal değil. Litecoin Vakfı'nın çalışmaya devam edip edemeyeceği hala şüpheli. "
Litecoin Vakfı'nın finansal durumu
Litecoin, madencilerin satış baskısıyla karşı karşıya ''
Litecoin, PoW iş kanıtı konsensüsüne dayanan diğer kripto para birimleriyle aynıdır.Fiyattaki düşüş, satış baskısını beraberinde getirir, çünkü madencilerin fiat para biriminde yatırım yaptıkları madencilik maliyetlerini ödemek için Litecoin satmaları gerekir. Şu anda, tek bir Litecoin bloğunun madencilik getirisi 25 Litecoin'dir.Bir bloğu çıkarmak 2,5 dakika sürer.Her gün 576 yeni blok çıkarılır ve toplamda 14.400 yeni Litecoin elde edilir. Mevcut fiyatlarla, madenciler tarafından her gün çıkarılan Litecoin'in değeri yaklaşık 750.000 dolar.
Multicoin Capital, ayı piyasasında madencilerin işletme maliyetlerini korumak için madeni para satmaya daha meyilli olduğuna inanıyor. "Marjinal talep ortadan kalktıkça, madencilerin sürekli satış baskısı fiyatların düşüş eğilimini daha da bastıracaktır çünkü varlığın çelişkili doğası Değerle ölçülemez, sadece fiyata yansır. "
Ek olarak, Multicoin Capital'in "Bitmain'in piyasadaki Bitcoin Cash BCH fiyatını desteklemek için 1 milyon Litecoin satması muhtemel" şeklinde öngörmesi de endişe verici.
Yukarıda bahsedilen bazı düşüş görüşlerine ek olarak, Multicoin Capitalin Litecoin hakkındaki araştırma raporunun en ilginç kısmı, fonun Litecoin için yatırımcılara anlattığı her "yatırım teması" veya "hikayesi" üzerine araştırma yapmasıdır. analiz:
Hikaye vs. gerçek bir:
"Litecoin bir işlem aracısıdır"
hikaye "Bitcoin'in uzun işlem süresi ve yüksek maliyeti, Bitcoin'in bir işlem aracısı olarak hareket etmesini engelleyecektir. Litecoin daha hızlı ve daha ucuzdur ve tüccarlar tarafından mal ve hizmetlerin ödenmesi için bir işlem aracı olarak kabul edilecektir."
gerçek :
İşlem aracısı Litecoin'in tek pozisyonu değildir ve yaygın olarak kabul edileceğine dair açık bir kanıt yoktur. Bu alanda Litecoin, yıldırım ağı, Bitcoin Cash ve zaten verimli olan diğer projelerden akıllı sözleşme platformlarının tüm ekosisteminin meydan okumasına kadar çok sayıda rakiple karşı karşıya.
Görünüşe göre bazı tüccarlar Litecoin'i kabul ediyor, ancak tüccarlar aslında başka bir kripto para birimi paketini de kabul ediyor çünkü BitPay gibi kripto para birimi işlem işleme kurumları aynı anda birçok kripto para biriminin yerleşimini destekliyor. Tüccarlar özellikle Litecoin kullanmayı seçmezler. Aslında kripto para birimi ödemelerini kabul etmeyi seçiyorlar ve Litecoin bunlardan sadece biri.
Daha da kötüsü Litecoin Vakfı'nın özel ödeme işleme ajansı Litepay, bu yıl Mart ayında faaliyetlerini sonlandırarak Litecoin'in süper bir işlem aracısı olduğu argümanını kırılmaz hale getirdi.
Ek olarak, Bitcoin ağ yük kapasitesi ve işlem maliyetleri çok yüksek, bu da Litecoin'in 2017'deki rallisini artırdı, ancak zaman geçti. Bitcoin'in hafıza havuzu artık boş, işlem ücretleri normal ve işlem onay süresi makul bir aralıkta. Lightning Network'ün geliştirilmesi, Segregated Witness'ın tanıtılması ve diğer daha hızlı ve daha kararlı blok zincirlerinin tanıtılmasıyla, Litecoin'in bir ödeme kanalı statüsünün garanti edilmeyeceğine inanıyoruz.
hikaye vs. Gerçek 2:
Depolanmış değer aracı olarak Litecoin "Bitcoin Altın, Litecoin Gümüş"
hikaye : "Değerli metaller gibi, birçok değer depolanan enstrüman bir arada var olabilir. Bitcoin altındır ve Litecoin gümüştür."
gerçek :
Dijital varlıkları değerli metallerle karşılaştırmak iyi bir metafor olabilir, ancak çok fazla özü yoktur. Gümüş-altın değerinin temeli ağırlık / fiyat oranıdır. Düşük ağırlık / fiyat oranı, küçük alımlar için uygun olduğu anlamına gelir. Dijital varlıkların ağırlığı yoktur ve aynı teori geçerli değildir.
"Bit Altın, Lite Gümüş" diyebiliyorsak, diğer şifreli varlık serileri neden benzer adlara sahip olamıyor? Son olarak, gümüş endüstriyel değere sahip olduğundan ve kuyumculuk endüstrisinde kullanılabildiğinden bir miktar değerini korur. Şifrelenmiş varlıkların bu iki noktası yoktur. Bir bütün olarak değer rezervi aracı olarak Litecoin, uzun vadeli değer elde etmesini engelleyen benzersiz işlevlere ve pratikliğe sahip değildir ve marka statüsü aşınmaya devam edecektir.
hikaye vs. Aslında üç:
Litecoin, Bitcoin için bir testnettir
hikaye : "Bir Bitcoin testnet olarak Litecoin, şifreleme ekosisteminde önemli bir rol oynar. Litecoin ağında, işlevsel iyileştirmeler üzerinde bir fikir birliğine varmak gerçekten nispeten kolaydır. Tarihsel olarak, Litecoin Ar-Ge ekibi işlevleri iyileştirmek için de harekete geçmiştir. Daha hızlı. Tipik bir örnek, Litecoin'in daha önceki Segregated Witness ve Lightning Network tanıtımıdır. "
olgu:
Bu eylemler Bitcoin için belirli bir referans değerine sahip olabilir, ancak Litecoin'in multi-milyar dolarlık piyasa değerini bu nedenle açıklamak saçma. Bitcoin'in 3 milyar dolar değerinde başka bir test ağına ihtiyacı yok.
Yatırım teorisinin eksikliği göz önüne alındığında, bu başka uygulanabilir alternatifler olmadan ortaya atılan yanıltıcı bir hikaye. Ayrıca Litecoin için özel olarak tasarlanmış bir motor ve ürün geliştirme eksikliğinden dolayı Litecoin boğaları dahil hiç kimse Litecoin'in bağımsız olarak gelişmenin başka bir yolunu bulacağını söylemedi.
Kripto ekosisteminde yaygın bir mantıksal hata: jetonlar değerlidir çünkü üretim maliyetleri. İlk bakışta bu mantık doğru gibi gözükse de aslında herhangi bir değer oluşturmuyor. Değer, ancak marjinal talep yoluyla oluşturulabilir.
Litecoin'in bir Bitcoin testnet olabilmesi için, Litecoin sahiplerinin bu 3 milyar dolarlık testnet'i desteklemek için Litecoin karşılığında bir miktar Bitcoin satması gerekiyor. Aslında bu ifade gerçekten saçmadır.
hikaye vs. Gerçek 4:
Litecoin uzun vadeli güvenlik sağlayabilir
hikaye: "Gelecekte, zamanında çıkarılan birim bloğunun geri dönüşü azalacak ve Litecoin ağı hala düşük maliyetli ve hızlı işlemleri sürdürebilir. Litecoin protokolü, güvenlik çalışması için fon elde etmek için yalnızca işlem ücretlerine dayanır."
Gerçekler:
Tablo 1 Litecoin blok getirilerinin azalan eğilimini göstermektedir.Günümüzde bugün çıkarılan her Litecoin bloğu için 25 Litecoin elde edilmektedir, bu da blok zincirinin günlük güvenlik bütçesinin yaklaşık 14.400 Litecoin olduğu ve cari fiyatın yaklaşık 750.000 ABD doları olduğu anlamına gelir. . 2028'e kadar, geri dönüş yarılanma programına göre, o sırada kazılan her blok günde 3.25 Litecoin ve 1800 Litecoin olacak. İşlem maliyetlerini hariç tutun. Litecoin ağ güvenliği maliyetleri önümüzdeki 10 yıl içinde% 87,5 düşecek.
Tablo 1: Litecoin madenciliği getiri azaltma programı
Bitcoin ağı aynı zamanda daha düşük getiri eğilimi gösterse de, Litecoin'in düşük işlem maliyetleri önemli bir ayırt edici faktördür ve Bitcoin'in işlem ücretleri ucuz değildir. Litecoin topluluğu bir ikilemle karşı karşıya kalacak: Litecoin ağı daha düşük madencilik getirileri ve daha düşük güvenlik sağlayabilir mi? Veya işlem ücretlerini artırmak, ancak Litecoin ağının marka itibarına zarar vermek mi? Düşük işlem ücretlerinin en önemli cazibe merkezlerinden biri olduğunu unutmayın.
Şekil 2, madencilik getirileri ile işlem ücretleri arasındaki ilişkiyi göstermektedir. Bireysel blok madenciliğinin getirisi azaldıkça, Litecoin blok zincirinin güvenlik bütçesini ve düşük işlem maliyetlerini korumak için işlem hacminde önemli bir artış gerekiyor. Litecoin topluluğu düşük maliyetli işlemlerle kazanma hikayesini sürdürmek istiyorsa, mevcut tek işlem ücreti yaklaşık 0.0008 Litecoin'dir.Litecoin'in yeterli güvenlik bütçesi elde etmek için büyük işlemler gerçekleştirmesi gerekir, ancak bu günlerde yapılan işlemler Litecoin bloğunu aşabilir. Zincirin işlem gücü.
Şekil 2: Litecoin güvenlik bütçesi
