Kasırga 192 kez seçenek sözleşmesi atık kağıt olur! Opsiyon ticaretine katılmak dikkat gerektirir: risk, risk, risk ...
Günlük Finans Özel, Hızlı Takip
25 Şubat'ta 50ETF, 2800 Şubat opsiyon sözleşmesini tek günlük 192 defadan fazla artışla satın alarak piyasayı şaşırttı: "Alto girer, Audi çıkar; Bora gelir, BMW çıkar!"
"Başlangıçta, 0.0012 yuan fiyatına 50ETF üzerinden 2800 opsiyon sözleşmesi satın aldığımda biraz satın almak istedim, ancak işlem hacminin çok küçük olduğunu ve sadece 3.000 lottan fazla olduğunu gördüm. Girip çıkamayacağımdan korkuyordum. Ve sözleşme sona ermek üzereydi. Hala sanal bir sözleşmedir ve uygulama fiyatı o zamanki spot fiyattan daha yüksektir.Eğer son kullanım fiyatı hala spot fiyattan yüksekse, sözleşme atık kağıda eşdeğerdir, bu yüzden satın almaya cesaret edemem. Daha sonra işlem hacmi büyük, fiyat büyük Bir opsiyon yatırımcısı olan Bayan Zhao, yükseliyor, artık satın almak için artık çok geç.
192 kat artışı kaçırdığı için, isteksiz Bayan Zhao hala savaşmak istiyordu, bu yüzden ertesi gün "öldürdü" ve sonuç tahmin edilebilir.
26 Şubat'tan 27 Şubat'a kadar, 50ETF üzerinde 192 kattan fazla yükselen 50ETF 2800 opsiyon satın alma sözleşmesi düştü ve 27'sinde 0.0001 yuan'da kapandı ve değeri sıfıra döndü.
"Eğer içeri girerseniz, düşecek. 27'sinde sona erdiğinde doğrudan 1 sente düşecek. Cepten yapılan sözleşmenin hiç egzersiz değeri yok ve pozisyonu kapatmak için çok tembelim. Kapatma için bir işlem ücreti var. Şimdi işlem ücreti 5 yuan. , Bir sözleşmeden daha pahalıdır, bu yüzden pozisyonu tasfiye etmiyorum ya da hakkı kullanmıyorum. Sadece geçersiz kılıyorum ve bunu bir ders olarak alacağım. Dedi Bayan Zhao.
Kıyamet günü heyecanı arzu edilmez
Teslim tarihine yaklaşırken, dayanak varlığın fiyatındaki büyük dalgalanmalar, genellikle ilgili opsiyonun fiyatında sert değişiklikleri tetikleyecektir. Bu, endüstride genellikle "kıyamet günü turu" olarak bilinen piyasadır.
Opsiyon yatırımcısı Bay Dong şunları söyledi: "SSE 50ETF opsiyonlarındaki bazı değer dışı sözleşmeler, genellikle vade tarihinden önce% 1000'e varan gün içi dalgalanmalar yaşıyor. Bu tür bir 'kıyamet günü turu' alım satım fırsatlarının peşinden koşmayı seviyorum. Ancak, Bay Dong şunları da kabul etti: "Kıyamet günü turunun" peşinden koşmanın sonucu şudur: "Bir seçenek olduğumdan beri 300.000 yuan'den fazla kaybettim."
Yide Futures'ta bir opsiyon analisti olan Cao Baiyang şunları söyledi: "Hisse senetleri veya vadeli işlemlerle karşılaştırıldığında, opsiyonlar doğrusal olmayan bir türevdir. Opsiyonların süresi dolduğunda, gerçek değerli opsiyonların alıcısı gücünü kullanabilirken değer dışı opsiyonlar Opsiyon sözleşmesinin 192 katının değeri sıfıra dönecektir. 192 katlık bir opsiyon sözleşmesi için, vade bitiminde sanal değer durumundadır, bu nedenle değeri sıfıra dönecektir. Bu aynı zamanda bize, süresi dolmak üzere olan bir sanal opsiyon satın alırken, yapmamız gerektiğini hatırlatır. İyi bir pozisyon yönetimi ve aynı zamanda kar durdur ve zararı durdur sorununa dikkat edin, aksi takdirde piyasadaki likidite riski ve piyasadaki dalgalanma kar alabilir hatta büyük bir zarar bile yapabilir. "
Chaos Tiancheng Asset Management (Shanghai) Co., Ltd. Türev Yatırım Departmanı Direktörü Yu Li, Pazartesi günkü çok güçlü yükseliş eğilimi ve yaklaşan sona erme tarihi nedeniyle "50ETF 2750 satın alma" ve "50ETF satın alma 2800" e benzediğini söyledi. Kontratta çok önemli bir artış görüldü, özellikle ikincisi bir günde 192 kat arttı. Ancak, seçenekleri tanıtmak için bu hileyi kullanmak çok tek taraflıdır. Opsiyon ticaretinde, çok yüksek kazançlar elde edebilen opsiyonlar genellikle sona ermeden önce son derece para dışı opsiyonlardır. Son derece değer dışı opsiyonların büyük bir değerin sıfıra dönme olasılığı vardır Son derece değer dışı bir opsiyon satın almak, nakde çevrilmesi neredeyse imkansız olan bir piyango satın almak gibidir. 192 kez iadesi yalnızca teorik olarak mümkündür ve ağır depolardan satın almak bir yana, pek çok insan onu yakalayamaz. Gerçek operasyonda, son kullanma tarihi yaklaşan derin parasız seçeneği kovalamaktan kaçınmalıyız.Bu, yeni başlayanların akılda tutması gereken bir noktadır.
Southwest Vadeli İşlemler Araştırma Enstitüsü genel müdürü Shi Guangda, iki nedenin, 192 kat daha fazla getiri elde edebilecek neredeyse hiç kimse olmadığını belirlediğine inanıyor: Bir yandan, derin sanal değer sözleşmesinin küçük bir kapasitesi var. Şangay Menkul Kıymetler Borsası 50 Endeksi 22 Şubat'ta 2623.07 puandan kapandı ve karşılık gelen 50ETF 2.618'de kapandı. 50ETF, son kullanma tarihine yakın derin bir para tükenme opsiyonu olan 2800 Şubat opsiyon sözleşmesini satın aldı. Prim düşük ve işlem hacmi son derece hafif. O gün kapandı. Fiyat 0.0003 yuan ve pozisyon 1380. Karşılık gelen telif ücretleri sadece 4140 yuan ve 1166 kontrat gün boyunca işlem görüyor Hafif işlem, piyasa dışı fonların müdahale etmesinin zor olduğu anlamına geliyor.
Öte yandan, derin bir parasız opsiyonun sona erme tarihi civarında gerçekleşmesi küçük bir olasılık olayıdır. 25 Şubat'ta, A-hisse piyasası nadir bir günlük artış gördü. 50ETF fonundaki artış% 7.56'ya ulaştı ve en yüksek isabet 2.829 yuan'a ulaştı. Bu küçük olasılık olayı gerçekleşti, bu da derin hayali 50ETF satın alma Şubat 2800 opsiyonlarını yaptı. Gerçek değerli bir seçenek haline geldi ve çok fazla heyecan yarattı. Derin değer dışı opsiyon ticareti için: Bir alıcı olarak, opsiyonun süresi dolarsa ve kullanılamazsa, kayıp% 100 olabilir, bu nedenle varlıkların toplam getirisi üzerinde sınırlı bir etkiye sahip olan küçük bir fon payı ile katılabilir. Bir satıcı olarak, derin değer dışı sözleşmeler satmanın getirisi çok düşük ve potansiyel riskler çok büyük.Çok az sayıda yatırımcı, derin değer dışı opsiyonların satıcısı olmaya isteklidir. Bu nedenle, küçük bir olasılık olayı meydana gelse bile, çok az yatırımcı gerçekten büyük getiri elde edebilir.
Opsiyon ticaretine katılmak risk yönetimi gerektirir
"Opsiyonlar, riskleri hem hedge edebilen hem de artırabilen bir risk yönetim aracıdır. Yatırımcılar olarak, opsiyon yatırımına katılmak, öncelikle iyi bir risk kontrolü işi yapmalıdır. Bazı opsiyon sözleşmelerinin yüksek kaldıraç oranı vardır, bu nedenle körü körüne yüksek getiri peşinde koşmamalı ve riskleri belirlememelisiniz. İkincisi, yatırımcıların varlık tahsisi perspektifinden opsiyon yatırımına katılmaları ve opsiyonların doğrusal olmayan risk-getiri özellikleriyle varlıkların toplam getirisini optimize etmeleri önerilir. "Dedi Shi Guangda.
Everbright Futures analisti Zhang Yi, gelişmiş ülkelerdeki sermaye piyasalarının önemli bir parçası olan hisse senedi opsiyonlarının risk yönetimi ve yatırım yönetiminde önemli bir rol oynadığına inanıyor. Şubat 2018'de, uluslararası finans piyasası çalkantılıydı, A-hisse pazarı keskin bir şekilde düştü ve 50ETF opsiyon piyasası istikrarlı kaldı.Ön saf düzenleyici kurumların ve opsiyon operatörlerinin risk yönetimi ve işlem koruma yetenekleri tamamen doğrulandı. Bir yatırımcı olarak, opsiyon yatırımına katılmak için kişi, ilgili opsiyon bilgilerini, iş kuralı sistemini vb. Ciddiyetle incelemeli, kendi risk toleransını objektif olarak değerlendirmeli ve rasyonel bir şekilde katılmalıdır.
Aktif opsiyon ticareti, piyasaya uzun vadeli sermaye çekmeye yardımcı olur
Opsiyon ticareti son zamanlarda sıcak. Rüzgar verileri, 25 Şubat'ta, opsiyonların günlük işlem hacminin, listeden bu yana rekor düzeyde olan 5,31 milyona ulaştığını gösteriyor. A hisseleri için, aktif opsiyon ticareti nasıl bir etkiye sahip olacak?
Yu Li, etkinin temelde iki yönü olduğuna inanıyor: Birincisi, hedefin likiditesini teşvik etmek. İkincisi, piyasaya uzun vadeli fonlar çekmek. Bir yandan opsiyon satıcısı, fonların geri dönüşümünü gerçekleştirmek için primi hisse senetlerine yeniden yatırırken, diğer yandan opsiyonların fiziki teslimi ve hedef ve opsiyonun kombinasyon stratejisi hedefe ve onu oluşturan hisse senetlerine olan talebi artırmaktadır. Piyasaya sürüldükten sonra daha fazla fon borsaya tekrar dönebilir. 50ETF opsiyonlarının listelenmesinden önceki ve sonraki değişikliklere bakıldığında, ilk yerli borsa opsiyon ürünü, ortalama günlük hisse senedi işlem hacmi ve opsiyon yatırımcılarının ortalama günlük borsa değeri% 68,0 (genel piyasada% 64,3) ve opsiyonların listelendikten sonra% 49,6 arttı. , Piyasa trendlerindeki değişikliklerle tutarlı olarak, borsadaki fonları başka yöne çevirmedi ve hatta piyasa için daha fazla artan fonları emdi.
Editör: Xu Xiaohong
Önerilen Kaynaklar
[Ağırsiklet] Halkın güveni burada, 10.000 yuan'dan başlıyor! Tröst hisse senetleri erken ticarette toplu olarak yükseldi
[China Securities Journal ile İlgili Yorumlar] "12 karakterli politika" sermaye piyasası inşası için temel bir takip haline geldi
Bugün, yeni tıbbi pansumanların lider ihracatçısıdır! 3 ay sonra, 10'dan fazla tek kelimelik günlük limitli yeni hisse senetleri yeniden üretildi
Hanergy'nin ince film enerji üretimi için özelleştirme planı, piyasa değerinde 30 kat artış ve sunaktan üç yıl boyunca düşüşün ardından üç yıllığına onaylandı.
İki şehir arasındaki işlem bir trilyon yuan'ı aştı ve birçok aracı kurum çöktü! En son 2015 boğa piyasası sırasında ortaya çıktı.
