Kısa pozisyonlar açılabilir! Yarın, yılın ilk günü yükselecek 6 yeni tahvil olacak ...
Kısa pozisyonlarla yenileştirilebilen dönüştürülebilir tahviller, yoğun bir alım dalgasına yol açtı.
Yarın (12 Mart Perşembe), Red Phase Convertible Bonds, Sanxiang Convertible Bonds, Reddy Convertible Bonds, Huaan Convertible Bonds, Bot Convertible Bonds ve Soute Convertible Bonds gibi altı dönüştürülebilir tahvil aynı gün satın alınacak.
2020 yılından bu yana toplam 37 adet dönüştürülebilir tahvilin kote edildiğini ve işlem görmekte olduğunu belirtmek gerekir.İlk listelemenin ilk günündeki performansa bakıldığında, yeni tahvillerin hiçbiri kote edilmenin ilk gününde ortalama% 20.43 artışla kırılmadı. Önemli kazanımlar nedeniyle, yeni dönüştürülebilir tahviller de giderek daha fazla sermaye katılımını çekmiştir.
Yeni lansmana ek olarak, ikincil piyasaya, temeldeki hisse senetlerinin fiyatında keskin bir artış eşlik etti.Ve değerleme primi düşük fiyattan dönüştürülebilir tahviller de bir salgın dönemini başlattı. Büyük arbitraj alanı karşısında, popüler dönüştürülebilir tahvillerin fiyatı gerçek oldu. hızlı gelişen.
Tarih yazmak! Yarın 6 yeni tahvil alınacak
Yarın, yeni dönüştürülebilir tahviller tarihin en büyük faydasını sağlayacak: Aynı gün 6 dönüştürülebilir tahvil satın alınacak.
Konvertibl tahvillerin kredili satın alımına ilişkin yeni kurallara göre, dönüştürülebilir tahvillerin çevrimiçi satın alımının hisse senedinin piyasa değeri ile donatılmasına gerek yoktur ve en üst düzeyde kısa pozisyonlar da satın alınabilir.
Muhabir verileri inceledi ve aynı gün 6 dönüştürülebilir tahvil alımının tarihte ilk kez olduğunu keşfetti.En sonuncusu, aynı gün 4 dönüştürülebilir tahvilin satın alınmaya açık olduğu 16 Aralık 2019'da gerçekleşti.
Değiştirilebilir tahvil satın alımı ile yeni hisse satışı arasında temelde hiçbir fark yoktur, ancak kota alma süresinin yeni hisse senetlerinden biraz daha uzun olmasıdır. Spesifik süreç aşağıdaki gibidir:
İlki, abone olmak için T günüdür. Yatırımcılar, satın alma gününde tahvil ihraç kodları satın alabilirler, maksimum sayı 10.000'dir.
İkincisi, T + 1 günü piyango çekiliş günüdür. Dönüştürülebilir tahvil satın alma eşiğinin düşük olması ve arzın talebi aşması nedeniyle, borsaya kote şirketler tüm yatırımcıların abonelik numaralarını atayacak ve ardından lot çekecek, böylece başarılı yatırımcılar dönüştürülebilir tahvil satın alma hakkına sahip olacak.
Üçüncüsü, T + 2 ödeme tarihidir. Kazanan yatırımcının kazanan fonu ödemesi gerekir. Yatırımcıların, ödemelerini saat 16.00'dan önce yapabilmeleri için hesaplarında yeterli para bırakmaları gerekmektedir.
Dördüncüsü, genellikle düzenlemeye göre, dönüştürülebilir tahviller abonelikten sonra yaklaşık bir ay içinde listelenecektir. Yatırımcılar listenin ilk gününde satış yapabilirler.
Bu yıl listelenen dönüştürülebilir tahvillerin hiçbiri kırılmadı ve listelemenin ilk gününde ortalama getiri% 20'ye ulaştı
Bu yılın başından bu yana, toplam 37 dönüştürülebilir tahvil listelendi.İlk listelemenin ilk günündeki performansa bakılırsa, hiçbiri kırılmadı.İlk listelemenin ilk günündeki ortalama artış% 20.43 idi, bu da işaret başına yaklaşık 200 yuan'a karşılık geliyor. Bunlar arasında en yüksek olanı 4 Şubat'ta listelenen Putai dönüştürülebilir tahviller ve listenin ilk günündeki kapanış fiyatı 135.04 yuan idi, bu da ilk bir-bir piyango gelirinin 350 yuan'a ulaşabileceği anlamına geliyor; en düşük olanı ise 10 Şubat'ta listelenen dönüştürülebilir Zhengyu tahvilleridir. Listelemenin ilk gününde gelir 66 yuan idi. Listenin ilk haftasına uzatılırsa, yukarıdaki 37 yeni tahvilin ortalama getirisi% 23.02'ye yükselecek, bu da gösterge başına kârın yaklaşık 230 yuan'a ulaşabileceği anlamına geliyor. Bunlar arasında Guoxuan dönüştürülebilir tahvilleri 525 yuan, Dongcai Zhuan 2, Zhende Dönüştürülebilir Tahviller, Putai Dönüştürülebilir Tahviller, Powerway Dönüştürülebilir Tahviller ve diğer dört dönüştürülebilir tahvil de 400 yuan'dan fazla kazanç sağladı.
Yeni düşük eşik ve nispeten yüksek dönüştürülebilir tahvil getirisi, giderek daha fazla sermaye katılımını çekmiştir. Seçim istatistikleri, 2020'de yeni tahvillerin ortalama çevrimiçi efektif satın alma miktarının 2,95 trilyon yuan, ortalama çevrimiçi tahsis tutarının 574 milyon yuan ve ortalama kazanma oranının% 0,0232 olduğunu göstermektedir.Bu hesaplamaya göre, en çok şebeke satın alımını kazanma olasılığı yaklaşık% 23'tür. 2019 yılında, yeni dönüştürülebilir tahvillerin ortalama çevrimiçi efektif satın alma tutarı 797.853 milyar yuan, ortalama çevrimiçi tahsis tutarı 249 milyon yuan, ortalama kazanma oranı% 0.0425 ve üst kademe satın alma olasılığı yaklaşık% 43 idi. .
Düşük eşikli dönüştürülebilir tahvil aboneliği için, bu yılki en son% 6 ~ 35 getiriye göre, listeleme gününde satılan 1.000 yuan fiili ödemenin ilk imzalanması, yaklaşık 60 ~ 350 yuan kazanabilir.
Ancak, yeni dönüştürülebilir tahvillerin karlı olmasının garanti edilmediği unutulmamalıdır. Dönüştürülebilir tahvillerin belirli bir öz sermayesi vardır ve kırılma oranı, A-hisse pazarının performansıyla yakından ilgilidir.Pazar düştüğünde, dönüştürülebilir tahvillerin kırılma oranı önemli ölçüde artacaktır. Geçmiş veriler, kredi satın alma sisteminin uygulamaya konulmasından bu yana, dönüştürülebilir tahvil oranının% 50'yi aştığını gösteriyor .. O zamanlar, tüm ekran kırık dönüştürülebilir tahvillerle doluydu.
Ticaret yenilerini vurmaktan daha sıcak ve ciro tekrar tekrar ortaya çıktı
Genel olarak, dönüştürülebilir tahvillerin fiyatındaki değişiklikler, dayanak hisse senetlerinin fiyatı ile pozitif korelasyon içindedir. Yılın başından bu yana, popüler konsept hisse senetleri yükselmeye devam etti, ancak dönüştürülebilir tahvil değerleme prim oranı düşük bir seviyede oldu.Altta yatan hisse senetleri ile karşılaştırıldığında, dönüştürülebilir tahviller arbitraj için yer gösterdi.Bu nedenle, dönüştürülebilir tahvillerin cirosu istikrarlı bir şekilde yükseliyor, yeni tarihi yüksekler belirliyor ve fiyatlar yükseliyor. .
Rüzgar istatistikleri, geçen yılın sonunda, dönüştürülebilir tahvil piyasasının cirosunun hala 30 milyar yuan seviyesinde dalgalandığını göstermektedir.Bu yılın Mart ayının ilk haftasında, dönüştürülebilir tahvil piyasası cirosu 76.193 milyar yuan'a yükseldi ve işlem hacmi 528 milyona ulaştı. Bu haftadan (9-11 Mart) bu yana, sadece üç işlem gününde, dönüştürülebilir tahvil piyasasının cirosu 80 milyar yuan'ı aşarak 80,57 milyar yuan'a ulaştı.Bu ivme sürdürülürse, tüm hafta Cironun 130 milyar yuan'ı aşması bekleniyor.
Sıcak ticaret hacmi altında, dönüştürülebilir tahvillerin getirileri de "patladı"!
İstatistiklere göre 11 Mart itibarıyla tüm dönüştürülebilir tahvil sektörü yıl içinde% 8,89 artarken, 32 dönüştürülebilir tahvil% 15'in üzerinde yükseldi. Intech Convertible Bonds, Shangrong Convertible Bonds, Re-yükselen Convertible Bonds, Molded Convertible Bonds ve Zhende Convertible Bonds gibi beş dönüştürülebilir tahvil% 50'den fazla arttı.
uyarmak! Konvertibl tahviller tek günde% 53 düştü
Genel olarak, bazı tahvillerin özellikleri nedeniyle, dönüştürülebilir tahviller yeni yatırımlar için nispeten güvenli bir hedeftir, ancak, fon akışıyla, dönüştürülebilir tahviller için ikincil pazar da "tehlikeli" görünmektedir.
Bunlar arasında, dönüştürülebilir tahvillerin keskin yükselişi ve düşüşü iyi bir risk eğitimi örneğidir.
9 Mart'ta, dönüştürülebilir tahviller tek bir günde% 56 arttı ve tek günlük ciro 522 milyon yuan'a ulaştı. 4 işlem günü (6-9 Mart) toplamda% 175 arttı ve bir kez dönüştürülebilir tahvil piyasası oldu. Öncülüğü al".
Konvertibl tahvillerdeki artış, dayanak hisse senetlerinin yükselen fiyatından kaynaklanıyor. Salgın önleme konseptinden yararlanan Zaisheng Technology'nin hisse senedi fiyatı, 4 Mart'tan 9 Mart'a kadar olan dört işlem gününde% 46,4'lük bir artışla üst sınırda yükselmeye devam etti. Bu dönem boyunca, Zaisheng Technology, şirketin ana işinin değişmediğini ve tıbbi koruyucu maskelerin ve tıbbi cerrahi maskelerin araştırma ve geliştirme, üretim ve satışının yeni iş kapsamının yerel yönetim gerekliliklerinin uygulanmasına ve salgına hızlı müdahale ihtiyacına dayandığını duyurdu. O yılki işletme performansı küçük bir etki yarattı, ancak piyasa rüzgar ve yağmur gördü. Popüler salgın önleme konseptinden yararlanarak, büyük miktarda fon aktı.
Aynı zamanda, dönüştürülebilir tahvillerin fiyat artışı, dayanak hisse senedi fiyatındaki artışı çok aştı. Kapanış fiyatına göre hesaplandığında, 9 Mart'ta tahvillerin dönüştürülmesine karşılık gelen hisse başına dönüştürme maliyeti, teknoloji tarafından 9 Mart'taki 18.30 yuan kapanış fiyatından% 88.36 daha yüksek olan yaklaşık 34.47 yuan oldu. Gizli tehlikeler gömülüdür.
10 Mart'ta, Zaisheng Technology, hisse senedi alım satımının riskine ilişkin bir hatırlatma duyurusu ve "yeniden dönüştürülebilir tahvillerin" erken itfasına ilişkin bir hatırlatma duyurusu yayınladı. Duyuru, 6 Mart 2020 itibarıyla şirketin statik P / E oranının 73,57 ve hareketli P / E oranının 67,91 olduğuna dikkat çekti. CSI endüstri sınıflandırmasının sonuçlarına göre, şirketin "metalik olmayan mineral ürünler endüstrisi" statik P / E oranı 16.53 ve haddeleme P / E oranı 15.49'dur. Şirketin mevcut statik fiyat-kazanç oranı ve değişen fiyat-kazanç oranı, sektör ortalamasının üzerinde.
Şirket ayrıca, 20 Ocak 2020-9 Mart 2020 tarihleri arasında, şirket hisselerinin kapanış fiyatının, birbirini izleyen 30 işlem gününün en az 15 işlem günü için yeniden yükselen tahvil fiyatından düşük olmayacağını belirtti. "Mevcut dönüşüm fiyatının% 130'u (8.59 yuan / hisse)," dönüştürülebilir tahvillerin yeniden artırılması "nın itfa şartını tetikledi. 9 Mart 2020'de, şirketin yönetim kurulu, "Yeniden Artırılmış Dönüştürülebilir Tahvillerin Erken Geri Alımına İlişkin Öneriyi" müzakere etti ve onayladı, şirketin "Yeniden artırılmış Dönüştürülebilir Tahvillerin" erken itfa hakkını kullanmasını kabul etti ve "Geri Alım Kayıt Tarihi" ni kaydetti Tüm kayıtlı "yeniden yükselen dönüştürülebilir tahviller" itfa edilir.
Güçlü itfa şartının yürürlüğe girmesi nedeniyle, dönüştürülebilir tahviller 10 Mart'ta% 55 düştü ve spekülasyona dahil olan fonların bir kısmı derin bir şekilde kilitlendi.
Piyasa analizi, dönüştürülebilir tahvillerin kendilerinin biraz daha fazla niteliğe sahip tahviller olduğuna ve onları tutmanın daha iyi getiri sağlayabileceğine işaret ederken, piyasa spekülasyonu ve T + 0 ticaret sistemi eklendiğinde, spekülatif atmosfer bazen çılgınca ve kör katılımcılar oluyor. Ya da büyük kayıplara uğrayacak.
Tianfeng Securities, bu hafta, dönüştürülebilir tahvillerin 2017'deki genişlemesinden bu yana Çin Menkul Kıymetler Konvertibl Tahviller ve SSE Dönüştürülebilir Tahviller ticaret hacminin yeni bir yüksekliğe ulaştığını belirtti. Mevcut fonların oyunu ortada.Risk iştahı ile göreli getiriler arasındaki kritik dönüm noktasında yeni fonlar var. Dönüştürülebilir tahviller girmek üzere Yüksek dalgalanma durumundaki bir çekişme.
Bu makale Securities Times'dan
