Çok şiddetli! Borsa keskin bir şekilde düştü ve ETF'ler için bir hafta 34 milyar büyük teklifler, bunlar en "emici altınlar" ve payları hızla yükselmeye devam ediyor
China Fund News muhabiri Li Shuchao
Mart ayından bu yana, yeni taç zatürre salgınının yurtdışına yayılması ve ham petrol fiyatlarındaki keskin düşüşle birlikte iç ve dış borsalar büyük şoklar yaşadı. Bununla birlikte, borsa paniğinin ortasında, büyük miktarda fon, hisse senedi ETF'leri aracılığıyla piyasaya aktif olarak girdi.
Veriler, 20 Mart itibarıyla Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksinin geçen hafta keskin bir şekilde düştüğünü ve hisse senedi ETF'nin piyasayı alt üst ederek yaklaşık 34 milyar yuan çektiğini gösteriyor. Mart ayından bu yana 15 işlem gününde, hisse senedi ETF'lerinin net girişi 43 milyar yuan'ı aştı. Bunlar arasında, pan-teknoloji ETF'leri "parayı emdi", piyasadaki fon yatırımının ana yönü haline geldi. 5GETF ölçeği de 30 milyarı aştı. Yerli endüstri ETF'sinin ölçeği yeni bir zirvede.
Haftada 34 milyar net giriş
Hisse Senedi ETF'ye net fon alımı yapıldı
Bu yılın Mart ayından bu yana, Çin borsası da denizaşırı piyasalardaki büyük depremin etkisiyle önemli ölçüde dalgalandı.
20 Mart sonu itibarıyla Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'nin aralığı Mart ayından bu yana% 15 civarında ve GEM endeksi% 20'ye yaklaştı Hisse senedi ETF'lerinin yardımıyla, büyük miktarda fon piyasayı canlandırıyor ve hisse senedi piyasasını ortaya koyuyor.
Galaxy Menkul Kıymetler Fonu Araştırma Merkezi'nin hisse senedi ETF fonu hesaplama modeli, 20 Mart kapanışından itibaren Şangay Endeksinin geçen hafta% 4,91 düştüğünü ve yaklaşık 34 milyar yuan fonun hisse senedi ETF'leri yoluyla piyasaya girdiğini; son iki haftada 10 işlem günü Şangay Endeksi düştü % 10'a yakın, net fon girişi 47,5 milyar yuan'dır.
Tek bir ETF perspektifinden, geniş tabanlı ETF en çekici altındır. Huatai Bairui CSI 300 ETF, China SSE 50 ETF ve E Fundun Growth Enterprise Market ETF'sinin üç geniş tabanlı lideri sırasıyla yaklaşık 5 milyar, 3,9 milyar ve 2,8 milyar çeker. Bu haftaki keskin düşüş sırasında, fonlar daha çok genel piyasa eğilimini veya dipten satın almak için belirli bir sektör (GEM) endeksini temsil etmeyi tercih ediyor.
Tabii ki teknoloji ETF'lerinin popülaritesi hız kesmeden devam ediyor Çin CSI 5G iletişim temalı ETF bu hafta 4,5 milyar altın çekti ve toplam 28 milyar payla ölçeği artmaya devam ediyor. Çin Ulusal Menkul Kıymetler Yarı İletken Yongası ETF, Cathay Pacific CES Yarı İletken ETF ve Yinhua Çin Menkul Kıymetler 5G İletişim Teması ETF de sırasıyla 1,8 milyar, 1,6 milyar ve 1,5 milyar yuan çekti ve net sermaye girişi öncülük etti.
Genel olarak, 43.362 milyar yuan fon, Mart ayından bu yana hisse senedi ETF'lerine aktı.Aynı dönemde, toplam fon payı 381.457 milyardan 415.709 milyara, toplamda% 9 artış gösterdi.
Son hisse senedi piyasasındaki yükseliş ve düşüşlerin net hisse senedi ETF fon girişleri ile karşılaştırılması
Mart ayındaki fon akışına bakıldığında, hisse senedi ETF'leri önemli bir yatırım aracı haline geldi ve yatırımcıların elinde "yüksek satış ve düşük alım" aracı olarak hareket ediyor.
Denizaşırı salgınların yayılması ve petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların yanı sıra, A-hisseleri de Mart ayından bu yana artan dalgalanma yaşadı.
Ancak, Şangay Endeksi 5 Mart'ta 3071 puandan kapandığında, hisse senedi ETF fonlarında 1,933 milyar yuan net çıkış ve 13-20 Mart arasındaki altı işlem günü boyunca, Şangay Endeksi 2.900 puandan düşmeye devam etti ve fon borçlandı. Dow Hisse Senedi ETF'si satın almak için gittikçe daha fazla düştü ve işlem hacmi tekrar tekrar yükseldi. 19 Mart'ta son en düşük 2.700'e yakın 12.235 milyar yuan net giriş kaydetti ve "daha fazla satın alma, keskin bir şekilde satış yapma" ticaret tarzını gösterdi.
Şangay Endeksi'nin Mart ayından bu yana yükselişi ve düşüşü ve günlük sermaye akışı
Piyasaya büyük miktarda fonun piyasaya girmesi olgusundan bahseden Pekin'deki bir endeks fonu yöneticisi, endeks fonlarının basit ve şeffaf olduğunu, düşük işlem maliyetleri ile yatırımcıların piyasayı takip etmeleri için iyi bir araç olduğunu söyledi.
"Borsadaki son düşüşle birlikte, daha geniş pazardaki geniş tabanlı ETF'lerin değerlemesi düşmeye devam etti ve yatırım çekiciliği de arttı ve teknoloji ETF'lerinin değerlemesi kademeli olarak makul seviyeye döndü. Hisse senedi ETF'lerinin yardımıyla, yatırımcılar piyasanın dibinde verimli bir şekilde konuşlandırabilirler. Endeks değerlemesinin tamir edilmesini sabırla bekleyerek, yatırımcılar değerlemenin getirdiği paradan görece emin olabilirler. Bu nedenle, bu tür yatırım araçlarının altta büyük miktarda net alım elde etmek de kolaydır. "
Everbright Menkul Kıymetler Araştırma Enstitüsü bir araştırma raporunda, ETF'lerin payındaki değişikliklerin tarihsel perspektifinden bakıldığında, geniş tabanlı ETF'lerin, piyasa kötü performans gösterdiğinde genellikle piyasa ile ters bir ilişkiye sahip olduğunu belirtti.Bu hem Çin hem de Amerika tarihinde benzer. fenomen. ETF'lerin daha sık "dip satın almak" için yüksek kaliteli araçlar olarak kullanıldığını, aylık sıklık açısından bakıldığında, erken dönemdeki itfaları genellikle sonraki dönemde büyük alımlar izlediğini ve endeksin buna göre istikrar kazandığını ve yükseldiğini göstermektedir.
Kurumun araştırmasına göre, SSE 50 ETF payı ile pazar performansı arasındaki ilişki gözlemlenmektedir.Etf'lerin pay büyümesi piyasa performansı ile ters orantılıdır.Pay büyümesinin zayıf pazarlarda gerçekleşmesi münferit bir olgu değildir. 2008'den 2014'ün sonuna kadar pazar, özellikle SSE 50 Endeksi Piyasadaki uzun bir dalgalanma ve düşüş döneminden sonra, 50ETF'nin payı bu dönemde her zaman yukarı doğru salındı ve ikisi belirli bir ters ilişki gösterdi; ve 2008, 2015 ve 2018'deki sürekli düşüş, payda önemli bir artışa sahip. .
Pan-Tech ETF en çok tercih edilen
5GETF Ölçek 30 milyarı aştı ve yeni bir zirveye ulaştı
Sermaye akışı perspektifinden bakıldığında, Mart ayında piyasa sermayesi pan-teknoloji ETF'lere dönüştü.CSI 300, Şangay Borsası 50 ve ChiNext Endeksi gibi büyük sermayeli lider ETF'ler de fonlar tarafından tercih edildi.
Mart ayından bu yana net sermaye ETF fon girişlerinin sıralaması
Veriler, Mart ayından bu yana net girişi 1 milyar yuan'dan fazla olan 11 hisse senedi ETF'si arasında, teknoloji temalı ETF'lerin 7 koltukta yer aldığını gösteriyor.
Bunlar arasında, China Securities Journal 5G iletişim teması ETF, 12.439 milyar yuan net girişe sahip olup, Mart ayındaki borsa ayarlaması sırasında en çok parayı çeken hisse senedi ETF'si olurken, fonun büyüklüğü de Şubat sonunda 21.606 milyar yuan'dan 30.268 milyar yuan'a çıkarak birinci ölçek oldu. 30 milyar yuan kıran bir endüstri ETF'si. China National Securities Semiconductor Chip ETF ve Huatai Berry Shanghai ve Shenzhen 300 ETF'nin net girişi de 2. ve 3. sırada 6 milyar yuan'ı aştı.
Buna ek olarak, Yinhua China Securities 5G Communication Theme ETF, China Securities China Securities Yeni Enerji Aracı ETF, Cathay Pacific China Securities All-endikasyonlu İletişim Ekipmanı ETF'si ve diğer beş teknoloji temalı fonlar da önemli net girişler gördü ve borsa ayarlama döneminde fonlar tarafından satın alındı. .
Genel olarak, Mart ayından bu yana, piyasadaki 20 pan-teknoloji ETF'nin net girişi 32.55 milyar yuan'a ulaştı ve toplam net öz sermaye ETF girişinin% 75.07'sini oluşturarak net fon girişinin en ana yönü oldu.
Mart ayından bu yana pan-tech ETF fonlarının net girişlerinin sıralaması
Nitekim geçen yıl Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'nun açılışından ve teknoloji borsasının başlamasından bu yana, teknoloji hisse senedi yatırımı bir iş döngüsüne girmiştir.Birçok fon şirketi, teknoloji hisselerindeki yatırım fırsatları konusunda iyimserdir ve teknoloji yatırım ürünlerini yoğun bir şekilde devreye almıştır.
Güney Çin'deki bir bilim ve inovasyon temalı fon yöneticisi, iyi temeller, gevşek likidite ve hisse senedi piyasasına büyük ölçekli varlık tahsisi akışı altında, teknoloji endüstrisinin önümüzdeki birkaç yıl içinde A-hisse piyasasında ana yatırım hattı haline gelmesinin beklendiğine inanıyor. Uyum fırsatları, sermayenin piyasaya girmesi için iyi bir zamandır.
Teknoloji ürünlerine ek olarak, önde gelen ETF pazar lideri, sermaye takibi için de sıcak bir nokta haline geldi.
Verilere göre, Huatai Bairui Shanghai ve Shenzhen 300 ETF'nin üç fonu, China SSE 50 ETF ve E Fund'un GEM ETF'si Mart ayından bu yana 6,345 milyar yuan, 5,823 milyar yuan ve 1,282 milyar yuan net girişe sahip ve bu da sıralamada ön sıralarda yer alıyor.
Teknoloji ETF'leri sermaye hayranları haline gelirken, bazı tematik ETF'ler net fon çıkışlarıyla karşılaştı.
Verilere göre, 20 Mart itibariyle, GF China Securities Central Enterprise Innovation-Driven ETF ve Ping An Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area ETF'nin her ikisi de Mart ayından bu yana 1 milyardan fazla net çıkışa sahip ve fon büyüklüğü aynı dönemde önemli ölçüde küçüldü. Boshi merkezi girişim inovasyon odaklı ETF, Harvest CSI merkezi girişim inovasyon odaklı ETF ve China Huitianfu China Securities Devlete ait Enterprise One Belt One Road ETF de net fon çıkışları yaşadı.
Ek olarak, homojenlik rekabeti daha ciddidir ve büyük sermayeli ve geniş tabanlı ETF'lerin nispeten küçük fon büyüklüğü de belirli bir derecede net fon çıkışı gösterir.
Örneğin, GF, Güney Çin, ICBC Shanghai 50 ETF altında Ping An, Çin, Harvest, China Securities 500 ETF altındaki CSI 300 ETF ve diğer ürünler 300 milyon yuan'dan fazla net çıkışa sahip ve fonun büyüklüğü% 5 ile% 33 arasında küçüldü.
