Kaçak avlanma savaşları ve sıralama yarışmaları, varlık menkul kıymetleştirme, menkul kıymet firmaları için varlık yönetiminin en önemli özelliği haline geldi
Endüstriler için önemli bir finansal destek yolu olan varlık menkul kıymetleştirme, son yıllarda varlık yönetimi endüstrisinde yeni bir güç haline geldi.
2016 yılında, varlık menkul kıymet ihracı bir önceki yıla göre% 50'den fazla artmış, bunların arasında, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu gözetiminde kurumsal varlık menkul kıymetleştirme için rekabet özellikle şiddetli olmuştur.
2016'nın ilk yarısında, Hengtai Securities hem kayıtlı ürün sayısında hem de ihraç ölçeğinde birinci sırada yer aldı, ancak yalnızca altı ayda "kara atlı" Debon Securities tarafından aşıldı. Şu anda, en fazla kayıtlı ürün sayısı Debon, GF ve China Financial'dır. En büyük ihraç, Debon, Harvest Capital ve Hengtai Securities'dir.
Çin komisyonculuğu muhabiri, ABS'nin eski başkan yardımcısı Deng Hao ve Hengtai Securities'in finans piyasası departmanının eski genel müdürü Huang Changqing'in Huajing Securities ve Tianfeng Securities olarak adlandırıldığını öğrendi. Esas olarak Ant Financial'a dayanan Debon Securities, İnternet finansmanı ABS ve tüketici finansmanı gibi bireysel iş alanlarında atılımlar yapmıştır.
Sadece yarım yılda sıralamada büyük değişiklik
İstatistiklere göre, 2016 yılında Çin'de varlık menkul kıymet ihracı yıllık bazda% 50'den fazla arttı ve kurumsal varlık menkul kıymetleştirmesi de iki yıl üst üste% 50'nin üzerinde bir büyüme oranını sürdürdü.
Farklı denetmenlere göre, Çin'in varlık menkul kıymetleştirme işi üç ana pazara ayrılabilir:
Birincisi, merkez bankası ve Çin Bankacılık Düzenleme Komisyonu tarafından ortaklaşa yönetilen kredi varlık menkul kıymetleştirmesi (kredi ABS) ve varlığa dayalı tahviller (ABN);
İkincisi, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu'nun gözetimindeki kurumsal varlık menkul kıymetleştirmesidir (kurumsal ABS);
Üçüncüsü, Çin Sigorta Düzenleme Komisyonu'ndan sorumlu varlık destek planıdır.
Çin Menkul Kıymetler Birliği tarafından yayınlanan verilere göre, 2016 yılında varlık menkul kıymetleştirme, menkul kıymet firmalarının varlık yönetimi için yeni bir rekabet turunun odağı haline geldi. 2016'nın ikinci yarısındaki sıralamalar hem ürün hacmi hem de ihraç ölçeği açısından çok değişti.
Debon Securities, 62.411 milyar yuan ölçeğinde 38 ihraç edilen ürünle hem kayıtlı ürün sayısında hem de ihraç edilen ürün ölçeğinde birinci sırada yer aldı. Şampiyon, altı ay önce, 24 ürün ve 26.746 milyar yuan ölçeğe sahip olan Hengtai Securities'e aitti.
Debon Securities Başkanı Wu Xiaochun, Brokers China'dan bir muhabire şunları söyledi: "Debon, varlık menkul kıymetleştirmesini iki yıldır kullanıyor. İnternet finansmanı ABS ve tüketici finansmanı gibi bireysel iş alanlarında, esas olarak Ant Financial ile işbirliği yoluyla, atılımlar gerçekleştirdi."
2016 yılında GF Asset Management, 31.557 milyar yuan ölçeği ile toplam 38 ürünle ABS tescilli ürün sayısında ikinci sırada, dördüncü sırada yer alırken, 32 ürün ihraç eden China National Finance Securities, yedinci sırada 31.23 milyar yuan oldu. Huatai Securities ayrıca, sekizinci sırada yer alan Çin Ulusal Finans'tan biraz daha küçük olan 30.439 milyar yuan ölçeğinde 32 ürün ihraç etti.
Çin Ulusal Finans Menkul Kıymetleri, nispeten öncü bir üstünlükle, kişisel tüketici tarafından kiralanan varlıkların menkul kıymetleştirilmesinde ve kurumsal alacakların menkul kıymetleştirilmesinde önemli atılımlar gerçekleştirdi.Kurumsal alacak araştırmalarına adanmış uzun vadeli bir ekibi var. Kurumsal alacak hesapları için özel olarak bir dizi finansal hizmet programı geliştirdi.
Harvest Capital, CITIC Securities ve Guotai Junan, ürün hacmi açısından ilk beşte yer almasa da, toplam ihraçlarının sırasıyla 37.559 milyar yuan, 36.238 milyar yuan ve 34.516 milyar yuan ile ikinci, dördüncü ve beşinci sırada yer aldığını belirtmek gerekir.
Hengtai Deng Hao ve Huang Changqing kaçak avlandı
Hengtai Securities, 2014 yılının sonundaki dosyalama sisteminin uygulanmasından 2016'nın ilk yarısına kadar, toplam 24 kurumsal ABS projesini tamamlayarak ihraç ölçeği ve miktarı açısından pazarda birinci sırada yer aldı. Ancak yılın ikinci yarısında rekabet yoğunlaştı, Hengtai, Debon Securities tarafından geride bırakılmasının yanı sıra, yılın ikinci yarısında sadece 2 proje ekledi. Asıl sebep, her iki kadronun da kaçak olması ve ayrılmasıydı.
Hengtai Securities'in ABS ve diğer yenilikçi finans işlerinden sorumlu eski başkan yardımcısı Deng Hao, 15 Temmuz 2016'da sabit gelirli işlerden sorumlu başkan yardımcısı olarak o sırada yapım aşamasında olan Huajing Securities'e katıldı. Mali piyasa departmanının eski genel müdürü Huang Changqing, geçen yılın ortasında Tianfeng'e kiralandı ve şu anda Tianfeng Lanxin Investment Management Co., Ltd.'nin genel müdürü ve Tianfeng Securities'in varlık menkul kıymetleştirme işinin başkanıdır.
Bununla birlikte, Hengtai kısa bir süre içinde personel değişiklikleri yaşamış olsa da, şu anda güvenlikleştirmede en iyiler arasında yer almaktadır. Hengtai Securities Başkanı Niu Zhuang, bir keresinde, işletmelerin ABS işinin 2.0 çağına girdiğini söylemişti.Bu, işletmeler için dolaylı finansmana ve geleneksel doğrudan finansman kanallarına etkili bir tamamlayıcı olmakla kalmayıp, aynı zamanda ortaya çıkan endüstriyel zincirleri açmanın ve finansal enjeksiyon yardımıyla yeni iş formatları oluşturmanın etkili bir yoludur. .
Menkul kıymet şirketlerinin kaynaklar ve kanallar açısından çifte avantajlarından dolayı kurumsal ABS pazarında "stratejik zirveyi" yakaladıkları anlaşılmaktadır. Kurumsal ABS'nin yöneticileri ağırlıklı olarak aracı kurumlar ve fon iştirakleridir.Çin Menkul Kıymetler Birliği tarafından yayınlanan sıralamaya göre, ilk 20 yöneticinin dörtte üçünden fazlasının aracı kurum olduğu görülmektedir. Tek fon iştirakleri Harvest Capital ve Şangay'dır. Fucheng Haifutong, Bosera Capital ve Wanjia Kazan-Kazan Varlık Yönetim Şirketi kısa listeye alındı.
Huang Changqing, Çin'in varlık menkul kıymetleştirme pazarı ile Amerika Birleşik Devletleri arasında hala büyük farklılıklar olduğuna inanıyor:
Birincisi, ABD menkul kıymetleştirme sabit gelir piyasasına liderlik etmek için bir zamanlar Hazine bonolarını aştı ve subprime mortgage krizinden sonra yalnızca ABD Hazine bonolarından sonra ikinci oldu;
İkincisi, ABD'nin çoğunluğu gayrimenkul ipotek menkul kıymetleştirmesidir (MBS);
Üçüncüsü, yüksek faizli mortgage krizinden sonra, Birleşik Devletler en hızlı toparlandı ve araba kredileri, kredi kartları ve öğrenci kredileri gibi tüketici kredisi ABS'sindeki canlılığını korumaya devam ediyor;
Dördüncüsü, CLO'ların (garantili borç sertifikaları) ve CBO'ların (pazarlanabilir tahvillerin yeniden menkul kıymetleştirilmesi) temel varlıkları çoğunlukla yüksek getirili krediler ve yüksek getirili tahviller iken, Çin CLO'larının temel varlıkları çoğunlukla düşük getirili, yüksek kredili krediler ve standart CBO'lardır. Henüz görünmedi
Beşincisi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki gelir hakkı varlıklarının menkul kıymetleştirme ürünlerinin gelecekteki payı nispeten küçükken, Çin'de bu tür ürünler hala büyük bir paya sahip.
Komisyonculuk Çin, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
