Çin, yedi ayda ilk kez ABD borçlarını artırdı, ancak denizaşırı yatırımcılar rekor sattı
Geçen yılın Aralık ayında, Çin ve ABD doları liderleri yeni gümrük vergilerinin uygulanmasını durdurma konusunda fikir birliğine vardıklarında, Çin, ABD borcunun sürekli satışını sona erdirdi.Çin ve Japonya'daki iki büyük ABD borç sahibi, varlıklarını artırdı, ancak ABD dışındaki yatırımcılar ABD borcunu satıyordu. En yüksek kayıt yenilendi.
ABD Hazine Bakanlığı tarafından yayınlanan Uluslararası Sermaye Akışı Raporu (TIC), 15 Doğu Saati Cuma günü, geçen yılın Aralık ayında, Yurtdışı sahipleri, Kasım ayında satılan 13,2 milyar ABD dolarının 5,8 katı büyüklüğünde olan 77,35 milyar ABD Doları ABD Hazine bonosu sattı ve Ocak 1978'den bu yana en yüksek tek aylık satış rekorunu kırdı.
Aralık ayında, denizaşırı yatırımcılar da ABD hisse senetleri ve ABD şirket tahvilleri satıyorlardı ve kurumsal borçlar hafifçe arttı.
Aralık ayında, Amerika Birleşik Devletleri'nden bir önceki ayla keskin bir tezat oluşturan keskin bir uluslararası sermaye çıkışı yaşandı.O ayın net çıkışı 33,1 milyar ABD doları oldu ve Kasım ayında net giriş 31 milyar ABD dolarından 32,1 milyar ABD dolarına revize edildi. Aralık ayında ABD'nin uzun vadeli net sermaye çıkışı 48,3 milyar ABD doları olurken, Kasım ayında 37,6 milyar ABD doları tutarındaki net sermaye girişi 32 milyar ABD doları olarak revize edilmiştir.
Ancak, ABD'nin başlıca borçlanma bölgelerinin çoğu Aralık ayında varlıklarını artırdı. Aralık ayında, Çin'in (Anakara) elinde bulundurduğu ABD Hazine tahvillerinin ölçeği önceki aya göre 2,1 milyar ABD doları artarak 1,1235 trilyon ABD dolarına yükseldi ve bu da onu ABD borçları için en büyük denizaşırı tutma bölgesi haline getirdi. Bu, Çin'in ABD borçlarını yedi ay içinde ilk kez artırması ve ayrıca bir yıldan uzun bir süredir en güçlü satışın ardından yeniden alım yapmaya başladı.
Wall Street, geçen yılın Kasım ayında Çin'in ABD borçlarını 17,5 milyar ABD doları azalttığını fark etti, bu da yalnızca art arda altıncı ay için değil, aynı zamanda bir buçuk yılın en düşük pozisyonu olan 14 aydaki en büyük düşüş. Geçtiğimiz yıl Çin, üç ay üst üste Ocak, Eylül, Ekim ve Kasım hariç, varlıklarını dört ay boyunca 10 milyar dolardan fazla azaltmıştı.
TIC raporu, Aralık ayında Japonyanın ABD borçlarının bir önceki aya göre 5,7 milyar ABD $ artarak 1,0423 trilyon ABD Dolarına yükseldiğini ve bu da arka arkaya ikinci ay olduğunu gösteriyor. Kasım ayında Japonya, holdinglerdeki üç aylık azaltımını yeni bitirdi ve hisseleri yaklaşık yedi yılın en düşük noktasını aştı.
Wall Street, ABD borçlarının ilk on denizaşırı holdingi arasında, Aralık ayında yalnızca Brezilya'nın varlıklarının aylık 8,3 milyar ABD doları düşüşle düştüğünü buldu. Art arda dört ay azaldı, ancak toplam varlıklar hala üçüncü sırada yer alıyor. Bir zamanlar Çinin ABD borçlarını elinde tutması için bir denizaşırı aracı olarak kabul edilen Belçika, Aralık ayında elinde 12,7 milyar ABD doları artarak varlığını art arda dört ay artırdı. Holdinglerdeki artış, ilk on denizaşırı alacaklı arasında ikinci sırada, İngiltereden sonra ikinci sırada yer aldı. İngiltere, o ay elinde bulundurduğu 14 milyar ABD doları artış gösterdi. Hong Kong ve Tayvan da Aralık ayında varlıklarını artırdı.
Holdinglerde 11. sırada yer alan Suudi Arabistan da Aralık ayında holdinglerini artırarak, varlıklarını bir önceki aya göre 1,7 milyar ABD doları artırarak iki ay üst üste holdinglerdeki düşüşü durdurdu. Geçen yılın Ağustos ve Eylül aylarında, Suudi Arabistan'ın aylık varlıkları iki ayda toplam 9,3 milyar ABD doları artışla art arda rekor seviyelere ulaştı. Suudi Arabistan, Ocak, Ekim ve Kasım ayları dışında, geçen yıl sekiz ay boyunca ABD borçlarını artırdı. Wall Street raporları, önceki analizin, Çin ve Japonya'nın satış yaptığı zamanlarda Suudi Arabistan'ın, Suudi Arabistan'ın ABD'nin ne kadar iyi bir dostu olduğunu Trump'a göstermek için sahipliğini artırmak isteyebileceğini söylediğini belirtti.
Wall Street, Aralık ayında Fransız holdinglerinin 20,7 milyar ABD doları düştüğünü de fark etti. TIC raporunda listelenen başlıca denizaşırı holdingler arasında en güçlü satışlar oldu. Ancak, Kasım ayında Fransa, varlıklarını 22 milyar ABD doları artırdı ve holdinglerdeki aylık artış kendi en yüksek seviyesine ulaştı Kayıt için, ayın konumu da yeni zirvesine ulaştı.
Dış baskı hafifliyor, Çin'in ABD doları varlıkları toparlanıyor
Hem Reuters hem de Bloomberg raporları, geçen yıl Çinin ABD borç varlıklarındaki yeniliğinin RMB döviz kurunu istikrara kavuşturmaya yönelik eylemlerle ilgili olduğunu belirtti.
Çin'in döviz rezervlerinin yaklaşık üçte ikisi, çoğu ABD Hazine tahvilleri olan ABD doları varlıklarında bulunuyor. ABD resmi verileri, Çinin ABD borçlarının azalmaya devam ettiğini gösterirken, Çinin yabancı rezerv bakiyesi geçen yıl art arda üç aylık düşüş yaşadı ve düşüşü Kasım ayında durdurduktan sonra iki ay üst üste toparlandı.
Bu yılın başında, Devlet Kambiyo İdaresi, geçen yılın Aralık ayı sonunda, Çin'in döviz rezervleri bakiyesinin 2017 sonuna göre 67.237 milyar ABD doları düşüşle yaklaşık 3.0727 trilyon ABD doları olduğunu açıkladı. Altın rezervleri Aralık ayında bir önceki aya göre 320.000 ons artarak Ekim 2016'dan bu yana ilk artış oldu.
Aralık ayında döviz rezerv verilerinin açıklanmasının ardından, Wall Street baş ekonomisti Dr. Deng Haiqing, döviz rezervlerinin aylık toparlanmasının, merkez bankasının temelde RMB döviz kuruna müdahale etmek için döviz rezervlerini kullanmadığını gösterdiğini belirtti. Fedin faiz oranlarını artırma döngüsü erken sona erebilir, ABD doları dalgalanır ve Çin-ABD barış görüşmeleri beklentisi üst üste bindirilerek RMBnin devalüasyonu üzerindeki baskıyı azaltır.
Geçen yılın eylül ayında, Çin'in döviz rezervlerinin bakiyesi bu yıl ilk kez 3,1 trilyon ABD dolarının altına düştü. Verilerin açıklanmasının ardından Çin Finansal Vadeli İşlemler Borsası Araştırma Enstitüsü baş ekonomisti Zhao Qingming, döviz rezervlerinin iki ana etkiden etkilendiğine işaret etti.Birincisi, RMB döviz kurundaki zayıflamanın sermaye çıkışları üzerinde bir miktar baskıya neden olması, diğeri ise Federal Rezerv'in faiz oranındaki artışının ABD borçlarının değerlemesinde düşüşe yol açması. Fiyatların düşmesi ve Avrupa Merkez Bankası'nın gevşemeden çekilmesi de Avrupa tahvillerinin fiyatının düşmesine neden oldu.
