2018 kobalt endüstrisi tedarik tahmini ve kilit şirketlerin analizi
1. Sektör gelişimi:
Gaogong Lithium'a göre, Çinin elektrikli pil sevkiyatları 2017 yılında yıllık% 44 artışla 44,5 GWhye ulaştı. Üçlü pillerin oranı 2016da% 24den 2017de% 48e yükselmeye devam etti. Ocak ayında Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından açıklanan yeni otomobil beyanında üçlü akülü modellerin oranının% 35 olduğu karşılıklı olarak teyit edildi.
Gelecek alan:
Güç bataryası: Çin'in elektrik bataryası talebinin 2020'de 94,5 Gwh'a ulaşacağı tahmin ediliyor ki bu da 2016'nın üç katı,% 33,2'lik bir YBBO,% 75,7'sini oluşturan 71,6 GWh'lik üçlü batarya talebi ve yıllık bileşik üçlü batarya büyüme oranı % 49.7.
Üçlü katot malzemeleri: Çin'in üçlü katot malzeme sevkiyatlarının 2020 yılına kadar% 30'dan fazla büyümeyi sürdüreceği tahmin edilmektedir. Çin'in üçlü katot malzeme sevkiyatlarının 2020'de 218.000 tona ulaşacağı ve çıktı değerinin 30 milyar yuan'ı aşarak dört katot malzemenin en yüksek oranını oluşturacağı tahmin ediliyor.
Kobalt: Kobalt tüketiminin giderek artması, pil malzemelerinin oranındaki artışa bağlıdır. CRU verilerine göre 2011 yılında küresel kobalt tüketim yapısında pil malzemelerinin oranı sadece% 30 iken 2016'da bu oran% 49'a yükseldi ve kobalt aşağı akım tüketiminin en yüksek oranı oldu.
2. Sanayi zincirinin arz ve talebi, üretimi ve satışı:
üretim ve pazarlama:
1. 9 Şubat'ta Çin Otomobil Derneği tarafından yayınlanan veriler, Ocak 2018'de yurt içi otomobil satışlarının yıllık% 11,59 artışla 2,81 milyon olduğunu gösterdi. Bunlar arasında, yeni enerji araç pazarı, bir önceki yıla göre 4,3 kat artışla toplam 38,500 araç satışı ile iyi bir başlangıç yaptı.
Nedenler: 1. Geçen yılın Ocak ayında yeni enerji satış hacmi düşük kalmıştı 2. Nisan ve Mayıs aylarında geri ödemeyle başa çıkabilmek için bazı şirketler peşin para toplamaya başladılar ve bu eğilimin ilk çeyrek boyunca da devam etmesi bekleniyor. Enerji taşıtlarının satışı, en az geçen yıl ** olan 100.000'i aşacak.
Düğüme odaklanın: üç aylık bir rapor.
2. Sanayi zincir fiyatı: pil malzemesi şirketleri, pazar payını ele geçirmek için aktif olarak fiyatları düşürmeye başladı;
Politika tampon dönemi ve acele kurulumun etkisi Ocak ayında binek araç akülerinin fiyatında önemsiz bir düşüşe yol açtı, ancak ticari araç siparişlerinin Şubat ayında kademeli olarak gelmesinin ardından orta seviye fiyat indiriminin kademeli olarak netleşmesi bekleniyor ki bu batarya üreticileri için kötü.
Uzun vadede, lityum gücünün ortalama fiyatının yıl boyunca% 20 -% 25 düşmesi, pil hücresi bağlantısının teknolojik iyileştirme ve malzeme iyileştirme yoluyla maliyeti% 10 azaltması ve diyafram bağlantısının fiyatı% 20 -% 25 oranında kesin olarak azaltması bekleniyor.Ayrıca, lityum karbonat fiyatı yıl boyunca düşürülecek Yaklaşık 130.000 yuan / tona düşmesi bekleniyor (mevcut fiyat 150.000 yuan, yaklaşık% 13 düşüş) ve maliyetin en yüksek oranını oluşturan katot malzemesinin yüksek kaliteli kaynak fiyatlarının desteklenmesi nedeniyle sıkıştırılması zor.
Odak: Akü üreticileri, pazar payını ele geçirmek için fiyatları düşürdüler, ancak üst düzey üreticiler, güçlü talep ve kaynak fiyatları nedeniyle nispeten güçlü.
arz ve talep:
1) Glencore'un kobalt üretimi 2017'de% 3 düştü. Bu haftanın Glencore üretim raporu açıklandı: 2017'de Glencore'un kendi kobalt kaynaklarının üretimi, yıllık% 3 düşüşle 27.4 bin ton metalik kobalt oldu. Üçüncü taraf malzemeler dahil edilirse, Glencore'un metal kobalt üretimi yıllık% 2,6 düşüşle 30,4 kiloton oldu. 2018 kılavuz çıktısı için, üretim ortamı ve nakliye süresi gecikmesi dikkate alındığında, fiili tedarik kılavuzdan daha düşük olabilir.
Kongo'nun arz tarafında bir artışa neden olabilecek elde tutulan maden üretim kapasitesi haricinde, ana madenlerin üretiminin sabit kalması ve kapasite artırımı hala aktif olmaması beklenmektedir. Yıllık üretimi 3.000 tonun üzerinde olan bir sonraki ana maden
Fırlatmanın 2018'den sonra yapılması bekleniyor ve 10.000 tonun üzerindeki madenlerin hizmete alınması 2019'dan sonra olacak. Öte yandan, elde tutulan cevher üretim kapasitesinin esnekliği de dikkate alındığında, kobalt metalin arz ve talep beklentileri tersine dönmüştür.
Sonuç olarak, kobalt fiyatı biraz düştü.Yeni tüccarlar Kongo'da ve diğer bölgelerde konsantre tedarik kanalları kurmadan önce, maden üreten ve tüccarlar kobalt metal fiyatlarını büyük ölçüde düşürmeyecek.
2) Talep yönünden, 18 yıl içinde üçlü malzemeler hacim olarak artmaya devam etti ve kobalt talebi artmaya devam etti: Qingdao Qianyun, 10.000 ton üçlü malzemeyi yeni inşa etti ve Bahar Şenliği'nden sonra üretime girdi; Waterma, üçlü batarya ve enerji depolama pazarını tamamen konuşlandıracağını açıkladı; Mercedes-Benz BYD, elektrikli araçlar ve pilleri desteklemek için dünya çapında altı fabrika inşa etmek için 12,4 milyar ABD doları yatırım yapacak; BYD, tamamen elektrikli araç ürün stratejisini açıkladı. 2018'de, dört yeni aracı piyasaya sürecek ve bunların tümü, seyir menzilini ve şarj gücünü büyük ölçüde artıracak olan üçlü pillere geçecek. Yeni enerjili araçların küresel gelişimi giderek hızlanıyor, üçlü pillerin oranı hızla artacak ve kobalt talebi artmaya devam edecek.
Özetle: Arz ve talep modeli kobalt fiyatlarının yükselişini desteklemektedir. Mevcut küresel kobalt arz ve talep ölçeği yaklaşık 120.000 tondur, toplam miktar küçüktür ve binlerce tonluk arz ve talep dengesizliği küresel kobalt piyasası üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olmak için yeterlidir. Tarihsel veriler, çoğu yıl aşırı arzın fiyat düşüşlerine karşılık geldiğini göstermektedir. Sürekli kıtlıklar veya sıkı dengeler ile kobalt fiyatları da yükselecek veya yüksek kalacaktır.
Bu nedenle, kobaltın 2018 yılındaki arz ve talep dengesi hala gergin bir durumda, kobalt fiyatlarındaki yükseliş eğilimi devam edebilir ve kobalt hala en temel çeşitlerden biridir.
3. Politika değişiklikleri
Yeni enerji aracı sübvansiyon politikası başarılı bir şekilde uygulandı ve pazar beklentilerini aştı. "Çizmelerin inişi" normal alt üretim planlamasını yönlendirecek ve tedarik talebinin hızla toparlanması bekleniyor. Sektörün, kobalt sektörünün tercih edilen konfigürasyonu olan Davis çift tıklama, değerleme onarım ve üst üste fiyat artışı sağlaması bekleniyor,
Dört, sağ 523 811'e kadar Dönüşüm endişeleri:
Üçlü piller için: nikel enerji yoğunluğunun artmasında rol oynar, kobalt ise stabilitede rol oynar. Şu anda bazı üreticilerin 811'in istikrarı konusunda hala şüpheleri var. Otomobil şirketlerinin güvenlik hattı temel bir konudur, bu nedenle çoğu otomobil şirketi kısa vadede 523 modelini kullanmaya devam edecek ve bu da kobalt fiyatını kısa vadede etkilemeyecek. basınç.
5. Önde gelen yerli şirketler:
Yerli kobalt madenlerinin önde gelen şirketleri arasında Luoyang Molibden ve Huayou Kobalt bulunmaktadır.Bunlardan Luoyang Molibden kobalt kaynaklarının hakimiyetindedir.Huayou Cobalt sadece kobalt kaynaklarına sahip olmakla kalmayıp aynı zamanda dünyanın en büyük kobalt ürünü üretim kapasitesine sahiptir.
Kobalt:
Kongonun büyük ölçekli kobalt madeni kaynakları şu anda esas olarak Glencore, Eurasian Resources ve Luoyang Molibden gibi yukarı akım devlerinin ellerinde yoğunlaşmıştır. Küçük ve orta ölçekli kobalt madeni projeleri Huayou Cobalt, Jinchuan Group, Wanbao Mining ve China National Color Group gibi Çin destekli şirketler tarafından finanse edilmektedir. Kontrolü bekleyin.
Kobalt ürünleri:
Huayou Cobalt: Şirketin mevcut kobalt ürünleri üretim kapasitesi (kobalt metal miktarına eşdeğer) 24.000 ton olup dünyada ilk sırada yer almaktadır.
Şirketin kobalt ürünü üretim kapasitesi dünyada ilk sırada yer almaktadır. Şirketin 2016'daki rafine kobalt üretimi (metal hacmi) yaklaşık 20.000 tondu ve bu, dünyada ilk sırada yer aldı ve ikinci sıradaki Freeport şirketini (eski adıyla Finland OMG) ikiye katladı. Yurt içinde 2017 yılında sadece Huayou Cobalt, GEM ve Jinchuan Group 10.000 tonun üzerinde yerli rafine kobalt üretim kapasitesine sahipti ve bunların arasında 24.000 ton üretim kapasitesine sahip olan Huayou Cobalt sağlam bir lider.
İki şirketin gelir bileşimi:
Huayou Kobalt:
Luoyang Molibden:
Resim, 17 yıllık ara rapor ile 16 yıllık faaliyet raporu arasındaki karşılaştırmayı göstermektedir. 2017 yılında iki şirketin bakır ve kobalt ürünlerinden elde edilen gelir oranı önemli ölçüde artmış ve brüt kar marjı önemli ölçüde artmıştır.
Özetle:
2018'de kobaltın arz ve talep dengesi hala gergin bir durumda ve kobalt fiyatlarının yükselme eğilimi devam edebilir ve kobalt hala en kararlı temel çeşitlerinden biridir. Gelecekte, sağlam kaynaklara sahip Luoyang Molibden ve Huayou Kobalt konusunda hala iyimseriz.Huayou Cobalt'ın üretim kapasitesi de gelecekteki brüt kar marjının iyileştirilmesine yardımcı olacaktır.
Teknik form açısından Huayou Cobalt, direnç olmadan yeni bir zirveye ulaştı ve ilk tercihtir.
