Küresel likidite kan kaybediyor! ABD hisse senetleri gün içi işlemlerde 2200 puan düştü ve en az 9 ülkenin borsaları kırıldı! RMB 800 puan düştü ve altın çöktü A hisseleri ne olacak?
Dünya bir dalma moduna girdi ve likidite krizi çeşitli pazarlara sıçradı.
12 Mart'ta küresel finans piyasası bir kez daha düşüş moduna geçti. ABD borsası keskin bir düşüşle açıldıktan sonra, Dow bir zamanlar gün içi ticarette yaklaşık 2200 puan düştü ve S&P 500 endeksi bu hafta ikinci devre kesiciyi tetikleyerek% 7 düştü; Avrupa borsaları düşüşe geçti ve rekor düşüş kaydetti. Eksik istatistiklere göre ABD hisse senetlerinin yanı sıra diğer 8 ülkedeki borsalarda da devre kesiciler yaşandı. Likidite krizi güvenli liman varlıklarına sıçradı ve spot altın kısa vadede 20 doların üzerine düştü.
Dış finans piyasasının çöküşünden ve ABD doları endeksindeki yükselişten etkilenen RMB döviz kuru da 12'nci gece işleminde keskin bir düşüş yaşadı. ABD doları karşısındaki kara ve deniz RMB döviz kurları 600 puandan fazla düştü ve karadaki RMB yaklaşık 800 puan düştü. Döviz kuru 7.02'nin altına düştü.
ABD Başkanı Trump, 11 Mart akşamı yeni taç pnömoni salgını ile ilgili ulusal bir televizyon konuşması yapsa da, Avrupa ülkelerine seyahat yasakları, şirketler ve bireyler için acil yardım gibi bir dizi önlemi duyurdu ve borsanın çöküşünü vurguladı. "Bu bir mali kriz değil, bu sadece geçici bir an." Avrupa Merkez Bankası, 12'sinde% 0 gösterge faiz oranını değiştirmeyeceğini, ancak nicel genişleme ve likidite araçlarını artıracağını ve 120 milyar avroluk varlık alım büyüklüğünü artıracağını açıkladı. Bununla birlikte, piyasanın tepkisine bakılırsa, küresel finans piyasası onu satın almıyor ve altın gibi güvenli liman varlıkları da "silah bırakıyor".
Küresel borsalar çaresiz durumda, en az 9 ülkenin borsaları kaynaştı
12 Mart, piyasa tarafından küresel borsanın "sigorta günü" olarak adlandırıldı. ABD borsasının açılmasından sadece 5 dakika sonra, S&P 500 endeksinin düşüşü% 7'ye yükseldi ve bu hafta ikinci devre kesiciyi tetikledi ve 15 dakika boyunca ticareti askıya aldı.Bu aynı zamanda ABD hisse senetleri tarihindeki üçüncü devre kesicidir.
ABD hisse senetleri, enerji, hammadde, emlak, finans, endüstri ve kamu hizmetlerinin düşüşüne bakılırsa, hepsi% 10'u aşan en çok gerileyenler arasındaydı.
Buffett'den Berkshire Hathaway de yaklaşık% 7 düştü. Daha önce Buffett, Yahoo Finance ile yaptığı röportajda, "Pazarda yeterince uzun kalırsanız her şeyi görebilirsiniz. 89 yaşıma kadar yaşadım ve daha önce hiç böyle bir deneyim yaşamamıştım."
Kanada Toronto Menkul Kıymetler Borsası, hisse senedi endeksinin% 9,2 düşmesinin ardından hisse senedi ticaretini askıya aldı ve birinci seviye tam piyasa devre kesiciyi tetikledi. Ardından, devre kesicinin ardından Kanada borsası işlemlere devam etti ve borsa endeksindeki düşüş% 10,5'e çıktı.
Avrupa borsaları da ağır kayıplar yaşadı. Avrupa Stoxx 600 endeksi, tarihteki en büyük bir günlük düşüş olan% 10'a yükseldi.Alman DAX endeksi ve Fransız CAC40 endeksi% 10'dan fazla düştü ve İngiltere FTSE 100 endeksi yaklaşık% 10 düştü.
Eksik istatistiklere göre, devre kesicileri tetikleyen ABD hisse senetleri ve Kanada hisse senetlerine ek olarak, Tayland, Filipinler, Güney Kore, Pakistan, Endonezya, Brezilya ve Meksika dahil olmak üzere 7 ulusal borsa da devre kesiciye sahipti. Bunlar arasında Brezilya IBOVESPA borsa endeksi% 15 düşerek bu hafta üçüncü devre kesiciyi tetikledi.
Kıymetli metal piyasası da panik satışları yaşadı, COMEX altın vadeli işlemleri% 4'ten fazla düştü ve gümüş vadeli işlemleri% 5'ten fazla düştü.
Avrupa Merkez Bankası beklenmedik bir şekilde üç temel faiz oranını değiştirmedi
Küresel finans piyasalarındaki düşüşe bakılırsa, piyasa, Trump'ın salgına ve Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazla parasal genişleme politikasına yanıt olarak bir dizi önlem açıklamasına inanmadı.
11 Mart akşamı Trump, yeni taç pnömonisi salgını hakkında ulusal bir televizyon konuşması yaptı, Avrupa ülkeleri için seyahat yasakları, şirketler ve bireyler için acil yardım vb. Dahil bir dizi önlemi duyurdu ve vurguladı "" Bu bir mali kriz değil, bu sadece geçici bir an. Associated Press'ten gelen son haberlere göre, ABD Kongresi, Kongre Binası, Senato ve Temsilciler Meclisi ofis binalarını 1 Nisan'a kadar kapatma kararı aldı.
Beklenmedik bir şekilde, 12 Mart akşamı Pekin saatinde, Avrupa Merkez Bankası faiz oranı toplantısı düzenledi. "Beklenmedik bir şekilde", üç temel faiz oranı değişmeden kaldı. Ana yeniden finansman oranı% 0, mevduat imkanı% -0,5 ve marjinal kredi imkanı oranı. % 0.25'tir. Ancak ana faiz oranı değişmeden kalırken, Avrupa Merkez Bankası da nispeten gevşek bir tutum sergilemiştir.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, 12 Mart'ta nicel genişleme programının "tüm esnekliğini" kullanarak niceliksel genişlemeyi artıracağını ve varlık alımlarının ölçeğini yıl sonuna kadar 120 milyar Euro daha artıracağını, bankalara geçici sermaye yardımı sağlayacağını, Bankaların sermaye yeterlilik oranlarını düşürmelerine izin verin.
Lagarde, yeni taç pnömoni salgınının yayılmasının ekonomiyi daha da etkilediğini, Avrupa Merkez Bankası'nın bu yıl ve önümüzdeki yıl için ekonomik büyüme tahminini düşürdüğünü, salgının yayılmasının piyasa oynaklığını şiddetlendirdiğini ve belirsizliğin yatırımları olumsuz etkilediğini söyledi.
Çin Merkez Bankası Araştırma Enstitüsü'nde araştırmacı olan Zhao Xueqing, aracı kurum Çin muhabirine yaptığı açıklamada, Avrupa Merkez Bankası'nın üç ana faiz oranını değiştirmediğini ve salgının etkisiyle başa çıkmak için nicel genişleme ve likidite araçlarını kullandığını söyledi. Üç ana neden var:
Birincisi, faiz indirimleri için alan son derece dardır. Avrupa Merkez Bankası, 2009 mali krizi öncesindeki% 3,25'lik gösterge seviyesiyle karşılaştırıldığında, faiz oranlarını tarihin en düşük seviyesine indirerek -% 0,5'e düşürdü.Fed'in geleneksel faiz indirimi teşviki ile karşılaştırıldığında, Avrupa Merkez Bankası, olağan faiz artırımı yoluna geri dönme fırsatından yoksundu. Altı yıl boyunca negatif faiz oranlarına düştükten sonra, marjinal uyarıcı etkisi azaldı. Özellikle geçen yılın ikinci yarısında, Avrupa Merkez Bankasının QEyi yeniden başlatması sorgulandı ve para politikası çerçevesinin bir değerlendirmesini başlatmaya başladı. Negatif faiz oranları hükümet ve özel düzeylerde "dibe vurdu".
İkincisi, faiz oranlarını düşürmenin etkisi sınırlıdır, bu nedenle hedefli tedbirler almak daha iyidir. Salgının etkisi altında faiz indirimleri daha çok talebi canlandırmakla ilgilidir, ancak arz tarafındaki etkileri sınırlıdır. Avrupa Merkez Bankası QE'sini artırdı, ek likidite sağladı, bankaları ve diğer finans kurumlarını çözmek için hedeflenen tedbirler kullandı ve ilgili şirketlerin zorlukların üstesinden gelmesini desteklemek için kredi kullandı ve aynı zamanda önemli faiz indirimleri de yaptı.
Üçüncüsü, daha fazla tampon alanı ayırmaktır. Avrupa Merkez Bankası bu turda üç temel faiz oranını değiştirmeden korumuştur.Bir yandan, daha sonraki şoklar için belirli bir politika alanı ayırmak ve gelecekte inisiyatifi yakalamak, diğer yandan "susuzluğu gidermek için zehir içmekten" kaçınmak için derin negatif faiz oranlarının olumsuz etkilerini de göz önünde bulundurmalıdır.
Avrupa Merkez Bankası'nın bu kararını açıklamasının ardından Alman DAX ve Fransa'nın CAC40 endeksi tekrar düşüş yaşadı ve iki ana endeks% 8'den fazla düştü. Bunlar arasında, Fransız CAC endeksi% 10'dan fazla düştü. Avrupa Stoxx 600 Endeksi'nin düşüşü, tarihteki en büyük düşüş olan% 10'a çıktı.
Fed'in geçen hafta acil bir durumda faiz oranlarını 50 baz puan düşürdüğünü ve bu hafta ABD hisse senetlerinin bir kez daha eridiğini belirtmek gerekir.Avustralya, Malezya, Hong Kong, Suudi Arabistan, BAE, Kanada ve Birleşik Krallık'taki merkez bankaları veya para otoriteleri, faiz indirimlerinin finansal piyasalardaki düşüş eğilimini tersine çeviremediğini açıkladı. Piyasa, para politikasının başarısız olup olmadığı konusunda sorular yöneltti.
Bu bağlamda Zhao Xueqing, uluslararası finansal krizden bu yana niceliksel genişleme gibi alışılmadık para politikalarının fazla kilo aldığını, küresel sermaye selinin finansal piyasaların trendini sürekli yukarı çektiğini, borsanın temsil ettiği irrasyonel refahın reel ekonomideki gerilemeden saptığını söyledi. Zayıf bir fiziki temel, daralan para politikası alanı ve pasif işlemlerin oranındaki artış bağlamında, yatırımcı duyarlılığı daha kırılgan ve hassastır ve sistemik riskler önemli ölçüde artmıştır. Kaynağına kadar gidersek, son küresel finans piyasası çalkantısı, son on yılda alışılmadık para politikasıyla yakından ilişkilidir. Düşüş ve düzeltme kaçınılmazdır.Salgının etkisi sadece fitildir.
"Bu nedenle, küresel istikrar ve faiz indirimleri durum tarafından zorlanıyor, ancak bunlar salgınla mücadele etmenin ve ekonomik ve mali durumu sürdürmenin ana yolu değil. Olumsuz etkileri konusunda tetikte olmalı ve maliye politikasına, çok alanlı eylemlere ve dünyadaki ülkelerin tam işbirliğine daha fazla güvenmeliyiz." Zhao Xueqing dedi.
RMB döviz kuru yaklaşık 800 puan düştü ve ABD doları endeksi yükseldi
Çin'in finans piyasaları kapalı olmasına rağmen, döviz kuru gece ticareti, küresel finans piyasasının düşüşüne yanıt verdi. ABD doları karşısındaki RMB döviz kuru 7 işaretinin altına düştü. Bunların arasında, ABD doları karşısındaki karada RMB döviz kuru yaklaşık 800 puan düşerek 7.03'e yaklaştı. Uluslararası yatırımcıların beklentilerini yansıtan offshore RMB döviz kuru daha da dalgalı bir seyir izleyerek 6.97, 6.99, 7.00 ve 7.01 bariyerlerinin altına düşerek 7.02 bariyerine yaklaştı.
Analiz, RMB döviz kurundaki keskin düşüşün esas olarak ABD doları endeksindeki yükseliş ve küresel varlıkların panik satışıyla ilgili olduğuna inanıyor. 12 Mart'ta, ABD doları döviz kurunun bir sepet para birimi karşısında değişim derecesini yansıtan ABD doları endeksi, günlük düşüğü 96.06'dan 96.86'ya yükselerek hızla yükseldi. Erken dönemde Avrupa ve Amerika salgınları patlak verdi, ABD doları yüksekten düştü ve euro yükseldi. RMB döviz kuru da büyük bir farkla yükseldi. Renminbinin belirli bir dereceye kadar devalüasyonu, ihracatı iyileştirmeye yardımcı olur.
Devlet Kambiyo İdaresi'nde ekonomi doktoru olan Lu Zhiwang, salgının yurt dışından Çin'e dönüşünün neden olabileceği ikincil şokun ekonomik operasyonlar üzerinde beklenmedik bir etkiye sahip olacağını söyledi. Yılın başından bu yana, renminbi çoğu para birimine karşı değer kazandı ve güvenli liman para birimleri yen ve İsviçre frangı ile euro ve Danimarka kronu karşısında sadece orta derecede değer kaybetti. RMB, bu yıl CFETS döviz sepetine karşı% 1.79 değer kazandı. Salgın tekrar ortaya çıkarsa, renminbi kurunun tazminat dışı kalmasına neden olabilir.
Lu Zhiwang, Fed'in devam eden faiz indirimlerinin ABD doları endeksini önemli ölçüde baskılayacağına inanıyor.Aynı zamanda, yerel makro ekonominin dibe vurması ve istikrarının ABD doları karşısında RMB kurunu destekleyeceğine inanıyor.Salgının RMB döviz kuru üzerindeki kısa vadeli etkisi 7.0052'de aşamalı bir zirve oluşturacak. İkinci çeyrekten, Çin'deki salgın dağıldıkça, ekonomik operasyonlar normale döndüğünden ve ekonomik canlandırma önlemlerinin marjinal faydası devam ettiğinden, RMB döviz kuru dalgalanabilir ve yükselebilir.
RMB döviz kurundaki düşüş, bir dereceye kadar, Çin Halk Bankası'nın yaklaşan faiz oranı indirimi ile ilgili piyasanın beklentilerini yansıtıyor. Son zamanlarda, Danıştay'ın gerekliliklerine uygun olarak, ilgili departmanlar, finans kurumlarına 300 milyar yuan özel yeniden borç verme ve 500 milyar yuan yeniden borç verme ve reeskont politikaları uygulama konusunda rehberlik etmiş ve tercihli faiz oranlarına sahip fonlar, salgın önleme ve kontrol malzemeleri, tarım ve işletmeler, özellikle küçük işletmelerin tedarikini güçlü bir şekilde desteklemiştir. Mikro işletmeler yeniden çalışmaya ve üretime başladı.
10 Mart'ta yapılan Danıştay yürütme toplantısında, politikanın daha fazla uygulanması, kredi yerleştirme sürecinin hızlandırılması ve salgın önleme malzemeleri, yaylı çiftçilik, uluslararası tedarik zinciri ürün üretimi, emek yoğun endüstriler, küçük ve orta ölçekli işletmeler vb. Arzının daha iyi garanti altına alınması gerektiğine işaret edildi. talep. Kredi kredisi onay yetkisini uygun şekilde devredin. Denetim denetimini güçlendirin, "akmasını ve damlamasını" önleyin ve reel ekonomiyi desteklemenin gerçek etkisini iyileştirin. Kapsayıcı finansman için hedeflenen RRR kesintilerini derhal uygulamaya koyacağız ve ayrıca anonim bankalar için RRR kesintilerini artıracağız, ticari bankaları küçük ve mikro işletmelere ve bireysel endüstriyel ve ticari hanelere kredi verme desteğini artırmaya teşvik edecek, çalışmaya devam etmeye ve üretime devam etmeye yardımcı olacak ve daha düşük finansman maliyetlerini teşvik edeceğiz.
Tam ölçekli sınır ötesi finansmanın ağırlıklı bakiyesinin üst sınırı, şirketlerin birden çok kanal aracılığıyla fon toplamasına yardımcı olmak için artırıldı.
12 Mart'ta Merkez Bankası ve Devlet Döviz İdaresi'nin, tam çaplı sınır ötesi finansman için makro ihtiyati ayarlama parametrelerini en büyük değişiklik olan 1'den 1,25'e yükselten "Sınır Ötesi Finansman için Makro İhtiyatlı Ayarlama Parametrelerinin Ayarlanması Hakkında Tebliğ" i yayınladığını belirtmek gerekir. Sınır ötesi finansmanın risk ağırlıklı bakiyesinin üst limiti buna bağlı olarak arttığı için, şirketler kendi finansman ihtiyaçlarını karşılamak için daha düşük maliyetli dış borçlanabilmektedir.
Bu ayarlamanın RMB kurunun düşmesine neden olduğuna dair bir görüş var.Bu bağlamda, Hong Kong'daki bir döviz tüccarı, bir aracı kurum Çin muhabirine, ikisi arasında doğrudan bir bağlantı olmadığını söyledi. Varlık yönetimi açısından bakıldığında, hangi ülke riskten kaçınma modunda olursa olsun, tahvil tahsisini artırmaya mahkumdur, hisse senetleri satışa uğramıştır ve piyasa bir süre önce renminbi döviz kuru kazanımları konusunda aşırı iyimserdir Şimdi bir düzeltme makul.
Politika ayarlamasından sonra sınır ötesi finansman risk ağırlıklı bakiyesinin üst limitindeki artışa gelince, Devlet Kambiyo İdaresi'nden sorumlu ilgili kişi, yerli kurumların, özellikle küçük ve orta ölçekli işletmelerin ve özel teşebbüslerin hem uluslararası hem de yerli kaynaklardan ve iki piyasadan tam olarak yararlanmasına yardımcı olacaktır. Kanallar yoluyla fon toplayın, finansman zorluklarını ve pahalı finansmanı kolaylaştırın, işletmelerin iş ve üretiminin yeniden başlamasını teşvik edin ve reel ekonominin gelişimine hizmet edin.
Merkez bankası tarafından belirlenen sınır ötesi finansman risk ağırlıklı denge tavanı formülüne göre, bir şirketin veya finans kuruluşunun sınır ötesi finansman denge tavanını belirleyen temel unsurlar, sınır ötesi finansman kaldıracı ve makro ihtiyati uyum parametrelerini içermektedir. Aradaki fark, kurumsal sınır ötesi finansman bakiyesinin üst sınırının da net varlıkların büyüklüğü ile sınırlandırılması, bankacılık finans kurumları ve banka dışı finansal kuruluşların sırasıyla 1. Kuşak sermaye ve sermaye (ödenmiş sermaye veya öz sermaye + sermaye rezervi) ile sınırlandırılmasıdır.
Önceki düzenlemelere göre, tam ölçekli sınır ötesi finansmanın makro ihtiyati yönetiminin teşvik edilmesinden sonra, merkez bankası makro kontrolün ihtiyaçlarına ve makro ihtiyati değerlendirmenin (MPA) sonuçlarına göre ilgili parametreleri belirleyebilir ve ayarlayabilir ve finansal kurumların ve işletmelerin sınır ötesi finansmanına karşı döngüsel ayarlamalar yapabilir. Sınır ötesi finansman düzeyini makroekonomik patlamaya, genel borç ödeme gücüne ve ödemeler dengesine uyarlayın, kaldıraç ve para birimi uyumsuzluğu risklerini kontrol edin ve sistemik finansal riskleri etkili bir şekilde önleyin.
Merkez bankası daha önce, sınır ötesi finansmanın tam çaplı makro ihtiyatlı yönetiminin, mikro varlıkların sermayelerine veya net varlıklarına dayalı olarak sınır ötesi finansman için makro ihtiyatlı bir kısıtlama mekanizması oluşturduğunu, bu mekanizmanın yalnızca mikro varlıkların yerli ve yabancı para varlıklarının ve yükümlülüklerinin entegre yönetiminin gelişim yönüne uyum sağlayamayacağını, aynı zamanda önleyebileceğini belirtti. Orijinal yerel para birimi ve yabancı para sınır ötesi finansman ayrı ayrı yönetildi ve farklı modellerin neden olduğu ek adaptasyon maliyetleri. Aynı zamanda, çerçeve aynı zamanda döngüsel karşıtı düzenleme özelliklerine sahiptir ve toplam ve yapısal düzenlemeye eşit vurgu yapar.
Veriler, 2019 yılında Çinli işletmelerin döviz finansmanının sabit kaldığını gösteriyor. İlk 11 ayda Çin bankalarının yurt içi döviz kredileri bakiyesi, 2018'deki düşüşe göre% 71 daha az olan 16,8 milyar ABD doları düştü. Temelde yıl sonunda aynı.
Uluslararası Döviz Bürosu, şu anda Çin'in dış borcunun ölçeğinin ve yapısının görece makul olduğunu ve dış borç riskinin genel olarak kontrol edilebilir olduğunu belirtti.Makro ihtiyatlı ayarlama parametrelerinin artırılmasının, dış borç ölçeğinde önemli bir artışa neden olmadan yurt içi kurumlar tarafından sınır ötesi finansmanı kolaylaştıracağını belirtti. Bir sonraki adım, "makro ihtiyat + mikro denetim" olmak üzere iki entegre yönetim çerçevesini daha da iyileştirmek, sınır ötesi sermaye akışı risklerini aktif olarak önlemek ve ulusal ekonomik ve mali güvenliği korumak olacaktır.
Küresel panik! Avrupa borsaları yeniden düştü ve İtalya'daki ölümler% 30 arttı! Zhong Nanshan: Salgının Haziran ayında sona ermesi beklenebilir! Çin'in zirvesi geçti, A hisseleri destekleyebilir mi?
Sisli! Founder Securities neden Founder Group'a aktı? Proje tarafı ve güven partisi ilişkiyi çözdü, kim yalan söylüyor?
Çöküş tarzı öldürme ve düşme yeniden ortaya çıktı! Dow yaklaşık 1.500 puan düştü. Trump, Wall Street kodamanlarıyla buluştu. Teşvik politikaları çıkacak mı? Ağır sinyal ortaya çıktı
Devlet Konseyi en güçlü sinyali veriyor! RRR'yi düşürmek ve RRR'yi düşürme çabalarını yoğunlaştırmak için derhal önlemler alacağız! Pazar canlılığını daha etkili bir şekilde canlandırın ve A50 pazara karşı hareket ediyor
İnsanlığı test edin! ABD hisse senetleri "ICU" lansmanını yaptı ve 1160 puan yükseldi! Sonunda ne oldu? Trump büyük bir teşvik istiyor, Fed de hisse mi almak istiyor?
A-hisse yeniden finansmanı patlak verdi! 5 gün içinde en az 42 şirket finansman planının yeni versiyonunu zorluyor ve% 20 indirimden yararlanıyor! Ayrıca, yönetim kurulu başkanı tüm sabit artış hisselerini kazanmak için 550 milyon yuan harcadı.
