Sanayi arz ve talebi iyi ve altın T + D güçlü! Gelecekteki fiziksel ihtiyaçları karşılamak için, manto büyük bir sarsıntıyla karşı karşıya
11 Mart Pazartesi günü, altın T + D% 0,8 artışla 283,38 yuan / grama; gümüş T + D% 0,83 artışla 3628 yuan / kg kapadı. Spot altın yükseldi ve hayal kırıklığına uğradı. Altının fiyatı ons başına 1.300 ABD dolarının altında işlem görüyordu. Geçen Cuma yayınlanan Şubat ayı tarım dışı verisi piyasayı şok etti. Sadece 20.000 iş ekledi. Bundan etkilenen altın yükseldi ve 1.300'ü vurdu. Dolar / ons işareti. Altın piyasası tamsayı seviyesinin üzerine çıkamasa da, analistler altın fiyatlarının artması için hala yer olduğuna inanıyor.Fed'in Mart ayında faiz artırımına yönelik mevcut piyasa beklentisi son derece düşük ve Fed'in yıl sonunda faiz indirimi beklentisi kızışmaya başladı. ABD doları 97.3 civarında kaldı. Altına yönelik fiziksel talep ısınıyor, ancak arz altın fiyatını destekleyecek zorluklarla karşı karşıya. Teknik analiz, altın piyasasının trende karşı kısa vadeli bir toparlanma aşamasında olduğunu, ancak 1300'ün hala önemli bir direnç seviyesi olduğunu gösteriyor.
Ekonomik döngünün sonunda, altın fiyatlarının hala yükselmesi için yer var
Aberdeen Standard Investments'ın yatırım direktörü Maxwell Gold, geçen yıl tüm üniversiteye giriş sınavlarının iş döngüsünün sonunda olduğuna inanıyor. Geçtiğimiz Perşembe günü, Avrupa Merkez Bankası ekonomik büyüme tahminini düşürdü, Euro bölgesi için 2019 GSYİH tahminini% 1,1'e düşürdü (önceden% 1,7 artması bekleniyordu), 2020 tahminini% 1,6 artışa (önceden% 1,7 artması bekleniyordu) düşürdü ve 2021 tahminini sürdürdü. Büyüme değişmedi ve% 1.5 oldu.
Döngünün sonunda altın talebinde artış görmeye devam edeceğimiz tahmin ediliyor. Blue Line Futures başkanı Bill Baruch, küresel ekonomik verilerin hayal kırıklığı yaratan performansına rağmen, altının yükselişini sürdürdüğünü söyledi. Avrupa Merkez Bankası'nın son dönemdeki güvercin performansı, dünyadaki büyük merkez bankaları için böyle bir eğilimin sadece başlangıcı olabilir. Avrupa Merkez Bankası tamamen güvercini çevirdi, bu duygu altın için iyi. Fed'in Mart ayında faiz artırımına yönelik mevcut piyasa beklentisi son derece düşüktür ve yıl sonunda Fed'in faiz indirimi beklentisi kızışmaya başlamıştır.
SIA Varlık Yönetimi baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, altının kısa vadeli performansı iyimser olsa da, Fed'in daha sabırlı olacağını ve ABD hükümetinin bir önceki kapanışı ekonomik verileri etkilediğinde çok güvercin olmayacağını söyledi. Altın fiyatını yükseltmek için daha zayıf ekonomik verilere ihtiyaç var, ancak önümüzdeki haftalarda doların zirvesi altını ons başına 1.325 $ seviyesine itebilir. Ancak 1350'nin üzerine çıkmak için Fed'in güvercini değiştirmesi gerekecek, ancak Fed'in büyük bir değişiklik yapması pek olası değil.
ABD doları endeksi, geçtiğimiz Cuma günü tarım dışı etkiye bağlı olarak keskin bir düşüş gösterdi. Fed giderek daha fazla güvercinleşebileceğinden, ABD dolarının güçlü bir performans sergilemesini zorlaştırıyor. Bu altın için iyi bir haber.
State Street Global Advisors altın yatırım direktörü George Milling-Stanley, dünyanın önde gelen merkez bankalarının birinciyi rahatlatmak için çabaladıklarını, çeşitli ülkelerin ekonomilerini canlandırmak istediklerini belirtti. ABD dolarının gücü ABD iç ekonomisinin iyi performansından değil, nispeten daha iyi bir seçimden kaynaklanıyor. Kısa vadeli dalgalanma iyi, ancak genel ortam belirsizliklerle dolu.Borsa daha fazla oynaklığa sahip olacak ve dolar zayıflayacak, bu da altın için iyi.
TD Menkul Kıymetler Emtia Strateji Başkanı Bart Melek, doların performansının sadece diğer para birimlerinden daha iyi olduğu için olduğuna inanıyor. ABD dolarının kısa vadeli performansı altını sınırlayacak, ancak altının fiyatı yine de ons başına 1,315 ABD dolarına yükselebilir. Enflasyonun da dikkat edilmesi gereken bir konu olduğuna inanan Melek, Şubat ayındaki tarım dışı raporda maaş artışının gösterdiği performans, Fed'in bu yıl yeniden faiz artırma olasılığını artırmasına neden oluyor.
Veriler, ABD'de Şubat ayında ortalama saatlik ücretin aylık% 0,4 olduğunu ve bunun% 0,3 olması beklendiğini gösteriyor. ABD'de Şubat ayında ortalama saatlik ücret yıllık bazda% 3.4 idi ve% 3.3 olması bekleniyor. Fed'in bu yıl faiz oranlarını yükselteceğini sanmıyorum ama enflasyonist baskılar artarsa, o zaman harekete geçecek. Altının yükselmeye devam etmesi için, kötü performans göstermesi için daha fazla veriye ihtiyaç var Kötü enflasyon performansı altın için iyidir. ABD enflasyon verileri Salı gecesi açıklanacak.
Altına yönelik fiziksel talep ısınıyor, ancak arz, altın fiyatını destekleyecek zorluklarla karşı karşıya.
Altının fiyatı yükseldikçe, altın arz tarafında büyük zorluklarla karşı karşıya görünüyor. Yeryüzündeki toplam altın kaynak miktarı yaklaşık 4,8 milyar tondur ancak altının% 99,7'si çekirdek ve mantonun derinliklerinde gömülüdür.Kabuktaki altının bolluk değeri çok düşüktür, bu değerli metaller arasındaki en düşük bolluk değeridir. Bir bütün olarak, küresel altın kaynakları nispeten azdır. Ancak son 10 yılda altın rezervlerinde önemli bir artış olmadı ve son yıllarda düşüş eğilimi yaşandı.
Altına olan talep giderek artıyor. Altın takılar, yıllık altın talebinin en büyük kaynağıdır. Bunlar arasında oran 2014'te% 70'e ulaşabilir. Son iki yılda düşmesine rağmen, yine de toplam talebin yarısını oluşturuyor. İkincisi, yatırım talebi her zaman altın tüketimindeki en büyük büyümenin kaynağı olmuştur .. 1987 yılından bu yana küresel yatırım sektöründe altın talebi% 239 artmıştır. Yatırım talebi, gelecekte altın tüketiminin büyümesine güçlü bir destek sağlayacaktır. Ayrıca merkez bankalarının altın rezervlerindeki artış, altın tüketiminde de artışa neden olmuştur.
Hindistan, Çin'den sonra dünyanın en büyük ikinci altın talebi ülkesidir ve bu ülkede son zamanlarda altın talebi artmıştır. Geçen hafta Hindistan'ın yerel altın fiyatları, üç aydan uzun bir süredir ilk kez olan prim statüsüne döndü. Veriler, geçen hafta Hindistan'ın yerel altın fiyatının ons başına 1 ABD doları prim yaptığını, önceki hafta ise ons başına 2 ABD doları indirim olduğunu gösteriyor.
Altın tüccarı RiddiSiddhi Bullions yönetmeni Mukesh Kothari, Hindistan'daki mevcut altın talebinin güçlü olduğuna ve altın fiyatlarında önceki düşüşün altın kuyumculara stok yapma fırsatı verdiğine dikkat çekti. Bazı altın kuyumcular, altının fiyatı mevcut seviyede kalırsa, altın talebini artırmaya devam edeceğini de söyledi.
Buna ek olarak, Çin'in altın talebi de geçen hafta arttı ve altın fiyatı primi bir ons başına 8'den 11 ABD dolarına yükseldi, ons başına 9 ila 13 ABD doları oldu. Refinitiv GFMS değerli metal analisti Samson Li, 8 Mart Kadınlar Günü nedeniyle Çin'de altın takı talebinin o hafta normalden daha iyi olduğuna dikkat çekti.
Ancak, Bahar Bayramı'ndaki güçlü talep tam olarak sindirilmediğinden, mevcut talep hala etkileniyor. Asya'nın diğer bölgelerinde, Singapur'daki altın fiyatlarının primi temelde değişmedi ve Çin'in Hong Kong'daki primi de ons başına 50 sent ila 1.3 dolar seviyesinde tutuldu.
Teknik analiz: Altının fiyatı geçen Perşembe günü 1280.10 seviyesinin düşük seviyesinden güçlü bir şekilde toparlandı ve kısa vadeli yükselişi tekrar yaptı, ancak Nisan-Mayıs orta vadeli görünümü düşüş eğilimini sürdürüyor.
Analist Jim Curry, altın orta vadeli döngünün normal üst aralıkta olduğunu veya normal üst aralığa girdiğini, bu da ilkbaharın ortasına ve sonlarına girmeden önce altın fiyatında önemli bir düzeltme olabileceği anlamına gelir.Ancak bu süreçte altın fiyatının doğrusal olarak düşmeyeceği, ancak düşeceği beklenmektedir. Düzenli bir toparlanma eşliğinde.
Kısa vadeli söz konusu olduğunda, altının fiyatı normal alt aralıkta veya bu aralığa giriyor ve fiyat (Nisan 2019 sözleşmesi) 1292'nin üzerine geri döndü, bu da küçük döngünün dibe vurduğunun en iyi işaretidir. Bu nedenle, altın fiyatının kısa vadede 20 günlük hareketli ortalamaya veya üstüne çıkması bekleniyor ve üst direnç, Fibonacci% 50-78 düzelme seviyesinin oluşturduğu 1314-1334 aralığında görülebiliyor.
Orta vadede, 34 günlük, 72 günlük ve 154 günlük döngüler 1349,80 (Nisan 2019 kontratı) civarında 1355 kilit direnç seviyesine yakın zirve yaptı. O zamandan beri, altının fiyatı tersine döndü ve düştü, bu da orta dönem yüksekliğinin oluştuğunun en iyi işaretidir. Buna göre, altın fiyatlarındaki mevcut düşüş eğilimi Nisan veya Mayıs aylarında da devam edebilir.
Fiyat açısından, Curry'nin döngüsüne ve hareketli ortalama kurallarına göre, altının fiyatı 154 günlük hareketli ortalamaya veya daha altına düşebilir, ancak bunun mevcut kısa dönem yükseliş trendi bitene kadar beklemesi gerekecek, yani altın fiyatı ilk önce 10 günlük ve 20 günlük hareketli ortalamayı test edebilir. .
Zamanlama açısından, altın fiyatlarındaki düşüş eğiliminin durmasının beklendiği, 154 günlük döngünün ideal bir dip oluşturduğu zaman, Nisan veya Mayıs olabilir. Tahmin doğruysa, orta vadeli yükseliş trendinin yeni turunun yaz aylarına kadar devam etmesi ve yaz bitmeden tekrar güneye dönmesi bekleniyor.
Sonuç olarak, Curry altın piyasasının bu trende karşı kısa vadeli bir toparlanma aşamasında olduğuna inanıyor, ancak Nisan veya Mayıs orta vadeli görünümü hala düşük. Altının fiyatı sonunda 154 günlük hareketli ortalamaya düşebilir ve ardından ikincil bir dip oluşturabilir ve yaz ortasına kadar toparlanabilir. Sonra yaz bitmeden veya sonbaharın başlarında tekrar geri döndü.
