Bir takım göstergeler tamamen ezildi.Asırlık İletişim Bankası'nın hala bir geleceği var mı?
Önsöz:
Beş büyük bankadan biri olan Bank of Communications (03328-HK; 601328-SH), diğer dört kamu bankasının gerisinde kalmıştır.
Aynı zamanda, 2015 yılı faaliyet gelirlerinin lider anonim şirket China Merchants Bank'ı geçmesinin ardından, Bank of Communications'ın geçen yılın ilk yarısındaki net kârını da China Merchants Bank geride bıraktı.
Utanç verici duruma ek olarak, Bank of Communication, "olaylı bir sonbahar" başlattı.
Yakın zamanda, İletişim Bankası, şirketin sosyal güvenlik fonundan önümüzdeki 6 ay içinde varlıklarını en fazla 1.485 milyar hisse, yani hissenin %2'sinden fazla azaltmayacağına dair bir bildirim aldığını belirten bir duyuru yayınladı. Bank of Communication tarafından Nisan ayına karşılık gelen şu anda ihraç edilen toplam adi hisse senedi sayısı Bank of Communication'ın 2'sinde 6.28 yuan kapanış fiyatıyla toplam piyasa değeri 9.326 milyar yuan'dı.
Sosyal güvenlik fonunun azaltılmasına ek olarak, sadece bir yıl içinde, İletişim Bankası başkanı tekrar insanları değiştirdi ve Peng Chun istifasını açıkladı.
Sosyal Güvenlik Fonu %2 hissesini düşürdü
Yatırım çemberindeki büyük adamlardan bahsetmişken, sosyal güvenlik fonlarının durumu çok dikkat çekti.
Sosyal güvenlik fonları, Devlete ait hisse senetlerinden aktarılan fonlar ve öz sermaye varlıkları, merkezi hükümet tarafından tahsis edilen fonlar, Danıştay tarafından onaylanan diğer yollarla sağlanan fonlar ve bunların yatırım gelirleri Ulusal Sosyal Güvenlik Fonları Kurulu tarafından yönetilen fonları ifade eder. ve merkezi hükümet tarafından merkezileştirilir.Sosyal Güvenlik Fonu.
Sosyal güvenlik fonu bireysel yatırımcılara açık değildir.Devlet, işletme ve kurum çalışanlarının ödediği yaşlılık sigortası primlerinin bir kısmını yönetim için meslek kuruluşlarına devrederek değerin korunmasını ve takdir edilmesini sağlar.
Eksik istatistiklere göre, 16 Nisan itibarıyla, faaliyet raporlarını açıklayan borsaya kayıtlı şirketlerden 262'sinin ilk on hissedar listesinde sosyal güvenlik fonları bulunuyor.
Örnek olarak banka hisselerini alın. Banka hisseleri, yüksek temettü getirileri nedeniyle sosyal güvenlik fonları tarafından uzun süredir tercih edilmektedir.
Bank of Communications'ın 2018 yıl sonu yıllık raporuna göre, Sosyal Güvenlik Fonu, Bank of Communication'ın toplam 10,9 milyar A hissesine ve H hissesine sahip olup, şirketin ihraç edilen toplam adi hisse senetlerinin %14,71'ini oluşturmaktadır.
2004 yılında Sosyal Güvenlik Fonu'nun stratejik yatırımcı olarak İletişim Bankası'ndan hisse almasının ardından on yılı aşkın bir süre sessiz kalmış ve hissesini artırmıştır.
Ancak geçtiğimiz günlerde sosyal güvenlik fonunun Bank of Communication'daki %2'lik hissesini düşürdüğü haberi piyasada büyük yankı uyandırdı.
Önümüzdeki altı ay içinde elindeki hisselerini 1.485 milyardan fazla, yani şu anda Bank of Communications tarafından ihraç edilen toplam adi hisse senedi sayısının %2'sinden fazla azaltmayacak.
Sosyal güvenlik fonu tarafından bu sefer azaltılan hisseler, esas olarak 2012'deki sabit hisse yerleştirmesinden geliyor. O zaman, ihraç fiyatı 4.55 yuan, cari fiyat 6.28 yuan, yaklaşık 2.569 milyar yuan gelir artı temettü ile karşılaştırıldığında son 7 yılda hisse başına 1.60 yuan Yuan, sosyal güvenlik fonundaki bu sabit artışın kümülatif geliri 4.941 milyar yuan kadar yüksek.
İndirimin arkasındaki sebep nedir? Sosyal Güvenlik Kurumu, indirimin varlık tahsis planına ve iş geliştirme ihtiyaçlarına dayandığını belirtmesine rağmen, piyasa katılımcıları bu açıklamaya katılmadı.
Bazıları sosyal güvenlik fonunun azaltılmasının makul olduğunu düşünüyor, sonuçta İletişim Bankası ikincil piyasada iyimser değil.
Zira bugüne kadar, İletişim Bankası üst üste dört yıldan fazla bir süredir net bir şekilde kırılıyor. Banka hisselerinin değerlemesi 2019'un başından bu yana hafifçe toparlanmış olsa da, Bank of Communication'ın hisse fiyatı hala 8,59 yuan olan hisse başına net varlıktan çok uzak olan 6 yuan civarında baskı altında.
Sözde "kırık net", hisse senedi fiyatının A-hisse senedi piyasasında hisse başına net varlıklardan daha düşük olduğu olgusunu ifade eder.
Aslında, sektördekiler, sosyal güvenlik fonunun İletişim Bankası'ndaki varlıklarını azaltmasının tesadüf olmadığına dikkat çekti.
Performans dört büyük bankanın gerisinde kalıyor
Genel olarak konuşursak, önemli bir hissedar belirli bir hisse senedini elinde tutuyorsa, bu konuda çok iyimser olmayabilirler.
Şu anda, Bank of Communications da dahil olmak üzere beş büyük yerli banka, yıllık raporlarını açıkladı.Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, süper kazanç yetenekleri bir kez daha çok övgü aldı ve Bank of Communication da bunun için bir övgü dalgası aldı.
Ancak, özellikle çeşitli finansal göstergelere bakıldığında, İletişim Bankası'nın performansı gerçekten de biraz "sulu".
Her şeyden önce, gelir açısından, 2018'de Bank of Communication, yıllık %8.49 artışla 212,7 milyar yuan işletme geliri elde etti.En kârlı banka olan ICBC ile karşılaştırıldığında, geliri birden azdı. -üçüncü ve son sırada yer aldı.
İkinci olarak, önemli bir karlılık göstergesi olan net kâr sıralaması da "en altta" olup, yalnızca üç basamaklı bir miktar olan 73,6 milyar yuan, yıllık %4,85'lik bir artış kaydederek diğer dördünün de önemli ölçüde gerisindedir. .
Takipteki krediler açısından bakıldığında, 2018 yılında beş büyük bankanın tamamının takipteki kredi oranları gerilerken, tamamı ticari bankaların 2018 yılının ikinci çeyreğinde açıkladığı %1,86 oranındaki takipteki kredi oranının altında kaldı. Çin Bankacılık ve Sigorta Düzenleme Komisyonu.
2018 sonunda, ICBC (01398-HK; 601398-SH), Ziraat Bankası (01288-HK; 601288-SH), Bank of China (03988-HK; 601988-SH), China Construction Bank (00939-HK; 601939-SH) ) ve takipteki kredi oranları sırasıyla %1,52, %1,59, %1,42, %1,46 ve %1,46 olmuştur.
Karşılaştırıldığında, İletişim Bankası'nın takipteki kredi oranı nispeten düşüktür, bu da İletişim Bankası'nın kredileri geri alma riskinin hala nispeten düşük olduğu anlamına gelmektedir.
Anonim liderler tarafından ele geçirildi
Sadece kamu bankalarının çok gerisinde olmakla kalmıyor, aynı zamanda Bank of Communication'ın geliri ve net kârı da anonim bankalar tarafından geçiliyor.
85 sonrasının çoğuyla aynı yaşta olan China Merchants Bank (03968-HK; 600036-SH), 1987 yılında Shekou, Shenzhen'de kuruldu. kurumsal tüzel kişidir ve aynı zamanda Çin anakarasındaki piyasa değerine göre en büyük beşinci bankadır.
Bu şekilde, Bank of Communication daha çok "yaşlı bir adam" gibidir, çünkü 1908'de kurulmuştur ve Çin'deki en eski bankalardan biridir.İşte tam da bu nedenle Bank of Communication her zaman "yüzyıl-" olarak bilinir. eski marka"
Veriler, 2015 yılında Bank of Communication'ın faaliyet gelirinin yıllık %9.26 artışla 193.828 milyar yuan olduğunu; China Merchants Bank'ın yıllık %21.47 artışla 201.471 milyar yuan işletme geliri elde ettiğini gösteriyor. . 2018 yılında, Bank of Communication'ın faaliyet geliri yıllık %8,49 artışla 212,7 milyar yuan, China Merchants Bank'ın faaliyet geliri ise yıllık %12,57 artışla 248,656 milyar yuan oldu.
Grafikten, 2015'ten bu yana, China Merchants Bank'ın işletme geliri Bank of Communications'ı geride bıraktıktan sonra, ikisi arasındaki fark daha da büyüdü.
Net kâr açısından, Bank of Communication, 2017'nin ilk çeyreğinde ilk kez China Merchants Bank'ı geride bıraktı.
O zaman, Bank of Communication, ana şirketin hissedarlarına atfedilebilecek net kârı 19.323 milyar yuan, yıllık %1.35 artışla gerçekleştirdi; China Merchants Bank, şirketin hissedarlarına atfedilebilecek 19.977 milyar yuan net kar elde etti. Banka, yıllık bazda %8,87 artış kaydetti.
2017 yılının tamamına bakıldığında iki bankanın net kârı birbirine çok yakın.
2017 yılında, Bank of Communication, ana şirketin hissedarlarına atfedilebilecek net kârı 70,223 milyar yuan, yıllık %4,48 artışla gerçekleştirdi; China Merchants Bank, Banka hissedarlarına atfedilebilecek 70,150 milyar yuan net kar elde etti. , yıllık %13,00 artış.
2018 itibariyle, Bank of Communication'ın şirketin hissedarlarına atfedilebilen net karı, yıllık %4,85 artışla 73,6 milyar yuan, China Merchants Bank'ın şirketin hissedarlarına atfedilebilen net karı ise 80,56 milyar yuan, yıllık bazda %14,84 arttı.
İki bankanın net karının 2017'de "çok yakın"dan "genel yakalama"ya değiştiği görülüyor.
Ayrıca piyasa değeri sıralamasında, China Merchants Bank'ın piyasa değeri üç yıldır Bank of Communications'ı istikrarlı bir şekilde geride bıraktı.China Merchants Bank'ın Bank of Communications'ı geçerek Çin'in en büyük beşinci bankası olduğu söylenebilir.
Aynı zamanda, Industrial Bank (601166-SH) şimdi Bank of Communications koltuğuna meydan okumaya hevesli. Bu durumda, İletişim Bankası'nın sözde "beş büyük bankasından biri" gerçekten utanç verici.
Bankanın ikilemi nerede?
Zaman içinde değişimin hızlanması ile geleneksel bankacılık sektörü artık eskisi kadar kolay değil.
Perakende iş dönüşümü açısından, İletişim Bankası'nın kaçırdığı fırsatın nedeni birçok dış faktör olabilir. Ancak, şiddetle savunduğu uluslararasılaşmaya rağmen, Bank of Communications'ın denizaşırı ticareti ve uluslararası stratejisi Bank of China'nınkinden çok daha azdır ve genel rekabet düzeyini ICBC ve CCB ile eşleştirmek zordur.
Bu şekilde, Bank of Communication'ın asırlık temelini korumak zor olabilir! Peki, İletişim Bankası neden buraya düştü?
Perakende dönüşümünü kaçırmak
Bank of Communication'ın gerilemesiyle ilgili olarak bankacılık sektöründen bazı kişiler, Bank of Communication'ın en büyük sorununun stratejisinin belirsizliği olduğuna dikkat çekti.
China Merchants Bank, pazar tarafından her zaman perakende dönüşümünün örnek bir analizi olarak kullanılmıştır, ancak aslında Bank of Communications, "birinci sınıf bir perakende banka inşa etme" hedefini de önermiştir.
Sözde "perakende bankacılık", genel olarak kamuya ve küçük ve orta ölçekli işletmelere, genellikle banka analizi, ATM'ler ve toptan bankacılık anlamına gelen çevrimiçi bankacılık işlemleri yoluyla hizmet vermeyi ifade eder.
Ekonomi üzerindeki aşağı yönlü baskı ve finansal denetimin sıkılaştırılması bağlamında perakende sektörü, bankaların karlarını artırmaları için "keskin bir silah" haline geldi.
İstatistiklere göre borsada işlem gören çeşitli bankaların açıkladığı son performans raporlarında "perakende" tereddütsüz anahtar kelimelerden biri olarak seçilmiştir.Özellikle China Merchants Bank'ın yıllık raporunda "perakende" kelimesinin sıklığı yüksek çıkmıştır. 33 kez olarak.
Bankacılık kurumlarının türü açısından, anonim bankaların perakende dönüşüm performansı, büyük kamu bankalarına ve şehir ticaret bankalarına göre önemli ölçüde daha iyidir; iş türleri açısından, kredi kartları ve ipotek kredileri en önemli hale gelmiştir. 2019'da perakende iş karlarını artırmada ana güç.
Bank of Communication ve China Merchants Bank için 2004, perakende dönüşümleri için "dönüm noktası" oldu.
O zamanlar, HSBC'yi tanıtırken ve bireysel bankacılık işine odaklanmaya başlarken, Bank of Communication, stratejik yatırımları tanıtmakla ve ardından Hong Kong'da halka açılmaya hazırlanmakla meşguldü.
Aynı yıl, China Merchants Bank ayrıca perakende işini bir dönüşüm yolu olarak teşvik etti, perakende işinin gelişimini resmi olarak stratejik seviyeye yükseltti ve kademeli olarak perakende bankacılık iş yönetim sistemi ve organizasyon yapısındaki reformu teşvik etti.
Aradaki fark, Bank of Communications'ın perakende dönüşüm iş stratejisinden onaya iki yıl geç kalmış olmasıdır.
2006 yılına kadar, Bank of Communication, stratejik kalkınma planını oluştururken, "birinci sınıf bir perakende banka inşa etme" hedefini resmen ortaya koyduğunu ve gönüllü tahsisi tamamen tercih ettiğini açıkça ortaya koydu.
2008'den bu yana, Bank of Communication'ın kalkınma stratejisi bir kez daha "iki sanayileşme ve sanayileşme" olarak değişti, yani uluslararasılaşma ve entegrasyon yolunu tuttu ve servet yönetimine sahip birinci sınıf bir halka açık banka grubu kurdu.
Sonuç olarak, "perakende" kelimesi, Bank of Communication'ın stratejik planlamasından yavaş yavaş silindi.
Zayıf yönetim becerileri
2017'den bu yana, üst düzey değişiklikler Bank of Communication için tipik bir etiket haline geldi.
Ağustos 2017'de Bank of Communication, Başkan Niu Ximing'in fiziksel nedenlerden dolayı iyileşmek için bir süre konsantre olması gerektiğini belirten bir duyuru yayınladı. Yönetim kurulu tarafından seçildikten sonra, yönetim kurulu başkan yardımcısı Peng Chun, bu süre içinde onun adına görev yapacak.
Şubat 2018'de, İletişim Bankası merkez ofisi bir kadro toplantısı düzenledi ve Merkez Komitesi Organizasyon Departmanı, merkezi hükümetin İletişim Bankası'nın personel ayarlamasına ilişkin kararını açıkladı.Peng Chun, Genel Sekreter olarak görev yaptı. Parti Komitesi ve İletişim Bankası başkanlığına önerilen ve Niu Ximing, Parti Komitesi Sekreteri ve İletişim Bankası Başkanı görevlerinden alındı. Başkanlık makamı boşaldıkça, Peng Chun aynı zamanda başkanın görevlerini de devraldı.
Sadece bir yıl sonra, Bank of Communication kısa süre önce, ulusal mali çalışmanın ihtiyaçları nedeniyle Başkan Peng Chun'un istifa ettiğini belirten bir duyuru yayınladı.
Şunu belirtmekte fayda var ki, İletişim Bankası'nın daha geniş kadro değişimleri dört beş yıldır aşağıdan yukarıya doğru devam ediyor.
Veriler, son dört veya beş yılda, genel müdürlük düzeyindeki departmanların genel müdürlerinin ve il şubelerinin üst düzey yöneticilerinin, %20 ila %30 gibi yüksek bir oranda İletişim Bankası'nda kaybedildiğini gösteriyor.
Bu bağlamda, sektördeki bazı kişiler, böyle bir değişim hızının banka operasyonları ve moral üzerinde ciddi olumsuz etkileri olacağı yorumunu yaptı.
Buna ek olarak, üst yönetimdeki değişikliklere ek olarak, Bankamız son yıllarda sık sık disiplin ve kanun ihlallerinden kaynaklanan personel kargaşası yaşamıştır ve bunların hepsi istisnasız olarak İletişim Bankası yönetiminin zayıf yönlerini tespit etmiştir.
Ara işlerde rekabet eksikliği var
Hepimizin bildiği gibi, ticari bankaların asıl kâr kaynağı "faiz farkını yemek" olup, geliri ağırlıklı olarak faiz gelirlerinden ve faiz dışı gelirlerdeki ücret ve komisyon gelirlerinden oluşmaktadır.
İstatistiklere göre listede yer alan 26 bankanın gelirlerinin yaklaşık %70'i net faiz gelirlerinden, yaklaşık %20'si ücret ve komisyon gelirlerinden gelmektedir.Ücret ve komisyon gelirlerindeki artış oranı net faiz kadar hızlı değildir. Gelir.
Beş büyük banka tarafından açıklanan 2018 yıllık raporları, net faiz geliri açısından, diğer dört büyük bankanın, büyüme açısından, net faiz geliri Bank of Communication'ın dört katı olan ICBC başta olmak üzere Bank of Communications'ı çok geride bıraktığını gösteriyor; oran 2018 yılında Bank of Communication, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Ziraat Bank of China ve Bank of China'nın net faiz geliri yıllık artış oranları %4.8, %7.4, %9.6 olarak gerçekleşti. sırasıyla %8,1 ve %6,2 ve İletişim Bankası da en altta yer aldı.
Haberleşme Bankası için faiz marjının dibi bir sorun değil, ancak zamanın gelişmesiyle birlikte ticari bankaların faiz marjından elde edilen gelire güvenmeleri giderek daha zor hale geldi.
Bir yandan, Yu'ebao tarafından temsil edilen parasal fonların hızlı yükselişi, ticari bankaların düşük faiz oranlı mevduatları çekmesini zorlaştırdı.Kolay değil, ticari bankaların rekabeti yavaş yavaş ara iş rekabetine dönüştü.
Örnek olarak kredi kartı işini ele alalım. Ağustos 2018 itibariyle, Bank of Communication tarafından verilen kredi kartı sayısı 70 milyonu aştı ve 2017'nin sonunda China Merchants Bank toplam 100 milyon kredi kartı çıkardı.
Ziraat Bankası'nın aracılık rekabetinde de eksikliklerin olduğu görülmektedir.
İnternet iş büyümesi durgun
İnternet çağına giren çeşitli ticari bankalar, İnternet işinin hızı ve derinliği açısından birbirleriyle rekabet etmeye başladılar.
Özellikle mobil internet ürünlerinin gelişme düzeyi, finansal teknolojinin mobil internet ürünlerinde uygulanması, ticari bankacılık işinin gelişimi için doğrudan en önemli rekabet noktası haline gelmiştir.
Bank of Communications'ın verilerine göre 10 Ekim 2018'de Bank of Communications'ın mobil bankacılık kullanıcı sayısı nihayet 70 milyonu aşarken, China Merchants Bank Eylül ayında 2018 Ağustos sonu itibariyle kümülatif China Merchants Bank'ın iki büyük uygulamasının kullanıcıları yaklaşık 130 milyona ulaştı, aylık aktif kullanıcı sayısı 67.57 milyonu aştı.
Yalnızca kullanıcı sayısını aşmakla kalmadı, aynı zamanda China Merchants Bank'ın APP'sine günlük ortalama ziyaret sayısı 700 milyona ulaştı ve mobil bankacılık faaliyeti, Bank of Communications'ınkinden çok daha fazla.
Aslında, sadece Bank of Communication ve China Merchants Bank karşılaştırmasından, ikisi arasındaki en büyük sorunun China Merchants Bank'ın daha esnek ve yenilikçi, Bank of Communications'ın nispeten muhafazakar olması olduğunu göreceğiz.
Özetle:
Bugün, parasal fonların ve İnternet işletmelerinin yükselişiyle birlikte, geleneksel ticari bankalar, özellikle giderek daha utanç verici bir durumda olan İletişim Bankası için, dönüşüm için artan bir baskıyla karşı karşıya kalacak.
2017 yılında "En Büyük 100 Hong Kong Hisse Senedi" listesinde Çin Sanayi ve Ticaret Bankası, Çin İnşaat Bankası, Ziraat Bankası ve Çin Bankası'nın dört büyük bankası ilk onda yer alırken, China Merchants Bank da 11. sırada yer aldı. Bank of Communications'ı geride bırakarak China Merchants Bank'ın sıralamasının Bank of Communications'ın sadece üç sıra önünde olduğunu belirtmekte fayda var. 2018'de Bank of Communication, "En İyi 100 Hong Kong Hisse Senedi" sıralamasında China Merchants Bank'ı geçebilir mi? 24 Mayıs 2019 (Cuma) günü Shenzhen Marriott Hotel Zhongzhou'da düzenlenecek olan "Hong Kong Stocks Top 100" Ödül Törenine lütfen dikkat edin.
Yazar: Feng Yuyao
Editör: Li Yuqian
