Yazılım paketi pil endüstrisi raporu: 2018 yerel güç pil kurulu kapasitesi TOP20
2018 yılında, Çin'in çeşitli lityum pil türlerinin toplam sevkiyatı, yıllık% 25 artışla 102GWh idi. Bunlar arasında, yumuşak paket pil lityum pillerin sevkiyatı, yıllık% 39 artışla 39GWh idi. 3C alanında, yumuşak paket penetrasyon oranı% 65'i aştı ve bu gösterge hala büyüyor. Elektrikli bataryalar alanında henüz ana akım güzergah haline gelmemiş olan soft pack'lerin penetrasyon oranı yaklaşık% 13 iken, son yıllarda yüksek enerji yoğunluğunu teşvik eden genel politika trendi altında penetrasyon oranı hızla artmaktadır. 2022 yılına kadar Çin'in yumuşak paket lityum pil pazarının, ortalama yıllık bileşik büyüme oranı yaklaşık% 35 ile 124GWh'ye ulaşacağı ve güç pili alanındaki penetrasyon oranının% 40'a ulaşması bekleniyor.
(Kaynak: mikro kanal kamu numarası "Önemli Yatırımlar" Kimliği: JD_Capital Yazar: Du Jian, Liu Xiaotong)
Sektör araştırmalarına göre, 2018'de TOP20 yerli güç pil kurulu kapasitesi arasında, yumuşak paket lityum pil şirketlerinin sayısı 14'e ulaştı, bunların yarısı yumuşak paket lityum piller oluşturdu ve yumuşak paket teknolojisi rotası giderek daha fazla pil şirketi kazandı. Dikkat.
Şu anda sektörde temel bir fikir birliği oluşmuştur.Yüksek enerji yoğunluklu bataryaları destekleyen politikaların arka planı altında, soft-pack lityum bataryaların binek araç alanındaki penetrasyon hızı hızlanmaya devam edecek, üretim kapasitesi oranı da hızla artacaktır. Rekabetçi akü şirketleri, ölçek ve sermaye açısından daha fazla fırsata sahip olacak.
fırsat:
1. Önde gelen yerel güç yazılım paketi kararsızdır ve bir sonraki "Ningde dönemi" nin doğması bekleniyor.
Power soft pack'lerin teknik rotası ile ilgili olarak, denizaşırı üreticiler daha erken başladılar.Küresel pazar ağırlıklı olarak LGC ve AESC tarafından kontrol ediliyor. İkisi, birçok ana akım otomobil şirketinin ilk on küresel satış modelini destekliyor.Ayrıca, SK'nin daha fazla teknik rezervi de var. Yerli elektrikli yumuşak paket teknolojisi rotası geç başladı. Şu anki büyük şirketler arasında Funeng Technology, Tianjin Gateway, Guoneng Battery, Carnegie, Thornton, vb. Birçok geleneksel sert kabuklu pil üreticisi de aktif olarak dağıtım yapıyor.
Son yıllarda, yerli elektrikli yumuşak paket batarya üreticileri pazarlarını hızla genişletmiş olsalar da, yerli sanayi zincirinin yukarı ve aşağı akışındaki gecikme nedeniyle hala denizaşırı üreticilerin gerisinde kalıyorlar. Gelecekte batarya teknolojisinin ve yerli power soft pack üreticilerinin üretim sürecinin sürekli optimizasyonu ile yerli üretimin orta ve arka aşamalarındaki anahtar ekipmanların proses eşleştirmesi ve otomasyonu iyileştirilecek, yerli yüksek kaliteli alüminyum plastik film ve ilgili temel malzemelerin seri üretimi gerçekleştirilecektir. Yalnızca üreticiler küresel rekabette daha fazla pazar payı yakalayabilir ve böylelikle alt bölüm alanında gerçek lider şirketleri ortaya çıkarabilir ve geleneksel sert kabuklu pil üreticilerinin köşe sollamasını gerçekleştirerek yumuşak güç paketleri alanında "Ningde çağı" nı doğurabilir.
2. Yumuşak ambalaj için anahtar malzemelerde yüksek büyüme bekleniyor ve önde gelen işletmeler alüminyum-plastik filmde ortaya çıkacak.
Alüminyum-plastik film, yüksek teknik engellere sahip yumuşak paket lityum piller için benzersiz bir çekirdek malzemedir.Şu anda, yerelleştirme darboğazı açıktır ve uzun süre ithalata bağımlıdır. Yumuşak paket lityum pil endüstrisinin hızla gelişmesiyle birlikte, Çin'in alüminyum-plastik film talebinin 2018'den 2022'ye yıllık ortalama bileşik büyüme oranının% 21.0 olduğu ve alüminyum-plastik film talebinin 2022'de 340 milyon metrekareye ulaşacağı tahmin ediliyor. Şu anda, alüminyum-plastik film pazarı hala bariz bir oligopol durumunda. Japonya'nın DNP'si, Showa Denko ve TT, küresel alüminyum-plastik film pazarının yaklaşık% 90'ını oluşturuyor. Bazı Çinli şirketler daha fazla teknolojik birikimi ve atılımları tamamlamış olsalar da, aşağı akış yumuşaklığı elde etmekten hala çok uzak. Tedarik zinciri onayı ile lityum pil üreticilerinin toplu alımı arasında hala büyük bir boşluk var. Önümüzdeki iki yıl içinde dijital soft-pack lityum piller alanındaki alüminyum-plastik filmlerin hızla yerelleştirilmesi ve güç pilleri alanındaki yerelleştirme sürecinin de önemli ölçüde hızlanması beklenmektedir.Güç pil diyafram endüstrisinin gelişim tarihine benzer şekilde yeni alüminyum-plastik filmler de ortaya çıkacaktır. Lityum pil endüstrisi zincirinin yıldız kuruluşu.
3. Özel yumuşak paket lityum pil ekipmanında ilk hamle avantajına sahip şirketler, endüstrinin hızlı büyümesinden ilk yararlanacaklar.
Yumuşak paketin ve sert kabuklu lityum pilin işlemi ve ekipmanı, karıştırma, kaplama ve haddeleme gibi önceki üretim bağlantılarında temelde aynıdır.Ancak, ambalaj malzemesi yumuşak bir alüminyum-plastik film olduğu için, yumuşak paket lityum pilin arkasına sıvı enjeksiyon ve kapsülleme işlemi benzerdir. Sert kabuklu pillerde büyük farklılıklar vardır ve orta ve geç üretim ekipmanları için daha özel gereksinimler öne sürülmüştür.
Yumuşak paket lityum pillerin penetrasyon oranındaki sürekli artış ve yeni üretim kapasitesinin sürekli inişiyle birlikte, orta ve geç aşama üretim ekipmanlarına olan talebin sürekli artmasına neden olacaktır.Orta ve arka uç ekipmanlarda yumuşak paket lityum pillerin çekirdek teknolojisine hakim olan üreticiler, kapasite genişlemesinden yararlanmaya öncülük edeceklerdir. Endüstrinin hızlı büyümesinin getirdiği getirilerin tadını çıkarın. 2018'den 2022'ye kadar, yumuşak paketli güç pilleri için yeni profesyonel ekipmanlara yönelik kümülatif talebin, ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 40 ile yaklaşık 13,5 milyar yuan olduğu tahmin edilmektedir.
01. Sektöre genel bakış
Sektör araştırmalarına göre, 2018'de TOP20 yerli güç pil kurulu kapasitesi arasında, yumuşak paket lityum pil şirketlerinin sayısı 14'e ulaştı, bunların yarısı yumuşak paket lityum piller oluşturdu ve yumuşak paket teknolojisi rotası giderek daha fazla pil şirketi kazandı. Dikkat.
Şu anda sektörde temel bir fikir birliği oluşmuştur.Yüksek enerji yoğunluklu bataryaları destekleyen politikaların arka planı altında, soft-pack lityum bataryaların binek araç alanındaki penetrasyon hızı hızlanmaya devam edecek, üretim kapasitesi oranı da hızla artacaktır. Rekabetçi akü şirketleri, ölçek ve sermaye açısından daha fazla fırsata sahip olacak.
1.1 Sektör tanımı
Farklı paketleme biçimlerine göre, lityum piller esas olarak sert kabuklu kare, sert kabuk silindirik ve yumuşak paketlenmiş lityum pillere ayrılır. Yumuşak paket lityum pilin dış ambalajı, bir termal paketleme işlemi kullanılarak alüminyum-plastik filmdir, diğer iki tip pil ise metal malzemelerden ve bir lazer kaynak işlemi kullanılarak yapılır.
Tablo 1: Üç tür ambalaj lityum pilinin karşılaştırması
Sert kabuklu lityum pillerle karşılaştırıldığında, yumuşak paket lityum piller, görünüm tasarımı ve uygulaması açısından aşağıdaki avantajlara sahiptir:
1) Yüksek güvenlik performansı, yüksek enerji durumunda düşük patlama riski. Yapı olarak, yumuşak paket lityum pil, alüminyum-plastik kompozit film ile paketlenmiştir.Güvenlik sorunları ortaya çıktığında, yumuşak paket lityum pil genellikle patlayacak ve çatlayacak ve sert kabuklu lityum pil, içeride biriken enerji ve gaz nedeniyle patlayacaktır.
2) Monomer ve sistemin yüksek enerji yoğunluğu. Alüminyum-plastik film kullanımı nedeniyle, yumuşak paket lityum piller yapısal parçaların uygulanmasını azaltır.Aynı kapasiteye sahip çelik kabuklu lityum pil ile karşılaştırıldığında, ağırlık yaklaşık% 40 azaltılabilir ve alüminyum kabuk lityum pil yaklaşık% 20 azaltılabilir ve enerji yoğunluğu büyük ölçüde iyileştirilir. Şu anda, Çin'de halka açık bilgilere sahip yumuşak paket lityum pil hücrelerinin enerji yoğunluğu yaklaşık 260 Wh / kg'dir ve enerji yoğunluğu, aynı malzeme sistemi ve kapasiteye sahip sert kabuklu lityum pillerden çok daha yüksektir.
3) Zayıflatmanın meydana gelmesi kolay değildir ve döngü performansı iyileştirilir. Sistem söz konusu olduğunda, yumuşak paket lityum pilin iç direnci, pilin kendi kendine deşarjını büyük ölçüde azaltabilen sert kılıf lityum pilinkinden daha küçüktür; diğer yandan, yumuşak paket lityum pil daha uzun bir döngü ömrüne sahiptir ve test, 100 döngü zayıflama olduğunu gösterir. Alüminyum kabuktan% 4 -% 7 daha az.
4) Esnek görünüm tasarımı. Yumuşak paket lityum pil, PACK kutusunun belirli boyutuna göre özelleştirilebilir.Hücreler, müşterilerin farklı ihtiyaçlarını karşılamak için pil kutusunun iç alanını tam olarak kullanmak için çeşitli pil yollarında düzenlenebilir.
Yukarıdaki avantajlara ek olarak, yumuşak paket lityum pillerin de zayıf tutarlılık, yüksek maliyet ve şişkinlik ve sıvı sızıntısı gibi eksiklikleri vardır. Tutarlılık ve maliyet sorunları, büyük ölçekli üretim, temel ekipmanın otomasyon düzeyinin yükseltilmesi ve alüminyum-plastik film gibi temel malzemelerin yerelleştirilmesi yoluyla çözülebilir. Titreşimi azaltmak için alüminyum-plastik film, sızdırmazlık teknolojisi ve modül takviyesinin kalitesi iyileştirilerek gaz ve sıvı sızıntısı iyileştirilebilir veya hatta çözülebilir.
1.2 Endüstriyel zincirin şematik diyagramı
Yumuşak paket lityum pil sanayi zincirinin yukarı akışı, lityum pil hücreleri, modüller ve PACK için çeşitli hammaddeler, özellikle katot malzemeleri, anot malzemeleri, elektrolitler, ayırıcılar, yapısal parçalar vb. Endüstriyel zincirin aşağı akışı, esas olarak 3C tüketici pilleri (akıllı telefonlara, dizüstü bilgisayarlara vb. Uygulanan), güç pilleri (elektrikli bisikletlere, yeni enerji araçlarına vb. Uygulanan) ve enerji depolama pillerine (mobil baz istasyonu gücüne uygulanan) ayrılan lityum pillerin destekleyici uygulama alanıdır. , Rüzgar ve güneş enerjisi üretim tesisleri, vb.) Üç ana alanda.
Şekil 2: Yumuşak paket lityum pil endüstri zincirinin şematik diyagramı
Tablo 2: Yumuşak paket lityum pilin temel bileşenlerinin performans analizi
1.3 Statüko ve Sektörel Gelişim Eğilimi
Küresel güç lityum pil teknolojisi geliştirme durumu perspektifinden bakıldığında, Çin ve Japonya çoğunlukla sert kabuklu lityum pil teknolojisi rotalarını kullanır ve Güney Kore, çoğunlukla yumuşak paket lityum pil teknolojisi rotalarını kullanır. Bunların arasında, Çin'deki kare sert kabuklu lityum pillerin temsili üreticileri Ningde Times, BYD, Guoxuan High-tech vb., Silindirik sert kabuklu lityum pillerin temsili üreticileri BAK, Lishen vb. Ve yumuşak paket lityum pillerin temsili üreticileri Funeng Technology ve Tianjin Gateway'dir. , Beijing Guoneng, vb .; Japonya'nın sert kılıflı lityum pilinin ana teknik rotası silindir şeklindedir, temsili üretici Panasonic'tir ve yumuşak paket lityum pil temsilcisi üreticisi AESC'dir; Koreli sert kılıflı lityum pil temsilcisi üreticisi SDI ve yumuşak paket lityum pil temsilcisi üreticileri LG ve SK'dir.
LG Chem, yumuşak paket güç pillerinde dünya lideridir. 2015/2016/2017 döneminde, LG Chemin güç pili sevkiyatları sırasıyla 1.3 / 1.9 / 4.8GWh idi ve küresel sevkiyatlarda 7/6/4 oldu. LG Chem, 2009 gibi erken bir tarihte, Hyundai-Kia ile stratejik bir ortaklığa ulaştı. Şu anda, ana müşterileri arasında GM, Renault, Hyundai-Kia, Volvo, CTT, vb. Ana destek modelleri Chevrolet Bolt, Volt, Renault Zoe. LG Chem'in planına göre, üçüncü nesil pilin 2020'de piyasaya sürülmesi ve mevcut seri üretilen pilin enerji yoğunluğundan% 50 daha yüksek olan 700 Wh / L enerji yoğunluğu hedefiyle piyasaya sürülmesi bekleniyor. AESC, büyük beğeni toplayan Leaf de dahil olmak üzere Nissan'ın modellerini desteklemektedir.Şirket ağırlıklı olarak lityum manganat pil yolunu kullanmaktadır.Ancak, otomobil şirketlerinin artan enerji yoğunluğu gereksinimleri nedeniyle, lityum manganat yolu marjinalleşme riskiyle karşı karşıyadır. Şirketin resmi web sitesine göre, AESC'nin en yeni Leaf için yumuşak paket pillerinin enerji yoğunluğu 224 Wh / kg'dır.
Yurtiçi elektrikli batarya üreticileri, denizaşırı ana akım üreticilerle karşılaştırıldığında, yumuşak paket lityum piller alanında üretim kapasitesi düzeni ve ürün performansında hala geride kalıyor.Ancak, 2018'den bu yana, ana akım yerli elektrikli yumuşak paket üreticileri sık sık hareket etti ve uluslararası endüstri zincirindeki konumları sürekli olarak iyileştirildi. Ningde Times resmi olarak Nissan'a yumuşak paket güçlü lityum piller tedarik ediyor. Yiwei Lithium Energy ve Daimler bir yumuşak güç paketi tedarik anlaşması imzaladı. Fosun Holdings Tianjin Gateway, sektördeki ilk üçü doğrudan hedeflemeyi hedefliyor. Guoxuan Hi-Tech Power'ın yumuşak paket lityum pil üretim kapasitesi yakında tamamlanacak , Yerli güç yumuşak paket lityum pillerin enerji yoğunluğu yeni zirvelere ulaşmaya devam ediyor.
Üç tip lityum pil, kare, silindirik ve yumuşak paket üretimindeki değişikliklere bakıldığında, yumuşak paketlerin pazar payı artmaya devam ediyor. Küresel pazarda, 2015 yılında yumuşak paket pillerin çıktısı, her biri yaklaşık% 36'ya karşılık gelen yaklaşık 34GWh'lik kare pillerinkine eşdeğer olmuştur, silindirik piller ise yaklaşık% 28'tir. Çin Kimyasal ve Fiziksel Güç Endüstrisi Birliği'ne göre, Çin'deki yumuşak paket, kare ve silindirik pil üretimi 2011'de sırasıyla% 22,1,% 60,1 ve% 17,8 olurken, üç tür 2017'de sırasıyla% 39,7 oldu. % 36,1,% 24,2, yumuşak paket pillerin pazar payı altı yılda% 17,6 arttı. Bunlar arasında 3C alanında yumuşak paket penetrasyon oranı% 65'i aştı ve bu gösterge hala büyüyor ancak büyüme hızı yavaşlıyor; güç pili alanında yumuşak paket penetrasyon oranı yaklaşık% 13'tür ki bu da son yıllarda yumuşak paket lityum pillerin oranını artırmaktadır. Hızlı iyileştirmenin doğrudan sürücüleri.
Şekil 3: Çin'in 2011'den 2018'e kadar yıllık üç çeşit lityum pil (GWh) üretimi
Son yıllarda, yumuşak paket lityum piller, güç pilleri alanında giderek daha fazla kabul görmektedir. Uluslararası otomobil şirketleri arasında GM, Nissan ve Ford gibi yeni enerji üst düzey modeller, yumuşak paket lityum pil teknolojisi rotasını benimsedi. Araç modelleri açısından, dünyanın en iyi 10 yeni enerji sıcak satış modeli arasında, 2017 yılında 4 modele soft-pack lityum piller, 3 modele ise 2018 yılının ilk Mayıs ayında soft-pack lityum piller takıldı; satış açısından dünyanın en iyi 10 yeni enerji modeli sıcak satış oldu Modeller arasında kare sert kabuklu, silindirik sert kabuklu ve yumuşak paket lityum pillerin küresel yeni enerji aracı satışları neredeyse eşit paya sahipti. 2017'de sırasıyla% 10,% 9 ve% 8 oldu. 2018 yılının ilk beş ayında sırasıyla% 12,% 10 ve 10 oldu. %. Farklı pillerin pazar payı büyük ölçüde destekleyen modellerin satış hacmine bağlı olduğundan, yıldız modeller pillerin geliştirilmesinde güçlü bir öncü role sahiptir. Soft-pack lityum pillerle donatılan yıldız modeller arasında GM Chevrolet Bolt'un 2017'deki satışları yaklaşık 42 kat artarak 26.000, Renault ZOE'nin satışları ise% 44 artışla 31.300 oldu. 2018 yılında yumuşak paket destekleyici modellerin toplam satışının 140.000'i aşacağı ve yıl boyunca% 40'ın üzerinde bir büyüme oranını koruyacağı tahmin edilmektedir.
Aynı zamanda, yumuşak paket lityum pil teknolojisi rotasının kademeli olarak tanınmasıyla, teknik göstergeleri daha olgun hale geliyor ve daha hızlı yineleniyor. Enerji yoğunluğunu örnek alırsak 2016'dan beri yaşanan gelişme hızlı olarak tanımlanabilir.
Tablo 3: Yumuşak paket lityum pillerin enerji yoğunluğunun gelişimi
Not: 2017'nin sonunda piyasaya sürülen yeni Leaf, NCM622 pilleri kullanır ve sistem enerji yoğunluğu, pil hücresi enerji yoğunluğunun (224 Wh / kg)% 65'inden elde edilir.
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
02. Talep tarafı analizi
2.1 Pazar talebinin sürekli büyümesi için itici faktörler
2.1.1 Yumuşak paket aküler, yeni enerji araçlarının hızlı gelişiminden yararlanacak
"On Üçüncü Beş Yıllık" Ulusal Stratejik Gelişen Sanayi Geliştirme Planı ve diğer politikaların tümü, 2020 yılına kadar, o yıl 2 milyondan fazla aracın üretim ve satışına ve 5 milyondan fazla aracın kümülatif üretim ve satışına ulaşma hedefini önermektedir. Enerji tasarrufu ve yeni enerji araç teknolojisi yol haritası 2020/2025/2030 itibarıyla araçların yıllık üretim ve satış ölçeğinin sırasıyla 30 / 3.500 / 3800 milyon araca ulaşacağını ve bunun yeni enerji araçlarının yıllık satışlarının toplam satışların% 7 /% 15'inden fazlasını oluşturacağını önermektedir. /% 40, yani toplam satış hacmi 210/525 / 15,2 milyon aracı aşıyor.
Şekil 4: Enerji tasarrufu ve yeni enerjili araç teknolojisi yol haritası, gelecekteki yeni enerjili araç pazarı ölçeğinde hedefler önerdi
2018 yılında, yeni enerji araçları yıldan yıla hızlı büyümesini sürdürdü. Otomobil endüstrisi üzerinde artan aşağı yönlü baskı bağlamında, Çin'in yeni enerji araçları iyi gelişiyor. Çin Otomobil Üreticileri Birliği'nin istatistiklerine göre 2018 yılında yeni enerji araçlarının üretimi ve satışı geçen yılın aynı dönemine göre% 59,9 ve% 61,7 artışla sırasıyla 1,27 milyon ve 1,256 milyon oldu. Bunlar arasında, saf elektrikli araç üretimi ve satışı bir önceki yılın aynı dönemine göre sırasıyla% 47,9 ve% 50,8 artışla 986.000 ve 984.000 olurken, plug-in hibrit araçların üretim ve satışı sırasıyla 283.000 ve 271.000 oldu. Yakıt hücreli araçların üretimi ve satışı% 122 ve% 118 artarak 1.527 adedi tamamladı.
Şekil 5: 2015 ~ 2018 Çin'in yeni enerji aracı satışları (10.000 adet)
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2018 yılında, Çin'in toplam kurulu güç pil kapasitesi yıllık% 56,5 artışla yaklaşık 56,98 GWh oldu. Araç arızası açısından 2018 yılında yeni enerjili binek araç akülerinin kurulu kapasitesi yıllık% 141 artışla yaklaşık 33,1 GWh; binek araç akülerinin kurulu kapasitesi ise yıllık% 21 artışla yaklaşık 17,3 GWh; özel amaçlı araç akülerinin kurulu kapasitesi ise yıllık artışla yaklaşık 6,6 GWh oldu. % 22 düşüş. Farklı pil şekilleri perspektifinden bakıldığında, prizmatik pillerin kurulu gücü 2018'de yaklaşık 42,2 GWh idi ve% 74,1'e tekabül ediyordu; yumuşak paket pillerin kurulu gücü yaklaşık 7,6 GWh idi ve% 13,4'tü; silindirik pillerin kurulu gücü yaklaşık 7,1 GWh idi ve% 12,5'ti.
Şekil 6: 2011'den 2018'e kadar Çin'in toplam kurulu güç pil kapasitesi (GWh)
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2.1.2 Sübvansiyon politikası ve enerji yoğunluğu birbirine bağlıdır ve yumuşak paket gücü lityum pil talebi hızlanmaktadır
Nisan 2017'de Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu ve Bilim ve Teknoloji Bakanlığı ortaklaşa "Otomobil Endüstrisi için Orta ve Uzun Vadeli Kalkınma Planı" nı yayınladı ve "2020 yılına kadar güç pil hücrelerinin spesifik enerjisinin 300 Wh / kg veya daha fazlasına ulaşacağını ve 350 Wh / kg'a ulaşmaya çalışacağını" açıkça şart koştu. , Sistemin özgül enerjisi 260 Wh / kg'a ulaşmaya çalışacak ve maliyet 1 yuan / Wh'nin altına düşürülecek. 2025 yılına kadar, güç pil sisteminin özgül enerjisi 350 Wh / kg'a ulaşacak "; Şubat 2018'de Maliye Bakanlığı, Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, Bakanlık ve Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu ortaklaşa "Yeni Enerjili Araçların Tanıtımı ve Uygulanmasına Yönelik Mali Teşvik Politikasının Ayarlanması ve İyileştirilmesi Tebliği" ni yayınlarken, aynı zamanda 2018 yeni enerjili araç sübvansiyon politikasını yolculara rehberlik edecek şekilde düzenlemek için "Yeni Enerji Aracı Teşvik Sübvansiyon Programı ve Ürün Teknik Gereksinimleri" yayınladı Yüksek enerji yoğunluğuna sahip yüksek kaliteli araçların gelişme eğilimi açıktır. Yukarıda belirtilen politikalar tarafından yönlendirilen yumuşak paket lityum piller, benzersiz enerji yoğunluğu avantajları nedeniyle giderek daha fazla alt otomobil üreticisi tarafından araç destekleyici piller olarak kullanılıyor.Sektör, yumuşak paket lityum pillerin 2022 yılına kadar güç sektörüne girmesi konusunda iyimser. Oranın% 40'a ulaşması bekleniyor.
Tablo 4: 2018 ve 2017 yıllarında sübvansiyonların karşılaştırması
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2.1.3 Yumuşak paket 3C lityum pillere olan talebin iyileştirilmesi için hala yer var ve penetrasyon oranının% 75'e yükselmesi bekleniyor
3C lityum pillerin büyüme hızı yavaşladı, ancak çeşitlendirme ve üst düzey ürün yapısı ile, yumuşak paket lityum pillerin penetrasyon hızında küçük bir artış için hala yer var. Dizüstü bilgisayarlar ve akıllı telefonlar gibi geleneksel tüketici elektroniği ürünlerinin penetrasyon oranı yüksek olmuştur ve ilgili terminal ürün sevkiyatları yavaşça artmıştır veya hatta bir düşüş riskine girmiştir. Bu, 3C alanında lityum pil talebinde bir yavaşlamaya yol açmıştır. , Ultra ince dizüstü bilgisayarlar, akıllı giyilebilir cihazlar, VR cihazları, drone'lar gibi yüksek oranlı lityum piller pazarı hala hızlı bir büyüme gösteriyor ve tek şarj kapasitesi arttı.Tüketici lityum pillerinin (şarjlı) satışlarının kapsamlı bir şekilde artması bekleniyor. Hızın son iki yılda yaklaşık% 10'u koruması muhtemeldir. 3C alanındaki yumuşak paket lityum pillerin mevcut penetrasyon oranı% 65'e ulaştı ve önümüzdeki 5 yıl içinde% 75'e biraz artması bekleniyor ve 2022'de talebin 38.2GWh'ye ulaşması bekleniyor.
Şekil 7: 2011'den 2022'ye kadar Çin'in 3C yumuşak paket lityum pil ve 3C sert kılıflı lityum pil pazarı ölçeği ve yumuşak paket lityum pil penetrasyon oranı
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2.2 Yumuşak paket lityum pillere olan talep artmaya devam ediyor
2018 yılında, Çinin lityum pil sevkiyatları toplam 102GWh olarak gerçekleşti ve dijital elektronik piller, güç pilleri ve enerji depolama pilleri sırasıyla 39GWh, 57GWh ve 6GWh olarak gönderilen küresel gönderilerin% 50'sini oluşturdu; Çinin lityum pil sevkiyatlarının 2022 yılına kadar gönderilmesi bekleniyor. Hacim, ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 28 ile 275 GWh'ye ulaştı; dijital elektronik piller, güç pilleri ve enerji depolama pillerinin sevkiyatları sırasıyla 51GWh, 210GWh ve 14GWh idi.
Şekil 8: Çinin çeşitli türlerde lityum pil (GWh) gönderileri
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2022 yılına kadar Çin'in yumuşak paket lityum pil pazarının, yıllık ortalama bileşik büyüme oranı% 34,9 ile 123,7 GWh'ye ulaşacağı tahmin ediliyor. Batarya enerji yoğunluğu gereksinimlerindeki artışla birlikte, 2022 yılına kadar, yumuşak paketlenmiş lityum pillerin güç alanındaki penetrasyon oranı% 40'a ulaşabilir.
Şekil 9: Çin'in yumuşak paket lityum pili ve yumuşak paketli güç lityum pil pazar ölçeği (GWh)
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2.3 Yumuşak paket lityum pil endüstrisi zincirinde artan fırsatlar
2.3.1 Alüminyum plastik filmin pazar ölçeği ve büyüme oranı
Yumuşak paket lityum pil endüstrisinin hızla gelişmesiyle birlikte, çekirdek hammadde alüminyum plastik film talebinin yıllık ortalama% 20,9 bileşik büyüme oranıyla 2022 yılına kadar 340 milyon metrekareye ulaşması bekleniyor.Bunlardan dijital ve güç alanlarında alüminyum plastik film talebi 2,1'e, 130 milyon metrekare.
Şekil 10: Çin'in alüminyum plastik film pazarı ölçeği (10.000 metrekare)
Not: 1GWh dijital yumuşak paket lityum pilin 5,5 milyon metrekare alüminyum plastik filme ve 1GWh'lik yumuşak paket lityum pilin 1,5 milyon metrekare alüminyum plastik film gerektirdiği varsayılmaktadır.
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2.3.2 Yumuşak paket lityum pil için özel ekipmanın pazar ölçeği ve büyüme oranı
Yumuşak paket lityum pil endüstrisinin hızlı gelişimi ile, yumuşak paket lityum piller için özel ekipmana olan talep artmaya devam edecektir. Ningde Times'ın prospektüsünde açıklanan verilere göre, yerli pil üreticilerinin mevcut ortalama 1GWh kapasitesi, yaklaşık 300 milyon yuan ekipman yatırımına karşılık geliyor ve yumuşak paket ekipmanın yatırım yoğunluğu biraz daha yüksek. Bunlar arasında ilk, orta ve son aşamalara karşılık gelen lityum pil ekipmanının değeri sırasıyla% 40,% 30 ve% 30'dur.Yumuşak paket rotasına karşılık gelen benzersiz ekipman, yani orta ve arka aşama ekipmanı yaklaşık% 60'tır. Söz konusu tahminlere göre, 2018-2022 Yumuşak paketli güç pilleri için yeni özel ekipman için yıllık talep yaklaşık 13,5 milyar yuan ve ortalama yıllık piyasa büyüklüğü yaklaşık 2,7 milyar yuan'dır.
03. Arz tarafı analizi
3.1 Genel arz durumu ve önemli oyuncular
Hafif güç paketi lityum pilleri toplu üretme yeteneğine sahip yabancı şirketler arasında Güney Korenin LGC, SKI ve Japonyanın AESCsi yer alır; yerel büyük güç yumuşak paket lityum pil şirketleri arasında Funeng Technology, Tianjin Gateway, Guoneng Battery, Weihong Power, Tianjin, Carnegie New Energy, vb., Son yıllarda Yiwei Lithium Energy, Wanxiang A123, Penghui Energy ve Polyfluoride de aktif olarak güç yumuşak paketi lityum pil alanını kullanıyor. Dünyanın en büyük yumuşak güç paketi lityum pil şirketleri ve kapasite planları aşağıdaki gibidir:
Tablo 5: Başlıca küresel güç yazılım paketi lityum pil şirketleri ve kapasite planlaması
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
En çok satan modelleri destekleyen yerli ve yabancı ana akım power soft pack lityum pil üreticileri aşağıdaki gibidir:
Tablo 6: Ana yerli ve yabancı yumuşak paket lityum piller ve destekleyen modeller
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
2018 yılında, yeni enerji araçları için yumuşak paket güç pillerinin toplam kurulu gücü, yıllık% 63,5 artışla yaklaşık 7,62 GWh oldu ve toplam kurulu gücün% 13,4'ünü oluşturdu. Bunlar arasında, ilk on güç pil şirketinin yumuşak paket pillerinin kurulu kapasitesi yaklaşık 6,31 GWh'dir ve bu, yumuşak paket pillerin toplam kurulu kapasitesinin% 82,8'ini oluşturur. İlk 10 şirket (kurulu güç seviyesi sırasına göre): Funeng Technology, Guoneng Battery, Carnegie New Energy, Wanxiang One Two Three, Thornton New Energy, Weihong Power, Gateway Power, Ningde Times, Menguli Power, Tianjin Yeni Enerji.
Tablo 7: 2018'de kurulu güç pilleri ve yumuşak paket güç pilleri kapasitesine sahip İLK 10 şirketler
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
Ocak-Ekim 2018 arasında, güç bataryası şirketleri kurulu kapasite açısından TOP20 arasında yer aldı.Saf yumuşak paketli güç batarya şirketleri arasında Funeng Technology, Tianjin Gateway, Guoneng Battery, Wanxiang, Canai ve Thornton yer alıyor. Ekim ayında, o ay yumuşak paket pillerin kurulu kapasitesine sahip ilk beş şirket şunlardı: Funeng Technology, Carnegie Battery, CATL, Thornton ve Guoneng Battery.
Tablo 8: 2015 ~ 2018 Ocak-Ekim 2018 toplam kurulu güç pili TOP10 saf yumuşak paket kurumsal renk tanımlama (GWh)
Not:
1) Ocak-Ekim 2018 arasında, Gateway, Thornton ve Carnegie'nin üç yumuşak ambalaj üreticisinin kurulu kapasitesi yaklaşık 0,35 Gwh'dir ve bu da kabaca 10. Penghui ile aynıdır.
2) CATL, Nissan'a Ağustos 2018'de, o ay 5,2MWh arz ile tedarik etmeye başladı, ancak genel olarak mevcut yumuşak paket üretimi hala düşük.
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
Gelecekte, pazar katılımcıları arasındaki rekabet esas olarak ürün Ar-Ge yineleme yeteneklerine, yüksek kaliteli ve sofistike yönetim, kapsamlı maliyet kontrolü ve yüksek kaliteli müşteri düzeni ele geçirmelerine yansıyacaktır:
Ürün Ar-Ge yineleme yeteneği: Politikalar tarafından yönlendirilen sektördeki büyük oyuncular enerji yoğunluğunu sürekli iyileştiriyor, ancak yeni enerji araçları için bir güç kaynağı olarak yumuşak paket piller, enerji yoğunluğuna ek olarak yüksek güvenlik ve stabiliteye sahip olmalıdır. Bu, üreticilerin üretim sürecini sürekli olarak yükseltmelerini, mikro yapı tasarımını istikrarlı bir şekilde geliştirmelerini ve kendi kendine deşarj oranını sürekli olarak düşürmelerini gerektirir. Bunun arkasında, pil üreticilerinin sürekli bir Ar-Ge ve yineleme gücüne sahip bir sisteme sahip olması gerekir ve çok sayıda temel teknik gösterge, sektörde gerçekten lider bir konum oluşturmak için el ele gidebilir.
Yüksek kalite ve detaylı yönetim seviyesi açısından: Ar-Ge yineleme gücüne sahip olmanın temelinde, gerçek üretimdeki yumuşak paket güç pil şirketlerinin, üretim verimliliği, ürün tutarlılığı ve güvenilirlik gibi göstergelere özel dikkat göstermeleri gerekir. Geleneksel atölye yönetimi ve kalite kontrol önlemleri temelinde, üretim hattının otomasyon derecesini iyileştirmek, üretim verimliliğini, ürün tutarlılığını ve güvenilirliği iyileştirmenin ana yoludur.Entegre otomatik ekipman modülü üretimini benimseyerek, tüm hattın verimliliği ve verimliliği büyük ölçüde iyileştirilebilir. Ürünlerin geçiş oranı, kaliteyi, güvenliği ve çevre dostu üretimi güçlendirir, bu da kaliteyi artırırken genel üretim maliyetlerini de düşürür.
Kapsamlı maliyet kontrolü açısından: Anahtar ekipmanların ve temel malzemelerin yerelleştirilmesi, şirketlerin maliyetleri düşürmesi için ana önlemdir. Gelecekte, yüksek kaliteli ve düşük maliyetli yerli alüminyum-plastik film ve diğer önemli malzeme tedarik kaynaklarına sahip ilk şirket olacak ve yüksek performanslı çekirdek ekipman yumuşak paket güç pil şirketleri geliştirmek için yerli ekipman üreticileri ile başarılı bir şekilde işbirliği yapacak ve bu da giderek daha şiddetli rekabette üstünlük kazanacak. Örnek olarak lamine ekipmanı ele alırsak, Greensun, Jiade Automation, Jiyang Intelligent, Hongbao, Chaoye Precision, Xinyu Intelligent vb. Gibi derin endüstri birikimine sahip geleneksel markalar, yumuşak pil üreticilerinin en son teknolojik gereksinimleri ile birlikte Ar-Ge yinelemesini hızlandırıyor. Pil şirketlerinin maliyetleri düşürmesine, kaliteyi artırmasına ve verimliliği artırmasına yardımcı olun.
Yüksek kaliteli müşterilerin yerleşim düzeni açısından: Güç aküsü üreticilerinin sevkiyat hacmi, doğrudan destekleyici modellerinin sayısına ve satışına bağlıdır.Gelecekte yeni enerji araçlarına olan talebin patlamasıyla, güç aküsü şirketleri rekabette öne çıkmak istiyorlarsa, yüksek kaliteli müşterileri birbirine bağlamalıdır. , Müşteri gelişiminden yararlanın ve ardından kendi pazar payında hızlı bir artış elde edin. Yazılım araştırma ve geliştirme, ürün kalitesi, üretim verimliliği, maliyet kontrolü vb. Açısından dahili becerileri uygularken, yumuşak paket güç üreticilerinin, OEM'lerin özelleştirilmiş ihtiyaçlarını karşılama perspektifinden ürün tasarımlarını optimize etmeleri ve elde etmek için büyük ölçekli üretim kapasitesini destekleme inşasını hızlandırmaları gerekir. Gelecekteki rekabette olumlu bir konum sağlamak için daha yüksek kaliteli müşteriler dağıtın.
3.2 Önemli bir yukarı akış malzemesi olan alüminyum plastik filmin yerelleştirilmesi için doğru zaman
Alüminyum-plastik film, yumuşak paket lityum pillerde kullanılan bir ambalaj malzemesidir.Çoklu plastik, alüminyum folyo ve yapıştırıcı katmanlarından oluşan yüksek mukavemetli, yüksek bariyerli çok katmanlı bir bileşiktir.Üç katmandan oluşur: bir dış bariyer katmanı, bir bariyer katmanı ve bir ısıyla yapışan katman. Her katman yapıştırıcı ile birleştirilir. Alüminyum plastik film, yumuşak paket lityum pilin sadece dış ambalajı değildir, aynı zamanda oksijen ve nemin dahili pil hücresine temas etmesini engellemede ve elektrolit korozyonunu önlemede rol oynar.Alüminyum plastik film hasar görürse, şişkinlik ve sızıntı meydana gelebilir.
Şekil 11: Alüminyum plastik filmin şematik diyagramı
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
Lityum pillerin elektrokimyasal özellikleri, alüminyum-plastik filmler için yüksek kalite gerekliliklerine ve yüksek teknik engellere sahiptir.Japonya DNP, Showa Denko ve TT'nin üç şirketi yaklaşık% 90 pazar payına sahiptir. Çoğu lityum pil malzemesinin yerelleştirilebileceği arka planı altında, alüminyum-plastik filmin yerelleştirme oranı yalnızca yaklaşık% 5'tir ve bu, yumuşak paket lityum pillerin maliyetinin azalmasını kısıtlayan önemli bir darboğaz haline gelmiştir ve ithalat ikamesi için acil bir ihtiyaç vardır.
Bu aşamada, yerli alüminyum-plastik film şirketleri bazı teknik darboğazları aşmıştır. Birkaç üreticinin ürününün bazı göstergeleri Japon muadili düzeyine ulaşmıştır. Kalite farkı temel olarak temel malzemelerin hazırlanmasına, iç tabakanın korozyon direncine ve derin çekme performansına yansımaktadır. Ayrıca kalınlık Uluslararası ana akım üreticilerle de belli bir boşluk var.
Tablo 9: Ana akım uluslararası üreticiler tarafından alüminyum-plastik film üretimi
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
Tablo 10: Yerli alüminyum-plastik film şirketlerinin durumu
Kaynak: Kamuya açık bilgiler, Jiuding Investment
04. Sanayi geliştirme eğilimleri ve özellikleri
Kısa vadede, hafif ve yüksek enerjili pillerin bir aracı olarak esnek paketleme, artan pazarın nispeten yüksek bir bölümünü işgal edecektir.Uzun vadede, tüm katı hal pilleri de yumuşak paket lityum güç üretimi ortak teknolojisine güvenmek zorundadır. Yeni enerji araçları için yeni politika, pil performansını iyileştirmek ve enerji yoğunluğunu artırmak için sinyaller yayınladı. Sübvansiyon eşiği artmaya devam ettikçe, yumuşak paket lityum piller, pil şirketlerinin enerji yoğunluğunu ve ürün rekabetçiliğini artırmalarına yardımcı olabilir.Gelecekte, yumuşak paket teknolojisi artan pazarda bir yer kaplayacaktır. Jiuding Investment, sektör araştırmaları ve uzman ziyaretleri aracılığıyla, güç yumuşak paket lityum pil endüstrisinin gelecekteki gelişiminin aşağıdaki ana eğilimleri ve özellikleri göstereceğine inanmaktadır:
1. Güç pillerine olan yüksek taleple birlikte, ev tipi yumuşak paketlerin penetrasyon oranı artmaya devam edecektir.
2018 yılında, Çin'in çeşitli lityum pil türlerinin toplam sevkiyatı, yıllık% 25 artışla 102GWh idi. Bunlar arasında 2018'de yumuşak paket lityum pillerin sevkiyatı, yıllık% 39 artışla 39GWh oldu. 3C alanında, yumuşak paket penetrasyon oranı% 65'i aştı ve bu gösterge hala büyüyor. Elektrikli bataryalar alanında henüz ana akım güzergah haline gelmemiş olan soft pack'lerin penetrasyon oranı yaklaşık% 13 iken, son yıllarda yüksek enerji yoğunluğunu teşvik eden genel politika trendi altında penetrasyon oranı hızla artmaktadır. 2022 yılına kadar Çin'in yumuşak paket lityum pil pazarının, ortalama yıllık bileşik büyüme oranı yaklaşık% 35 ile yaklaşık 124GWh'ye ulaşacağı ve güç pili alanındaki penetrasyon oranının% 40'a ulaşması bekleniyor.
2. Önde gelen yerli güç yazılım paketi kararsızdır ve bir sonraki "Ningde dönemi" nin doğması bekleniyor.
Power soft pack'lerin teknik rotası ile ilgili olarak, denizaşırı üreticiler daha erken başladılar.Küresel pazar ağırlıklı olarak LGC ve AESC tarafından kontrol ediliyor. İkisi, birçok ana akım otomobil şirketinin ilk on küresel satış modelini destekliyor.Ayrıca, SK'nin daha fazla teknik rezervi de var. Yerli elektrikli yumuşak paket teknolojisi rotası geç başladı. Şu anki büyük şirketler arasında Funeng Technology, Tianjin Gateway, Guoneng Battery, Carnegie, Thornton, vb. Birçok geleneksel sert kabuklu pil üreticisi de aktif olarak dağıtım yapıyor. Son yıllarda, yerli elektrikli yumuşak paket batarya üreticileri pazarlarını hızla genişletmiş olsalar da, yerli sanayi zincirinin yukarı ve aşağı akışındaki gecikme nedeniyle hala denizaşırı üreticilerin gerisinde kalıyorlar. Gelecekte batarya teknolojisinin ve yerli power soft pack üreticilerinin üretim sürecinin sürekli optimizasyonu ile yerli üretimin orta ve arka aşamalarındaki anahtar ekipmanların proses eşleştirmesi ve otomasyonu iyileştirilecek, yerli yüksek kaliteli alüminyum plastik film ve ilgili temel malzemelerin seri üretimi gerçekleştirilecektir. Yalnızca üreticiler küresel rekabette daha fazla pazar payı yakalayabilir ve böylelikle alt bölüm alanında gerçek lider şirketleri ortaya çıkarabilir ve geleneksel sert kabuklu pil üreticilerinin köşe sollamasını gerçekleştirerek yumuşak güç paketleri alanında "Ningde çağı" nı doğurabilir.
3. Yumuşak ambalaj için anahtar malzemelerde yüksek büyüme beklenebilir ve önde gelen işletmeler alüminyum-plastik filmde ortaya çıkacaktır.
Alüminyum-plastik film, yüksek teknik engellere sahip yumuşak paket lityum piller için benzersiz bir çekirdek malzemedir.Şu anda, yerelleştirme darboğazı açıktır ve uzun süre ithalata bağımlıdır. Yumuşak paket lityum pil endüstrisinin hızla gelişmesiyle birlikte, Çin'in alüminyum-plastik film talebinin 2018'den 2022'ye yıllık ortalama bileşik büyüme oranının% 21.0 olduğu ve alüminyum-plastik film talebinin 2022'de 340 milyon metrekareye ulaşacağı tahmin ediliyor. Şu anda, alüminyum-plastik film pazarı hala bariz bir oligopol durumunda. Japonya'nın DNP'si, Showa Denko ve TT, küresel alüminyum-plastik film pazarının yaklaşık% 90'ını oluşturuyor. Bazı Çinli şirketler daha fazla teknolojik birikimi ve atılımları tamamlamış olsalar da, aşağı akış yumuşaklığı elde etmekten hala çok uzak. Tedarik zinciri onayı ile lityum pil üreticilerinin toplu alımı arasında hala büyük bir boşluk var. Önümüzdeki iki yıl içinde dijital soft-pack lityum piller alanındaki alüminyum-plastik filmlerin hızla yerelleştirilmesi ve güç pilleri alanındaki yerelleştirme sürecinin de önemli ölçüde hızlanması beklenmektedir.Güç pil diyafram endüstrisinin gelişim tarihine benzer şekilde yeni alüminyum-plastik filmler de ortaya çıkacaktır. Lityum pil endüstrisi zincirinin yıldız kuruluşu.
4. Özel yumuşak paket lityum pil ekipmanında ilk hamle avantajına sahip şirketler, endüstrinin hızlı büyümesinden yararlanmaya öncülük edecekler.
Yumuşak paketin ve sert kabuklu lityum pilin işlemi ve ekipmanı, karıştırma, kaplama ve haddeleme gibi önceki üretim bağlantılarında temelde aynıdır.Ancak, ambalaj malzemesi yumuşak bir alüminyum-plastik film olduğu için, yumuşak paket lityum pilin arkasına sıvı enjeksiyon ve kapsülleme işlemi benzerdir. Sert kabuklu pillerde büyük farklılıklar vardır ve orta ve geç üretim ekipmanları için daha özel gereksinimler öne sürülmüştür. Yumuşak paket lityum pillerin penetrasyon oranındaki sürekli artış ve yeni üretim kapasitesinin sürekli inişiyle birlikte, orta ve geç aşama üretim ekipmanlarına olan talebin sürekli artmasına neden olacaktır.Orta ve arka uç ekipmanlarda yumuşak paket lityum pillerin çekirdek teknolojisine hakim olan üreticiler, kapasite genişlemesinden yararlanmaya öncülük edeceklerdir. Endüstrinin hızlı büyümesinin getirilerinin tadını çıkarın. 2018'den 2022'ye kadar, yumuşak paketli güç pilleri için yeni profesyonel ekipmanlara yönelik kümülatif talebin, ortalama yıllık bileşik büyüme oranı% 40 ile yaklaşık 13,5 milyar yuan olduğu tahmin edilmektedir.
(Kaynak: Jiuding Yatırım Yazarı: Du Jian, Liu Xiaotong)
