San Francisco olağanüstü hal ilan etti, Fed resmen teslim oldu ve bir sonraki "Pearl Harbor" olayı meydana geldi.
Güney Kore, İran, İtalya ve diğer ülkelerdeki yeni koronavirüs vakalarının sayısındaki hızlı artışla birlikte, haftalarca süren genel iyimser açıklamaların ardından, ABD yetkilileri şimdi en kötüsüne hazırlanmaları için uyarıda bulunuyor ve Amerikalılardan ABD hastalığına hazırlanmalarını istiyor. Kontrol ve Önleme Merkezi sözcüsü 27 Şubat'ta ABD'nin yeni taç pnömoni salgınının daha fazla yayılmasından korktuğunu söyledi. Kaliforniya'da bilinmeyen yeni bir koronavirüs enfeksiyon vakası bulundu ve 8400 kişi yeni taç pnömonisi için izlenecek. Sadece bir gün önce, San Francisco Şehir olağanüstü hal ilan etti ve Amerika Birleşik Devletleri'nde bunu yapan ilk büyük şehir oldu.
Piyasa hemen tepki gösterdi. ABD finans piyasası birkaç gün üst üste düşmeye devam etti. ABD borsası sadece dört günde 3,7 trilyon dolardan fazla değer kaybetti, aynı zamanda ABD Hazine getiri eğrisinin çeşitli vadelerde tersine dönmesi derinleşti. Endişeler yoğunlaştı ve daha da önemlisi, büyük bir panik dalgası Birleşik Devletler'i kasıp kavurmaya başladı ... Görünüşe göre bu kriz daha yeni başladı.
Bu virüs Amerika Birleşik Devletleri'nde orman yangını gibi yayılmaya başlarsa, ABD ekonomisi büyük bir krizle karşı karşıya kalacak. 24 Şubat'ta CNBC tarafından 11 ekonomistin katıldığı yeni bir anket, 2020'nin ilk çeyreğinde ABD GSYİH büyümesinin keskin bir şekilde düşeceğini gösteriyor. Fed başkanı, geçen hafta Kongrede yaptığı düzenli ifadede koronavirüsün ekonomik bir etkiye sahip olacağı gerçeğini teyit etti.
Bunun arkasında yatan şey, son üç ayda Fed'in arka planı olarak QE4'ü sözlü olarak kullanmasına rağmen, "fiziksel olarak dürüst" olması ve virüsün finansal piyasaları tehdit ettiği mevcut ortamda bu sonucun ABD'yi yapmasıdır. Piyasa sistemi tehlikede ve ABD hisse senetlerinin piyasa değeri bu hafta 3,7 trilyon dolar düştü en iyi dipnot.
Fed yetkilileri, geçen hafta faiz indirimi olasılığını küçümsemek için çok uğraşsa da, halk sağlığı güvenliği olaylarından kaynaklanan daha fazla veriyle, piyasa bu yıl en az bir faiz indirimi beklemeye başladı ve Bank of Montrealinki gibi küresel merkez bankalarının havasını belirledi. Analistler 26 Şubat tarihli bir raporda Fed'in faiz oranlarını Mart veya Nisan gibi erken bir zamanda indirebileceğini yazdı. Nisan ayında faiz indirimi olasılığı Mart ayındakinden daha yüksek ve faiz indirimi 50 baz puana kadar çıkarak daha önce tahmin edilen 25 baz puandan daha yüksek olabilir. State Street Global ayrıca bu hafta yayınlanan son raporda Fed'in likiditesinin devam edeceğini öngörüyor. Banka, ikinci çeyrekte ABD'nin 1,7 trilyon ABD doları tutarında su çıkarmaya devam edeceğini tahmin ediyor.
Bu bağlamda, ABD finans sitesi Zerohedge, açıkça bunun Fed'in normal faiz oranı politikasında resmi olarak teslim olduğu anlamına geldiğini açıkça belirtti.Bilmelisiniz ki, piyasaya bu kadar büyük bir likidite konulursa, gelişmekte olan piyasalar üzerinde yayılma etkisi yaratacaktır. Etki açık olacak ve daha büyük bir etkiye sahip olacaktır. Ancak şu anda beklenmedik bir şey oldu.
Bu durumda döviz piyasasında beklenmedik bir şey oldu Amerika Birleşik Devletleri'nin gevşek para politikası ile dolar kıtlığı aynı anda meydana geldi, kulağa inanılmaz gelebilir ama döviz kuru piyasasında gerçekten ortaya çıktı.
Piyasayı daha da şaşırtan şey, ABD'nin 2019'da faiz oranlarını üç kez düşürmesi ve yatırımcıların küresel ekonomik büyümenin ABD dolarını zayıflatacağını beklemesine rağmen, ABD dolarının bu tahminlerin tersine dönmesi, ABD dolarının son bir ay içinde önemli para birimleri karşısında yükselmesi oldu. Yaklaşık% 3.
Geçtiğimiz ay, ABD doları, genel olarak ana para birimleri karşısında yükseldi.
Aynı zamanda ABD doları endeksinin yükselmesiyle birlikte, ABD doları kısa vadeli faiz oranı geçen yıl Aralık ayına göre düşmesine rağmen yine de yüzde 9,2'ye yükseldi ve on yılların en yüksek seviyesine yükseldi.Ayrıca küresel halk sağlığı ve ekonomik kara kuğu olayları ABD dolarının kısa vadeli ihtiyaç duymasına neden olmaya devam ediyor Likidite ciddi şekilde dengesiz.
Bank of America'ya göre, likidite sıkıntısı önümüzdeki iki ay içinde de devam edecek (spesifik veriler için, lütfen aşağıdaki şekildeki trend değişikliklerine bakın). Yukarıdaki döviz piyasasında dolar kıtlığı olgusu, doların arz ve talebinin dengesiz olduğu anlamına gelir ve bu da kısa vadeli borçlanma maliyetlerinde bir artışa yol açar, bu da hisse senedi ve tahvil piyasalarında ve küresel emlak piyasasında kaldıraçlı yatırımcıları görmek istemez. Aslında, bu eğilim erken. Geçen yıl tezahür etmeye başladı.
Reuters'in iki hafta önce hazırladığı bir rapora göre, ABD emlak sektöründen alınan en son verilere göre, Çinli alıcılar dahil olmak üzere yabancı alıcılar ABD ticari gayrimenkullerini net satıyorlar. 2020'nin ikinci çeyreğine kadar ABD emlak piyasası bu yılın ilk çeyreğinde satılmış olsa da Artmaya başladı, ancak Amerikan evlerini satın alan Çinlilerin sayısı 8 yılın en düşük seviyesine düşecek ve karşılık gelen miktar, 2017 ve 2018'deki 30 milyar ABD dolarının çok altında olan 12 milyar ABD dolarının altına düşebilir.
Ancak yukarıdaki durum münferit bir durum değil. Statistics Canada'nın son istatistikleri, 2019'daki yatırımın% 2,5 ve konut yatırımının% 5,9 düştüğünü gösteriyor.
Aynı zamanda, dünyanın dört bir yanından giderek daha fazla akıllı para Çin pazarına hızlandırılmış bir oranda akacak.Bu akıllı küresel fonların Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avustralya ve Yeni Zelanda gibi gelişmiş ülkelerin tahvil ve gayrimenkul varlık piyasalarından çekildiğine ve Çin'e aktığına dair işaretler var. Ve diğer yükselen piyasa ekonomileri.
Örneğin, BWC Çin web sitesinin uluslararası finans ekibi geçen hafta bir raporda, yeni taç pnömoni virüsünün küresel belirsizliğine rağmen, denizaşırı yatırımcıların Çin tahvillerini artırarak Çin ekonomisine olan güveni gösterdiğini belirtti. Çinli varlıkların çekiciliğinin daha da artmasıyla bir ayda net Çin tahvil alımları 43 milyar RMB'ye ulaştı.
Küresel varlık yönetimi şirketi Invesco'ya göre, Çin'in devlet tahvilleri ve politika banka tahvilleri resmi olarak daha fazla uluslararası tahvil endeksine dahil edildiğinden, bunun önümüzdeki beş yıl içinde Çin'e 1,2 trilyon ABD doları tutarında sermaye girişini çekmesi bekleniyor. Tahvil piyasası.
Aksine, ABD Hazine Bakanlığı tarafından yayınlanan en son rapora göre, küresel merkez bankaları art arda 16 ay boyunca önemli ölçüde 400 milyardan fazla ABD tahvili sattı (özel indirim verileri için lütfen aşağıdaki şekildeki renkli etiketlere bakın).
Bunlar arasında, Çinin ABD borçları da iki yılın en düşük seviyesine keskin bir şekilde düşmeye başladı. Son 12 ayda toplam 123,6 milyar ABD borcu satıldı ve azaltma ölçeği 18 ayın en büyüğü. Grafik eğilim değişiklikleri).
Veri kaynağı ABD Hazine Bakanlığı ve Sıfır Hedging
Küresel merkez bankaları ABD borcunu önemli ölçüde boşaltırken, aynı zamanda 50 yılı aşkın süredir görülmemiş bir hızla altın biriktiriyorlar ve döviz rezerv varlıklarının çeşitliliğini genişletiyorlar. ABD'den borçlanma eğilimi çok açık. Dünya Altın Konseyi Şubat ayında yayınlanan son görünüm raporu, küresel merkez bankalarının 2019 yılında net altın alımlarının temelde 2018'deki ile aynı olan 650,3 ton artarak 2017'ye göre% 74'e ulaşarak doların altına bağlanması 1971'den bu yana rekor kırdığına işaret etti. Ve bunun arkasındaki en büyük bahisçi, Çin, Rusya ve Polonya'nın başkanlık ettiği merkez bankaları.
BlackRock Yatırım Stratejisi Başkanı Chris Dhanraj, 27 Şubat'ta yayınlanan bir raporda, küresel piyasa riskleri ile ekonomik yavaşlama arasındaki etkileşim nedeniyle fiziksel altına talebin artacağını, örneğin son üç ekonomik durgunluk altının bir yatırım ürünü olduğunu kanıtladığını belirtti. Bloomberg tarafından izlenen ETF'lerin elinde tuttuğu altının toplam değeri, 2012'de belirlenen 144 milyar ABD doları rekoruna yaklaşıyor. Sadece bu değil, dünya altın piyasasında da derin bir olay yaşanıyor.
Federal Rezerv Bankası New York külçesinin yeraltı kasasının görüntü kaynağı
Şu ana kadar Almanya, Romanya, Türkiye, Hollanda, Belçika, İsviçre, Venezuela, Macaristan, Slovakya, Polonya, İtalya, Avusturya, Fransa dahil 13 ülkenin de Federal Rezerv veya İngiltere Merkez Bankası'nda depolanan altını önceden taşımaya başlamış olması. Ülkeye dönüş süreci ve 2019'un ikinci yarısından bu yana, üç Avrupa ülkesi, Polonya, Romanya ve İtalya da, pazar tarafından daha da beklenmedik olan denizaşırı altını iade etme eğilimine katıldı.
ABD'deki "Para Savaşları" kitabının yazarı, Wall Street emektarı ve kıdemli ekonomist Jim Rickards, yanıt olarak, uluslararası para analistlerinin on yıldan fazla bir süredir, dünyanın ana rezerv para birimi sıfırlaması olarak doların işaretlerini aradıklarını ve bu durumun onu zayıflatacağını söyledi. ABD dolarının rolü, ABD dolarının stratejik konumunu etkiler.Bu, ABD borç varlıklarındaki azalma ve dünyadaki birçok para otoritesi tarafından tutulan fiziksel altının artışı ile açıklanabilir.
Bu bağlamda Jim Rickards, altın destekli dijital para birimlerinin gelişmesinin ABD dolarının küresel finans ve döviz ticaret sistemindeki hakimiyetini zayıflatabileceğini ve çoğu insanın beklediğinden daha erken sona erebileceğini açıkladı ve güncel haberlerden Görünüşe göre bu önlemler sadece artacak.
Örneğin şu anda İran, ABD dolarını atlamak için kendi altın tabanlı şifreli dijital para birimi PayMon'u çıkarmayı planlıyor.Ardından, Rusya da çapa olarak altınla dijital para biriminin kurulmasını araştırıyor. Eylül ayında IMF, ABD dolarının yerini almayı amaçlayan özel çekme hakları mekanizmasına dayanan, ancak burada bitmeyen küresel bir dijital para birimi olan IMF Coin'i piyasaya sürmeyi planladığını ima etti.ABD'nin ekonomik müttefiki olarak Japonya, İran dahil petrol üretimini de savunuyor. Çinin emtia sektöründeki ademi merkeziyetçiliği pazarı şaşırttı.
Ayrıca Birleşik Krallık, İsveç, Türkiye, Singapur, Birleşik Arap Emirlikleri ve Suudi Arabistan da kripto para oluşturma planlarını açıkladı. Bunların arkasındaki temel mantık aslında çok basit.
Polonya uçakla Çin'e 1000 altın külçe taşıdı
JPMorgan Chasein en son raporuna göre, Avrupa ve gelişmekte olan piyasalarda, halkın bilmediği devasa altın rezervleri var ve altın destekli dijital para birimlerinin piyasaya sürülmesiyle doları zayıflatma veya SWIFTi atlama kabiliyetine sahip. Bu yeni olabilir. Öyleyse Amerika Birleşik Devletleri'nin diğer tüm merkez bankalarının destekleyebileceği bir dijital fiat para birimi yaratmaya yönelik "Pearl Harbor tarzı" faaliyetleri elbette bir çözümdür.En son ABD borç stokları ve merkez bankasının altın rezervlerindeki artış verileri yukarıdaki görüşleri yansıtmaktadır. (Bitiş)
