Baoxin Energy'nin kâr artışının gizemi: gelir düşüşü, muhasebe standardı ayarlaması rapor karına katkıda bulunur
Baoxin Energy (000690.SZ) daha önce 2019 için ilk üç aylık raporunu yayınladı ve şirketin ana şirketine atfedilebilen net karı, gelir yıllık% 4,29 düştüğünde% 272,51 arttı. Gelir ve net kârın büyüme oranı önemli ölçüde sapıyor Şirketin karı nedir?
Gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden elde edilen kazançlar karı artırır
Mali rapora daha yakından bakıldığında, ana ortama atfedilebilen net kar önemli ölçüde artmasına rağmen, şirketin ilk çeyrek net karının bir önceki yıla göre% 16.03 düştüğünü, aynı zamanda, net işletme nakit girişinin de geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 2.096.400 yuan azaldığını gösterdi.
Diğer bir deyişle, şirketin kar büyümesi esas olarak tekrar etmeyen kazanç ve kayıplardan kaynaklanmaktadır ve şirketin işletme net nakit akışı aynı anda artmamıştır. Peki, rapor kârındaki artışın ana içeriği nedir?
Mali rapora göre, Baoxin Energy'nin ilk çeyrekte ana şirkete atfedilebilen net karı yaklaşık 239 milyondu ve bunun gerçeğe uygun değer değişim geliri, bir önceki yıla göre% 163589,29 artışla yaklaşık 218 milyondu ve şirketin ana şirketinin net kârının% 90'ından fazlasını oluşturuyordu. Diğer bir deyişle, gerçeğe uygun değerdeki değişimlerden elde edilen gelir, raporlama döneminde kâr artışının en önemli kaynağıdır. Şirket, gerçeğe uygun değer değişimlerinden kaynaklanan kazançlardaki artışla ilgili olarak, finansal raporunda cari dönem için yeni finansal araç standartlarının uygulanmasından kaynaklandığını ve bazı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıpların cari kazanç ve zararlara dahil edildiğini belirtmiştir.
Baoxin Energy, 1 Ocak 2019'dan itibaren yeni finansal araç standartlarını uygulamaya koydu ve şirketin bazı finansal varlıklarını yeniden sınıflandırdı. Şirketin bilançosuna bakılarak, şirketin satılmaya hazır finansal varlıklarının önemli ölçüde değiştiği görülebilir.
Veriler, 2018 sonu itibarıyla şirketin satışa hazır finansal varlıklarının yaklaşık 1.329 milyar olduğunu ve ilk üç aylık raporda şirketin yaklaşık 1.026 milyar satılmaya hazır finansal varlıklarını işlemsel finansal varlıklara yeniden sınıflandırdığını gösteriyor. Bu değişiklik şirketin mevcut performansını etkiledi.
Burada satılmaya hazır finansal varlıklar ile işlemsel finansal varlıklar arasındaki farkı anlamamız gerekiyor.
Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartlarına göre, hem satılmaya hazır finansal varlıklar hem de işlemsel finansal varlıklar başlangıçta ve daha sonra gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür Bilanço tarihinde, varlığın defter değeri ile gerçeğe uygun değeri tutarsızsa, her ikisi de gerçeğe uygun değeri yansıtmalıdır. Değerdeki değişiklikler. Ancak, işlemsel finansal varlıkların gerçeğe uygun değer değişiklikleri, "gerçeğe uygun değer değişim kazançları ve zararları" hesabı aracılığıyla muhasebeleştirilir ve cari kar ve zarara dahil edilir, dolayısıyla şirketin cari net karını etkileyecektir. Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişimler (değer düşüklüğü zararları ve yabancı para finansal varlıkların oluşturduğu kur farkları hariç), sermaye yedek hesapları aracılığıyla muhasebeleştirilir, aradaki fark doğrudan özkaynakları etkiler ve şirketin cari dönemini etkilemez. Net kârın bir etkisi vardır.
Diğer bir deyişle, Baoxin Energynin 1.026 milyar finansal varlığının gerçeğe uygun değeri, satılmaya hazır finansal varlıkların orijinal sınıflandırmasına göre gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden bağımsız olarak şirketin net karına dahil edilemez. Bununla birlikte, işlemsel finansal varlıklar olarak yeniden sınıflandırıldıktan sonra, gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler yalnızca doğrudan şirketin net karına dahil edilmeyecek, aynı zamanda şirketin gelecekteki elde tutma döneminde de net karı üzerinde etkisi olmaya devam edecektir. İlk üç aylık raporda, bu varlıkların gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan gelirdeki önemli artış nedeniyle, şirketin ilk çeyrek performans büyümesi sağlanmıştır.
Alacaklar artıyor, şüpheli alacak karşılığı dikkate değer
Gerçeğe uygun değerdeki değişimlerden kaynaklanan ana kazanç faktörüne ek olarak, şirketin alacak hesapları ve şüpheli alacak karşılığı da dikkate değerdir.
Üç aylık bir rapora göre, 31 Mart 2019 itibarıyla, şirketin defter hesapları geçen yılın aynı dönemine göre% 41,66 artışla yaklaşık 516 milyona ulaştı. Aynı zamanda, alacak hesaplarının ciro günleri bir önceki yılın aynı dönemindeki 30.07 günden 58.81 güne yükselmiş ve devir hızı önemli ölçüde düşmüştür. Ayrıca, şirketin diğer alacakları da geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık 11.17 milyon yuan arttı. Ancak, raporlama döneminde şirket tarafından tahakkuk eden şüpheli borçlar negatifti:
İlk üç aylık raporda, şirketin şüpheli alacaklar karşılığı, yeni finansal araç standartlarının gerekliliklerine uygun olarak kredi değer düşüklüğü zararı altında açıklandı Raporlama dönemi boyunca, şirketin kredi değer düşüklüğü zararı tutarı negatif 1,127,700 yuan idi.
Alacaklar artıyor ve şüpheli alacak tahakkukları eksi ... Bu mantıklı mı? Üç aylık raporda açıklanan sınırlı içerik nedeniyle, yıllık raporu daha ayrıntılı açıklamalarla gözden geçirdik.
2018 yıllık raporunda, 31 Aralık 2018 itibariyle, şirketin defter hesapları yıllık bazda% 141,77 ve% 138,37 artışla sırasıyla yaklaşık 628 milyon yuan ve 14,8985 milyon yuan olarak gerçekleşti. Raporlama döneminde, şirketin şüpheli borç zararları da negatifti.
Karlar üzerindeki etki açısından bakıldığında, şüpheli borç zararlarının miktarındaki bir artış cari karı azaltırken, negatif tutardaki şüpheli borç zararları cari karı artıracaktır.
Baoxin Energy durumunu bir kenara bırakalım ve yeni finansal araç standartları hakkında konuşalım.
Not: Yeni finansal araç standartları kapsamında finansal varlıkların sınıflandırmasındaki değişiklikler
2017 yılında Maliye Bakanlığı, 22 No'lu Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları - Finansal Araçların Tanınması ve Ölçülmesi, 23 No'lu Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları - Finansal Varlıkların Devri ve 24 No'lu Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları yayınladı. Muhasebe "ve" Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartları No. 37-Finansal Araçların Sunumu ", yukarıdaki standartların birleşimi Yeni Finansal Araçlar Standartları olarak adlandırılır.
Eski ve yeni standartlarla karşılaştırıldığında, yeni standartlardaki temel değişikliklerden biri finansal varlıkların sınıflandırmasındaki değişikliklerdir. Yeni standart, finansal varlıkları elde tutma niyetine ve amacına göre finansal varlıkları sınıflandırma yöntemini değiştirir ve bunun yerine varlıkları iş modellerine ve sözleşmenin nakit akışı özelliklerine göre sınıflandırır. Finansal varlıkların sınıflandırılmasına ilişkin yeni ve eski standartlar arasındaki farklar aşağıdaki gibidir:
Yeni standartlara göre, finansal varlıkların iş modeli, şirketlerin finansal varlıklarını nakit akışı oluşturmak için nasıl yönettiklerini ifade eder. İş modeli, şirket tarafından yönetilen finansal varlıkların nakit akışının kaynağının sözleşmeye bağlı nakit akışlarını toplamak mı, finansal varlıkları satmak mı yoksa her ikisi mi olduğunu belirler. Finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akışı özellikleri, ilgili finansal varlıkların ekonomik özelliklerini yansıtan finansal araç sözleşmesinde kararlaştırılan nakit akış niteliklerine atıfta bulunur. Yeni standartları ve bunların uygulama kılavuzlarını okuyun ve üç tür finansal varlık için özel koşulları ve ilgili ana muhasebe konularını aşağıdaki gibi özetleyin:
İşletmeler üzerindeki etki açısından, yeni standart, satılmaya hazır finansal varlıkların sınıflandırmasını kaldırmaktadır ve daha önce işletmeler tarafından sınıflandırılan finansal varlıkların çoğu, yeni standart kapsamında işlemsel finansal varlıklar olarak yeniden sınıflandırılacaktır. Ayrıca, orijinal standartta, diğer kategorilere ayrılmayan finansal varlıklar satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılırken, yeni standartta sınıflandırılmayanlar işlemsel finansal varlıklara dahil edilmiştir.
Orijinal standarda göre, bu finansal varlıkların değerindeki değişiklikler özkaynaklara yansıtılır ve işletmenin net karını etkilemeyecektir. Yeni standardın uygulanmasından sonra, bu finansal varlıkların değerinde meydana gelen değişiklikler, şirketin net karını doğrudan etkileyecek olan cari kar ve zarara dahil edilecek. Daha önce bahsedilen Baoxin Enerjisi sadece böyle bir örnektir.
Yeni standartların kurumsal kötü borçlar üzerindeki etkisi
Finansal varlıkların sınıflandırılması ve ölçümündeki değişikliklere ek olarak, yeni standarttaki bir diğer önemli değişiklik, finansal varlıkların değer düşüklüğü için "katlanılan zarar yöntemi" nden "beklenen zarar yöntemi" ne yeni şartların ortaya konulmasıdır.
Orijinal standart, finansal varlık değer düşüklüğünün muhasebeleştirilmesi için "maruz kalınan zarar yöntemini" benimsemiştir; yani, yalnızca nesnel kanıtlar finansal varlıkların zarar gördüğünü gösterdiğinde, ilgili varlıklar için değer düşüklüğü yedekleri ayrılırken, yeni standart finansal varlıkların gelecekteki beklentilerinin dikkate alınmasını gerektirdiğinde Kredi kaybı durumu.
İşte herkesin açıklaması için iki terim: Kredi kaybı, sözleşmeye göre alacak olan tüm sözleşmeye bağlı nakit akışları ile işletme tarafından tahsil edilmesi beklenen tüm nakit akışlarının orijinal fiili faiz oranında iskonto edilmiş, yani nakit sıkıntısı arasındaki farkı ifade eder. değer. Beklenen kredi kaybı, temerrüt riskine dayalı olarak finansal araçların kredi zararlarının ağırlıklı ortalamasını ifade eder.
Yeni standart, beklenen kredi zararlarını hesaplamak için üç aşamalı bir modelin kullanılmasını gerektirir. Yani finansal varlıkların kredi kalitesine göre finansal varlıklar üç aşamaya ayrılır ve beklenen kredi zararları ayrı ayrı hesaplanır. Aynı zamanda, beklenen kredi zararlarının ölçümü, ileriye dönük bilgilerin dikkate alınmasını gerektirir. Açıklanması gereken bir nokta, kurumsal alacaklar ve diğer alacakların tümünün yeni standart kapsamındaki finansal varlıklar olması, dolayısıyla ilgili şüpheli alacakların, "gerçekleşen zarar yönteminden" "beklenen zarar yöntemine" kadar yeni standardı izlemesi gerektiğidir. Ancak, kurumsal ticari alacaklar için basitleştirilmiş işlem benimsenebilir, yani kredi riskinin ilk teyitten sonra önemli ölçüde artıp artmadığını, ancak tüm süre boyunca beklenen kredi zararı olarak doğrudan belirlendiğini belirlemek gerekli değildir.
Değer düşüklüğü modelindeki değişiklik, yalnızca işletmeler tarafından tahakkuk eden değer düşüklüğü tutarını etkilemekle kalmayacak, aynı zamanda şüpheli borç rezervlerinin açıklama yöntemini de değiştirecektir. Düzenleyici otoritelerin gerekliliklerine göre, yurt içinde ve yurt dışında aynı anda kote olan şirketler ile yurtdışında kote olan ve finansal rapor hazırlamak için Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarını veya Ticari İşletmeler için Muhasebe Standartlarını benimseyen şirketler 1 Ocak 2018 tarihinde yeni standartları uygulayacak; diğer yerli borsa şirketleri otomatik olarak Yeni standartlar 1 Ocak 2019'da uygulanacaktır.
A hisseli şirketin en son mali raporu 2019'un ilk çeyrek raporu olduğundan ve üç aylık raporun içeriği sınırlı olduğundan, yeni standartların uygulanmasının ardından borsada işlem gören şirketlerin borçlarının ne kadar kötü olduğunu görmek için Şangay ve Hong Kong'da listelenen Shanghai Pharmaceuticals'ın 2018 altı aylık raporunu örnek alıyoruz. Açıklamadaki değişikliklerden bahsetmeye hazır olun.
Shanghai Pharmaceuticals, 1 Ocak 2018'de yeni standartları uygulamaya koydu. Şirketin 2018 altı aylık raporunda, şirketin şüpheli alacak karşılıkları önemli değişikliklere uğradı.
Altı aylık raporda, düzenlemeye tabi işlemlerle oluşan ticari alacaklar için şirketin tüm süre boyunca beklenen kredi zarar oranına göre şüpheli alacakları tahakkuk ettirilirken, diğer alacakların şüpheli alacakları için şirket üç aşamalı tahakkuk modeli benimsemiştir.
Tartışmaya değer bir nokta, yeni standardın beklenen kredi kaybı kavramını getirmesine rağmen, beklenen kredi zarar oranının şirket tarafından tarihsel analiz ve makul ve güvenilir ileriye dönük verilerle birlikte belirlendiğidir. Öznellik nispeten büyüktür ve net bir tanım yoktur. Açıklama gereksinimleri.
Yeni standartların mevcut uygulaması açısından, bazı A + H borsası şirketler beklenen kredi zarar oranı olarak doğrudan orijinal yaşlanma oranını kullanır ve borsada işlem gören bazı şirketler belirli bir oran açıklamamıştır. Giderek daha fazla şirket yeni standartları uygulamaya başladıkça, herhangi bir şirketin bunu kârlarını ayarlamak için kullanıp kullanmayacağına sürekli dikkat edilmesi gerekiyor.
Bu makale Bread Finance'den
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
