Google neden Hindistan'da bir çevrimdışı kredi şirketine yatırım yaptı?
Görüntü kaynağı @
Metin Du Zhanyu, kaynak Zhaoxiang.com
Kuzey Hindistan'da önemli bir kasaba olan Agra'nın merkezinde, küçük bir alanı ve az sayıda çalışanı olan göze çarpmayan bir ofis var ve binanın bir köşesinde, yerel bir ayakkabı imalat grubu tarafından desteklenen sessiz bir konumda bulunuyor. Hareketli kalabalığın varlığını bulması zor, ancak göz alıcı mavi ve beyaz logo bu şirketin olağanüstü halini gösteriyor gibi görünüyor.
Bu şirket, merkezi Gurgaon'da bulunan, küçük ve orta ölçekli bir kurumsal kredi hizmeti sağlayıcısı olan Aye Finnance olarak adlandırılır, Agra şehir merkezindeki bu şube, ülke genelindeki 103 şubeden biridir. Bu yılın Haziran ayında Google'dan yatırım aldı.
Aye Finnance'in bir şubesi
Bu, Google'ın Hindistan'daki ilk fintech yatırımıdır , Ama önceki yatırım mantığından çok farklı.
Arama devi Google olarak Alphabet Group'a ait bir risk sermayesi şirketi olan CapitalG, Hindistan'a sürekli yatırım yapıyor. İlk yatırımı 2015 yılında bulut tabanlı bir iş yazılımı platformu olan Freshworks'e yapıldı. Ardından, çevrimiçi medikal platform Practo ve emlak platformu CommonFloor'a yatırım yaptı. Ve araba portalı CarDekho. İstisnasız, bu şirketler çevrimiçi işletmelere güveniyor.
Bu yılın Haziran ayında, finansal teknoloji alanında nihayet lanse edildi, ancak seçimi kafa karıştırıcı.
Banka dışı bir finans şirketi olarak Aye Finance sınırlı görünürlük sahibidir. İnternet çağında, fiziksel şubelerin kuvvetli bir şekilde genişletilmesi gibi birçok geleneksel uygulamaya hala bağlı kalıyor, kredi işleme döngüsü 14 gün sürüyor ve kullanıcıları kazanmak için teknolojik araçlara güvenmiyor. Bu uygulamalar, aktif olarak kullanıcı talep eden, onlara garanti veren ve çevrimiçi kredi ve tahsilat yapan diğer finansal teknoloji şirketlerinden çok farklıdır.
CapitalG gibi teknolojiye odaklanan üst düzey bir risk sermayesi şirketi için, Dünya çapındaki 34 yatırımının tamamı teknoloji şirketleri veya teknoloji odaklı şirketlerdir, tek istisna Aye'dir. .
Bu yatırımın finansal teknoloji endüstrisi üzerindeki etkisi, e-ticaret devi Amazon'un perakendeci Whole Foods'ı ilhak etmesi ile aynı. İlk başta, sektördeki insanların kafası karışmıştı. Ancak kısa süre sonra, çevrimiçi perakendecilerin çevrimdışı perakendecileri birleştirmesinin doğal olduğunu anladılar.
Çevrimiçi borç verme platformları patlıyor
Şimdiye kadar Hindistan'daki Fintech kredileri çoğunlukla çevrimiçi kredilerdir . Sektör, bu yılki kredi ölçeğinin yaklaşık 2 milyar ABD dolarına ulaşacağını tahmin ediyor Elbette, bu, tüm kredi piyasası için okyanusta sadece bir düşüş. Ancak bu alanda yeni şirketler ortaya çıkmaya devam ediyor ve yeni iş modelleri ortaya çıkmaya devam ediyor.
Her iş modeli bir sandviç yapmak gibidir - ilk katman hedef kullanıcının pazar bölümünü seçmektir, ikinci katman kredi tutarını seçmektir ve sonraki katman kredi vadesi ve kredi ürün türüdür: vadeli krediler, satıcı nakit avansları gibi , Payday kredileri, vb. Son katman, kredinin teminatlı olup olmadığını seçmektir. İşletmelerin, özellikle mikro işletmelerin tüm ihtiyaçlarını karşılamak için bu seçeneklerin sayısız kombinasyonu bulunmaktadır.
Girişimci bir veritabanı izleme platformu olan Tracxn'e göre, son beş yılda 300'den fazla finansal teknoloji şirketi ortaya çıktı ve toplamda 1 milyar ABD doları para topladı. Ancak, tüm şirketler sağlıklı bir şekilde gelişmiyor.
Birçok şirket, kullanıcıları çevrimiçi olarak edinmeye ve tamamen çevrimiçi kredi vermeye ve almaya odaklanan çevrimiçi modelleri başarıyla oluşturmuştur. Bu teknoloji öncülüğündeki model, devasa ölçeği ve büyüme oranı nedeniyle popülerdir.
Aynı zamanda, teknolojinin yönlendirdiği büyüme oranının fazla tahmin edildiği konusunda bir fikir birliği yavaş yavaş oluşuyor. İnsanlar kredi kalitesinin fintech kredi işinin can damarı olduğunun farkına varıyor. Örneğin KOBİ'lerde uzmanlaşan Zouk Kredileri 2016'da kapatıldığını duyurdu. Zouk'un CEO'su Ash Narain, bir keresinde açıkça Hindistan'ın kredi ekosisteminin esas olarak çevrimdışına dayandığını ve mevcut trendi tamamen otomatikleştirmenin zor olduğunu söyledi.
2014 gibi erken bir tarihte Hindistan'a girmesine rağmen, CapitalG üç yıl sonrasına kadar finansal teknoloji alanından uzak kaldı (Kasım 2016'dan bu yana, Hindistan'daki büyük paranın% 86'sı hükümet tarafından yasaklandı) Şirketin sonrasının yavaş yavaş dağıldığı 2017 yılında CapitalG, dikkatini finansal teknoloji alanına çevirmeye başladı.
Analiste göre, Kaldırılma kararını takip eden 9-12 ay içinde bazı finans kuruluşlarının KOBİ'lere tahsili gecikmiş kredi oranı% 30 gibi yüksek bir seviyeye ulaştı. . İster çevrimiçi ister çevrimdışı olsun, ister büyük bir kredi şirketi ister küçük bir kredi şirketi olsun, sektörün baskısını hissediyorlar ve tekstil endüstrisi ve süt sığırcılığı gibi endüstrilerin tümü nakit eksikliğinden etkileniyor.
Aye Finance'e yatırım yapmaya karar vermeden önce CapitalG, fesih emrinin etkisine nasıl direnebileceklerini görmek için en az 30 finansal teknoloji şirketine baktı. 9 aylık bir araştırmanın ardından nihayet Aye Finance'in 21,5 milyon dolarlık C Serisi finansmanına liderlik etmeyi seçti ve yaklaşık 10 milyon dolarlık bir çek çıkardı.
"Kaldırılma emrinden sonra Aye'yi görüyoruz. İş modellerinin şoklara nasıl direndiğini ve zor zamanlarda nasıl öz sermaye getirisi sağladıklarını görün. Bunlar Aye'in iş modeline olan güvenimizi güçlendirdi." Kaushik, CapitalG Hindistan Başkanı Anand dedi.
Elbette, bu görüşe sahip tek kişi CapitalG değil. Norwest Venture Partners'ın genel müdürü Niren Shah, diğer bazı uluslararası yatırımcıların da çoğu çevrimdışı banka dışı finans şirketiyle çok ilgilendiğini söyledi.
Evet kılıçla
Aye'nin kurucu ortağı Sanjay Sharma 57 yaşında ve tüm finansal teknoloji şirketlerinin en eski kurucusudur. Uzun boylu, geniş omuzlu ve finans teknolojisi çemberinde çok belirgin olan belirgin şekilde uzaklaşan saç çizgisi.
Kıdemli bir bankacıdır ve 30 yıldan fazla bir süredir perakende kredi ve mikrofinans kurumlarında çalışmaktadır. Bu deneyim ve bilgelik, Sharma ve 47 yaşındaki kurucu ortağı Vikram Jetley'in en uygun geliştirme stratejisini bulmasına yardımcı oldu ve Agra'daki ayakkabı üretim kümesi ve makalenin başında Delhi'deki giyim üretim kümesi gibi yetersiz hizmet alan endüstriyel kümelere çok para yatırdı. Ve Bangalore'daki tekstil endüstrisi kümesi.
Sanjay Sharma, Aye Finnance'ın kurucusu
Bu sanayi kümeleri genellikle 5-10 kilometrekarelik bir alana dağılmıştır. Sharma, neredeyse her şehrin belirli bir endüstriyel kümelenmeye sahip olduğunu ve seçimin kümelenmenin büyüklüğüne bağlı olduğunu söyledi. Sharma, ideal olarak en az 5.000 şirket içeren bir küme seçeceklerini söyledi.
"Ancak bu şekilde en az 400 kişi bizden borç para alacak." Diye açıkladı. Ek olarak, Aye her kümedeki en önemli borçları anlamak için zaman ayırdı. Sharma, "Mikrofinans kurumlarıyla davranışlarını analiz etmek, düşüncelerimizi netleştirmemize yardımcı olabilir." Bu bilgilerle Aye harekete geçecek.
Bu kümeler Aye'nin iştahını tatmin etmek için yeterli iş sağlasa da, bankalar için hala çok göze çarpmıyorlar: bu küçük ve orta ölçekli şirketler genellikle yılda 500.000 Rs'den daha az kazanıyor. (68,590 ABD Doları) . Bu nedenle, krediyi emme kapasiteleri yaklaşık 1 ila 50.000 Rs arasındadır. (1,371 ABD Doları - 6,859 ABD Doları) . Doğal olarak bu para bankaları ciddiye almayacak.
Eşzamanlı, Bu şirketlerin çevrimiçi kredi kayıtları olmadığından, çevrimiçi kredi veren şirketlerin şirket boyutunu ve yeni pazar segmentlerini incelemesi çok karmaşıktır. Banka hesapları olmasına rağmen, hesapları genellikle nakit olarak ödendiği için hesaplarında bir bakiye yoktur.
Bankalar ve çevrimiçi kredilendirme bunun için hizmet sağlayamadığında, bu şirketler genellikle bireysel kredi verenlerden ve benzeri kuruluşlardan kredi hizmetleri ararlar, yaklaşık% 50-70 faiz oranları sağlarlar ve azalan bir bakiye algoritması kullanırlar. Bu zorlu kredi hizmetinin uzun vadeli kullanımı için, şirketler yıllık% 30'a varan faiz oranı ödemek zorundadır.
Aksine Aye'nin sağladığı kredi faiz oranı sadece% 15,6, ki bu kesinlikle büyük bir artı ... Böylelikle Aye ayrıcalıklı bir pazar elde etmiş oldu.
Sanjay Sharma'nın çevrimdışı mağazası
Ama aynı zamanda bir bedel ödedi. Aye'nin bu sanayi kümelerinin ihtiyaçlarını karşılamak için fiziksel şubeler kurması gerekiyor. Aye'nin şubeleri genellikle bu sanayi kümelerinin çevresinde yer almaktadır.Bunların çoğu sadece bir yatak odası büyüklüğündedir ve her şubenin yaklaşık 8 ila 12 çalışanı vardır. Ulusal bir perspektiften bakıldığında, Aye'nin Tamil Nadu, Karnataka ve Uttar Pradesh dahil 11 eyalette 70 kümede toplam 103 şubesi vardır.
Bölgesel genel merkez olarak, çalışanların çoğu aktif olarak müşterileri işe aldığından bu şubeler biraz terk edilmiş durumda. Ek personel ve gayrimenkul maliyetleri nedeniyle Aye'nin operasyonlarını sürdürmesinin tek yolu, her çalışanın banka çalışanlarından daha fazla kredi vermesini sağlamaktır. Sharma, "Her birimiz 8-11 kredi sağlayabiliriz ve banka 2-4 kredi sağlar." Dedi Sharma.
Hedef çok yüksek olduğu için tahsili gecikmiş alacaklar için kapı açıldı. Sharma, bu sorunu bir ölçüde çözmek için temel bir değerlendirme süreci kurduklarını söyledi. Yalnızca bir tür kredi sağlarlar ve şirketi değerlendirmek için aynı değerlendirme sistemini kullanırlar.Bu değerlendirme göstergeleri, çalışan sayısını, kişi başına düşen çıktıyı, üretim sırasında tüketilen elektrik veya hammaddeleri vb. İçerir. Kümedeki belirli bir şirket türünü kapsamlı bir şekilde değerlendirdikten sonra, Aynı kümedeki diğer işletmelerle karşılaştırmak için bir referans standardı vardır.
Ama yine de bir teknoloji şirketi. Müşteri kazanımı daha çok çevrimdışı yöntemlere bağlı olsa da garantiler, krediler ve tahsilatlar çevrimiçi olarak yapılır. Şirketin başvuru materyallerini kendisine gönderme süreci tamamen kağıtsızdır Toplanan veriler ayrıca Gurgaon'da merkezi olarak analiz edilecek ve krediler ve tahsilatlar çevrimiçi olarak tamamlanacaktır.
KOBİ'lere kredi verirken, aynı zamanda envanteri, çalışanları vb. Anlamak gibi geleneksel yöntemlere bağlı kalıyor ve bu da onları daha iyi garanti etmeye yardımcı oluyor.
Aye, dört yıl önce kuruluşundan bu yana toplamda yaklaşık 10 Rupi kredi verdi. (137,1 milyon ABD Doları) Yaklaşık 80.000 müşteriye hizmet vermekteyiz. Tabii ki, bunların hepsi küçük krediler. Ama drama Sharma, Aye'nin 103 şubesinin% 70'inin kırıldığını ve genel olarak Aye'nin bu yılın başından bu yana karlı olduğunu söyledi. Sharma, Aye'nin bu yıl 50 milyar rupi daha borç almayı planladığını ekledi. (68,5 milyon ABD Doları) .
Saf çevrimiçi borç verme platformlarına kıyasla hızı hala yavaştır. Çevrimiçi borç verme platformu Lendingkart, 2014'ten bu yana Rs 20 crore yayınladı (274,3 milyon ABD Doları) , Ve yıl sonundan önce karlı olacağını söyledi. Lendingkart, bu yıl yalnızca Rs 20 crore ödünç vereceğini de belirtti.
Google'ın fintech yatırım felsefesi
"Bugün, çevrimiçi model ile çevrimdışı model arasındaki fark ortadan kalkıyor. Görünüşe göre yalnızca çevrimiçi müşteri edinme, salt çevrimiçi kredi olarak adlandırılabilir. Müşteri ilişkileri yönetimi, işlemler, analiz, kredi araştırması ve tahsilatla ilgili bilgileri içerir. Şirketin diğer süreçleri şu anda çevrimiçi, çevrimdışı ve çok kanallı modeller arasında bir yakınsama yaşıyor. Norwestten Shah, dedi. bu nedenle Gittikçe daha fazla insan, çevrimdışı veya çok kanallı NBFC'nin (Banka dışı finans kuruluşları) Yatırıma değer.
CapitalG gibi yatırımcıların beklediği şey budur. Teknoloji sektörüne odaklanan bir risk sermayesi şirketi olarak, çevrimiçi modelin daha iyi olacağının farkındadır.
"Hem çevrimiçi hem de çevrimdışı işe dikkat edeceğiz, çünkü teknolojinin kredi piyasasında kilit bir rol oynayacağına inanıyoruz ve mevcut durumdan bağımsız olarak çevrimiçi ve çevrimdışı işletmeler sonunda birbirleriyle birleşecek." CapitalG'nin Hindistan sorumlusu Anand dedi.
Çevrimiçi model, kullanıcıların hızlı büyümesine daha elverişli olsa da, kredi zaten ciddi bir büyüme oranına sahip bir iştir.Kullanıcı büyüme oranı önemsiz ve hatta potansiyel olarak zararlı bir gösterge olabilir. İster çevrimdışı ister çevrimiçi olsun, krediler için gerçekten geçerli olan tek bir gösterge vardır: sorunlu varlıklar. Anand'a göre, Mikro işletmeler alanında, kredi sürecinde daha fazla kredi veren, daha iyi varlık kalitesi ve daha düşük TGA oranı ile kullanıcılarla iletişim kurar .
Shah ayrıca finansal teknoloji yatırım pazarını arıyor, çevrimiçi borç verme işindeki toplam tahsili gecikmiş varlıkları buldu (GNPA'lar) Aynı grupta yaklaşık% 5-10 daha yüksektir. Shah'a göre, çevrimdışı kredilendirme işinin performansı, benzer gruplar için% 1-4 GNPA ve teminatsız krediler için% 4-7 ile çevrimiçi borç verme işinden önemli ölçüde daha iyidir.
Saf çevrimiçi modun çevrimdışı moddan daha ucuz olduğu bir efsanedir.
Örneğin, bir çevrimiçi kredi şirketi olarak, Lendingkart'ın ücretler, pazarlama ve teknoloji maliyetleri dahil maliyetleri ideal olarak Aye'nin maliyetlerinden daha düşük olmalıdır. Bununla birlikte, kazanılan her 100 rupi için 2017 mali yılında ilgili mali durumlarına göre (1,37 ABD doları) , Aye'nin maliyeti 136 rupi (1,73 ABD doları) , Lendingkart 150 rupiye kadar mal olurken (2,06 ABD Doları) .
Bu nedenle, Lendingkart ve Capital Float gibi salt çevrimiçi işletmelerle başlayan birçok şirket, müşteri kazanmak için çevrimdışı çalışanları işe almaya veya çevrimdışı üçüncü taraflarla işbirliği yapmaya başladı. Bir derecelendirme kuruluşu olan India Ratings and Research'ün kredi derecelendirme raporuna göre, tüm Lendingkart kredilerinin% 40'ı üçüncü şahıs acentelerden geliyor.
Ancak sorun şu ki, üçüncü taraf temsilciler aracılığıyla elde edilen müşteri bağlılığı yetersiz. "Kendi müşteri kazanım kanalınızın olması çok önemlidir, çünkü aracılar aracılığıyla genellikle daha düşük yeniden borç verme oranlarına ve daha düşük varlık kalitesine yol açar." Anand açıkladı.
Bu şekilde, bir finans kuruluşunun işini çevrimiçi hale getirmek, tamamen çevrimiçi bir şirket için finansal teknolojiyi öğrenmekten kesinlikle daha kolaydır. CapitalG, analitik yetenekler geliştirmelerine yardımcı olmak için Aye ile birlikte çalışıyor. Anand, "Garanti ve tahsilat modellerini kullanarak gerçek zamanlı görüntüleme panelleri oluşturmalarına yardımcı olmaları için analiz ve makine öğrenimi konusunda uzman Google danışmanlarını davet ettik."
Sharma ekledi: Yapay zeka ve makine öğreniminin kullanılması, borçların azaltılmasına yardımcı olacak ve sorunlu varlıkların miktarını önceden belirlemelerine yardımcı olacaktır. . Ayrıca makine öğrenimi, ödünç verme sürecini basitleştirmelerine yardımcı olabilir.
Büyüme hızının önemi abartılıyor
Küçük tabana rağmen Aye, Lendingkart'tan daha hızlı büyüyor. Lendingkart'ın% 250'si ile karşılaştırıldığında, Aye'nin yıllık büyüme oranı% 275 oldu.
Bununla birlikte, belirli verileri analiz ederken, ikisi arasındaki boşluk oldukça açıktır.Lendingkart, aynı dönemde Aye'nin iki katı kadar borç vermiştir. Aye'nin 103 şubesi ile karşılaştırıldığında, Lendingkart'ın işi 1.300 şehre yayıldı ve bu da çevrimiçi modun daha yüksek bir özgürlüğe sahip olduğunu kanıtlıyor.
Bununla birlikte, Lendingkart'ın kurucu ortağı Harshvardhan Lunia, yüksek büyüme oranlarının mutlaka iyi bir şey olmadığına inanıyor. Omni-channel, tamamen çevrimiçi veya tamamen çevrimdışı olsun, tüm modellerin doğru şekilde çalıştırıldıkları sürece başarılı olabileceğine inanıyor.
Aye Finnance'ın web sitesi
Ancak yatırımcıların bu konuda farklı görüşleri var. Shah, 2011 yılına kadar risk sermayesi şirketlerinin, yatırım öncesi fiyatlarının net değere oranıyla ilgili olan çevrimdışı borç verme işinin değerini değerlendirdiğini söyledi. (Kitaba göre fiyat) Bunun 2-2,5 katı. Yatırım yapmadan önce, VC bu göstergeyi finansal hizmetler işini ölçmek için kullanır.
Ama SHah, işlerin değiştiğini söyledi. "Şimdi, çevrimdışı borç verme işinin fiyatı, yatırım öncesi fiyat-net değer oranının 3-4 katı." Buna karşılık, önceki çevrimiçi borç verme işinin değeri genellikle yatırım öncesi fiyat-net değer oranının 10 katıydı, ancak şimdi 5'e düştü -7 kere.
Shah, "Fintech'in, özellikle uzun vadeli kredi geçmişi takibi olmak üzere çok şey kanıtlaması gerekiyor. E-ticaretten farkı budur. Yatırımcılar güçlü büyümeyi severler, ancak vicdansız büyüme konusunda daha endişelidirler." Dedi.
Tıpkı Hindistan'da ve tüm dünyada ortaya çıkan e-ticaret çok kanallı model gibi, Hint finans teknolojisinin saf çevrimiçi mikrofinans modeli de değişiyor.
Daha heyecan verici içerik için Titanium Media WeChat ID'yi (ID: taimeiti) takip edin veya Titanium Media Uygulamasını indirin
