NEEQ Seçilmiş Katman Uygulaması ve Gözden Geçirme Kilit Noktaları "Resmi Duyuru": 4 tür durum birden fazla sorgulama turunu tetikler; 3 tür soru, incelemenin odak noktasıdır; 4 tür endüstri kısıtlana
Her muhabir: Wang Haiyun Her editör: He Jianling
Resim kaynağı: Fotoğraf
Bu yıl NEEQ seçim katmanının reformu ve kurulması şüphesiz sermaye piyasasında önemli bir olaydır. 9 Nisan itibariyle 118 NEEQ şirketi, seçilen katmanda listelenmek için başvurma niyetini açıkladı. Peki, borsada işlem gören şirketler seçim katmanını tam olarak nasıl açıklar? Seçim katmanının gözden geçirme aşamasında dikkat edilmesi gereken kilit noktalar nelerdir?
Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları bugün (17 Nisan) öğleden sonra "Seçilen Düzeyde Kamu İhracı ve Listeleme, Rapor Hazırlama ve İnceleme Noktaları" adlı çevrimiçi bir eğitim oturumu düzenledi. İlgili noktalar şunları içerir: İlgili şirketler, seçilen seviyedeki başvuru belgeleri kabul edildikten sonra Ulusal Hisse Senedi Borsalarından gelen ilk sorgulamaları kabul edecek ve dört tür durum olması durumunda birden fazla sorgulama turu başlatılacaktır; inceleme sürecinde, Ulusal Hisse Senedi Borsası Transfer şirketi tarafından NEEQ uygulamasının gözden geçirilmesi esas olarak üç tür sorunu içerir: "uygulama ve durum uygulama sorunları", "mali sorunlar" ve "yasal sorunlar"; ayrıca, kapasite fazlası dahil olmak üzere dört tür sektörden işletmelerin girişleri kısıtlanacaktır. Öne çıkan katman.
Bugünkü eğitimin sonundaki soru-cevap oturumunda bazı kuruluşların, ana kurul IPO tarafından koçluk edilen şirketlerin doğrudan seçim katmanına başvurup başvuramayacağını sorduğunu belirtmekte fayda var. Bu bağlamda, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Şirketi'nden bir kişi, bu tür durumlarda ihraççıların ve sponsorların hala yerel menkul kıymetler düzenleme büroları ile iletişim kurmaları ve seçim sürecini geçen ilgili sertifika belgelerini almaları gerektiğini belirtti.
Dört tür durum birden fazla sorgulama turunu tetikleyecektir
Açık kaynak menkul kıymet istatistiklerine göre, 9 Nisan itibariyle 118 NEEQ şirketi, 94'ü seçim katmanı rehberliğini kabul eden ve 7'si seçim katmanı rehberliğini tamamlayan seçim katmanı listesi için başvurmayı planladıklarını açıkladı. Daha sonra, seçim katmanının listeleme beyanı, birçok ilgili şirket için bir endişe konusudur.
National Equity Exchange Corporation tarafından bu yıl Mart ayında yayınlanan "Ulusal KOBİ Hisse Devri Sistemi Belirtilmemiş Nitelikli Yatırımcılara Halka Arz ve Seçilmiş Seviye İşletme Kılavuzunda Listeleme-Başvuru ve İnceleme" raporuna göre, şirketin Hazırlıkların, yönetim kurulu, denetim kurulu, hissedarlar genel kurulu gibi iç karar alma süreçlerinin yanı sıra sicil yönetimi ve içeriden öğrenenlerin hazırlanması gibi diğer hazırlıklar ve isteğe bağlı satış kısıtlamaları da yapılmalıdır. İhraççıların ve sponsorların dikkatini hak eden şey, Ulusal Hisse Senedi Borsası Şirketinin bugün, gönüllü satış kısıtlama kaydını tamamlamak için China Clearing'e gitmesi gerektiğini vurgulamasıdır.
Seçim katmanı bildiriminin ilgili prosedürleri (resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası)
Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonların tanıtımına göre, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, ilgili şirketlerin belgeleri beyan etmesinden sonraki iki işlem günü içinde kabul veya kabul edilmeme bildiriminde bulunacak ve ek ve düzeltmeleri bir defada bildirecektir.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
İnceleme süreci ile ilgili olarak, Ulusal Hisse Devir Şirketi'nin incelemesinin iki bölüme ayrıldığı anlaşılmaktadır: inceleme kuruluşu tarafından inceleme ve listeleme komitesi tarafından inceleme.
Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu'na benzer şekilde, inceleme ajansı tarafından yapılan incelemenin özü, sorulara ve yanıtlara dayanmaktadır. Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyonları, başvuru belgelerinin kabul edildiği tarihten itibaren 20 işlem günü içinde ilk sorgulama turunu yayınlayacaktır.
Öyleyse, hangi koşullar altında hisse senedi transfer şirketinden birden fazla sorgulama turunu tetikleyecek? National Equity Exchange Corporation'a göre, birden fazla sorgulama turunu tetikleyecek geçerli durumlar aşağıdaki dört kategoriyi içerir:
(1) Sorulması gereken yeni konuları keşfedin;
(2) Başvuru sahipleri, sponsorları ve menkul kıymetler hizmeti ajansları gözden geçirme sorularına hedeflenen bir şekilde yanıt vermediler veya Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Fiyat Tekliflerinin yanıtlarını gözden geçirmeye ve sorgulamaya devam etmesi gerekiyor;
(3) Başvuru sahibinin bilgi ifşası, Çin Menkul Kıymetler Düzenleme Komisyonu ve Ulusal Hisse Senedi Borsası Kurumu'nun gerekliliklerini hâlâ karşılamıyor;
(4) Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Şirketinin gözden geçirmeye ve sorgulamaya devam etmenin gerekli olduğuna inandığı diğer durumlar.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
Buna ek olarak, ilgili başvuru sahibinin Ulusal Hisse Senedi Borsası tarafından yapılan özdenetim incelemesinin sona erdirilmesi kararına herhangi bir itirazı olması halinde, özdenetim incelemesini sonlandırma kararının alındığı tarihten itibaren beş işlem günü içinde bir inceleme sunabileceğini belirtmek gerekir.
Seçilen katman incelemesi, üç tür soruna odaklanır
National Equity Exchange Corporation, seçilen seviye için gözden geçirme gereklilikleri ile ilgili olarak, daha önce "Ulusal KOBİ Hisse Devri Sisteminin Seçilen Seviyesinin Listeleme İncelemesine İlişkin Sorular ve Cevaplar (1)" (bundan böyle "İnceleme Soruları ve Cevapları" (1) olarak anılacaktır) ve "Borsa Nitelikli yatırımcılar, seçilen seviyede (deneme uygulaması için) ve diğer destekleyici iş kurallarında kamuya açıklanır ve listelenir.
National Equity Exchange Company'den ilgili bir kişi bugün, seçilen katmanın gözden geçirilmesinin, seçilen katmanın listelenen gözden geçirmesinin ortak soruları için hedeflenen gereksinimlere dayalı olarak bilgilerin ifşa edilmesine odaklanan gözden geçirme konseptini içerdiğini belirtti; ve ana kurula ve bilim ve teknoloji kurulunun IPO inceleme sorusu ve cevabına başvurun. , Bir sonraki liste kaydı transferi için temel oluşturun.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
Seçim katmanı tarafından incelenen konuların esas olarak üç kategoriyi içerdiği anlaşılmaktadır: "uygulama ve koşul uygulama sorunları", "mali konular" ve "yasal konular".
Bunlar arasında, "uygulama ve koşul uygulama sorunları", ilerleme standartlarının seçimi, uygulama ve değişim, tahmini piyasa değeri, Ar-Ge yatırımı, operasyonel istikrar ve bağımsız ve sürekli operasyonlar gibi belirli konuları da içerir.
"Mali konular" aynı zamanda mali bilgilerin ifşa kalitesi, yüksek müşteri konsantrasyonu, azalan performans, devlet sübvansiyonları, nakit işlemler, üçüncü şahıs ödemeleri ve özel iş modelleri gibi belirli konuları da içerir.
"Yasal konular" aynı zamanda iş, varlık ve teknoloji, öz sermaye ve diğer gereksinimler, yatay rekabet, ilgili işlemler, kamu taahhütleri ve borsada işlem gören şirket yan kuruluşları gibi belirli konuları da içerir.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
National Equity Exchange Corporation, Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu için beş grup giriş standardını karşılaştırarak, seçilen katman için dört set giriş standardı tasarladı. İlerleme standartlarının uygulanmasıyla ilgili konularla ilgili olarak, hisse senedi transfer şirketi bugün bağlantılı işlemler konusundan defalarca bahsetti. Örneğin, ilk standart setinin uygulanmasına ilişkin olarak, hisse senedi devri şirketinin odaklanması gereken konular arasında, birinci, ikinci ve üçüncü setlerin uygulanması için, "en son yıl net kârının ilgili taraflara veya büyük belirsizliklere sahip müşterilere önemli ölçüde bağlı olup olmadığı" yer almaktadır. Standarda göre, hisse senedi devri şirketi ayrıca "en son yılın işletme gelirinin ilişkili taraflara veya büyük belirsizlikleri olan müşterilere önemli ölçüde bağımlı olup olmadığına" odaklanmayı gerektirmektedir.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
Ek olarak, seçim katmanında ileri düzey şirketler için sektör düzenleme gereksinimleri de vardır. Hisse senedi transfer şirketi, dört tür endüstriden şirketlerin seçim katmanına girmesinin kısıtlanacağını söyledi. İlgili özel gereksinimler şunları içerir:
1. İhraççı, kapasite fazlası olan bir sektöre ait olamaz. Kapasite fazlası olan endüstrilerin belirlenmesi, Danıştay'ın yetkili departmanının düzenlemelerine tabidir.
2. İhraççı, "Endüstriyel Yapı Düzenleme Kılavuz Kataloğu" nda belirtilen kısıtlanmış veya kaldırılmış endüstrilere ait olmayacaktır.
3. Seçim katmanının oluşturulmasının ilk aşamasında, yenilikçi ve girişimci kuruluşları desteklemeye öncelik verilir ve finansal ve finansal şirketlerin seçim katmanına geçici olarak girmesine izin verilmez. Bunlar arasında, finansal kuruluşlar şunları içerir: özel sermaye fonu yönetim kurumlarının yanı sıra küçük kredi şirketleri, finansal garanti şirketleri, finansal kiralama şirketleri, ticari faktoring şirketleri, rehin şirketleri ve finansal özelliklere sahip diğer şirketler.
Resim kaynağı: Ulusal Hisse Senedi Borsası
Hisse senedi transfer şirketinin, ihraççının ve sponsorun, ihraççının ana faaliyetini, yatırımcıların okuyup anlaması kolay olan kısa ve anlaşılması kolay bir dille tanımlamasını gerektirdiğini belirtmek gerekir. National Equities Exchanged Corporation, işletmelerin bazı özel iş modelleri için ilgili gereklilikleri de getirdi. Örneğin, birçok yenilikçi şirket tarafından benimsenen çevrimiçi satış modeli için, hisse senedi transfer şirketi, sponsor ve raporlama yapan muhasebecinin gereksinimleri "müşteri adı, teslimat adresi, satın alma miktarı, tüketim sıklığı, tüketim miktarı ve ödeme gibi gerçek durumu birleştirmelidir" Veriler, göstergeler, sertifika materyalleri vb., Çevrimiçi satış gelirinin kurumsal muhasebe standartlarını karşılayıp karşılamadığını, siparişleri fırçalama yoluyla gelirin şişirilmesi durumu olup olmadığını ve gelirin gerçekliğini doğrulayıp doğrulamadığını doğrular. "
Muhabir, kısa bir süre önce ana kurul halka arz için başvurmayı planlayan bazı şirketlerin geçici olarak yolu değiştirmeye ve seçim katmanına başvurmaya karar verdiğini fark etti. Bugünkü eğitimin sonundaki soru cevap oturumunda, bazı kuruluşlar ana kurul IPO tarafından koçluk edilen şirketlerin doğrudan seçim katmanına başvurup başvuramayacağını sordu. Bu bağlamda, Ulusal Hisse Senedi Borsası ve Kotasyon Şirketi'nden bir kişi, bu tür durumlarda ihraççıların ve sponsorların hala yerel menkul kıymetler düzenleme büroları ile iletişim kurmaları ve seçim sürecini geçen ilgili sertifika belgelerini almaları gerektiğini belirtti.
Pekinli bir aracı kurum yatırım bankacısı, bugünün eğitimiyle ilgili bilgileri okuduktan sonra gazetecilere, seçim katmanının gözden geçirilmesinin temel olarak kayıt sistemi fikrini takip ettiğini ve sponsorlar için ilgili doğrulama gereksinimlerinin A-hisse halka arzlarından daha az olduğunu söyledi. .
Günlük ekonomi haberleri
