Fon şirketinin imza fonlarının dağılımı: Xingquan trendi yıllıklaştırılmış getiri oranı yaklaşık% 22
Bir asırdır denizaşırı sermaye piyasasının gelişiminde, Magellan Fund, Windsor Fund ve Quantum Fund gibi tanınmış fon şirketleri ve yatırım ustaları ortaya çıkmıştır. Uzun yıllar boyunca, performansları kıskanılacak bir seviyedeydi ve yöneticilerine yatırımcılar tarafından saygı duyuldu.
Çin'in kamu fonu endüstrisi son 20 yılda geçti. Zamanın ve piyasanın sertleşmesi altında, birçok fon, birden fazla boğa ve ayı turu yoluyla mükemmel sonuçlar elde etti. Yüzyıllık bir denizaşırı mağazanın birikimi kadar derin olmasa da, performans zaten değerlidir. Bu fonlar sadece fon yöneticilerinin kişisel yeteneklerinin bir göstergesi değil, aynı zamanda bir fon şirketinin kapsamlı gücüne bir övgü ve fon şirketlerinin "altın işaretidir". Bunun gibi fonlar için, fon şirketleri genellikle "kalıcı bir temel" sağlamak için daha fazla kaynak ayırırlar.
İşte herkes için sekiz "imza fonu". Bu 8 fonun tamamı 10 yıldan fazla bir süredir faaliyette ve bunların 5'i kuruluşlarından bu yana on defadan fazla geri döndü ve yıllık% 15'ten fazla getiri oranı En yüksek Xingquan eğilimi yıllıklaştırılmış getiri oranı% 21.95'tir.
Kaynak: seçim, 2019.5.24
1. Bosera'nın tema endüstri karması (160505)
Kaynak: Bir dakika bekleyin, son tarih? 2019.5.24, aşağıda aynı
Bosera Thematic Industry Ocak 2005'te kurulmuş olup, o zamanın ilk yerli tematik yatırım fonu olmuştur.Kuruluşundan bu yana getiri% 1116, yıllık getiri oranı ise% 18,96'dır (2019.5.24 itibariyle, aynı şekilde). Kuruluşundan bu yana geçen 14 yıl içerisinde dört fon yöneticisi tecrübesi bulunmaktadır. Bunların arasında en çok Zhan Lingwei ve Deng Xiaofeng katkıda bulundu. Zhan Lingwei, Ocak 2005'ten Mart 2007'ye kadar% 169'luk bir getiri elde etti. Deng Xiaofeng, Aralık 2014'e kadar yaklaşık 8 yıl boyunca geri dönüşün% 195'ini devraldı ve katkıda bulundu.
Mevcut fon yöneticisi Wang Jun'dur. Ocak 2015'te devraldığından beri, istihdam getirisi% 37,28'dir ve bu, benzer fonların ortalama seviyesinden yüksektir. ?
Wang Jun, Boshi Fund'ın değer yatırım felsefesini miras alıyor, temel araştırmadan başlamakta ısrar ediyor, uygun hedefleri nispeten düşük fiyatlarla satın almakta ısrar ediyor ve değerlemenin hafife alınmadan ortalamaya döndüğü yatırım fırsatlarını yakalamada başarılı. Aynı zamanda hisse senetlerinin değerleme sistemine daha fazla önem verir, güvenlik marjına bağlı kalır ve düşüşleri sıkı bir şekilde kontrol eder. Yetkinlik çemberine sadık kalırken, aynı zamanda sürekli ilerleyerek, medya ve eğlence, 5G, yenilikçi ilaçlar gibi yeni ekonomik alanlardaki yatırım fırsatlarını aktif olarak araştırıyor ve son çeyreklerde bu sektörlere adım attı.
2. Xingquan trend yatırım karması (163402)
Xingquan Trend, Kasım 2005'te kuruldu. Kuruluşundan bu yana% 1374,93 geri dönüş yapmış olup, yıllık getiri oranı% 21,95'tir. Xingquan Trends kurulduğundan bu yana geçen 14 yıl içinde, birçok fon yöneticisi yönetime katılmıştır, ancak sorumlu olanlar esas olarak Wang Xiaoming ve Dong Chengfei'dir. Wang Xiaoming 8 yıldır sorumlu ve Dong Chengfei 6 yıldır sorumlu. Fonun büyük ölçeği nedeniyle, bazı seçkin genç fon yöneticileri de yönetime katılmaları için ayarlandı.
Mevcut fon yöneticisi Dong Chengfei'dir. Dong Chengfei, Xingquan Fonu içinde büyüyen ve sektörde uzun süredir sektörde olan ve kendini adayan az sayıdaki fon yöneticisinden biri olan bir kamu sermayesi emektarıdır. Sakin ve içe dönük, görünüşte alçakgönüllü ve hareketsiz, ama aslında derin iç becerilere sahip. Bünyesinde, Xingquan Fonu'nun risk kontrolü, değer yatırımı ve uzun vadeli yatırıma odaklanma tarzını somutlaştırmaktadır. Dong Chengfei bir keresinde Windsor Fon Yöneticisi John Neff'ten büyük ölçüde etkilendiğini ve uzun süre yatırım tarzının muhafazakar olduğunu ve düşük değerleme hedeflerini tercih ettiğini söyledi. 2013 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde okuduktan sonra, büyüme hisse senetleri için yatırım yöntemlerini araştırmaya başladı. 2016 yılından bu yana, San'an Optoelectronics, Changjiang Electronics Technology ve diğer yarı iletkenler gibi teknoloji hisse senetleri de portföy gelirinin esnekliğini artıran ilk on ağır hisse senedi arasında yer aldı.
Yeni eve taşınma partisi, son yıllarda Xingquan Fonu tarafından yetiştirilen yükselen bir yıldızdır. Tek başına yönettiği Xingquan iş modeli açısından, Xingquan Fund'ın geleneksel tarzını miras almanın yanı sıra, "istikrarlı + esnek" özelliklerini de yansıtıyor. Tüketici hisse senetlerini ve düşük değerli mavi çip stoklarını alt sıraya alırken, bazı büyüme stoklarına da sahiptir. Bu yılın ilk çeyreğinde yükselen piyasa altında, belli bir derecede saldırganlık da var.
3. Huitianfu Değer Seçim Karışımı (519069)
China Universal Value Selection, Ocak 2009'da% 428,22 kümülatif getiri ve% 17,47 yıllık getiri oranıyla kurulmuştur. Fon esas olarak Chen Xiaoxiang ve Lao Jienan tarafından on yıl boyunca yönetildi. Bunların arasında Chen Xiaoxiang, Ocak 2009'dan Haziran 2015'e kadar 6 yıldan fazla bağımsız olarak yöneterek gelirin% 366'sını oluşturdu.
Mevcut fon yöneticisi, Ocak 2016'da devraldığından bu yana% 48,04 geri dönen Lao Jienan'dır ve bu, benzer fonların ortalama seviyesinden önemli ölçüde daha yüksektir. Lao Jienan, hisse senedi seçimine odaklanan tipik bir değer yatırımı tarzıdır. Temelde bir seçim yapmadığında, konumu çok az dalgalanır. Aynı zamanda, hissedarlık yoğunluğu nispeten yüksektir ve portföydeki münferit hisse senetlerinin sayısı genellikle yaklaşık 30'da kontrol edilir. Graham gibi, Jennifer Lao da borsanın "kısa vadede bir oy makinesi ve uzun vadede bir tartı makinesi" olduğuna inanıyor. Orta ve uzun vadeli yatırım planları yapmak için hendeği olan şirketleri seçin ve değeri düşük hisse senetlerinin ortalama getirisinden ve yüksek kaliteli büyüme stoklarının sürekli performans artışından yararlanın.
China Universal Value Selection, endüstri konfigürasyonu açısından imalat ve finans endüstrilerini tercih ediyor. İlk on ağır stok, çoğunlukla birçok kurumun iyimser olduğu "balast" çeşitleridir. Finans, tüketici, üretim ve teknoloji sektörlerindeki yüksek kaliteli lider hisse senetleri, China Merchants Bank, Midea Group, Luxshare Precision ve Haikang gibi bir yerleşim düzenine sahiptir. Granville vb.
4. Huaxia karışık geri döndü (002001)
Huaxia Return,% 1038.54 kümülatif getiri ve% 16.73 yıllık getiri oranıyla Eylül 2003'te kuruldu. China Return'ün kuruluşundan bu yana geçen 16 yıl içinde, birçok fon yöneticisi yönetime katıldı ve Shi Bo, Hu Jianping ve Cai Xiangyang önemli katkılarda bulundu. Bunların arasında Shibo, Haziran 2004'ten Temmuz 2007'ye kadar üç yıl boyunca bağımsız yönetimden elde ettiği gelirin% 327'sini yönetti.
China Return, ürün tasarımında benzersiz bir "zorunlu temettü mekanizması" dır. Fonun dağıtılabilir geliri, temettü uygulanmasını gerektiren bir yıllık mevduat faiz oranına ulaşır. Kuruluşundan bu yana geçen 16 yıl içinde, China Return 12,1 milyar yuan kümülatif temettü ile toplam 82 temettü gerçekleştirdi. Yıllık bazda, temettü olmayan 2005, 08, 11 ve 2016'daki durgun piyasa haricinde geri kalanın tamamı ödendi. Bunlar arasında, büyük boğa piyasasında 2006 (17 kez), 2007 (15 kez) ve 15 yılda (15 kez) temettüler, yatırımcıların sıcak pazarda önemli kazançlar elde etmesine ve risklerden etkin bir şekilde kaçınmasına yardımcı oldu.
Şu anki fon yöneticisi Cai Xiangyang'dır ve China Return'ü yönetmeden önce, üç yıl boyunca özel hesapları ve kurumsal gelirleri yöneterek istikrarlı bir yatırım tarzı ve sıkı bir yatırım disiplini oluşturmuştur. Cai Xiangyang tarafından yönetilen Huaxia Return, yüksek ROE, yüksek engellere (yüksek pazar payı ve endüstri konsantrasyonu), belirleyici büyümeye (performansta uzun vadeli istikrarlı büyüme) ve yüksek temettülere sahip hisse senetlerinin düzenine odaklanarak mutlak getiri peşinde koşuyor.
Çin'in getirisi, bugün tanıtılan sekiz imza fonu arasında en küçük geri çekiliştir Hisse senedi pozisyonu genellikle% 70'i geçmez ve en çok tutulan ilk on hisse senedi% 40'ı geçmez.
5. GF'nin istikrarlı büyüme karışımı (270002)
GF Steady Growth, 26 Temmuz 2004 tarihinde, kuruluşundan bu yana% 788.66 getiri ve yıllık% 15.86 getiri oranıyla kurulmuştur. Önceki fon yöneticileri arasında en çok katkıda bulunan He Zhen, Temmuz 2004'ten Mart 2007'ye kadar, son üç yılda gelirinin% 198'ini elde etti.
Mevcut fon yöneticisi Fu Youxing'dir. Menkul kıymetler sektörüne 2002 yılında girdi ve makro strateji ve endüstri araştırmaları konusunda geniş deneyime sahip. Alt sektörlerdeki lider hisse senetlerini veya orta ölçekli, rekabet avantajlarına sahip olan ve endüstri liderlerine dönüşmesi beklenen ve uzun vadeli hisse senetlerinden bireysel hisse senetlerinden orta ve uzun vadeli getiri elde etmesi beklenen hisse senetlerini seçmede iyidir.
GF'nin istikrarlı ilk on hissesi açısından bakıldığında, Kweichow Moutai ve Gree Electric gibi büyük piyasa değerine sahip birkaç hisse senedi vardır. Bunlardan başlıcaları Tonghua Dongbao (önde gelen diyabetik ilaç), Wowu Bio (önde gelen duyarsızlaştırma teşhisi ve tedavisi) ve Goldwind Technology'dir (önde gelen fotovoltaik ), Qiaqia Food, Chenguang Kırtasiye ve yan endüstrilerdeki diğer lider şirketler.
Fu Youxing, bireysel sektörlerin veya bireysel hisse senetlerinin oranının çok yüksek olmaması gerektiğine inanmaktadır, aksi takdirde fon yöneticilerinin öznel yargısı daha fazla riske maruz kalmaya neden olacaktır. Bu nedenle, GF'nin tek bir endüstrideki istikrarlı holding oranı genellikle% 30'u geçmez ve en büyük ağır stoğun oranı genellikle% 6'nın altında tutulur.
6. Zengin ülke Tianhui büyüme karışımı (161005)
Fuguo Tianhui Growth, 16 Kasım 2005'te kuruldu. Kuruluşundan bu yana,% 987.85'e geri döndü ve yıllık getiri oranı% 19.3'tür. Fu Guo Tianhui, kuruluşundan bu yana Zhu Shaoxing tarafından tek başına yönetiliyor ve yaklaşık 14 yıl oldu.
Eski fonla finanse edilen Hansheng fonuna ek olarak, Zhu Shaoxing yalnızca Fuguo Tianhui'nin fonunu başından sonuna kadar yönetti ve kamu fonu endüstrisinde son derece nadir görülen diğer ürünleri yönetmedi. Yatırım tarzı, "zamanlamayı sulandırın ve hisse senetlerini tek tek seçin" şeklinde sekiz kelimeyle özetlenmiştir. Büyüme hisse senetleri tercihi, esas olarak iyi büyüme potansiyeline sahip ve makul fiyatlı hisse senetlerine yatırım yapmak, Kıt olan yüksek kaliteli hisse senetleri için, uzun süre elde tutma eğilimindedirler.
Fuguo Tianhui'nin hissedarlık yoğunluğu yüksek değil ve 100'den fazla hisseye sahip. Hisse senetleri uzun süredir% 90'ın üzerinde tutulmaktadır, üretimi tercih etmektedirler ve% 60'ın üzerinde uzun vadeli holdingleri vardır. Fuguo Tianhui, büyüme tarzı ve yıl boyunca nispeten yüksek pozisyonları koruyan hisse senetleri nedeniyle, aşağı piyasada dalgalı bir seyir izledi, ancak kaybettiği zemini yeniden kazanabilir ve her seferinde yeni zirvelere ulaşabilir.
7. Invesco Great Wall iç talep artışı karışık (260104)
Invesco Great Wall iç talep büyümesi, kuruluşundan bu yana% 1039,90 getiri ve yıllık% 17,72 getiri oranıyla 25 Haziran 2004 tarihinde kurulmuştur. Önceki fon yöneticileri arasında en çok Li Xuewen katkıda bulundu. Aralık 2005'ten Eylül 2007'ye kadar iki yıldan daha kısa bir sürede% 513 kar elde etti.
Şu anki fon yöneticisi Liu Yanchun, 2002 yılında yatırım çevresine girdi ve 17 yıldır bu işin içinde. 2004 yılında yabancı yatırım geçmişiyle Hong Kong CITIC Yatırım Şirketine girdi ve o sırada titiz modelleme eğitimi almaya başladı. 2005 yılında Invesco Great Wall'a katıldı ve 14 yıldır oradayım. Tipik bir değer yatırımı tarzıdır ve yüksek ROE hendeklerine sahip hisse senetlerini tercih eder ve özellikle bu tür hisse senetlerini uzun vadeli tutarak pazar büyümesini paylaşmak için orta piyasa değerine sahip endüstri liderlerini tercih eder.
Invesco Great Wall'un artan iç talep stok pozisyonları uzun süredir% 80'in üzerinde. Hissedarlık yoğunluğu, 2018 sonunda elde tutulan yalnızca 19 hisse ile nispeten yüksek. Devir oranı, benzer fonların ortalama seviyesinden önemli ölçüde daha düşük olan, yıldan yıla düşüş eğilimi göstermiştir.
8. Hasat Büyüme Karışımı (070002)
Hasat Büyümesi 9 Temmuz 2003 tarihinde kurulmuştur. Kuruluşundan bu yana,% 18.18 yıllık getiri oranı ile% 1.321.14 oranında geri dönmüştür. Harvest'ın net büyümesi 10.63'e kadar çıkarak Çin'in geniş pazarından sonra ikinci sırada ve şu anda net değerde ikinci en büyük fondur. Önceki fon yöneticileri arasında en çok katkıyı yapan Shao Jian, bu fonu Nisan 2004'ten Temmuz 2015'e kadar 11 yıl boyunca yönetti. Harvest'ın büyümesinden elde edilen gelirin çoğunu o yaptı.
Mevcut fon yöneticisi Guikai'dir. Yatırım tarzı, önce endüstriyi ve şirketin uzun vadeli gelişme beklentilerini değerlendirmeye, yanlış yoldan kaçınmaya ve ardından temel rekabet gücü sürekli olan yüksek kaliteli şirketleri aramaya alışkındır. Değer tuzaklarından kaçınmaya özel önem veriyor, aynı şirketin farklı gelişim aşamalarındaki değerlemesinin büyük ölçüde değişeceğine inanıyor, bu nedenle aşağıya doğru değerleme riskinden kaçınmak için şirketin performans büyüme merkezinin ve sektörünün gelişimini takip etmeye ve değerlendirmeye devam etmek gerekiyor.
Sözleşmede Hasat Büyümesi stok pozisyonunun üst sınırının% 75 olduğunu belirtmekte fayda var. Harvest Growth, operasyonda tüm yıl boyunca konumunu% 70 civarında tutar ve temelde zamanlama kararları vermez. Bu% 1321,14 getiri, pozisyonun% 70'i ile yapılır.
Sonuç
Bu 8 fonun tamamı açık uçlu fonlardır ve işletmeye kapatılmamaktadır.Yatırımcılar istedikleri zaman katılabilir ve çıkabilirler. İyi uzun vadeli performansa ek olarak, ölçeği de küçük değildir ve çoğu on milyara yakın veya üzerindedir. Xingquan'ın 17 milyarlık trend ölçeği gibi, yine de yeni zirveler belirlemeye devam edebilir. Bu fonlar, Çin'in kamu fonu endüstrisinin aktif yönetim yeteneğinin seçkin temsilcileridir ve "taçtaki mücevher" olarak adlandırılabilirler. Ait olduğu fon şirketi için bu son derece değerli bir servet ve büyük bir onurdur.
Kılıcın kenarı keskinleşmeden gelir ve erik çiçeğinin kokusu acı soğuktan gelir. Her yatırımcı "zamanın yükselişini" seçmeyi ve uzun vadeli istikrarlı gelir elde etmeyi umar. Ama rüya görmenin yolu baştan çıkarıcı ve dikenlerle dolu, ancak bilge, sakin, sakin ve kararlı insanlar sona ulaşabilir.
Bu makale Erniao'dan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
