5G endüstrisi için kilit zaman geldi. 4 büyük yatırım fırsatı, büyük bir A hisseli şirket dalgasını içeriyor!
5G ön ticarileştirme hızı yaklaşıyor ve Mayıs ayı kritik bir zaman noktası olabilir.
Bu yılın Mart ayında, üç operatör bu yıl için sermaye harcaması planlarını art arda açıkladı.Nisan ayına kadar, China Unicom ve China Telecom'un her ikisi de 5G markalarını yayınladı, deneme ağları için planlarını açıkladı ve 5G uygulamalarını ve endüstriyel düzeni, 5G lisanslarını tanıtmaya başladı. Dağıtım beklentileri giderek artıyor.
Bazı şehirler de 5G ağ dağıtımında inşaat için heves gösterdi. Örneğin, Şangay 2019'da 10.000'den fazla 5G baz istasyonunun kurulacağını duyurdu; Guangzhou ayrıca yıl içinde 10.0005G baz istasyonu inşa etmeyi planlıyor ve Shenzhenin şehirdeki toplam 5G baz istasyonu inşaatı yaklaşık 7.000.
Sektör uzmanları tarafından yapılan analize göre, 5G'nin yatırım seviyesi 4G döneminin yaklaşık 1,4 katı olan 1,2 trilyon yuan civarında ve 4 trilyon yatırımdan yararlanması bekleniyor. 4G iletişimden 5G iletişimine geçiş, beklenen bir teknolojik yeniliktir. Trilyonlarca yatırımın açılması, yeni malzemeler alanında ürün değişimini teşvik edecektir.
5G'nin yüksek hızlı, yüksek entegrasyonlu ve düşük gecikme süresinin özellikleri, baz istasyonundan uygulamaya temel temel malzemeler için daha yüksek gereksinimler ortaya koyuyor ve aynı zamanda yeni malzemeler alanında yatırım fırsatlarını yönlendiriyor. Yakın zamanda, Securities Times · e Company, 5G teknolojisi ve yeni malzemeler alanında kapsamlı analiz ve araştırma yapmak için New Materials Online ile işbirliği yaptı ve 5G teknolojisinden kaynaklanan en bariz yeni malzeme talebinin yanı sıra endüstri yatırım fırsatlarını özetledi.
Endüstri Fırsatı 1: LCP ve MPI antenleri için yeni malzeme trendi açıktır
5G çağı yaklaşıyor ve iletişim tarafından işlenen bilgi miktarı iki katına çıktı. Anten, bu sıçrama gelişimini başarmak için vazgeçilmez bir bileşendir. 5G ve Nesnelerin İnterneti trendi altında antenler, gelecekte en hızlı büyüyen ve en kesin sektörlerden biridir.
Securities Times Company'den bir muhabir, ön görüşmelerde cep telefonu şirketleri tarafından ticari kullanım için bekleyen 5G cep telefonlarının anten teknolojisinde büyük değişikliklere uğradığını öğrendi. 6 Mayıs'ta ZTE, ilk 5G cep telefonunu piyasaya sürdü. 5G cep telefonlarında kullanılan anten sayısı bir öncekine göre% 50 arttı Bir diğer büyük cep telefonu üreticisi OPPO, Çin pazarında ticarileştirilecek 5G cep telefonları için 11 anten kullanacak. 4G için 4 kablo eklendi.
Akıllı telefon antenleri için en yaygın kullanılan esnek kart alt tabakası PI'dır (poliimid), ancak PI tabanlı esnek kart ciddi yüksek frekans iletim kaybına ve zayıf yapısal özelliklere sahiptir. 5G teknolojisine uyum sağlayamadığı düşünülmektedir. Frekans ve yüksek hız talebi. LCP (yüksek moleküler sıvı kristal polimer) ve MPI (modifiye poliimid) malzemelerin küçük kayıp faktörleri nedeniyle gelecekteki 5G çağında öne çıkması bekleniyor.
IFC Securities araştırma raporuna göre, Apple tarafından 2017 yılında piyasaya sürülen iPhone X'de ilk kez kullanılan çok katmanlı LCP anteni, 4 LCP malzemesi ile eşleştiriliyor. Yeni 2018 iPhone (XS Max, XS ve XR), toplam 6 LCP anteni kullanıyor.
Son zamanlarda, menkul kıymet firmalarının araştırma raporları ve endüstri zincirinde yer alan borsa şirketlerinin araştırma raporları yeni görüşlere sahip.LKP anten teknolojisinin karmaşıklığı, düşük verim, düşük pazarlık gücü ve az sayıda tedarikçiden dolayı gelecek yıl yeni iPhone'da MPI antenleri kullanılacak. LCP anteniyle aynı yüksek frekans performansına sahiptir.
PI malzemelerle karşılaştırıldığında, LCP ve MPI malzemelerin küçük kayıp faktörleri nedeniyle gelecekteki 5G döneminde öne çıkması bekleniyor. Endüstri araştırma sonuçlarının analizinden, MPI ve LCP, 5G çağında bir arada var olacak. MPI, özellikle 4G'den 5G'ye geçiş aşamasında, yüksek maliyet performansı nedeniyle yaygın olarak kullanılacak. Düşük kaliteli cep telefonları, MPI veya PI çözümlerini kullanacak; yüksek frekans performansı nedeniyle LCP Mükemmel, milimetre dalga bandının seçimi olacak.
New Materials tarafından çevrimiçi olarak sağlanan araştırma materyalleri, LCP ve MPI endüstri zincirinin yukarı akışının, daha sonra yumuşak bakır folyo alt tabakalara işlenen reçine ve film malzemeleri olduğunu ve aşağı akışının yumuşak tahta işleme ve anten modülleri olduğunu göstermektedir.Akıllı telefon antenlerinin, modüllerin maliyet bileşimi açısından Bağlantı, LCP anten değerinin yaklaşık% 30'unu oluşturur ve yumuşak tahta bağlantısı yaklaşık% 70'ini oluşturur. Bunlar arasında, LCP malzemelerinin değeri, LCP yumuşak tahtaların maliyetinin% 15'ini oluşturmaktadır.
A-hissesi ile ilişkili şirketler dört yönden bir yerleşim düzenine sahiptir: LCP malzemeleri açısından, büyük A-hisse şirketleri Wote hisselerine sahiptir. Huachuang Securities, bu yıl Mart ayında, şirketin tüm Samsung Precision LCP işlerini 2014 yılında satın aldığını ve 3kt / a LCP üretim kapasitesine sahip olduğunu belirten bir araştırma raporu yayınladı. Şu anda şirketin ürünleri hassas elektronik konektörler, konektörler ve diğer alanlarda kullanılıyor. Şirket, film ve elyaf dereceli LCP'yi başarıyla geliştirmiş ve ilgili ürünleri doğrulamıştır.Başarının ardından, ithal ikamesinin gerçekleştirilmesinde başı çekmesi beklenmektedir.
Securities Times Company'den bir muhabir, ilgili ilerlemeyi öğrenmek için Water Co., Ltd.'yi aradığında, Water Co., Ltd. Yönetim Kurulu Sekreteri, geleneksel malzemelerin yüksek frekanslı iletişim ekipmanı için LCP malzemeleriyle değiştirilmesinin ana trendlerden biri haline geldiğini ve şirketin ilgili 5G ekipmanı ve cihazlarıyla işbirliği yaptığını söyledi. Tedarikçi, ilgili ürün performansını ve seri üretim stabilite testlerini gerçekleştirir. Şirketin LCP ürünleri, müşterilere farklı yüksek frekanslı iletişim gereksinimlerini karşılayan malzemeler sunabiliyor ve şirket 5G'nin büyük ölçekli ticarileştirilmesine odaklanacak.
Esnek bakır folyo alt tabaka segmentinde, listelenen başlıca şirketler Dongshan Precision ve Shengyi Technology'dir; yumuşak tahta işleme segmentinde listelenen ana şirket Dongshan Precision'dır; anten modülü segmentindeki şirketler esas olarak Luxshare Precision ve Xinwei Communication'ı içerir. Bekle.
Huachuang Menkul Kıymetler Araştırma Raporu, Dongshan Precision'ın MPI ürünlerini dağıtmak için teknolojik avantajlarına güvendiğine ve 2019'da yeni iPhone ürünlerinde yeni anten malzemesi çözümleri fırsatını başarıyla güvence altına almasının beklendiğine inanıyor. Yakın zamanda, Securities Times Company, MPI ürünlerinin iş ilerlemesi hakkında bilgi almak için Dongshan Precision'ı aradı Dongshan Precision, MPI materyallerinin önemli müşteri bilgilerini içerdiğini ve ilerlemeyi açıklamanın sakıncalı olduğunu belirtti.
China Securities Investment Corporation'ın analizine göre, anakara elektronik tedarik zinciri şirketleri arasında, Luxshare Precision, iPhone LCP anten tedarik zincirine ilk giren, modül segmentindeki ana güçlerden biri haline geliyor ve uzun süre LCP iletim hatları gibi çeşitli yeni uygulamalardan yararlanacak. Aynı zamanda, endüstri zinciri şirketleri Xinwei Communication ve Shengyi Technology konusunda iyimserler.
Geçen yılın sonunda, Luxshare Precision bir röportajda LCP ve MPI anten çözümleri arasındaki anlaşmazlık hakkındaki görüşlerini dile getirdi. Luxshare Precision, profesyonel laboratuvar verilerine göre LCP performansının MPI'dan daha iyi olduğuna inanmaktadır. Büyük müşteriler yine de LCP'yi seçecektir. Büyük Kuzey Amerika müşterileri gelecekte MPI'yi kısmen benimseyebilir. Esas olan, LCP üretim kapasitesinde bazı sınırlamalar olmasıdır, ancak 2020'ye kadar Yıl içinde bu sorunun temelden çözülmesi bekleniyor ve LCP malzemelerin uygulaması 5G'de parlayacak.
Ayrıca, Securities Times şirketinden bir muhabir, Zhengye Technology'nin MPI malzemeleri de kullandığını öğrendi.Şirket, MPI yüksek frekanslı esnek bakır kaplı laminatların, yüksek frekanslı sinyal iletimi için FPC anten kartlarında, terminallerin ise 5G cep telefonlarında ve Nesnelerin İnternetinde kullanıldığını söyledi. , Akıllı ev, sürücüsüz, VR teknolojisi vb. Nanchang Zhengyenin MPI yüksek frekanslı malzemeleri, küçük gruplar halinde deneme amaçlı üretilmiştir ve şu anda son müşteriler için sertifikasyon için hazırlanmaktadır.
Endüstri Fırsatı İki
Yüksek frekanslı bakır kaplı laminat malzemelerin ithal ikamesi sağlaması bekleniyor
Mobil iletişim baz istasyonlarındaki anten sistemi ve güç yükseltme sistemi, yüksek frekanslı iletişim malzemeleri kullanmalıdır. 5G yatırım döngüsü başladığında, 5G baz istasyonunun PCB üretmek için gerekli olan baskılı devre kartlarına (PCB'ler) ve bakır kaplı laminatlara olan talebi de büyük değişikliklere uğrayacak.
Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı tarafından yayınlanan "2018 İletişim Sektörü İstatistik Bülteni" ne göre Çin'in makro inşa edilmiş 5G istasyonlarının yoğunluğunun 4G baz istasyonlarının 1,5 katı olacağı ve toplam sayının 5,5-6 milyona ulaşabileceği tahmin ediliyor. 5G baz istasyonlarının sayısındaki artış, baz istasyonu güç amplifikatörü ve anten pazarının hızlı büyümesini sağlayacak ve düşük kayıplı ve ultra düşük kayıplı yüksek bakır kaplı laminatlara olan talep buna bağlı olarak artacaktır.
Kurumsal araştırma verileri, yalnızca baz istasyonu anten pazarı dikkate alındığında, 2025 yılına kadar kümülatif iç CCL pazarının 33,8 milyara ulaşacağı tahmin edildiğini gösteriyor. Araca monteli milimetre dalga radarının yüksek frekanslı CCL'si ile birleştiğinde, 2025 yılına kadar yüksek frekanslı yüzeyler için kümülatif pazar talebinin 61.1 milyar yuan'a ulaşacağı tahmin ediliyor.
Yeni malzeme çevrimiçi araştırma raporu, küresel bakır kaplı laminat endüstrisinin çok kutuplu bir geliştirme aşaması oluşturduğunu gösteriyor.Çin ve Güney Kore'deki yerel CCL kurumsal bakır kaplı laminat ürünleri, çoğunlukla orta ve düşük kaliteli ürünlerdir. Buna karşılık, anakara Çin'deki bakır kaplı laminatların toplam katma değeri nispeten düşüktür ve üst düzey gelişimin altın dönemden geçtiği ve ithal ikamesi için geniş bir alan olduğu bir zamandır.
Yüksek frekanslı CCL substrat pazarında, politetrafloroetilen (PTFE) reçine bazlı CCL şu anda yüksek frekanslı mikrodalga substrat malzemelerinin en önemli çeşididir ve 5G çağında büyüme için daha büyük bir alan yaratması beklenmektedir. China Securities Investment Corporation'ın araştırma raporuna göre, 2018'de yerli PTFE bakır kaplı laminat pazar ölçeği yaklaşık 3,4 milyar yuan idi ve yerli PTFE bakır kaplı laminat pazarının bileşik büyüme oranı 2015'ten 2018'e yaklaşık% 11 idi.
PTEE'nin tedarik zinciri açısından, A-hisse şirketi Shengyi Technology'nin iki büyük yüksek frekanslı substrat üretim kapasitesi vardır: termoplastik-PTFE sistemi ve termoset-hidrokarbon sistemi. Zhongtai Securities'in araştırma raporuna göre, Shengyi Technology, yüksek frekanslı ve yüksek hızlı alanları daha önce konuşlandırdı ve yerli sermayeli işletmeler arasında çekirdek teknolojilerde liderlik yaptı, güç amplifikatörü alanları için hidrokarbon malzemeleri bağımsız olarak araştırıp geliştirdi ve seri üretime ulaştı. Yan kuruluş Nantong Special Materials, yüksek frekanslı iletişim alt tabakaları üretmektedir.Deneme üretimi Kasım 2018'de başarıyla gerçekleştirilmiştir.Yüksek frekanslı ve yüksek hızlı panolar Ocak 2019'da üretime girerek yerli fonlu yüksek frekanslı ve yüksek hızlı panoların hacminde bir atılım gerçekleştirmiştir.
Huazheng New Materials'ın 2018 mali raporu, şirketin bakır kaplı laminat gelirinin yaklaşık% 70, brüt karının ise yaklaşık% 60 katkıda bulunduğunu gösteriyor. Northeast Securities Research Report'a göre, Huazheng New Materials Co., Ltd., 5G fırsatlarına yanıt olarak bakır kaplı laminat ürünlerini aktif olarak yükseltmekte ve dönüştürmektedir.Şirket, endüstride gelişmiş bir yüksek frekanslı bakır kaplı laminat üretim hattı kurmuştur ve 5G'ye (PTFE) uygun bir dizi yüksek frekanslı malzeme ürünü geliştirmiştir. H5 serisi ve PTFE olmayan HC30 ve HC35 serisi ürünler), 5G çağında küresel iletişim ekipmanlarının sesini iyileştirmeye devam etmek için Huawei ve ZTE'nin yardımıyla, ürünlerin yüksek maliyet performansları nedeniyle Rogers ve diğer Amerikan ve Japon üreticilerin işgal ettiği yüksek frekans alanında bir atılım oluşturması bekleniyor. .
Sektör Fırsatı Üç
Seramik dielektrik filtrenin metal boşluklu ürünlerin yerini alması bekleniyor
4G çağında, iletişim baz istasyonları çoğunlukla metal boşluklu filtre çözümlerini kullanır. 5G döneminde baz istasyonu kanal sayısı 16 kat artmış, cihaz minyatürleştirmesi trend haline gelmiştir Seramik dielektrik filtreler hafiflik ve minyatürleştirme avantajlarına sahiptir.Aynı zamanda otomatik montaja uygun güvenilir mekanik yapılara ve titreşimsiz yapılara sahiptirler.Uzun vadede 5G olacaklar. Baz istasyonlarının yaygın bileşenleri.
Yeni malzemelerle ilgili çevrimiçi araştırma, yerli ekipman üreticilerinin 2020'de seramik dielektrik filtre çözümlerini tamamen kullanıma sunmasının beklendiğini gösteriyor. İlgili verilere göre, tüm 5G döngüsü için küresel filtre talebi 60 milyar yuan'a yakın.
A-hisse şirketi düzeni mikrodalga dielektrik seramik ile ilgili şirketler arasında çoğunlukla Dongshan Precision, Hongbo Stock, Tongyu Communication, vb.
Dongshan Precision'ın bir yan kuruluşu olan Aifu Electronics, esas olarak seramik dielektrik filtreler, seramik rezonatörler, baz istasyonu antenleri vb. Üretir ve Huawei filtrelerinin ana tedarikçisidir. Ekim 2018'de Aifu Electronics, Huawei'nin 5G seramik dielektrik filtreleri ve diğer ürünleri için toplam 25,380,800 yuan sipariş aldı.
Huachuang Securities tarafından yakın zamanda yayınlanan bir araştırma raporu, Dongshan hassas dielektrik filtrelerinin lider konumunun önemli avantajlara sahip olduğuna ve ana tedarikçinin tüm 5G inşaat döngüsünün temettülerini paylaşmasının beklendiğine inanıyor. Dielektrik filtreler açısından, Aralık 2018'den bu yana, Aifu, Huawei ve Ericsson gibi büyük müşterilerden toplu olarak sipariş vermeye başladı.
Yakın zamanda Securities Times şirketinden bir muhabir Dongshan Precision'dan şirketin baz istasyonu antenlerinin, filtrelerinin ve seramik dielektrik filtrelerinin iletişim ürünlerinin üretim kapasitesini sürekli olarak serbest bıraktığını ve iş ölçeğinin ve kârlılığın şu anda istikrarlı bir şekilde arttığını öğrendi.
Ayrıca Fenghua High-tech Holding İştiraki Guohua New Materials tarafından üretilen seramik dielektrik filtre, 5G baz istasyonu ekipmanlarında da kullanılıyor.Fenghua High-tech, yerli yeni malzemelerden üretilen seramik dielektrik filtrenin 5G baz istasyonlarında kullanıldığını, yerli ve yabancı tanınmış iletişim firmalarına ürün ve ürünler sağladığını söyledi. Hizmetler, şu anda geliri nispeten küçük, şirket genişlemeye hazırlanmak için yeni bir tesis inşa ediyor.
Securities Times-e şirketinden bir muhabir, Fenghua Hi-Tech'e ürünlerin arz ve talebini sorduğunda, şirketin sorumlu kişisi şu anda Huawei, ZTE ve Ericsson'un tüm şirket müşterileri olduğunu ve şirketin toplu sevkiyatlara başladığını, ancak seramik dielektrik filtrelerin mevcut fiyatının geçerli olduğunu söyledi. Metal boşluklu ürünlerden çok daha yüksektir ve mevcut 5G baz istasyonu inşaat alımlarının çoğu aynı zamanda metal boşluk ürünleridir.
Tongyu Communications, Jiangjia Technology hisselerinin% 65'ini 89,7 milyon RMB karşılığında satın almayı planlıyor. Jiangjia Technology, Çin'de seramik dielektrik filtrelerin yerleşik bir üreticisidir. Şirket, 3G ve 4G çağında büyük başarılar elde etmiş ve en büyük yerli anten üreticileri arasında yer almıştır. 5G'yi aktif olarak dağıtın ve ZTE ve Ericsson gibi ekipman üreticileriyle yakın çalışın. 5G döneminde, anten üreticileri büyük bir değişiklik ile karşı karşıya kalacak ve şirket, baz istasyonu antenleri ve filtreleri alanında olumlu bir konuma sahip olacak.
Securities Times şirketinden bir muhabir Tongyu Communication'dan şirketin şu anda büyük iletişim ekipmanı üreticileriyle baz istasyonu anten testleri yürüttüğünü ve bunları küçük gruplar halinde naklettiğini öğrendi. Şu anda, 5G baz istasyonlarında hala metal boşluklu filtreler hakim. 5G planına göre kitlesel ticarileştirmenin 2019 veya 2020 sonunda olabileceği bekleniyor.
Endüstri Fırsatı Dört
GaN yarı iletken malzemeler için fırsatlar
RF güç amplifikatörü (PA), RF ön uç iletim yolunun ana bileşenidir. 5G baz istasyonlarında PA talebi birkaç kez arttı ve galyum nitrür (GaN) malzemelerin ana teknoloji haline geldiği düşünülüyor.
China International Financial Securities'in araştırma raporuna göre, 4G baz istasyonu radyo frekansı PA'ya olan talep 12 ve 5G baz istasyonu PA talebinin önemli bir artış olan 192'ye ulaşması bekleniyor. GaN, büyük ölçekli MIMO için daha uygundur ve 5G baz istasyonu GaN radyo frekansı PA'nın ana teknoloji haline geleceği ve yavaş yavaş LDMOS (yanal difüzyon metal oksit yarı iletken) pazarını istila edeceği belirlendi.
Yeni malzemelerin çevrimiçi analizi GaN radyo frekansı elektroniği açısından, Tayvan TSMC ve Wenmao şu anda yerli şirketlerin dökümhaneleri için ana platformlardır.Yerel şirketler arasında Sanan Optoelektronik ve Haite High-tech konuşlandırılmaya başlamıştır.
Sanan Optoelectronics'in 6 inçlik galyum arsenit ve galyum nitrür üretim hatlarını şimdiden tamamladığı anlaşılıyor. Aralık 2017'de şirket, Quanzhou, Fujian'da bir proje şirketinin kurulmasına yatırım yapmak için 33,3 milyar yuan yatırım yaptı.Sanayileştirme projeleri temel olarak yüksek kaliteli galyum nitrür ve LED çipleri, yüksek güçlü galyum nitrür lazerleri, radyo frekansı, filtre araştırma ve geliştirme ve üretimidir.
Bu yılın Mart ayında Midea Group, Sanan Optoelectronics'in bir yan kuruluşu olan Sanan Integration ile üçüncü nesil yarı iletken ortak laboratuvarı ortaklaşa kurmak için stratejik bir işbirliği yaptığını duyurdu.İki taraf arasındaki işbirliğinin yönü GaN (galyum nitrür) ve SiC (silikon karbür) yarı iletken gücüne odaklanacak Cihaz çipi ve IPM (Intelligent Power Module) uygulama devresi araştırma ve geliştirme ile ilgili ve kademeli olarak beyaz eşya alanına girmiştir.
Securities Times şirketinden bir muhabir, Naiwei Technology'den şirketin galyum nitrür (GaN) epitaksiyel malzemeleri ve cihazları kullandığını öğrendi. Şu anda Ar-Ge ve test aşamasındalar ve henüz resmi üretim aşamasına girmediler. Şirket, 8 inç silikon bazlı GaN geliştirdi (GaN-on-Si) epitaksiyel gofretler malzeme, makine, elektrik, dayanma gerilimi, yüksek sıcaklık direnci ve kullanım ömrü açısından performans avantajlarına sahiptir.Şirketin silisyum karbür bazlı galyum nitrür (GaN-on-SiC) de aynı anda geliştirilmektedir.
Buna ek olarak, listelenen şirket Haite yüksek teknolojili galyum nitrür yonga dökümhanesi müşterilerini tanıttı. Yakın zamanda, Securities Times · e Company, Haite Hi-tech'den öğrendi: " Şirket halihazırda 5G galyum nitrür baz istasyonu yonga dökümhanesi yeteneklerine sahip. Galyum nitrür işi 6 müşteriyi tanıttı. Galyum nitrür güç bileşenleri küçük ölçekte seri üretildi. 5G ticari dağıtımının sürekli gelişmesiyle, 5G radyo frekansı olacak GaN bileşenleri için çok sayıda talep yarattı ve geniş bir pazar beklentisine sahip. "
Bu makale e şirketin resmi mikro sitesinden
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
