Guosheng stratejisi: Yi, beklentileri geri kazanır ve üç nokta sarhoş getirmek için bahar ışığından yararlanır
Guosheng Stratejisi: Zhang Qiyao, Hu Siyu
Özet: "İki Büyük İş Beklentileri Aştı, Nisan'da Yine Yükseldi" adlı Nisan aylık raporunda, Nisan ayında ekonomik toparlanmanın piyasayı yeniden yukarı çekmesinin beklendiğini öne sürerek öncülük ettik. İkinci çeyrek stratejisi "İyi baharı yakalayın, risk ikinci kısımda" yukarıdaki yargıyı bir kez daha güçlendirdi ve ikinci çeyreğin ilk yarısında ısınması beklenen iyi baharın yakalanması öneriliyor. 8 Nisan'da piyasa yukarıdan aşağıya açıldı ve yatırımcı anlaşmazlıkları yoğunlaştı.Ayarlamanın kısa vadeli olduğuna kesin olarak karar verdik. Panik yapmaya gerek yok. Bahar hala orada. Fırsatı değerlendirmeyi öneriyoruz.
Nisan ayından bu yana toparlanma beklentileri kızışıyor ve piyasanın ana hattı olacak. 1. Son dönemde uzun vadeli tahvil getirilerindeki artış ve emtia fiyatlarındaki artış, ekonomik toparlanmanın yükselen beklentilerini yansıtmaktadır. 2. PMI'nin Mart ayı sonunda önemli ölçüde iyileşmesinin ardından, kısa süre önce açıklanacak finansal veriler, ekonomik veriler ve ÜFE'nin beklentileri aşması, verilerin onaylanmasıyla toparlanmanın daha da artması ve güçlenmesi beklenmektedir. 3. Orta düzey bir perspektiften bakıldığında, emlak ve otomobil endüstrilerindeki satışlar artmaktadır ve tüketici tarafında da iyileşme belirtileri ortaya çıkmıştır. Piyasanın ana hattı haline gelecek olan veri doğrulaması altında toparlanmanın ısınmaya ve güçlenmeye devam etmesi bekleniyor.
İyileşmenin sürekliliği konusunda çok ciddi olmayın, sarhoş üç noktayı getirmek için bahar ışığından yararlanın. Pek çok yatırımcı toparlanmanın sürekliliğinden şüphe ediyor, bir yandan hız herkesin beklediğinden daha hızlı ... Ana akım piyasada toparlanmanın yılın en az ikinci yarısına kadar beklemesi, diğer yandan Mart ayındaki Bahar Şenliği'nin yanlış hizalanması gibi mevsimsel faktörler de verileri destekledi.
Makro açıdan, Bu ekonomik döngü ile geçmiş arasındaki en büyük fark, arz tarafı reformlarının üretim kapasitesi yapısını ve bilançoyu optimize etmesi (kapasite azaltma, kaldıraç azaltma), ekonominin daha dayanıklı olması ve ÜFE ve kazançların altının da daha yüksek olmasıdır. Temeller ne bir uçurumdan düşecek ne de L şeklindeki bir tabana daha çok benzeyen V şeklinde bir bükülme noktası olmayacak. Bu nedenle birçok yatırımcı gibi ekonominin toparlanmak için bir dönüm noktası göstereceğini düşünmüyoruz.
Ancak stratejik bir bakış açısıyla, kısa vadede çok gerçekçi olmak gerekli değildir. Bir yandan, tüketici veya toplu ürün fiyatlarına bakılmaksızın, yakın zamandaki yüksek frekanslı veriler hala talep toparlanmasına yanıt veriyor ve sonraki Mart verilerinin olasılığı da beklentileri aşacak. İyileşme sinyali devam ediyor, en azından mevcut toparlanma hala bekleniyor. Tahrif edilmek yerine güçlendirilir ve tahrifat, verilerin ortaya çıktığı en az Nisan ayına kadar yapılmayacaktır. Öte yandan, mevcut piyasa duyarlılığının hala yüksek olduğu ve ayı piyasası düşüncesinin tersine döndüğü hissine kapıldık ve bu nedenle, toparlanma kısa vadeli olsa bile, piyasa aşırı tepki verebilir. bu nedenle Oyuna aktif olarak katılmak için ilkbahardan yararlanmanız ve sarhoş olmanız tavsiye edilir.
Yapısal olarak, döngüler ve tüketim en çok fayda sağlar. Döngü zincirinin fayda mantığı açıktır.Emlak altyapı zincirini Mart ayından bu yana listenin başına koyduk ve şu ana kadar fazla getiriler önemli oldu. Son zamanlarda, piyasanın döngülere olan ilgisi de önemli ölçüde artmıştır. İyileşmenin, tüketim patlamasındaki iyileşmeye de fayda sağlaması bekleniyor ve aynı zamanda, yabancı yatırım da Nisan ayından itibaren tahsisin geri dönüşünü hızlandıracak. Bu nedenle, ekonomik iyileşme beklentisiyle, döngünün ve tüketici sektörünün göreli faydaları konusunda iyimseriz.
Bununla birlikte, ikinci çeyreğin ikinci yarısında, birkaç risk noktasının dikkatli olması gerekir. 1. Sonraki piyasa ekonomik toparlanma konusunda iyimser olur ve hisse senedi fiyatına tepki verirse daha uyanık olur, veri dalgalanmaları ile toparlanma beklentisi tekrarlanabilir; 2. Yoğunlaşan enflasyonist baskı para politikası beklentilerini bozar; 3. Ekonomik nedenlerle yurt dışı piyasalar , Düzeltmeler nedeniyle kazançlar reddedildi.
1. Ticaret sürtüşmeleri beklentilerin ötesinde fermente oldu 2. Makroekonomik dalgalanmalar beklentileri aştı.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
