Bugün yükseliyor! "Yedi Ciro" mü müjdeliyor?
Bugün (1 Temmuz), A-hisseleri Temmuz'da iyi bir başlangıcı kutladı.
Ana akım endekslerin tümü yukarıdan açıldı. Kapanış itibarıyla Şangay Bileşik Endeksi% 2.22, Shenzhen Bileşen Endeksi% 3.84 ve küçük ve orta ölçekli yönetim kurulu% 4'ün üzerinde yükseldi.
A-hisse genel endeks performansı 20190701
Veri kaynağı: Rüzgar
"Beş fakir, altı yediye dönmeli" diye bir söz vardır.
"Kutsama", A hisseleri güzel bir geri dönüşle mücadele edebilir mi?
Kısa vadeli fırsatlar nerede?
Sıradan yatırımcılar nasıl anlar?
indeks
Yedi devir açık değil, piyasada son üç yılda "art arda üç yükseliş" var
Yine de eski kurallar, Temmuz ayındaki A-share ana akım endeksinin performansına bir göz atalım.
Ana akım endeksin lansmanından bu yana Temmuz ayı performansı
Veri kaynağı: Rüzgar
Geçmiş verilerden yola çıkarak, ana akım A hisse endeksinin "yedi dönüşümü" nin etkisi önemli değil:
Şangay ve Shenzhen 300 Endeksinin Temmuz ayında% 60'ı aşarak daha yüksek bir yükselme olasılığı var
Shenzhen Bileşen Endeksi ve CSI Tüm Endeksi, Temmuz ayında% 50'nin biraz üzerinde yükselecek, ancak önemli değil
ChiNext Endeksi, yalnızca% 22'lik bir artış olasılığı ile Temmuz'da iyi performans göstermedi
Şanghay Bileşik Endeksi'nin Temmuz ayındaki performansına bir kez daha bakalım.
Geçtiğimiz 28 yılda (1991-2018), Şangay Bileşik Endeksi Temmuz'da 14 yükseldi ve 14 düştü ve yükselme ve düşme olasılığı sabit kaldı.
Bununla birlikte, yıllık verilere daha yakından bakıldığında, Temmuz ayındaki düşüşün çoğunun 2005'ten önce gerçekleştiğini göstermektedir.
2005'ten sonraki 14 yıl içinde, Şangay Bileşik Endeksinin "yedi katına dönme" olasılığı% 71'e ulaştı.
Özellikle son üç yılda (2016-2018) Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi Temmuz ayında gerçekleşti "Arka arkaya üç yükseliş" .
Şangay Bileşik Endeksinin 1991-2018 yılları arasındaki performansı Temmuz ayında
Veri kaynağı: Rüzgar
endüstri
Çelik, demir dışı metaller ve bankacılık geçmişinde olağanüstü performans
Endeks açısından, "Yedi Ciro" nun genel etkisi açık değildir.
Temmuz ayında "patlamaya" eğilimli sektörler var mı?
Verilere bakalım.
Shenwan'da son 5 yılda (2014-2018) 28 ana sektörün Temmuz yükseliş ve düşüşünü hesapladık En iyi performansa sahip ilk üç sektör aşağıdaki gibidir.
Temmuz 2018'deki ilk üç kazanç:
Çelik (% 9,65), yapı malzemeleri (% 8,84) ve yapı dekorasyonu (4,8)
Temmuz 2017'deki ilk üç kazanç:
Demir dışı metaller (% 20.56), çelik (% 16.23) ve madencilik (% 8.07);
Temmuz 2016'daki ilk üç kazanç:
Yiyecek ve içecek (% 5,47), tıbbi biyoloji (% 4,63) ve ev aletleri (% 4,35);
Temmuz 2015'teki ilk üç defansif düşüş:
Ulusal savunma sanayi (% -7,66), tarım, ormancılık, hayvancılık ve balıkçılık (% -8,40), boş zaman hizmetleri (% -9,54);
Temmuz 2014'teki ilk üç kazanç:
Demir dışı metaller (% 16.01), banka dışı finans (% 13.82) ve gayrimenkul (% 13)
Genel olarak, Çelik, demir dışı metaller, bankalar, inşaat malzemeleri, askeri sanayi, yiyecek ve içecekler Temmuz ayında daha iyi performans gösterdi. Son 5 yıldaki ortalama artış olumlu.
Ana akım endeksin lansmanından bu yana Temmuz ayı performansı
Veri kaynağı: Rüzgar
Bu Temmuz
Olumlu faktörler, risk noktaları ve büyük fırsatlar
Peki bu yıl temmuz ayında, A-hisse pazarındaki olumlu faktörler neler?
Ana risk noktaları nelerdir?
Ana fırsatlar neler?
Xiaotong, referansınız için brokerlerin en son görüşlerini derledi.
Ana olumlu faktörler
1, Yakın gelecekte: G20 ilerleme kaydediyor, Çin-ABD ticaret görüşmeleri yeniden başlıyor
Aracılık şirketleri genellikle hafta sonu G20 zirvesinin ABD doları başkanlarından sonra 300 milyar ABD doları tutarında yeni tarifelerin uygulanmayacağına inanıyorlar.İki taraf müzakere sürecini yeniden başlattı ve Çin-ABD ekonomik ve ticari sürtüşmelerini hafifletme sinyalleri veren Huawei'ye arzı yeniden başlattı.
Bu müzakerenin sonucu, piyasanın genel olarak beklediğinden biraz daha iyiydi, Çin-ABD ekonomik ve ticari çatışmalarının belirsizliği azaldı ve piyasada örtük olan karamsarlık iyileşti, bu da uzun pazarı ateşleyebilir.
2. Orta ila uzun vadede: Boğa piyasasının uzun vadeli mantığı değişmeden kalır
Haitong Securities, uzun vadeli bir bakış açısıyla, Şangay Menkul Kıymetler Borsası Endeksi'nin 2440 puana ulaşmasından bu yana boğa piyasasının uzun vadeli mantığının değişmediğini, yani boğa piyasasının boğa-ayı zaman ve uzay döngüsünde altıncı tur boğa piyasasına girdiğine işaret etti. Yabancı varlıkların tahsisi, A hisselerine ve diğer olumlu faktörlere eğilimlidir. Yatırımcıların güven duyması ve stratejik iyimserliği sürdürmesi gerekir.
3. İçsel fırsatlar: "Kendi işini yap" ın stratejik bir fırsat yaratması bekleniyor
Essence Securities, ABD'nin tekrarlanan ve baskı altındaki önlemlerini deneyimledikten sonra, A-hisse piyasasının Çin-ABD sorunlarının uzun vadeli, karmaşık ve çetin doğasına görece tam olarak hazırlandığını belirtti.
G20'den sonra, pazarın bir sonraki aşamasının odağı iç pazara kayacak ve bir sonraki aşamada pazar alanını belirleyen temel faktör "kendi işinizi yapmak" haline geldi.
Şu anda, reformları genişletmek ve derinleştirmek konusunda olumlu sinyaller gördük.
Vergi indirimleri ve ücret indirimleri, devlete ait işletme reformları, finansal arz tarafı reformları ve toprak reformları gibi politikalar ilerletilebilirse, A hisselerinin stratejik fırsatları başlatması bekleniyor.
4. Fonlama: Bol likidite, A hisselerinin yükseliş trendi için önemli bir destektir
CITIC Securities, küresel bir perspektiften bakıldığında, Fedin Temmuz faiz indiriminin tahrif edilmesinin zor olduğuna ve küresel likidite gevşeme beklentilerinin açık olduğuna inanıyor.
Yerel bir bakış açısıyla, iç para politikası gevşek olmaya devam edebilir ve merkez bankası makul ve yeterli likiditeyi korumak için çeşitli önlemler almıştır.
Merkez bankasının Haziran ayındaki 104,5 milyar yuan net yatırımı üç ay boyunca muhafaza edildi.
25 Haziran'da merkez bankasının ikinci çeyrek para politikası komitesi olağan toplantısı yapıldı ve açıklama istikrarlı ancak gevşek geçti.
Ayrıca, bu yılın Temmuz ayında MLF (orta vadeli kredi imkanı, merkez bankası likidite için bir araç sağlar) vade zirve dönemi, objektif olarak nispeten gevşek bir likidite ortamının sürdürülmesini gerektirdiğinden, Temmuz ayında fon miktarının gevşek eğilimini sürdürmesi bekleniyor.
MLF olgunluğu
Olası risk noktaları
1. Temeller henüz dibe vurmadı ve belirsizlik hala var
Haitong Menkul Kıymetler, 2005 ve 2008 deneyimlerinden öğrenmenin, piyasa ayarlamasının sona ermesinin ve boğa piyasasının ikinci aşamasının yükselişinin temel ve politik ahenk gerektirdiğine işaret etti.
Geçmiş envanter döngüleri ve politika dönüm noktalarına dayanarak, temellerin 2019'un üçüncü çeyreğinde dibe vurması bekleniyor. Ancak bu sefer durum daha karmaşık ... ABD gümrük vergisi artışının etkisi hala mayalanmaya devam ediyor ve iç politika gevşemesinin yoğunluğu ikinci çeyrekte marjinal olacak ve daha da küçülebilir.
Temellerin bu yıl istikrar sağlayıp sağlamayacağı, gelecekteki iç politika korumasının gücüne ve Çin-ABD ticaret müzakerelerinin ilerlemesine bağlıdır. Belli bir belirsizlik var.
2. Kötü ekonomi ve karlılık, endeksin yükselmesini engelliyor
Dün, Ulusal İstatistik Bürosu, Çin'in Haziran 2019 İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi'ni (PMI) açıkladı. Haziran ayında PMI geçen ayla aynı şekilde% 49,4 oldu ve kuru çizginin altında kalmaya devam etti.
İmalat PMI Endeksi (mevsimsellikten arındırılmış)
Resim kaynağı: Ulusal İstatistik Bürosu
Tianfeng Securities, piyasa söz konusu olduğunda, ikinci çeyrekteki zayıf ekonomi ve karlılığın büyük ölçüde hisse senedi fiyatına yansıdığına inanıyor. Esas olan, endeks alanını kısıtlayan gelecek ekonominin beklentisinde yatmaktadır.
Ekonomi ve kazançlar için güvenilir ve önemli istikrar sinyalleri (kredi gevşetme ve aktarımı, gümrük vergilerinin kaldırılması vb.) Gelmeden önce, endeksin daha büyük bir seviyede toparlanması daha zor olabilir.
3. Ara piyasa durumu daha fazla gözlem gerektiriyor
30 Haziran itibarıyla Şangay ve Shenzhen'deki toplam 466 şirket, 2019 ara raporu için% 12,75'lik genel ifşa oranıyla performans tahminleri yayınladı. Mutlu olma oranı sadece% 45 .
2019 Ara Rapor Performans Tahmin Tipi ve Firma Sayısı
Veri kaynağı: Rüzgar
Essence Securities, ikinci çeyrekte all-A (finansal olmayan petrol ve petrokimya) performansının büyüme oranının bir önceki çeyreğe göre düşebileceğini öngörüyor. 2018'in dördüncü çeyreğinde tek bir çeyrekte oluşan "büyüme rakamlarının en alt kısmı" ile karşılaştırıldığında, A-hisse performans büyümesinin şu anda dibe vurma olasılığı daha yüksek.
Guosen Securities, 2019'un ikinci çeyreğinde, tüm A-hisseli şirketlerin net karlarının kümülatif büyüme oranının% 5,8'e düşeceğini ve ilk çeyrekteki kâr büyüme oranının% 8,9 olacağını tahmin ediyor.
4. Erken toparlanma bazı beklentileri yansıttı
Caitong Menkul Kıymetler şunu belirtti: A-hisse pazarı Haziran ortasından itibaren toparlandı ve bu kısmen Çin-ABD ilişkilerinde bir gevşeme beklentilerini yansıtıyordu. Çin ve Amerika Birleşik Devletleri yeni bir müzakere turu başlatacak olsa da, gelecekte A hisselerinin yükselişini kısıtlamaya devam edecek büyük değişkenler var.
Ayrıca, yılın başından nisan ayının en yüksek noktasına kadar, A hisselerinin yükselişinin ana mantığı, Çin ve ABD'nin bir anlaşmaya varması ve yurt içi kredi genişlemesini yenilemesinin beklenmesidir.
İlk mantığın artık daha büyük bir belirsizliği var.
İkinci mantık ise, yılın başında yurtiçi gayrimenkulün "küçük güneş ışığının" sona ermesiyle, gayrimenkul satışları ve yatırımlarının düşüş eğilimine döneceği ve yurt içi ekonomik istikrar mantığının da daha büyük belirsizliklere sahip olmasıdır.
Bu nedenle, A hisseleri önceki zirveleri aşmak için hala daha büyük zorluklarla karşı karşıya.
fırsat
1. Teknoloji stoklarının değerlemesinin onarılması ve iyileştirilmesi bekleniyor
Essence Securities, yapısal açıdan G20 Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'nin gevşediğini, ABD şirketlerinin Huawei'ye tedarik sağlamaya devam edebileceğini, A-share bilim ve teknoloji inovasyon kurulunun açıldığını, birleşmelerin ve satın almaların ve yeniden yapılanmaların gevşediğini ve genel ortamın, teknoloji stoklarının onarımına ve değerlemesini artırmaya elverişli olduğuna işaret etti.
Sektör yapılandırması iletişim, elektronik, bilgisayar, menkul kıymet firmaları vb.
Buna ek olarak, Amerika Birleşik Devletleri bir kez daha Huawei'ye taviz verdi ve Huawei'nin endüstri zinciriyle ilgili şirketler, tüm teknoloji sektörünün hissiyatını harekete geçirebilecek onarım fırsatlarını başlattı.
2. Yapısal olarak, tüketici beyaz atlarına, teknoloji ve menkul kıymet firmalarına odaklanın
Haitong Securities, piyasadaki trend dalgalanmalarının yanı sıra yılın ikinci yarısını sabırsızlıkla beklediğini, yapının dengeye iki yönde odaklanabileceğine dikkat çekti:
Bir yandan erken aşamadaki güçlü tüketici beyaz atı, diğer yandan gelecekteki endüstriyel yapısal dönüşümün yönü olan menkul kıymetler şirketleri ve teknoloji gibi temel varlıklar var.
3. Alt değer pozisyonunda kalın ve kısa vadede büyüme liderleriyle esneklik arayın
CITIC Securities, yılın ikinci yarısında yabancı yatırımın önemli bir artan sermaye yapısı olduğuna inanmaktadır. bu nedenle Değer çizgisine, özellikle yabancı yatırım tercihine bağlı kalmak gerekiyor.
Ek olarak, esneklik aramak için büyüme sektörü liderlerini kullanın ve Bilim ve Teknoloji İnovasyon Kurulu tarafından haritalanan A-hisse büyüme hisse senedi liderlerine dikkat edin.
Üçüncüsü, küresel likidite gevşemesinin dönüm noktasında emtia ve sanayi ürünleri sektörünün rotasyon fırsatlarına dikkat edin.
Bireysel hisse senetlerini kavramak kolay değilse, endeks fonları vardır.
Teknoloji stokları ve büyüme stokları konusunda iyimser, ChiNext endeks fonları ve küçük ve orta ölçekli yönetim kurulu endeks fonları vardır.
Mavi çip olmak ve büyümek dileğiyle, SZSE 100 Endeks Fonu .
Finans ve tüketici sektörlerine odaklanmak, Ve dev Tide 100 Endeksi Fonu .
Bu makale Xiaoji Quick Run'dan alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
