10 banka temettü banka servet yönetimini öldürür! Hangisini satın almak daha güvenilir?
Mart ayında Yu'ebao% 2'nin altına düştüğünde ve banka servet yönetimi ürünlerinin getirisi% 4'ün altına düştüğünde, bazı yatırımcılar aniden borsada işlem gören birçok bankanın% 4'ü aşan temettü oranlarına sahip olduğunu keşfetti ve bu da servet yönetiminde bankalardan daha iyi performans gösterdi! Sadece bu değil, banka hisse senetlerinin değerlemesi şimdi tarihsel düşük seviyelere geri döndü ve bazı banka hisse senetleri rekor düşük seviyelere bile ulaştı. Düşük değerleme + yüksek temettü, banka hisse senetleri "gözleri kapalı olarak satın alınabilir" mi?
Banka hisseleri satın almak, banka finans yönetimi satın almaktan daha mı iyidir? Artık banka hisselerinin "satın alma noktası" mı? Bu sayıda, Nandu Finansal Araştırma Enstitüsü (NDFRI) bunu derinlemesine çözecek.
Büyük temettüler!
Hangi bankaların temettü oranı, mevcut banka servet yönetimi gelirinden daha iyi performans gösteriyor?
Toplam temettü açısından, ICBC "Universal Bank" lakabına layıktır. Çin'in ve hatta dünyanın en büyük ticari bankası olan ICBC'nin toplam nakit temettü 70.854 milyar yuan, Ziraat Bankası Çin 58.071 milyar yuan, Bank of China 40.256 milyar yuan ve Çin Tüccarları dağıtmıştır. Banka 24.755 milyar yuan.
Temettü oranı açısından, NDFRI istatistiklerine göre, temettü planlarını açıklayan A hisseli 20 banka arasında Zheshang Bank,% 39,49 temettü oranıyla en cömert olanıdır. Büyük devlet bankalarının, China Merchants Bank, Minsheng ve diğer büyük anonim bankaların temettü oranı% 30 civarında sabit kaldı. Ping An Bank sadece% 15 ile en düşük temettü oranına sahiptir.
Yatırımcılar için daha önemli olan, hisse senedi yatırımının değerini basitçe yargılayabilen bir referans gösterge olan temettü oranıdır. Temettü oranı açısından bakıldığında, Zheshang Bank% 5,94 temettü oranıyla liderliğini korurken, Bank of Communications, Bank of China, Ziraat Bankası ve Industrial and Commercial Bank% 5'in üzerinde temettü oranlarına sahiptir. En düşük, yalnızca% 1,51'lik bir temettü oranıyla Ping An Bank.
Nandu Financial Research Institute tarafından anlatıldı
Puyi Standard tarafından 9'unda yayınlanan "Mart 2020 Banka Varlık Yönetimi Piyasası Aylık Raporu" na göre, Mart ayında 347 banka toplam 7964 banka varlık yönetimi ürünü ihraç etti. Bunlar arasında, kapalı uçlu beklenen gelirli renminbi ürünlerinin ortalama getiri oranı, bir önceki döneme göre 0,05 puan düşüşle% 3,96 oldu.
Açıkçası, bazı banka hisse senetlerinin temettü getirisi, mevcut banka servet yönetimi getirisini aştı. NDFRI istatistiklerine göre, temettü planlarını açıklayan A hisseli 20 banka arasında, 10 bankanın% 4'ün üzerinde bir temettü oranı var.
Önemli öncül
Banka hisse senedi değerlemeleri zaten tarihsel düşük seviyelerde
Bankanın temettü oranı bankanın finansal getiri oranından çok daha yüksek olduğuna göre, banka hisselerini satın almak daha uygun maliyetli mi olmalı? Banka hisselerini alıp almayacağımızı düşünmeden önce, banka hisse senetlerinin mevcut genel değerlemesine bakmamız gerekir.
Dikey olarak rüzgar verilerine göre 10 Nisan 2020 itibarıyla bankacılık sektörü fiyat / defter oranı (PB) 0,73 oldu. Gözlem süresini on yıla çıkaran bankacılık sektörünün PB'nin son düşük noktası Nisan 2014'te 0,84 ile ortaya çıktı. Bu aynı zamanda mevcut bankacılık sektörü PB'nin on yılın en düşük seviyesinde olduğu anlamına geliyor.
Veri kaynağı rüzgar
Yatay bir perspektiften bakıldığında, Shenwan'ın birinci seviye endüstrisini örnek olarak alırsak, 30 Mart 2020 itibarıyla bankacılık sektörünün PB'si 0.69 ve PE 6.08 ile Shenwan'ın birinci seviye endüstrisindeki 28 sektör arasında en düşüktü.
Özetle, bankacılık sektörünün mevcut genel değerlemesi zaten tarihsel olarak düşük bir seviyede ve bu aynı zamanda banka hisse senedi yatırımına güçlü bir güvenlik marjı getiriyor. Birçok aracı kurum analisti, mevcut banka hisse senetlerinin önemli ölçüde düşük değerde olduğuna ve yatırım değerinin önemli olduğuna inanıyor.
Temettü kazanmaktan ve sermaye kaybetmekten mi korkuyorsunuz?
Bu iki kilit nokta çok önemli
Banka hisse senetlerinin değerlemesinin düşük seviyede olduğu varsayımı altında, NDFRI yatırım fikirlerini daha da ortadan kaldırıyor, temettü geliriyle başlayalım.
ICBC ve China Merchants Bank'ı örnek alırsak, 2008 ve 2009 hariç, China Merchants Bank'ın hisse başına temettü, ICBC'nin hisse başına temettü oranından önemli ölçüde daha yüksekti. O halde, China Merchants Bank'taki yatırımın toplam temettü geliri ICBC'ninkinden daha yüksek olacak mı? Bir hesabı hesaplamak için:
2008 yılında 100,000 yuan ICBC hissesi satın aldığınızı ve 30 Mayıs 2008 tarihinde hisse fiyatından 30,120 hisseye sahip olduğunuzu varsayalım. Her yıl birkaç bin yuan temettü alabilirsiniz Temettü geliri son 8 yıldır sabittir. Yedi bin ile sekiz bin yuan arasında. Şimdiye kadar, 12 yıl boyunca birikmiş temettü geliri 81.300 yuan. Dönüşümden sonra, ortalama temettü getiri oranı% 6,78'dir.
Nandu Financial Research Institute tarafından anlatıldı
Ve 2008'de 100,000 yuan China Merchants Bank hissesi satın aldığınızı varsayalım. 30 Mayıs 2008 tarihli hisse fiyatına göre 6.830 hisseye sahipsiniz. Temettü geliri 700 yuan'dan az ile yaklaşık 8.000 yuan arasında değişiyor, ancak neredeyse iki Yıllık temettü geliri önemli ölçüde arttı. Şimdiye kadar, 12 yıl boyunca birikmiş temettü geliri 50.200 yuan ve ortalama temettü getiri oranı% 4.18'dir.
Nandu Financial Research Institute tarafından anlatıldı
Bu bakış açısına göre, China Merchants Bank'ın yıllık tek hisse temettü tutarı 2009'dan beri ICBC'ninkinden daha yüksek olmasına rağmen, China Merchants Bank'ın toplam temettü geliri, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalardan bağımsız olarak ICBC'ninki kadar yüksek değildir. Bu nedenle, yatırım bankacılığı hisse senetlerinden elde edilen temettü getirisi, yalnızca hisse başına temettüye dayalı olamaz, aynı zamanda temettü oranının seviyesine de bağlıdır.
Elbette hisse senedi satın aldığı için hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmaların kazançlar üzerindeki etkisi göz ardı edilemez. Sonuçta, birçok yatırımcının en çok endişelendiği şey, temettü gelirinin doğrudan hisse senedi fiyatlarındaki düşüşle aşınması ve hatta doğrudan anaparayı kaybetmesidir.
Örnek olarak Çin Sanayi ve Ticaret Bankası'nı ele alalım 30 Mayıs 2008'de 100,000 yuan satın aldığını varsayarsak, o günkü kapanış fiyatı 3.55 idi, ancak 31 Aralık 2008'de hisse senedi fiyatı 2.05 yuan'a düştü ve ana zarar 57.700 yuan'a ulaştı. Beş bin yuan'ın altındaki temettü geliri elbette bunu telafi etmek için yeterli değil. Daha önce belirtildiği gibi, şimdiye kadar tutulan birikmiş temettü geliri 81.300 yuan, ortalama temettü getiri oranı% 6.78 ve hisse fiyatı% 43.94 arttı.
2008 yılında ICBC'nin PE (TTM) 10.68 iken, PB 1.96 olduğu görülebilir. Peki ya PE ve PB'nin tarihsel olarak düşük seviyelerde olduğu 2014 yılında yatırım yapmaya başlamayı seçersek?
2014 yılının ilk işlem gününde 100.000 yuan satın alındığı varsayıldığında, günün kapanış fiyatının 2.65 olduğu, 37.735 hisse satın alındığı ve bugüne kadar elde edilen birikmiş temettü geliri 55.700 yuan oldu. Dönem boyunca, ortalama yıllık temettü 9.000 yuan'ın üzerindeydi ve ortalama temettü getiri oranı% 9.29 idi ! Temettü geliri banka servet yönetiminden çok daha yüksek; ayrıca hisse senedi fiyatı% 92.83 arttı.
Geçmiş verilerden yola çıkarak, düşük değerlemelerde nispeten yüksek temettü getirili banka hisse senetlerini satın almak ve statükoyu stabilize etmek, onları uzun süre elinde tutmak, bankanın mali yönetiminden daha iyi performans gösterme şansına sahip.
NDFRI hatırlatıyor:
Bununla birlikte, hepimizin bildiği gibi, geçmiş performans gelecekteki performansı temsil etmemektedir.Bu nedenle, NDFRI size bu değişikliğin göz ardı edilemeyeceğini - salgından ve küresel ekonomik durumdaki değişikliklerden, temettülerin gelecekteki eğilimindeki değişikliklere dikkat edilmesi gerektiğini hatırlatmalıdır.Örneğin, HSBC ve Standard Chartered yakın zamanda temettüleri iptal etti. Faiz ve hisse geri alımını askıya alın. Şu anda A hisseli bankalar için benzer takip önlemleri olmamasına rağmen, Suzhou Bank, Zijin Bank ve Wuxi Bank gibi birçok banka temettüün% 30'undan azını ödüyor.
Bank of Changsha, Bank of Wuxi, vb. Mevcut ekonomik kalkınma belirsizliğinin arttığını, finansal kurumların karlılık ve varlık kalitesinin düşme zorluğuyla karşı karşıya olduğunu ve sermaye yeterlilik oranı ve risk direncini göz önünde bulundurarak, dağıtılmamış karların uzun vadeli desteği desteklemek için sermaye birikimi için kullanılacağını açıkladı. sürdürülebilir kalkınma.
Bu nedenle, sadece temettü getirisi ve değerleme gibi göstergelere bakmak değil, aynı zamanda bankanın işleyişine de dikkat etmek, yatırımcıların banka hisselerini satın almak için yapması gereken bir ödevdir.
Finans, modern zamanlarda büyük bir paradokstur. Bir yandan giderek daha popüler hale geliyor ve herkes onsuz yaşayamıyor; diğer yandan sıradan insanların anlaması daha sofistike ve daha karmaşık hale geliyor. Sürekli olarak yeni finansal ürünler geliştirilmekte ve ürün şartları giderek daha karmaşık hale gelmektedir. Bir tüketici olarak, anlamazsam ama satın almayı bırakamazsam ne yapmalıyım? Sorumlu bir medya olarak Narada Finans Enstitüsü yeni bir ürün olan "Finans Laboratuvarı" nı piyasaya sürdü. Çeşitli finansal ürünleri parçalara ayırıp değerlendirmek ve ürünlerin gerçeğini ve gerçek değerini mümkün olduğunca geri kazanmak için popüler dili ve profesyonel analizi kullanmaya çalışın.
Financial Lab'ın kısa video programı birden fazla platformda başlatıldı.
[Takip etmeye hoş geldiniz]
Nandu App-Nandu Numarası "Nandu Economy", "N Video"
Güney + Uygulama-Güney "Güney Başkent Finans Laboratuvarı"
Kuaishou Uygulaması-Kuaishou "junziicai"
Tik Tok Uygulaması-Tik Tok "junziicai"
Station B-up Master "Gentleman i Cai"
WeChat genel hesap kimliği "junziicai"
Yazan: Güney Metropolis muhabiri Wu Mengshan ve Tian Jiao
