361 derecelik dalmanın ardında: yeni denetçi ile eski denetçi arasındaki şeyler
13 Kasım akşamı 361 Derece (01361.HK), KPMG'nin şirketin denetçiliğinden istifa ettiğini duyurdu. Yönetim kurulu, 13 Kasım 2019 tarihinden itibaren UOB Masyun Certified Public Accountants Co., Ltd.'yi şirketin yeni denetçisi olarak atamaya karar verdi.
Duyuru gelir gelmez borsa hemen ani bir düşüşle karşılık verdi. Dün sabah 361 Derece% 10 indirimli fiyatla açıldı ve ardından bir saatten kısa bir süre içinde hisse senedi fiyatı yaklaşık% 40 düştü.
Double Eleven'in üzerinden beklenmedik bir şekilde birkaç gün geçti ve 361 derece hala% 40 indirim alabiliyor 361 derecelik ayakkabı yatırımını kaçırdıysanız, düşünür müsünüz?
Ama bence herkes bilmek ister, bu denetçi kim kutsal ve bir milyar dalma değerinde?
Stok dokusu
Hong Kong borsasındaki "Fujian hisse senetleri" her zaman popüler olmadı. Bazı netizenler istatistik yaptı. Hong Kong borsasında en yüksek gök gürültüsü olasılığına sahip şirket Fujian hisse senetleri, ardından Kuzeydoğu hisse senetleri geliyor.
Örneğin, Nuoqi piyasasında "Nezha" olarak bilinen bir Fujian hissesi var.
361 Derece gibi Nuoqi de Fujian, Quanzhou merkezli bir giyim firmasıdır ve ürünleri "hızlı moda" üzerine odaklanmaktadır. Şirket, Ocak 2014'te HK $ 2,1 açılış fiyatı ile Hong Kong Borsası'na kote oldu.
Nuoqi'nin "Nezha" lakabına sahip olmasının nedeni, Nezha gibi oynayabilmesi değil, listeye girdikten altı ay sonra ticareti askıya almaya başlaması ve aradan 5 yıl geçmiş olmasıdır. Nuoqi'ye yatırım yapmak Nezha'ya hamile kalmak gibidir, ne zaman doğacağını bilmiyorum.
Bu Fujian arkadaşlarının gülünç performansı nedeniyle, yatırımcılar Anta ve 361 Derece hakkında her zaman şüpheli davrandılar. Bununla birlikte, spor malzemeleri pazarı son yıllarda iyi geliştiğinden ve çıplak gözle görülebilen ürünler olduğundan ve 361 Derece, denetlemek üzere KPMG gibi Büyük Dört muhasebe firmasından birini kiraladığından, yatırımcılar Fujian spor malzemeleri stoklarını tutmaya cesaret ediyorlar.
Ancak, 361 Degrees aniden KPMG ile artık işbirliği yapmayacağını açıkladığında, yatırımcılar yardım edemedi, ancak "Fujian hisselerinin" hakimiyetine girme korkusunu bir kez daha hatırladı ve hisselerini satmak için çabalamaya başladı.
"Fujian hisse senetleri" geçmişine ek olarak, 361 Derecenin denetçileri değiştirmesinin nedeni de biraz abartılı: KPMG ve şirket denetim hizmeti ücretleri konusunda bir fikir birliğine varamadı.
Öyleyse KPMG'nin 1 milyar HK $ 'lık piyasa değerini buharlaştırıp yerine koymak yerine 361 Derece yapma ücreti ne kadar pahalı?
361 Degrees'in 2018 Yıllık Raporuna göre, KPMG denetçisinin maaşı, 2017'deki ile aynı olan 3.96 milyon yuan idi.
KPMG'nin fiyatı 361 derece yükseltmediği ve her zaman bu fiyatı talep ettiği görülüyor. Yani Dahua Ma Shiyun çok ucuza şarj ediyor, yani 361 derece çok acımasız, eski aşkı terk mi ediyor?
Verilere göre UOB Ma Shiyun, Hong Kong borsasındaki 31 şirkete yüz binlerce ile on milyonlarca arasında değişen ücretlerle denetim hizmetleri sağlıyor. Denetlediği şirketler arasında, piyasa değeri 11 milyar yuan olan Shanshui Cement, 2018'de 6.95 milyon yuan denetim ücretine sahipken, 1.2 milyar yuan piyasa değerine sahip China Financial International'ın 630.000 yuan gibi biraz daha düşük bir ücreti vardı.
Bu nedenle, UOB Mashiyun'u denetlemeye atamanın 361 derecelik maliyetinin yaklaşık 1 milyon ila 2 milyon olacağı sonucuna varılabilir.
Dahua Ma Shiyun'un ücretlerinin özellikle ucuz olmaması ve denetçiler tarafından değiştirilen 361 derece ile biriktirilen paranın birkaç milyona mal olması mantıklıdır. 361 Derecede ne kadar az para olursa olsun, milyonlarca denetçinin yerini almak mümkün olmamalı.
Bu aynı zamanda 361 derecenin mali durumundan da kanıtlanabilir.
Son beş yılda, 361 Derecelik ortalama yıllık gelir 5 milyar yuan'a yakındı ve ortalama yıllık net kar 400 milyon yuan'ı aştı.
Banka mevduatları ve nakit benzerleri 361 Derece adı altında toplam 6 milyar yuan iken, faiz getiren yükümlülükler 2.7 milyar yuan ve net nakit 3.3 milyar yuan'a kadar yükseliyor.
Yani 361 derece, yıllık 5 milyar geliri, 400 milyon karı ve bol parası olan zengin bir ikinci nesildir, ona göre birkaç milyon yemek için para demektir. Bu para için eski sevgilisi KPMG'den ayrılmak mantıklı değil.
O halde 361 derecenin denetçileri değiştirmesinin gerekçesi nedir?
Nakit olarak 6 milyar yuan ve kredilerde 2.7 milyar yuan dikkatlice inceleyelim Bu sahne tanıdık geliyor mu?
Bu, Kangmei İlaç'ın bu yılki büyük mevduatlar ve büyük kredilerle ilgili eski rutini değil mi?
361 derece 2.7 milyar yuan faiz getiren krediler arasında, 270 milyon yuan'a kadar yıllık faiz giderlerine tabi olan 2.5 milyar yuan kıdemli teminatsız tahvil bulunmaktadır. 361 Derece nakit parasının yarısını bu kredileri geri ödemek için kullanırsa, 361 derece tasarruf edilen mali maliyet, yıllık karına yakın olacak.
Bu yıl, Kangmei Pharmaceutical, büyük mevduatlar ve krediler hakkında sorgulandıktan kısa bir süre sonra bir mali hata duyurusu yayınladı ve nakit olarak 30 milyar yuan kayıptı.
Sanırım herkes 361 derecenin başka bir "Fujian hisse senedi" olduğunu anlıyor Hesaplarda büyük mevduatlar ve krediler var, Denetçi değiştirmenin sadece bir ücret olduğuna kim inanacak kadar aptal olabilir?
Dahua Ma Shiyun Ofisi
Tabii ki, denetçi değiştirmek kötü bir şey değildir, ancak bir Top4 muhasebe şirketinden ortalama kalitede bir firmaya geçerseniz, yatırımcıların dikkat etmesi gerekebilir.
Ardından, UOB Shiyun firmasından devralacağız.
Dahua Ma Shiyun, Londra merkezli Ma Shiyun ve Çin'deki Dahua'nın işbirliği ile kurulmuştur. Hong Kong borsasında borsada işlem gören 32 şirkete denetim hizmetleri sunmaktadır. Liste aşağıdaki gibidir.
Bu listede çok sayıda tanıdık "eski bin hisse senedi" var ve bunların arasında "bin kralın kralı" Kangjian International Medical.
Town Health International Medical, Aralık 1989'da kuruldu. Başlangıçta sadece bir genel tıp kliniğiydi, daha sonra gücünü güçlendirmek ve 7 zincir tıp merkezi ile tıp grubu haline gelmek için Batı tıbbı ve diş hekimleri ile ittifak kurdu. Kurucu, Hong Kong, New Territories, Sha Tin'de çocuk doktoru olan Cao Guizi'dir.
2000 yılında, Dr. Cao kliniği piyasaya sundu ve dışarıdan yaptığı açıklamaya göre Cai, Town Health International Medical'e bağlı bir kliniği ziyaret ettiği için "oyuncakların kralı" Cai Zhiming ile tanıştı, orayı vurdular ve iş ortağı oldular. Cai Zhiming, birçok tartışmanın ardından nihayet Nisan 2005'te Kangjian Medical Group'un hissedarı oldu. Mutlak gerçek gücü elde ettikten sonra Kangjian, satın alma ve geliştirme adımlarını hızlandırdı.
Temmuz 2007'de satın alma yoluyla Hong Kong'daki en büyük klinik zincirlerinden biri haline geldi.
2008 yılında GEM'den Ana Kurul'a başarıyla geçti.
2009 yılında anakaraya taşındı ve Hangzhou ve Guizhou İlaç Şirketlerini satın aldı, "Ping An Trust Company" ile bir ortak girişim kurdu ve Guangzhou "Zhongda Holding" ortak girişiminde öz sermayenin% 80'ini satın aldı.
Görünüşe göre operasyon bir kaplan kadar şiddetliydi, ancak Kangjian International aslında operasyonlarında cansızdı. On yıldan fazla bir süredir listelerinde herhangi bir gelişme görmedi ve hisse senedi fiyatı tüm yıl boyunca bir kuruşun altında seyrediyor.
Bazen size% 30'luk bir artış sağlayabilir, ancak spekülatörler girdiğinde, hisse senedi fiyatını yaklaşık bir kuruşa kadar yıkamak için hisse senedini her an yıkar.
Bir kuruşa düştüğünü hissettiğinizde düşmesi imkansızdır ve tekrar çarptığında tekrar borsaya girecektir. Örneğin, 2009 yılında Kang Jian 100 hisseden bir payla işbirliği yapmaya çalıştı ve işbirliğinden sonra yıkanmaya devam etti.
Her neyse, hayattan şüphe duyana kadar yıkanabilir. Town Health International'ı 2008'den önce nereden satın alırsanız alın, anaparanızın% 95'inden fazlasını kaybedeceksiniz.
Ancak bu hisse senedi 2017'den beri askıya alındı ve son iki yılda Hong Kong hisselerine giren yatırımcılar kaçtı.
Dahua Ma Shiyun tarafından incelenen şirketler arasında "bin hisse" dışında en yüksek piyasa değerine sahip Shanshui Cement gibi harika işler de var.
Bu hisse senedi hiç çimento değil, Hong Kong borsasında bir çamur kayması.
12 Eylül 2016'da Shanshui Cement, şirketin hisse başına 0,50 HK $ 'dan daha az olmayan bir satış fiyatı ile 910 milyondan az hisse dağıtmayacağını ve en fazla altı bağımsız yer koyacağını duyurdu. 950 milyon hisse yerleştirme.
O dönemde Shanshui Cement'in hisse senedi fiyatı 6,5 Hong Kong doları idi.
Sanki A ile iş yapıyorum ve bir kişi 500,000 yuan ödüyor, her biri 50 hisseye sahip toplam 1 milyon yuan / 100 hisse. Ve A birdenbire 10.000 yuan fiyatla B'ye hisse tahsis eder ve tahsis edilen hisseler de 50 hissedir. Dolayısıyla, toplam sermaye sadece 1.01 milyon yuan olduğunda, hisselerimdeki pay üçte birine düşer ve borsa değeri 330.000 yuan'a düşer.
Bunun nedeni Shanshui Cement'in yatırımcıları aldatmaya çalışması değil, yönetiminin bir anlaşmazlığı olduğu için ... "Barbarlara" direnmek için bir zehirli hap planını feda etmesi gerekiyor.
Bununla birlikte, Shanshui Cement iki yıl sonra ticarete yeniden başladığında, hisse senedi fiyatı hala% 50 düştü ve hiçbir zaman 2 HK $ 'ın üzerine çıkmadı.
Şimdi, 361 Derece tekrar Büyük Çin Atı Shi Yun'un kollarına atılmak üzere.İlerleyen komplo hemen kanlı mı yoksa kanlı mı olacak, lütfen bekleyin ve görün.
sonuç olarak
361 derecelik mevcut piyasa değeri, Antanın yalnızca onda biri olan 2.7 milyar Hong Kong dolarına düştü. Ve net nakdi 3 milyar yuan kadar yüksek .
Finansal açıdan bakıldığında, bu, 5 milyar yuan istikrarlı yıllık geliri, 300 milyon yuan net kârı ve büyük miktarlarda nakdi olan bir şirkettir.
Değerleme açısından çok ucuz olan spor tüketim malları için sadece 7 katı PE ve 361 derece.
Piyasa sık sık hatalar yapıyor, ancak bu sefer birçok işaret, hesapların çok fazla suyla karışmış olma olasılığının yüksek olduğuna ve ucuzluğun sadece bir serap olabileceğine işaret ediyor.
Avlanmaya cesaretin var mı? Buna cesaret edemem.
Bu makale Yaya Hong Kong borsasından alınmıştır.
Daha heyecan verici bilgiler için lütfen finans sektörü web sitesini (www.jrj.com.cn) ziyaret edin
