Fazla Kilolu Kral Bombası: Fed faiz oranlarını 0'a düşürdü! 5 trilyon QE planıyla Trump "çok mutlu"! ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin ani sigortası A hisselerini etkileyecek mi?
Çin Fon Haberleri Taylor
Pekin saatiyle sabah 5'de, Fed'in gerçekten büyük bir hamle yapmasını beklemiyordum, faiz oranlarını acilen sıfıra indirmek için faiz oranlarını düşürüyordu. Şimdi Trump gerçekten gülecek.
Bundan önce, Fed 3 Mart'ta acil bir durumda faiz oranlarını 50 baz puan düşürdü ve gösterge faiz oranını% 1,00-1,25'e düşürdü ve 1998'den bu yana yedinci acil faiz indirimi oldu. Bundan sonra, dünyanın dört bir yanındaki analistler, Fed'in faiz oranlarını sırasıyla 75 baz puan ve 100 baz puan düşürme olasılığı ile 18 Mart'taki toplantıda tekrar% 32 ve% 68'e düşürmesini beklediler.
Ancak Fed'in bu birkaç gün bile beklemesini beklemiyordum! Doğrudan sıfır faiz oranlarını patlattı ve nicel bir genişleme planı başlattı! 15 Mart'ta, ABD Merkez Bankası, federal fon oranının hedef aralığını ultra düşük bir seviyeye,% 0,25'e indireceğini açıkladı.
Biliyorsunuz, Fed sıfır faiz oranlarını en son 2008 yılında mali krizin patlak verdiği zamandı.
Raporlara göre, Merkez Bankası baz faiz oranını sıfıra indirdi ve 700 milyar ABD Doları (yaklaşık 5 trilyon yuan) tutarında bir nicel genişleme programı başlattı. Fed, yeni taç salgınının şimdiden Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere birçok ülkede topluma ve ekonomiye zarar verdiğini söyledi.Salgının etkisine cevaben Fed faiz oranlarını 15'inden sıfıra indirdi ve 700 milyar ABD doları tutarında niceliksel genişleme programı başlattı.
Fed faiz oranlarını 15'inden sıfıra indirdi
Ve 700 milyar ABD doları tutarında büyük ölçekli bir QE planı başlattı
16 Mart'ta, Amerika Birleşik Devletleri Merkez Bankası Pazar günü faiz oranlarını sıfıra indirdi ve ekonomiyi virüsten korumak için 700 milyar dolarlık büyük ölçekli bir nicel gevşeme programı başlattı.
Son derece kaotik finansal piyasalar karşısında Fed, bankanın acil kredi indirim oranını da 125 baz puan düşürerek% 0,25'e düşürdü ve kredi vadesini 90 güne uzattı.
Federal Rezerv şunları söyledi:
Kanuni görevlerine göre, komite maksimum istihdam ve fiyat istikrarını sağlamayı amaçlamaktadır. Koronavirüsün etkisi kısa vadede ekonomik faaliyetler üzerinde baskı oluşturacak ve ekonomik görünüm açısından risk oluşturacaktır. Bu gelişmeler ışığında komite, federal fon oranının hedef aralığını yüzde 0-1 / 4'e düşürmeye karar verdi. Komisyonun, ABD ekonomisinin son olayların testine dayandığına ve maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerine ulaşmasının beklendiğine ikna olana kadar bu hedef aralığını sürdürmesi bekleniyor.
Bu eylem, ekonomik faaliyetin, güçlü işgücü piyasası koşullarının ve enflasyonun komitenin% 2 simetrik hedefine dönüşünün desteklenmesine yardımcı olacaktır.
Fed ayrıca binlerce bankanın zorunlu karşılık oranını sıfıra indirdi.
Merkez ve bankacılığın küresel koordinasyonunda ayrıca Merkez Bankası, Kanada Merkez Bankası, İngiltere Merkez Bankası, Japonya Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, Federal Rezerv ve İsviçre Merkez Bankası'nın mevcut dolar takas düzenlemeleri ile küresel dolar likiditesini güçlendirmek için harekete geçtiğini belirtti.
Bankalar bu takas kredilerinin faiz oranlarını düşürdü ve bu kredilerin süresini uzattı.
Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell (Jerome Powell) Doğu saatiyle 18: 00'de telefonla bir basın toplantısı düzenleyecek.
Fed'in attığı adım, bankanın tarihindeki en büyük bir günlük eylem gibi görünüyor ve birçok yönden son birkaç aydaki mali kriz sırasındaki çabalarını yansıtıyor.
Federal Rezerv yaptığı açıklamada, COVID-19 virüsünün yayılmasının Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere birçok ülkenin ekonomik faaliyetlerini aksattığını ve küresel finansal koşulların ciddi şekilde etkilendiğini belirtti. Virüsün etkisi kısa vadede ekonomik faaliyetler üzerinde baskı oluşturacak ve ekonomik görünüm açısından risk oluşturacaktır.Bunu göz önünde bulundurarak, Federal Rezerv, ABD ekonomisinin testi geçtiğine ikna olana kadar federal fon oranının hedef aralığını 0 - 0,25 puana indirmeye karar vermiş ve Maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerine ulaşması bekleniyor. Buna ek olarak, Federal Rezerv, hanehalklarına ve işletmelere kredi akışını desteklemek için çeşitli araçlarını kullanmaya hazırlanıyor. Önümüzdeki birkaç ay içinde, ABD Hazine bonolarına 500 milyar ABD doları ve kurumsal destekli mortgage tahvillerine 200 milyar ABD doları ekleyecek. Pazartesi gününden itibaren taksitle 400 alacak. Yüz milyon ABD doları.
Pazar günkü tedbirler bir dizi plan, faiz indirimi ve niceliksel genişleme içeriyordu, ancak hepsi bir gün içinde tamamlandı.
Öğretmen Li Xunlei Weibo'ya Fed'in piyasayı tamamen bir çöküş olarak gördüğünü söyledi.
BOCOM International'ın genel müdürü Hong Hao, Weibo'da Fed'in mermilerin çoğunu bitirdiğini söyledi. Piyasa sadece çizgi halinde kaldı ve ABD hisse senedi vadeli işlemleri bir kez daha sigorta tarzı düşüşe geçti.
Powell: ABD ekonomisi hala güçlü
Yeni taç salgını riski, zamanında müdahale gerektirir
Fed Başkanı Powell, Fed'in faiz oranlarını tekrar düşürmesinin ardından düzenlediği basın toplantısında, ABD ekonomisinin hala güçlü olduğunu, ancak yeni pnömoni salgınının küresel olarak yayılmasının ekonomik büyümeyi riske attığını, bu nedenle ekonomik istikrar ve büyümeyi desteklemek için acil önlem alınması gerektiğini söyledi. .
Powell, yeni taç virüsünün ekonomi için bir dizi büyük zorluk teşkil ettiğini ve finans piyasasının bazı bölgelerinin baskı işaretleri gösterdiğini söyledi. Yeni koronavirüsün patlak vermesinden önce ABD ekonomisinin sağlam bir temeli vardı. Politika yapıcıların zor durumları hafifletmek için ellerinden gelen her şeyi yapmaları gerekir.
Powell, ABD bankacılık sektörünün güçlü olduğunu ve nispeten yüksek bir sermayeye, likiditeye sahip olduğunu ve kredi sağlayabileceğini söyledi. Borç satın almak daha rahat bir ortam yaratabilir.
Powell, salgının bir süre ekonomik aktivitenin düşmesine neden olabileceğini, ikinci çeyrekte ekonominin zayıf olabileceğini söyledi.İleriye dönük yönlendirme ve varlık alımları temel araçlarımızdır.Amerika Birleşik Devletleri'nde negatif faiz oranlarının uygun bir politika haline gelmemesi beklenmektedir.
Powell, salgının çeşitli devlet dairelerinin müdahalesini gerektirdiğini, bireyleri ve küçük işletmeleri hedef alacak hiçbir araç olmadığını, Federal Rezerv mali müdahale önlemlerinin çok önemli olduğuna inandığını ve etkili olmasını umduğunu söyledi.
Trump, Fed faiz indiriminden "çok mutlu" dedi
Fed'i defalarca eleştirdi
15 Mart saat 17: 00'de ABD Doğu Saati, ABD Başkanı Trump bir basın toplantısı düzenledi. Trump basın toplantısında yaptığı açıklamada, ABD Merkez Bankası'nın Pazar günü faiz oranlarını sıfıra indirdiğini ve ekonomiyi yeni taç virüsün etkisinden korumak için 700 milyar dolarlık büyük ölçekli bir parasal genişleme programı başlattığını söyledi. Fed, yeni taç salgınının ekonomik etkisine ilişkin endişelerden dolayı, ABD Hazine bonosu olarak 500 milyar ABD doları ve ipoteğe dayalı menkul kıymet olarak 200 milyar ABD doları satın alacak. Trump, Fed'in faiz indirimi konusunda "çok mutlu" olduğunu ve piyasanın Fed'in eylemlerinden "heyecanlanması" gerektiğini söyledi.
3 Mart'ta Merkez Bankası, 50 baz puanlık bir acil ani ani faiz indirimi duyurdu ve Merkez Bankası fonlarının faiz oranının hedef aralığını% 1 -% 25'e düşürdü.
"Kara Pazartesi" yi yaşadıktan sonra, ABD hisse senetleri açılışta sert bir şekilde toparlandı. Trump, "üzgün ve yavaş" Federal Rezerv'e ateş açtı ve onu faiz oranlarını düşürmeye çağırdı.
ABD Başkanı Trump, 10 Mart, Pekin saatiyle akşam 22: 00'de art arda iki tweet attı, "Powell'ın liderliğindeki üzücü ve yavaş hareket eden Federal Rezerv faiz oranlarını çok hızlı artırdı ve çok yavaş indirdi. Rakiplerimiz için faiz oranlarını düşürmeliyiz. Rakibin seviyesi ... Fed lider olmalı, takipçi değil! "
Wall Street Journal'a göre, yeni taç pnömoni virüsü salgını göz önüne alındığında, ABD Başkanı Trump Cumartesi günü Fed'e yönelik eleştirilerini artırdı ve Fed'in önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşürmesi beklenmesine rağmen Fed Başkanı Powell'ı kaldırma veya düşürme hakkına sahip olduğunu söyledi. Trump, "Şimdiye kadar Powell birçok kötü karar verdi. Fed faiz oranlarını düşürmede diğer ülkelerin merkez bankalarını örnek almalı." Dedi. Powell'ı çıkarma hakkına sahip olduğunu, ancak bunu yapmayacağını da söyledi. Bir Fed sözcüsü Cumartesi günü yorum yapmayı reddetti.
Trump, Fed'e müdahale etmeye neden bu kadar hevesli?
Zhang Xia'nın yatırım stratejisi araştırma ekibinin analizine göre, 2009'dan sonra ABD hisse senetlerinin yıldan yıla eğilimi ile Fed'in toplam varlıklarının yıllık eğilimi arasındaki tempo korelasyonu nispeten yüksek.
Bu nedenle, salgının mevcut turunun getirdiği duygusal şoktan sonra, ABD hisse senedi piyasası hala yeni zirvelere ulaşabilir. ABD boğa piyasasının sonu, nihayetinde Çinli analistlerin öznel isteklerine değil, Fed'in bilançosunun genişlemesine bağlı olabilir. hız.
Bu, Trump'ın Fed'e müdahalesinin neden diğer ülkelerinkinden çok daha fazla olduğunu, ancak aynı zamanda önceki ABD hükümetlerinin de çok ötesinde olduğunu açıklayabilir, çünkü yeniden seçimin anahtarının borsa eğilimi olduğu ve borsa eğiliminin büyük ölçüde Fed'e bağlı olduğu konusunda çok açık.
Dünya geçen hafta epik bir düşüş yaşadı
ABD borsası geçen hafta emsali olmadan haftada iki kez kırıldı. Bazı netizenler alay etti: "Geçmişe tanık olmak artık sıradan. Buffett 90 yaşında ve yalnızca üç ABD borsası kırılmasına tanık oldu. Buna 20'li yaşlarımda iki kez tanık oldum. Yukarı. "
9 Mart'ta ABD hisse senetleri düştü ve S&P 500 endeksi ilk katman devre kesici mekanizmasını tetikledi. Bu, 2008 mali krizinden bu yana ABD hisse senetleri için ilk devre kesiciydi.
12 Mart, küresel finans tarihine girebilir. O gece, ABD hisse senetlerinin açılmasından 6 dakika sonra, üç büyük hisse senedi endeksi toplu olarak% 7'nin altına düştü, bu da sigorta mekanizmasını tetikledi ve 15 dakika boyunca ticareti askıya aldı. Bu, ABD hisse senetlerinin bir hafta içinde ikinci ve tarihte üçüncü kez sigortası oldu.
Eksik istatistiklere göre aynı gün Tayland, Filipinler, Güney Kore, Pakistan, Endonezya, Brezilya, Kanada, Meksika, Kolombiya ve Sri Lanka'nın da aralarında bulunduğu 10 ülkenin borsalarında devre kesiciler yaşandı. Bunlar arasında Brezilya IBOVESPA hisse senedi endeksi% 15 düştü ve bu hafta üçüncü devre kesiciyi ve o gün ikinci seviye devre kesiciyi tetikledi. Kanada borsa endeksi% 9,2 düşerek birinci seviye tam piyasa devre kesicisini tetikledi ve Toronto Borsası hisse senedi alım satımını askıya aldı.İşlemler yeniden başladıktan sonra hisse senedi endeksi düşüşü bir kez% 10,5'e çıktı.
Avrupa borsaları da ağır kayıplar yaşadı. 12 Mart'ta Avrupa Merkez Bankası, üç ana faiz oranını değiştirmeyerek piyasa beklentilerini aşacağını duyurdu. Avrupa Stoxx 600 Endeksi, tarihteki en büyük bir günlük düşüşle% 10 düştü.Alman DAX Endeksi ve Fransız CAC40 Endeksi% 10'dan fazla düştü ve İngiltere FTSE 100 Endeksi yaklaşık% 10 düştü.
Güvenli liman varlık altını tehlikede. O gün, spot altın% 3'ün üzerinde düşerek ons başına 1.600 dolarlık desteği kırdı ve ons başına yaklaşık 1574 dolara geriledi ve bu yılki artışı neredeyse yok etti.
2008 mali krizine dönüp bakmak
Fed'in alışılmadık para birimi normal
Yangtze Nehri makro sabit gelirine göre, 2008'de mali krizin patlak vermesinden sonra, politika faiz oranının% 0 -% 0,25'e düşmesiyle birlikte, Federal Rezerv, finansal varlıkları aktif olarak satın alarak piyasaya likidite enjekte eden geleneksel olmayan bir para politikası QE başlattı.
A hisseleri üzerindeki etkisi nedir?
Yatırım stratejisinin analizine göre, A hisselerinin görünüşte ilgisiz iki değişkeni ile Federal Rezerv'in toplam varlıkları bu şekilde birbirine bağlanmıştır. 2009'dan bu yana, 2009 ve 2013 ~ 2015'te A-hisse piyasasının iki ana turunun tümü Fed'in bilançosunu büyük ölçüde genişletmesi ve Fed'in bilanço genişlemesini durdurmasının ardından, A hisseleri temelde ayı piyasasına girdi. Fed bilançosunu genişletmeye başladıktan sonra Haziran 2019'dan itibaren, A-hisseleri dalgalanma gösterdi. Öyleyse, krize tepki sırasında Fedin bilançosundaki olağanüstü genişlemesi aynı zamanda büyük bir A-hisse piyasası turu yaratacak mı? Bekleyebilir ve görebiliriz.
Çin takip ediyor mu?
CITIC Securities analistlerine göre, dört mantık yerel RRR kesintilerini destekliyor:
Zayıf talep ve sıkı kredi. Salgından etkilenen bazı şirketler iş ve üretimi askıya aldı ve bazı hizmet endüstrisi şirketleri ve bireysel endüstriyel ve ticari haneler bile önemli kayıplara uğradı. Salgın sadece ekonomi üzerinde anlık bir etkiye sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda şirket karlarındaki düşüş, gelecekteki harcama yeteneklerini de etkileyecek ve toplam talep üzerinde daha uzun vadeli bir etkiye sahip olacaktır. Kurumsal kar zincirinin tıkanması, kredi riski olaylarının olasılığını artıracak, risk iştahını azaltacak ve krediyi pasif bir şekilde sıkılaştırma eğilimine sahip olacaktır.
Küresel salgın daha da kötüye gidiyor. Küresel yeni taç salgını, hızlanan bir yayılma döneminde. Toplam teyit edilen vaka sayısı katlanarak yükseliyor ve küresel ekonomi üzerindeki etkinin kısa sürede sona erdirilmesi zor.
Yurtdışı salgının etkisi ülkeye de aktarılıyor. Küresel salgının sürekli yayılması ve denizaşırı fabrikalarda üretimin askıya alınması, Çin'in dış ticaret ithalat ve ihracatının her iki ucunu özellikle ihracat tarafında etkilemektedir. Salgının patlak vermesi, ev içi emek yoğun sanayilerin daha az gelişmiş ülkelere transferine de neden olabilir. Aynı zamanda, yabancı ters ithalat vakalarına karşı tetikte olmalıyız.
Küresel gevşeme dalgası yaklaşıyor ve faiz oranlarını düşürmek için rahat bir zaman. Çin ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki faiz oranı farklılığı tarihsel olarak yüksek seviyelerde seyrediyor ve fiyat temelli para politikası için pek çok alan var Şu anda, nispeten rahat bir faiz indirimi noktasına geldi.
Açıktır ki, RRR indirimine ek olarak, salgını koruma ihtiyacı ve Çin-ABD faiz oranı farkları için alan dikkate alındığında, faiz oranlarını düşürmek için daha uygun bir zaman geldi. 16 Mart'ta faiz oranlarını düşüren MLF'nin, LPR'nin 20'sinin düşmeye devam etmesi için 5-10 baz puan indirmesi, daha "esnek ve uygun" bir para politikası sinyali yayınlaması ve kuruluşun finansman maliyetlerini düşürme hedefine doğru ilerlemesi bekleniyor.
Piyasa oynaklığı
Fed haberi çıkar çıkmaz dolar endeksi düştü.
Altın gül
Üç büyük ABD hisse senedi endeksi vadeli işlemlerinin bir devre kesicisi var. . . Dow Jones Endüstriyel Ortalama vadeli işlemleri 1.000 puandan fazla düşerek% 5 sınır noktasına ulaştı ve bir alt limiti tetikledi.
Bleakley Consulting Group'un baş yatırım sorumlusu Peter Boockvar, "Fed, para politikası için bir bazuka oynamış olmalı" dedi. "Çalışmak en iyisidir, çünkü gökten ne kadar para düşerse düşsün, geriye ne kaldığını bilmiyorum. Bu virüsün tedavisi yok. Sadece zaman ve ilaç olabilir. "
Bless A hisseleri, bu gerçekten büyük bir zaman. . .
