Federal Rezerv bir para sinyali gönderiyor, Çinli alıcılar Kanada'dan çekilmeye devam ediyor, saadet zinciri çökecek mi?
Ulusal Emlakçılar Birliği (NAR) tarafından 23 Nisan'da açıklanan verilere göre, ABD'nin mevcut konut satışları Mart ayında bir önceki yılın en yüksek seviyesine geriledi. Ulusal konut satışlarının yaklaşık% 90'ını oluşturan mevcut konut satışları beklenenden fazla düştü. ABD konut piyasası bu baharı görmedi. İyi bir başlangıç, aynı zamanda, ABD'nin Mart ayındaki ağır kamyon siparişleri de dahil olmak üzere bir dizi ekonomik göstergeye ilişkin veriler de ABD ekonomisinin yavaşlayabileceğine işaret etti.
Şu anda, Fedin şahin tavrı önemli bir değişikliğe uğradı ve sıkılaştırma aniden askıya alındı. Bu, Fed'in resmi olarak yumuşak davrandığı ve tartışmanın odak noktasının Fed'in faiz indirimine döndüğü anlamına geliyor. , Bu da en güçlü para akış sinyalinin küresel yatırımcılara gönderildiği anlamına geliyor.Bu, Aralık 2015'te başlayan veya erken sona erecek olan kur sıkılaştırma döngüsünün en açık sinyalidir.
Bununla birlikte, piyasa faiz oranlarındaki mevcut artış ABD konut piyasasına zarar verdi ve yüksek ipotek oranları alıcıların satın alma gücünü de kısıtladı. 28 Mart 2019 itibarıyla, ABD'de 30 yıllık sabit ipoteğin ortalama faiz oranı hala 4,06 idi. % Yüksek (düşüş önceki haftaya göre 22 baz puan kadar yüksek olmasına rağmen, on yılın en büyük haftalık düşüşü).
Geçtiğimiz iki haftada, 10 yıllık ve 30 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirileri sırasıyla dört haftanın en yüksek seviyesini ayarlarken, 22 Nisan'da New York'un son işlemlerinde 10 yıllık gösterge ABD Hazine tahvilinin getirisi 2,89 baz puan artarak% 2,5885'e yükseldi. Aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri'nde 3 aylık Hazine bonosu ile 10 yıllık Hazine bonosu arasındaki getiri farkı da Mart ayında tersine döndü. 2007'den bu yana ilk kez bu olumsuz bir işaret çünkü geçmişte getiri eğrisinin tersine dönmesi ekonominin düşüşe geçtiğini gösteriyor. Özellikle önemli bir gösterge, her zaman küresel varlık fiyat pazarının temel ölçütü olarak kabul edilen ABD Hazine getirisidir.Daha yüksek getiri, paranın daha pahalı hale geldiği ve fiyat dalgalanmalarının dolaylı olarak konut piyasasına aktarılacağı anlamına gelir. Tüm emtia varlıkları dahildir.
Aynı zamanda, küresel ekonomik yavaşlamanın işaretleri giderek daha belirgin hale geliyor ve sermaye ve personel, emek ve teknoloji akışı eşiği de yükseltilmiş, yani geçmişte ekonomik küreselleşmeden fayda sağlayan faktörler ABD konut fiyatları için olumlu. Yavaş yavaş ortadan kaybolur ve yüksek konut fiyatları ile temsil edilen varlık fiyatları muhtemelen uzun vadeli bir gerileme yaşayan ilk kişilerdir.Daha ciddi alanlar ve hatta yüksek konut fiyatı Ponzi şemasının çöküşü, Fed'in rastgele para basımını karşılayacaktır.
ABD yeni konut satışları art arda yedinci ayda piyasa beklentilerinin altına düştü
Buna ek olarak, Asya ve Avrupa'daki büyük merkez bankalarının para politikası duruşları, özellikle ABD ekonomisinin resesyona gireceği endişeleri bağlamında daha güvercin hale geldi, bu da bazı gelişmiş piyasalarda gayrimenkul ve ABD borç piyasalarından bazı fonların çekilmesine neden olan A hissesi ve Çin'in tahvil uluslararasılaşma sürecinin hızlanması, yabancı sermayenin de Çin'e akmasına neden oldu. Aynı zamanda Çinli alıcılar (kurumsal veya özel yatırımcılar) küresel yatırımı etkileyen önemli bir rüzgar gülü haline geliyor.Bu durum, ABD, Kanada ve Avustralya'dan erken yatırım çekilme sürecinde bu üç ülkenin emlak piyasasını ve ekonomisini etkiledi. Bunun etkisi sorunu açıklayabilir.
Geçmişte, birçok Çinli alıcı her zaman ABD gayrimenkullerini tercih etmişti, ancak şimdi durum değişti. Mart ayı itibarıyla ABD şehirlerinin yaklaşık üçte ikisi istikrarlı bir şekilde yükseliyor olsa da, Real Capital Analytics'in son sayısına göre Veriler, Çinli alıcıların 2018'in üçüncü çeyreğinde 1,05 milyar ABD doları değerinde ABD gayrimenkulü sattığını ve yalnızca 231 milyon ABD doları tutarında gayrimenkul satın aldığını gösteriyor. Arka arkaya iki çeyrek boyunca ABD gayrimenkullerinin satılması Bu, 2008 yılından bu yana ilk kez Çinli yatırımcıların sürekli ABD gayrimenkullerini satmaya başlamasıdır.
Wall Street Journal 23 Nisan'da Çinli alıcıların New York, Londra ve San Francisco'dan gayrimenkul yatırımlarını geri çektiğini ve yukarıdaki işaretlerin Çinli alıcıların ABD konut piyasasına yönelik tutumunun 180 derece olduğunu gösterdiğini bildirdi. Keskin bir dönüş yapın.
Ancak yukarıdaki durum münferit bir durum değil.En son araştırma firması Acadata'ya göre Londra konut fiyatları da son on yılın en hızlı düşüşünü yaşadı (yaklaşık% 7,6) ve en yüksek konut fiyatlarının olduğu alanlar daha da düştü. The Economist'in analizine göre Amerika Birleşik Devletleri'nde yüksek konut fiyatlarına sahip bazı şehirler dışında, Avustralya emlak piyasası, bazı gelişmiş pazarlardaki yüksek konut fiyatlarının ciddi şekilde aşırı değerlendiği pazarlar için bir başlangıç gibidir. Örneğin, son zamanlarda "Daily Mail" e göre, Avustralya'nın Gold Coast 1,75 hektarlık lüks konutun fiyatı yaklaşık 6 milyon A $ düşürüldükten sonra kimse ilgilenmiyor, bunun son 20 yılda bölgede yaşanan birkaç büyük fiyat indiriminden biri olduğu ve bu şehirlerde yüksek fiyatlara neden olan mülklerin de bundan kaynaklanabileceği bildiriliyor. Giderek daha tehlikeli hale gelecektir. ABD finans sitesi Zerohedge tarafından analiz edildiği üzere, yüksek konut fiyatları uçurumun kenarındaki Ponzi planının nihayet çökmesine neden oldu.
Geçtiğimiz yirmi yılda, Londra emlak piyasasının performansı daha çok küresel bir aldatmaca gibi ... Şu anda, Çinli alıcılar da dahil olmak üzere uluslararası fonların çekilmesi ile, bunu düşünmeden düşünebilirsiniz. Ev fiyatlarına ne olacak? Bu bağlamda Buffett, üç ay önce CNBC'ye verdiği bir röportajda, Amerika Birleşik Devletleri'nde başka bir mali krizin kaçınılmaz olduğu ve gelecekte bir ara kesinlikle tekrar yaşanacağı konusunda uyardı.
KPMG ve Sydney Üniversitesi (8 Nisan'da yayınlanan) tarafından ortaklaşa yayınlanan son rapora göre, 2018'de Avustralya'daki Çin yatırım miktarı yaklaşık% 40 azalmaya devam etti ve emlak artık Çinli alıcılar için en popüler sektör değil. 2018'de Çin'in Avustralya'daki yatırımı, 2017'deki 10 milyar ABD dolarından% 37,6 düşüşle 6,2 milyar ABD doları oldu ve 2011'den bu yana yeni bir düşük seviyeye ulaştı. Aynı zamanda, ticari gayrimenkul yatırımı ikinci sıraya geriledi ve Çin'in Avustralya'daki toplam yatırımını işgal etti. Değerin% 35,8'i, yatırım tutarı ise bir önceki yıla göre% 31 düştü.
Çinli yatırımcıların Avustralya'daki toplam yatırımları 2011'den bu yana en düşük seviyesine geriledi
Aynı durum daha karamsar görünen Kanada pazarında da yaşanıyor.Kanada Finans Postası'nın 17 Nisan'da Kanada emlak piyasası için hazırladığı bir rapora göre, Çinli yatırımcılar bu pazarı terk ediyor ve bu da Bu, Kanada ekonomisinin kırılgan performansındaki son gelişmedir Veriler, yatırımın bu yıl Ocak ayından Şubat ayına% 2,7 ve konut yatırımının% 3,9 düştüğünü gösteriyor.
Alberta Üniversitesi'nin son raporuna göre, Kanada'daki Çin yatırımı azalıyor. Çinli alıcıların Kanada'daki yatırım miktarındaki yeni işlemlerin sayısı 111'den 70'e düştü. Kanada Huffing'in 20 Nisan tarihli haberine göre, Kanada Çinli alıcılar da dahil olmak üzere denizaşırı yatırımcılar için bir pazar olarak emlak piyasası artık geçmişte değil ve konut satışları ve yatırımlarındaki düşüş, Kanada imalat satışlarındaki büyüme beklentisini ayrı verilerle dengeledi, bu da başka bir kanıt. Çinli alıcıların Kanada pazarındaki yatırım kanatlarının önemi.
Aslında, Wall Street Journal, Kanada da dahil olmak üzere büyük küresel emlak piyasalarındaki Çinli alıcıların elden çıkarılma dalgasının 2019'a kadar devam edebileceğini ve gelecekte Kanada, Avustralya ve Avustralya'dan da uzun bir süre geçebileceğini tahmin etti. ABD'den ve diğer ulusal borç ve gayrimenkul piyasalarından çekilen akıllı uluslararası fonlar, Çin pazarına güçlü bir şekilde akıyor.KPMG tarafından yayınlanan son raporda, 2018'de toplam küresel doğrudan yabancı yatırımın (DYY)% 19 düşüşle 1,2 trilyon ABD dolarına düştüğüne dikkat çekildi. Ancak Çin'in DYY'si aslında% 4,2 artarak 129,8 milyar ABD dolarına ulaştı.
Buna ek olarak, Global Asset Management, Nisan ayı başında Çin tahvillerinin resmi olarak Bloomberg Barclays Küresel Toplam Tahvil Endeksi'ne dahil edildiğini ve diğer uluslararası tahvil endekslerinin de önümüzdeki beş yıl içinde Çin'e akacak yaklaşık 1,2 trilyon ABD doları fon çekeceğini söyledi. 13 trilyon ABD Doları değerindeki tahvil piyasası, Çin'in renminbi'nin yüksek değerini koruduğu gibi, yabancı ilginin daha da artmasıyla birlikte denizaşırı yatırım kurumlarının Çin varlıklarındaki pozisyonlarını artırma konusundaki güvenini büyük ölçüde artırdı. (Bitiş)
BWC Çince web sitesinin orijinal çalışmaları, bu makale çıkarılamaz, çoğaltılamaz veya herhangi bir şekilde video, ses vb. Biçimlere dönüştürülmez, suçlular araştırılmalıdır.
