Netflix% 44, Amazon% 22 yükseldi! Ayı piyasasına adım atan ABD hisse senetleri 10 yılın en hızlı toparlanmasını kaydetti. Ne kadar sürebilir? Uluslararası yatırım bankaları şuna benziyor
Borsanın en büyük cazibesi belirsizliktir!
Geçen yıl 24 Aralık'ta, Standard & Poor's 500 Endeksi,% 2.71'lik keskin bir düşüşün ardından bir önceki yüksek seviyesinden% 20'den fazla düştü. Piyasa, ABD hisse senetlerinin on yıllık boğasının sona erdiğini ve teknik ayı piyasasına girdiğini açıkladı. Ancak 2019'a girerken ABD hisse senetlerinin performansı biraz beklenmedik.
4 Ocak 2019'dan bu yana, ABD S&P 500 endeksi art arda 5 işlem günü yükseldi ve son on yılın en hızlı toparlanmasını belirledi. 11 Ocak'ta% 0,01 oranında hafif düştü. Siz farkına varmadan, S&P ve Dow ayarlama bölgesinin dışına çıktı. S&P artık en yüksek noktadan sadece% 11 uzakta!
Bunların arasında, Noel'den bu yana, ABD hisse senedi teknolojisi sektörünün beş devi FAANG güçlü bir şekilde toparlandı.Aralarında Netflix dipten% 44, Amazon% 22 ve Facebook% 15 yükseldi. Diğer piyasa endeksleri de bu hafta genel olarak toparlandı ve küresel risk duyarlılığı da önemli ölçüde toparlandı.
Aynı zamanda, dökme emtia piyasası da günlerce art arda yükselen ham petrol fiyatlarıyla güçlü bir toparlanma başlattı.
Öyleyse, ABD hisse senetlerindeki güçlü toparlanmanın nedeni nedir?
ABD hisse senetleri, küresel piyasa duyarlılığını ateşleyerek sürekli toparlandı
2018'deki ABD borsası, küresel piyasayı görmezden gelerek gelişen bir borsaydı, ancak Noel'den önce, üç büyük ABD borsa endeksi sürekli olarak düştü.
24 Aralık'ta, Standard & Poor's 500 Endeksi bir önceki yüksek seviyeden% 20'den fazla bir düşüşle% 2,71 düştü ve resmi olarak teknik ayı piyasasına girdi ve ABD hisse senetleri için on yıllık uzun boğa piyasasının sonunu ilan etti. ABD hisse senetlerindeki keskin düşüşün etkisiyle küresel pazar panik içindeydi ve VIX panik endeksi yükseldi.ABD hisse senetleri tek ayakla ayı piyasasına girmiş görünüyordu.
Ancak, piyasa karamsar olduğunda ABD borsası, keskin düşüşün ardından 26 Aralık'ta toparlanmaya başladı.
2019'a girerken toparlanma sona ermedi, ancak daha da güçlendi. 4 Ocak'tan bu yana ABD hisse senetleri art arda 5 işlem günü yükseldi ve Dow Jones Endeksi 24.000 puanı aştı. Dow ve S&P farkında olmadan ayarlama bölgesinden çıktılar ve en yüksek noktadan sadece% 11 uzakta. Endeks ayı piyasasının kenarından geri mi çekildi?
Teknoloji sektöründeki beş dev FAANG'ın (Facebook, Amazon, Apple, Netflix ve Google) performansına bakalım.
11 Ocak sonu itibarıyla Netflix Noel'den önce dipten% 44, Amazon% 22 ve Facebook% 15 yükseldi. Google ve Apple hafifçe toparlandı, ancak aynı zamanda toparlandı.
ABD hisse senetlerindeki son yükselişle birlikte, diğer küresel piyasa endeksleri de bu hafta genel olarak toparlandı.
Asya-Pasifik pazarında Hang Seng Endeksi bu hafta% 4,06, FTSE Singapur STI Endeksi bu hafta% 4,56, Nikkei 225 Endeksi bu hafta% 4,08 ve Kore Bileşik Endeksi bu hafta% 3,25, bu hafta Şangay Bileşik Endeksi bile yükseldi. Aynı zamanda% 1,55 arttı.
Avrupa pazarı da 2019'da iyi bir başlangıç yaptı. Bunların arasında, İngiliz FTSE 100 endeksi ve Alman DAX, bugüne kadar% 3'ün üzerinde, İtalyan endeksi% 5,33 ve Fransız CAC40 endeksi% 1,52 arttı.
Aynı zamanda, toplu emtia piyasası da güçlü bir toparlanmanın habercisi oldu ve ham petrol fiyatları birbirini izleyen birkaç işlem günü yükseldi.
Faiz oranı artışı beklentileri soğuyor, güçlü ekonomik veriler ABD hisse senetlerinin yükselmesine neden oluyor
Peki, ABD hisse senetlerinin güçlü toparlanmasına neden olan faktörler nelerdir?
Sektör analistlerine göre, ABD hisse senetlerindeki bu toparlanma turu 4 Ocak 2019'da başladı. Bu toparlanmayı tetikleyen iki ana faktör de o gün gerçekleşti. Bunlar, Fed'in faiz artırım pozisyonundaki değişiklik ve Aralık 2018'de o gün açıklanan güçlü kar amacı gütmeyen sorun oldu. Çiftlik istihdam raporu verileri.
Önce Fed'in faiz artırım pozisyonundaki değişime bakalım. Hatta birkaç ay önce Fed, 2019'da faiz oranlarını dört kat artıracağını da öngörmüştü.
Ancak 20 Aralık 2018'de Merkez Bankası, ABD federal fon oranını 25 baz puan artırarak% 2,25-2,5 aralığına yükseltti.Yıldaki dördüncü faiz artışının ardından, istikrarlı bir şekilde yükselen ABD hisse senetleri düşüşe geçti. Yıl boyunca elde edilen tüm kazanımlardan sonra, birkaç büyük endeks teknik ayı piyasasına düştü. Piyasa, gelecek yılın ABD borsasındaki düşüş ve ekonomik durgunluktan endişelerle dolu. Piyasa, Fed'in aşırı şahin faiz oranlarını artırdığını gösterdi. ABD Başkanı Trump, Twitter'da faiz oranlarını çok hızlı artırdığı için defalarca Fed'i eleştirdi.
Ancak, daha geçen Cuma günü, Fed Başkanı Powell, Aralık ayında faiz oranlarını yükseltirken Amerikan Ekonomik Birliği'nin (AEA) yıllık toplantısında olağan duruşunu aniden "güvercin" ten çok "güvercin" e değiştirdi. Tam taviz vermek için faiz oranlarını yükseltin.
Para politikası açısından Powell, Fed'in esnek bir para politikası uygulamaya devam edeceğini ve politika duruşunu değiştirmeye her zaman hazır olduğunu söyledi. Powell, "Her zaman olduğu gibi önceden belirlenmiş bir politika yolumuz yok. Özellikle ılık enflasyon verilerini gördüğümüzde, sabırla ekonominin nasıl geliştiğine dikkat edeceğiz." Dedi. "Bilanço da dahil olmak üzere para politikasını değiştirmemiz gerektiğinde tereddüt etmeyeceğiz."
10 Ocak Perşembe günü Powell, Washington Ekonomi Kulübü'nden Carlyle Group Eş İcra Başkanı David Rubenstein ile yaptığı diyalogda, enflasyon verilerinin mevcut durumu göz önüne alındığında, Fed'in faiz oranı konusunda sabırlı kalma ve gösteri yapma becerisine sahip olduğunu söyledi. esneklik. "Oran artışları için, bekleyip göreceğimiz (bekleyip göreceğimiz) ve sabırlı olacağımızı söyleyebilirim."
Powell'ın "güvercin" konuşması da piyasa güvenini yeniden artırdı ve ABD hisse senetleri Perşembe günü tekrar toparlandı.
Fed'in faiz artırımlarına yönelik tutumundaki değişim, piyasa tarafından da 2019'daki bu faiz artırımı döngüsünün sonu olarak yorumlandı ve artık faiz artırımı ve hatta kesinti yok. Faiz artışlarının hızının yavaşlatılması, küresel finans piyasalarının, özellikle geçen yıl dört faiz artırımının baskısı altında mücadele eden gelişmekte olan piyasalarda ciddi değişikliklere uğrayacağı ve küresel hisse senedi piyasalarının toparlanmaya başlaması anlamına geliyor.
Ayrıca 4 Ocak'ta yayınlanan Aralık 2018 ABD İstihdam Raporundaki güçlü veriler, yatırımcıların ABD ekonomisine ve ABD hisse senetlerine olan güvenini de yeniden canlandırdı.
Aralık 2018'de, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yeni tarım dışı istihdam sayısı, 184.000 olan piyasa beklentilerinin çok üzerinde, son on aydaki en büyük artış olan 312.000 oldu. ABD'nin Aralık ayında tarım dışı istihdamı beklenenden daha iyi oldu ve bu da ABD işgücü piyasasının güçlü kaldığını gösteriyor. Güçlü ekonomik veriler ABD borsasını etkili bir şekilde güçlendirdi ve küresel hisse senedi piyasası ısınma piyasasını takip etti.
Kurumlar temkinli olmaya devam ediyor ve ekonomik durgunluk beklenmiyor
2019'u dört gözle bekliyorum, ABD hisse senetlerinin toparlanması devam edebilir mi?
Doubleline Capital'in kurucusu ve baş yatırım sorumlusu ve piyasada "yeni borç kralı" olarak bilinen Jeffrey Gundlach, bazı önemli ekonomik verilerin "yanıp sönen sarı ışıklar" olmasına rağmen bir durgunluğa işaret ettiğini söyledi. Olasılık geçmiştekinden daha büyük, ancak 2019'da durgunluk olmayacak.
Varlık sınıflarının yüzde doksanı, 1901'den bu yana en büyük oran olan 2018'de negatif getiri kaydetti. Gundlach, Fed'in kantitatif sıkılaştırma (QT) politikasını başlatmasından bu yana borsanın olumsuz getirilerle yanıt verdiğini söyledi. Aynı zamanda 2019 çalkantılı bir yıl olmaya devam edecek.
Gundlach, "Mevcut pazarlık avcılığı zihniyeti, ona, finansal krizin patlak vermesinden önceki 2007'den 2008'e kadar kredi piyasasındaki kayıtsızlığı hatırlattı.
Gundlach'ın geçen yıl Aralık ayında ABD hisse senetlerinin büyük satışını daha önce başarıyla tahmin ettiğini belirtmekte fayda var.
Morgan Stanley'de daha önce kısa süreli ABD hisse senedi stratejisti olan Mike Wilson da geçtiğimiz yılın bir dönen ayı piyasası ile özetlenebileceğine işaret etti. Hemen hemen tüm varlık sınıfları düştü. Endeks ve sektör seviyesinden hareket eden ayı piyasası şu anda. Son.
Ancak Wilson, henüz net bir sinyal almanın zamanının olmadığına inanıyor. "Değerleme, piyasa duyarlılığı ve pozisyon düzeni açısından, borsa hakkında bir yıl önceki kadar kötümser olmasak da, düşüşle satın almayı umut eden yatırımcılar, Apple'ın gelir uyarısının ve ABD üretim verilerinin düşebileceğinin farkında olmalıdır. Bu, yeni bir olumsuz haber turunun başlangıcıdır. Bu iki olumsuz haberin münferit olaylar olma ihtimali düşüktür. "
Mevcut piyasanın genel olarak ABD şirketlerinin bu yıl karlarının 2018'e göre yavaşlamasını beklediğini belirtmekte fayda var. Bunların arasında Apple ve FedEx'in (FedEx) önde gelen şirketleri, ABD dışındaki pazar büyümesindeki yavaşlamanın şirketin performansı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olduğuna dair uyarılar yayınladı.
Geçtiğimiz günlerde HSBC, Apple hissesi için hedef fiyatını iki ay içinde ikinci kez düşürdü. HSBC, Apple'ın Çin'deki gelecekteki işleri ve iPhone fiyatlandırması ile ilgili endişeler nedeniyle Apple'ın hedef hisse senedi fiyatını bu sefer 200 ABD dolarından 160 ABD dolarına düşürdü.
Wilson, kar düzeltme genişliğinin en altına düşmeden önce, piyasanın bir bütün olarak zor bir dip dönemi yaşayacağını, piyasanın dalgalanabileceğini ve hatta nihayetinde yeniden test edebileceğini veya geçen yıl Noel'den önceki günün en düşük seviyesinin altına düşebileceğini söyledi. Aynı zamanda, değerlemeleri düşük olan veya kazançları keskin bir şekilde düşen hisse senetlerini seçmeye başlamalı ve herhangi bir olumsuz düzeltme görmemiş yüksek değerli hisse senetlerinden kaçınmalıyız.
Milyonlarca kullanıcı izliyor
Brokerage China, menkul kıymetler piyasası yetkili medyası "Securities Times" altında yeni bir medyadır. Komisyonculuk Çin, platformda yayınlanan orijinal içeriğin telif hakkına sahiptir.Yetkisiz yeniden basım yasaktır, aksi takdirde ilgili yasal sorumluluk takip edilecektir.
Kimlik: quanshangcn
İpuçları: Borsayı ve en son duyuruları görüntülemek için aracı kurum China WeChat hesabındaki menkul kıymetler kodunu ve kısaltmayı girin; fonun net değerini görüntülemek için fon kodunu ve kısaltmayı girin.
