Çarşamba Menkul Kıymetler Belirli fırsatları keşfedin, 5G sektörüne dikkat edin
5G, 2019 ticari yılını müjdeliyor. Çin'in kablosuz ağ yükseltmesinin dünya ile ilk kez senkronize olması, aynı zamanda standarttan pazara liderler arasında gerçekten yer alan yerli iletişim ekipmanı üreticisi. Sermaye harcama döngüsü yeniden gelecek ve yatırım fırsatlarını başlatacak. . Pek çok piyasa katılımcısı, 5G'nin 2019'da kesin fırsatları olan sektörlerden biri olacağını söyledi. Zhongtai Securities, 5G'nin radyo ve televizyon sistemine girişinin endüstri reformları için potansiyeli getirdiğine ve önemli bir değişken haline geldiğine inanıyor. 5G teknik sistemindeki ve yukarı akış cihaz gereksinimlerindeki değişiklikler, endüstri zincirinde de yeni değişiklikler getirecek. 5G reformlarına, değişikliklerine ve fırsatlarına odaklanılması önerilir.
ZTE (000063) faaliyet geliri istikrarlı bir şekilde arttı
Şirketin faaliyet geliri son yıllarda istikrarlı bir şekilde arttı ve 2018'in ilk üç çeyreğinde ana şirkete atfedilebilen net kar, ABD yasakları ve cezaları nedeniyle büyük zararlara uğradı. Son yıllarda, şirketin operatör ağı hizmet geliri yüzde olarak istikrarlı bir şekilde artmıştır.Tüketici işi, oranlarını 2015'ten bu yana önemli ölçüde artırarak 2017'de% 32,35'e, hükümet ve kurumsal işler ise% 9,03'e yükselmiştir. Son yıllarda, şirketin yurt içi geliri yükseliş eğilimi gösterdi. 2017'de Avrupa, Amerika ve Okyanusya% 25.09, Asya (Çin hariç)% 14.51 ve Afrika% 3.46 oldu. Renminbi'nin devalüasyonunun şirketin performansını artırması bekleniyor. Galaxy Securities, şirketin 2018-2020 EPS'sinin -1.50, 1.02 ve 1.39 yuan olacağını tahmin ediyor, bu da -11, 17 ve 12 kat dinamik fiyat-kazanç oranlarına karşılık geliyor ve ona "önerilen" bir puan veriyor.
Fei Rongda (300602) anten işi dört gözle beklemeye değer
Şirket şu anda istikrarlı bir şekilde çalışıyor ve 5G anten endüstrisi zincirinin stratejik düzeninin 5G'nin ticarileştirilmesiyle hızla gelişmesi bekleniyor ve şirketin elektromanyetik koruma ve termal yönetim işinin de iletişim ağlarında, veri merkezi ekipmanlarında daha fazla alt şirketlerin tedarik zincirine girmesi bekleniyor. , Çeşitli son ürünler, yeni enerji araçları ve diğer endüstriyel zincirler istikrarlı bir büyüme kaydetti. Huajin Securities, şirketin elektromanyetik koruma, ısıl işlem ve anten entegrasyonunun üç yönünde koordineli gelişimi konusunda iyimser. Şirketin 2018'den 2020'ye kadar net karının sırasıyla 1.64, 2.52 ve 365 milyon yuan olacağı ve hisse başına kazancın sırasıyla 44, 29 ve 20 kat dinamik PE'ye karşılık gelen 0.80, 1.23 ve 1.79 yuan olacağı tahmin ediliyor. Aynı sektörün mevcut değerlemesi ile karşılaştırıldığında ve piyasa riski göz önünde bulundurularak, şirkete "Aşırı Ağırlık-A" yatırım notu verilmiştir.
Fiberhome Communications (600498), önde gelen özellikler konusunda iyimser
Changjiang Securities, 5G'nin ticarileştirildiğine ve iletimin ilk olduğuna inanıyor ve yerli iletim ekipmanlarının lideri olarak şirketin, yararlanmada başı çekmesi bekleniyor. 2019'un 5G ön ticari ve lisans inişini başlatması ve tematik yatırım fırsatlarının devam etmesi bekleniyor.China Xinke'nin kurulması, şirkete teknoloji ve pazar bağlantısı getirerek şirketin 5G iletiminde pazar payını artırmasına yardımcı olacak. Çinli üreticilerin bazı denizaşırı ülkeler tarafından 5G ağ inşaatına katılmasının yasaklanmasından etkilenen şirketin mevcut hisse senedi fiyatı, tarihin en altında yer alan 2019 değerlemesinin yaklaşık 27 katına denk geliyor ve şirketin mevcut tahsis değeri konusunda iyimser. Kısa bir süre önce, SPN uluslararası projesinin onaylanması endüstri zincirinin güvenini büyük ölçüde artıracak ve gelecekte daha fazla ülke tarafından kabul edilmesi bekleniyor, bu da şirketin uluslararası gelişimi için iyi. Şirketin önde gelen özellikleri konusunda iyimser olan şirketin 2018-2020'de 892 milyon, 1.165 milyar ve 1.526 milyar net kar elde etmesi ve şirkete "satın al" yatırım notu vermesi bekleniyor.
Xinwei İletişim (300136) 5G Geliştirmeden Uzun Vadede Yarar
5G geliştirme genel eğilimi, uzun vadede kapsamlı tasarım, malzeme ve üretim düzenleri ile önde gelen şirketlere fayda sağlayacaktır. Şirket, filtre içeren RF front-end cihazları gibi ürün gamını zenginleştirmeye devam ediyor ve Kuzey Amerika 5G yonga şirketleri ile 5G milimetre dalga dizili antenler ve milimetre dalgalı RF iletim hatlarının ortak lansmanı gerçekleştirildi ve atılımlar gerçekleştirildi. Aynı zamanda şirket, 5G küçük baz istasyonları ve otomotiv endüstrisindeki uygulamalar gibi yeni alanlardaki iş gelişimini daha da güçlendirdi, radyo frekansı ön ucunun düzenini mükemmelleştirdi ve 5G çağı yaklaşırken kapsamlı rekabet gücünü daha da güçlendirdi. Orient Securities, 2018-2020'de şirketin EPS'sinin 1.39, 1.84 ve 2.30 yuan olacağını tahmin ederek, şirkete 37.5 yuan hedef fiyat veriyor ve şirketin "satın alma" yatırım notunu koruyor.
Dongshan Precision (002384) iletişim işinin patlaması bekleniyor
5G döneminde, dielektrik filtrelerin ana akım haline gelmesi bekleniyor. Şirketin yan kuruluşu Aifu Electronics lider bir düzene sahip ve Huawei'nin ana tedarikçilerinden biri haline geldi. Son zamanlarda, Huawei'nin dielektrik filtreleri için 25 milyon yuan sipariş aldığını duyurdu. Guotai Junan, 2019'da patlayıcı bir büyümeye başlamayı bekliyor. Guotai Junan, 5G'nin şirketin iletişim işinin patlak vermesine yardımcı olacağını söyledi. Şirket, 2018'in ilk üç çeyreğinde 13,4 milyar ciro, yıllık% 28 artış ve 680 milyon net kar elde ederek yıllık% 83 artış gösterdi; yıllık performans beklentisi 1,06 milyar ile 1,2 milyar oldu. Şirketin 2019-2020 EPS'sinin sırasıyla 1.06 yuan ve 1.25 yuan olacağı tahmin edilmektedir.Şirketin performans artışı ve sektör durumu dikkate alınarak şirkete belirli bir değerleme primi verilecek ve şirkete 2019 yılında 18 kat PE verilecek. Hedef fiyat 19.08 yuan. Derecelendirmesini koruyun.
Taichenguang (300570) brüt kar oranı büyümeye geri döndü
Şirket, 5G ve IDC inşaat döngüsünden yararlanarak 18 yıldır optik iletişim endüstrisine derinlemesine dahil olmuştur. Şu anda şirketin ana işi istikrarlı ve gelir ve brüt kar marjı büyümeye döndü. Founder Securities, 2018-2020 için şirketin toplam gelirinin 650 milyon yuan, 850 milyon yuan ve 1.11 milyar yuan olmasını ve ana şirketin hissedarlarına atfedilen net karın sırasıyla 144 milyon yuan, 168 milyon yuan ve 216 milyon yuan olmasını bekliyor. 0.63 yuan, 0.73 yuan ve 0.94 yuan sırasıyla 27.9 kat, 23.9 kat ve 18.5 katına karşılık gelmektedir. Karşılaştırılabilir firmaların değerleme seviyesine referansla, firmanın ürünlerinin orta ve uzun vadede IDC inşaat ve 5G yapımında optik iletişimin sürekli uygulanmasından aynı zamanda fayda sağlayacağını düşünen şirket, uzun vadeli kalkınma için sağlam bir temel oluşturmak için 2018 yılında fabrika taşınmasını tamamladı. Rekabet gücü güçlendirilir ve derecelendirme "şiddetle tavsiye edilir".
