Ticaret veya yatırımda "dezavantaj" kavramı
Geri çekilme, yatırım veya ticarette yaygın bir terimdir ve hesaptaki fonların azalması anlamına gelir. Para çekmenin birçok tanımı vardır.Bu tanımlar arasındaki farklar küçük ve benzerdir.Genel olarak, fonların çekilmesi belirli bir süre içinde, genellikle yıllık veya üç aylık standartlarla ölçülür.
Bir tüccar veya yatırımcı hesabının özkaynakları genellikle inişler ve çıkışlarla eğimli olduğundan, belirli bir süre içinde hesap özkaynak eğrisinin maksimum ve minimum değerlere, bazen de aşırı yüksek ve düşük değerlere sahip olması gerekir.
Fon geri çekilmesi genellikle şu anlama gelir: belirli bir süre içinde, hesabın net değeri, net değer en düşük değere (veya son derece düşük değere) düşene kadar en yüksek değerden (veya son derece yüksek değerden) geriye doğru hareket eder ve bu dönemde net değerdeki düşüşün boyutu . Seçilen zaman diliminde, bazen net değerin geri düştüğü birkaç kez olabilir. Şu anda, en büyük düşüşlerden biri maksimum düşüş olarak seçilir. Bu nedenle, maksimum geri çekilme zorunlu değildir: en yüksek puan net değer - en düşük puan net değer, çeşitli geri çekilmelerin olduğu belirli bir dönemde görünebilir. Bu, matematikteki aşırı değer kavramından gelir; bu, belirli bir aralıkta eğriyi sınırlandırmak, her düşen eğrinin iki ucunu (son derece yüksek değer ve son derece düşük değer) çıkarmak ve hesaplamaktır. Birden fazla fark için, en büyük farkı maksimum düşüş olarak alın.
Fonların maksimum para çekme oranı, yatırım analizinde önemli bir risk göstergesidir ve en kötü durumda hesabın risk toleransını ölçmek için kullanılır.
Maksimum düşüş oranını hesaplama formülü şudur: (önceki en yüksek değer - dönem en düşük değeri) / önceki en yüksek değer.
Örneğin:
Hesap açılış anaparanızın 5.000 USD olduğunu varsayalım. Yatırım veya işlem sırasında hesabınız 10.000 USD'ye yükseldi, ardından 4.000 USD'ye düştü, sonra 12.000 USD'ye yükseldi ve ardından 3.000 USD'ye düştü. , Şu anda 13.000 ABD dolarına yükseldi.
Bu durumda, fonlar iki geri çekilme yaşadı: ilk düzeltme 10.000 ila 4.000 ABD doları, geri çekilme 6.000 ABD doları ve geri çekilme oranı 6000/10000 =% 60; ikinci geri çekme 12.000 geri çekilme idi. 3.000 ABD doları için, geri çekme aralığı 9.000 ABD dolarıdır ve geri çekilme oranı 9000/12000 =% 75'tir.
Bu nedenle, hesabın açılışından itibaren maksimum geri çekilme oranı% 75'tir.
Gerçek grafikle bir örneğe bakalım:
Aşağıdaki grafik USD / JPY aylık grafiğini göstermektedir. Grafikteki dönem 1 Temmuz 2005'ten günümüze kadar seçilmiştir. Dönem içindeki USD / JPY trendi aşağıdaki grafikte gösterilmektedir:
USD / JPY, Haziran 2007'de 124.12 ile son derece yüksek bir nokta oluşturdu ve ardından Ocak 2012'de 76.09 civarında dibe düşene kadar düştü ve bu sırada geri çekilme 4800 baz puana ulaştı. Ocak 2012'den sonra USD / JPY Yen sonuna kadar yükseldi, Haziran 2015'te 125,84'lük yeni bir yüksek noktaya ulaştı, önceki 124,12'yi tazeledi ve sonra düşmeye başladı. 2016 yılının Haziran ayında 98,96'lık çok düşük bir değer daha vardı, ancak önceki 76,09'dan daha yüksekti. Çok dışarıda.
Yukarıdaki grafikten 1 Temmuz 2005 tarihinden itibaren USD / JPY'nin maksimum değeri 125.84, minimum değeri 76.09 olduğu görülmektedir.Bu iki değer sırasıyla maksimum ve minimum değerdir; Bu iki uç değere ek olarak iki uç değer vardır, biri 124.12 maksimum değer, diğeri minimum 98.96'dır.
Maksimum geri çekmeyi hesaplamak için yukarıdaki tabloyu kullanırsanız, hesaplama yöntemi şu şekildedir: iki geri çekmeyi ayrı ayrı hesaplayın, biri Haziran 2007'de 124.12 ile Ocak 2012'de 76.09'un en düşük seviyesidir ve geri çekme 4800 baz puan; Birincisi, 2015'in yükseği 125,84'ten Haziran 2016'nın düşüğü 98,96'ya, 2688 baz puanlık bir düzelme ile. Çünkü maksimum çekilme 4800 baz puandır.
Maksimum düşmenin, belirli bir zaman periyodu içindeki maksimum değer eksi minimum değer olması gerekmediği ve hesaplamasının ayrıca belirtilen zaman aralığını ve aşırı değer koşullarını da dikkate alması gerektiği görülebilir.
Genel olarak, yatırım şirketleri veya fon şirketleri maksimum düşüşü hesaplarken genellikle çeyrekleri veya yılları referans olarak kullanırlar.Başlangıçta seçilen zaman aralığı genellikle ilk üç aydır ve daha sonra, örneğin bir Ocak'tan Mart'a, ardından Şubat'tan Nisan'a ve Mart'tan Mayıs'a kadar başlar ...
Ortalama çekilme
Düşüşün büyüklüğünü aylık veya üç aylık bazda değerlendirirken, "ortalama düşüşü" kullanacaksınız. Ortalama geri çekilme, maksimum geri çekilmeye bir tamamlayıcıdır ve yatırım riskini ölçmek için göstergelerden biridir.Tüccarlar veya yatırımcılar, ticaret stratejilerini değerlendirmek için bu iki göstergeye kapsamlı bir şekilde başvurabilirler. Ek olarak, riskleri kontrol etme yeteneğinizi değerlendirmek için bazı düzeltmeler yapmak için standart sapmayı kullanabilirsiniz.
Örneğin: son 10 yılda üç aylık ortalama% 5 düşüş oranınız varsa (yani, son 40 çeyrekteki ortalama üç aylık düşüş oranı% 5'tir) ve maksimum düşüş oranı 30'dur. %, verimin standart sapması% 4'tür, o zaman son 40 çeyrekte% 30'luk bir düzelmenin istisna olduğunu varsayabilirsiniz, çünkü ortalama üç aylık geri çekilme oranınız% 5 ve standart sapma % 4 (bu, hata sapma aralığının% 8 olduğu anlamına gelir), ardından maksimum dezavantajınız:% 5 +% 8 =% 13 olmalıdır. Bu nedenle, yatırım geri çekilme oranınız% 30 istisna olmak üzere% 13 olmalıdır.
Maksimum geri çekilme oranının genellikle revize edilmesi gerekir, çünkü bazı istisnaların dikkate alınması gerekir, ancak hesabın net değerinde dalgalanmalara neden olan genellikle bu istisnalardır, böylece belirli zamanlarda büyük miktarda para çekilir. Bir fon, son 5 yılda% 1'lik bir aylık getiri oranına sahip olmakla övünüyordu, ancak maksimum geri çekilme% 30'a kadar çıkmıştı, bu yüzden dikkatli olun. Ek olarak, daha yüksek oynaklığa sahip bir fon genellikle daha büyük bir maksimum geri çekilme oranına sahiptir ve bu, genellikle fon oynaklığının ilişkili risklerini yansıtır. Maksimum geri çekilme oranı genellikle yatırımcıların risk iştahını yansıtabilir ve bu, fon yöneticileri için de geçerlidir.
Maksimum geri çekilme, mükemmel bir risk göstergesi değildir, çünkü zaman aralığı kısıtlamalarına tabidir. Ortalama geri çekilme bu eksikliği telafi eder Ortalama geri çekilme sürenin sürekliliğini hesaba katar ve yatırımcıların (bireysel tüccarlar, fon yöneticileri) hesap fonlarının daha uzun bir süre içinde çekilme durumunu anlamalarına yardımcı olabilir. , Yatırımcıların risk kontrol kabiliyetini de yansıtabilir. Buna ek olarak, ortalama düşüş, düzeltme perspektifinden dezavantajları incelemek için de kullanılabilir, böylece daha fazla referans değeri olan istisna faktörleri ortadan kaldırılır.
Maksimum çekilme süresi
Düşüş ile ilgili olarak, dikkate değer bir başka gösterge de: maksimum çekilme süresi. Maksimum geri çekilme süresi, aşırı düşükten aşırı alçağa kadar geçen süredir. Bazen geri çekilme süresi çok kısadır, özellikle hesapta yoğun ve büyük kayıplar olduğunda, hesap fonları hızla geri çekilirse, öz sermaye eğrisi dik bir şekilde düşer ve bazen geri çekilme süresi çok uzundur ve hesap her kayıp olmasına rağmen uzun süre sürekli bir kayıp durumu yaşamıştır. Miktar azdır, ancak uzun vadeli sürekli de büyük bir geri çekmeye neden olacaktır.
Bazı yatırımcılar veya tüccarlar genellikle yalnızca maksimum geri çekilmeye dikkat ederler ve geri çekmenin süresini umursamazlar. Geri çekilme süresinin yatırımcılar veya tüccarlar üzerinde büyük bir psikolojik etkisi vardır. Ayrıca% 20 geri çekilme ile karşı karşıyadır. 2 ay ile 2 yıl arasında büyük bir fark vardır. Aynı geri çekilme Aralık altında, süre ne kadar kısa olursa, psikolojik baskı o kadar büyük olur.
Düşüşün süresi, volatilite ile yakından ilgilidir. Aynı geri çekilme aralığı altında, geri çekilme süresi ne kadar kısa olursa, uçuculuk o kadar büyük olur Tersine, uçuculuk ne kadar büyükse, aynı zaman periyodu içinde geri çekilme aralığı o kadar büyük olur. Hesap öz sermayesinin oynaklığı, işlem stratejinize ve işlem yeteneğinize bağlıdır.Genel olarak konuşursak, hesap özkaynaklarının oynaklığı ne kadar küçükse o kadar iyidir. Yani, herhangi bir hesap öz sermaye geri çekilmesi için süre uzar, risk kontrolü Yetenek o kadar iyi.
Bir geri çekilme planı oluşturun
Hesap paranızın çekilmesi, ticaret stratejiniz ve risk kontrolünüzle yakından ilgilidir. Sistematik bir ticaret stratejiniz varsa, hesap geçmişi verileriyle kendi geri çekilme oranınızı hesaplayabilir ve geçmiş dezavantajlarınızı değerlendirebilirsiniz.
Düşüş, işlemin bir parçasıdır ve şu da söylenebilir: zarar, işlemin bir parçasıdır.Bu nedenle, zararı sakin bir şekilde kabul etmeyi öğrenmeli ve hesap kesintisini kabul etmelisiniz.
Hesap fonlarının çekilmesini kontrol etmenin anahtarı risk kontrolüdür ve risk kontrolü de döviz piyasasında ayakta kalabilmek için en önemli faktördür. Hesabın büyük bir kayıp veya düşüş yaşamamasını istiyorsanız, bir fon geri çekilme planı oluşturmalısınız (esasen risk yönetimi) Bu plan, her siparişin kaybını ve pozisyonunu kontrol etmek ve hesabın aşırı alım satım ve duygulardan kaynaklanmamasını sağlamaktır. İşlem veya pozisyon çok ağır ve büyük bir kayıp meydana geliyor.
Hesabınızdaki para çekme işlemi "alt sınırınıza" ulaştığında ne yapmalısınız? Bu sorunu çözmenin birkaç yolu vardır, örneğin: pozisyonların boyutunu küçültmek, riskleri azaltmak için riskten korunma stratejilerini kullanmak vb.
özet
Dezavantajlar alım satımın bir parçasıdır. Riskler ve kayıplar doğaları gereği bir arada bulunur. Her şeyden önce, kayıpları kabul etmeyi öğrenmeli ve geri çekilmeleri doğru bir şekilde tanımalısınız. Hesap fonlarının çekilmesi, alım satım stratejiniz ve risk kontrolünüzle yakından ilişkilidir.Pay alma oranı, risk yönetimi yeteneğinizin önemli bir göstergesidir.
Genel olarak, yatırımcılar veya tüccarlar yalnızca maksimum geri çekilme oranına dikkat ederler.Aslında, maksimum geri çekilme oranına ek olarak, yatırımcılar veya tüccarlar ortalama geri çekilme oranına ve geri çekilme süresine de dikkat etmelidir. Bu göstergeler kapsamlı bir şekilde değerlendirilir ve daha fazlası Anlamlı.
Para çekme planı oluşturmanın özü risk yönetimidir. Geri çekmenin büyüklüğü ve süresi risk yönetimi yeteneğine bağlıdır.İyi bir tacir, döviz piyasasında ayakta kalabilmek için kendi risk yönetim planına sahip olmalı ve bunu sıkı bir şekilde uygulamalıdır.
