QKL123 Araştırma Raporu
Özet: Şu anda Ripple'ın ikincil piyasa faaliyeti Bitcoin'e kıyasla nispeten düşük ve fiyat, piyasa tarafından aşırı değerlenme riski altında. Önümüzdeki dönemde Ripple için piyasa talebi Bitcoin ve Stellar kadar iyimser değil ve Bitcoin'den daha yüksek bir enflasyon riskine sahip. Uzun vadede, Ripple fiyatının, sürekli dalgalanmalardan sonra Bitcoin ile olan boşluğu daha da genişletmesi muhtemel.
Ripple, Stellar ve Bitcoin fiyat eğilimleri (Ağustos 2013'ün başından Mart 2019'un sonuna kadar; birim: USD)
Ripple Coin, Ripple Networks'ün belirtecidir. 2012 yılında finansal teknoloji şirketi Ripple (eski adıyla Ripple Labs, OpenCoin) tarafından piyasaya sürüldü ve bankalar veya ödeme sağlayıcıları için sınır ötesi ödeme hizmetleri sağlamayı taahhüt ediyor. Orijinal CTO Jed McCaleb 2013'te Ripple'dan ayrıldı ve 2014'ten beri Stellar açık kaynak protokolünü geliştirdi. Stellar Açık Kaynak Anlaşması ayrıca bankalar veya ödeme sağlayıcıları için sınır ötesi ödeme hizmetleri sağlar ve Ripple Anlaşması ile açık bir rekabet ilişkisine sahiptir. Nisan 2019'un başında Ripple'ın dolaşımdaki piyasa değeri 14.688 milyar ABD doları iken, Stellar'ın dolaşımdaki piyasa değeri 2.488 milyar ABD doları idi ve Bitcoin'in dolaşımdaki piyasa değerinin sırasıyla% 15.92 ve% 2.70'ini oluşturuyordu.
Ağustos 2013'ten Mart 2019'a kadar Ripple'ın açık piyasa fiyatı 0,006 ABD Dolarından yaklaşık 0,32 ABD Dolarına yükseldi ve bu süre zarfında Bitcoin'in halka açık piyasa fiyatı 120 ABD Dolarından 4,000 ABD Dolarının üzerine çıktı. Dönem boyunca fiyat 30 kattan fazla arttı. Bunlar arasında, Ripple'ın en yüksek fiyatı 3,36 ABD Doları (2018 başı) ile tarihi bir zirveye ulaştı ve ardından yaklaşık% 90'lık bir mevcut düşüşle keskin bir şekilde düştü.
Ripple, geçtiğimiz beş yılda% 5.421.62 ROI'ye sahipti ki bu aynı dönemde Bitcoin'den önemli ölçüde daha iyi. Özellikle 2017 boğa piyasasında yatırım getirisi aynı dönemde Bitcoin'in 21 katına çıktı. Ripple ve Stellar'ın geçmişte, 2017'de ve geçen yıldaki yıllık yatırım getirilerini karşılaştırdığımızda, Ripple'ın ortalama yatırım getirisi aynı dönemdeki Stellar'ınkinden önemli ölçüde yüksekti.Ancak, 2015 ve 2016'da Ripple'ın yatırım getirisi her ikisi de oldu Stellar Lumens'ten önemli ölçüde daha düşük. Son üç ayda Bitcoin ve Stellar'ın yatırım getirisinin Ripple'dan önemli ölçüde daha yüksek olduğunu belirtmekte fayda var.
Ripple, Stellar ve Bitcoin'in yatırım getirisi
Kaynak: Messari, QKL123
Ripple'ın gelecekteki fiyat eğilimi nedir? Aşağıdakiler, Ripple, Stellar ve Bitcoin'in tarihsel göstergelerini arz, talep ve değerlemenin üç yönüyle karşılaştıracak ve Ripple'ın ekonomik ve teknik seviyeden fiyat eğiliminin yargılanmasına temel oluşturacaktır.
1. Ripple'ın piyasa arzını yansıtan iki temel gösterge: piyasa arzı ve enflasyon oranı.
Ripple, Stellar ve Bitcoin ihraç eğrileri (teorik değer)
Kaynak: Messari, QKL123
Bitcoin'in ihraç mekanizmasının aksine, Ripple'ın maksimum arzı 100 milyardır ve ağda üretilen işlem ücretleri imha edilecektir (gerçek tüketim küçüktür). Bunlar arasında, önceden mayınlanmış 20 milyar (% 20) Ripple coinleri Ripple'ın üç kurucusuna (Chirs Larsen, Jed McCaleb ve Arthur Britto) tahsis edildi ve kalan 80 milyar (% 80) Ripple coin halka açık olarak satıldı. Ripple, Mayıs 2017'de Ripple'ın arz baskısını hafifletmek için 55 milyar Ripple coin'i şifreleyeceğine ve aylık 1 milyar Ripple coin satışını sınırlayacağına söz verdi.Satılmayan kısım, devam eden satışlar için üçüncü şahısların gözetimine geri aktarılacak.
Şu anda Ripple'ın enflasyon oranı, Bitcoin'inkinden (% 3,75) biraz daha yüksek olan yaklaşık% 3,79'da tutuluyor, ancak enflasyon oranı, Stellar'dan farklı olan aylık Ripple satış sayısına bağlı olarak değişecek. Satış modeli benzerdir ve bu da belirli enflasyon risklerini beraberinde getirir. Dahası, Ripple için, kurucular (yüksek oranda hisse senedi) satış riskiyle üst üste gelirse, enflasyon riskini daha da artıracaktır. 2050 yılına kadar Ripple'ın piyasa dolaşımının 100 milyara ulaşacağı ve yıllık enflasyon oranının% 0'a yakın (negatif olabilir), Bitcoin ve Stellar'ın yıllık enflasyon oranlarının sırasıyla% 0.01 ve% 1 olduğu tahmin ediliyor.
Ripple, Stellar ve Bitcoin ihraç stratejileri ve ilgili enflasyon oranları
Kaynak: Messari, QKL123
2. Ripple'ın piyasa talebini yansıtan iki temel gösterge: zincirdeki işlemlerin sayısı (İşlemler) ve zincirdeki aktif adreslerin sayısı (Aktif Adresler). Zincir ağındaki gerçek işlem sayısı ve aktif adreslerin sayısı, pazar talebinin gücünü yansıtabilir.
Ripple, Stellar ve Bitcoin için günlük zincir içi işlemler (Nisan 2013'ün başından Mart 2019'un sonuna kadar)
Kaynak: CoinMetrics, QKL123
