ChiNext'teki 50+ altından varlık tahsisine neden altın eklenmesi gerektiğini görün
"Altın yatırım mantığı ile ChiNext 50 endeksi arasında makro ve mikro bir korelasyon var. Yatırımcılar ChiNext 50 endeksini satın alırlarsa, yatırım portföyünü daha fazla yapmak için altının% 20 ila% 30'unu ekleyebileceklerini düşünüyorum. Durağan. "Varlık dağıtımı açısından, Huaan Fonu genel müdür yardımcısı ve Endeks ve Kantitatif Yatırım Departmanı genel müdürü Xu Zhiyan, altının varlık portföyü tahsisini ve ChiNext 50 Endeksini analiz etti ve yatırımcılara varlık dağılımlarında altın varlıklarını artırmalarını önerdi.
Xu Zhiyan, "ChiNext 50 endeksinin çerçeve olarak kullanıldığı ve altının dolgu olarak kullanıldığı varsayıldığında, ikisi arasındaki varlık dağılımında bir denge durumu vardır." Dedi. GEM 50 Endeksi ve altın ikili bir karşıtlık içinde değil. Korelasyon açısından bakıldığında, 2018'deki GEM 50 Endeksi ile altın arasındaki biraz önemli negatif korelasyon dışında, iki varlık türünün eğilimi çoğu yıl nispeten bağımsızdır.
Yatırım portföyünde altın bazen diğer ürün türlerine alternatif olarak adlandırılır, aslında altın diğer yatırım ürünlerinden farklıdır ve birçok yatırımcının altın anlayışında belirli bir sapma vardır. Xu Zhiyan, pratik bir bakış açısıyla, varlık dağılımının özünün, yatırımcıların risk aralıkları dahilinde daha fazla fayda elde etmelerine izin vermek olduğuna inanıyor. Varlık tahsisinin özü, negatif korelasyonlu varlıkları bulmak ve aynı zamanda daha iyi getiri beklemektir. Altın, varlık tahsisinde kıt olan, gelecek için iyi performans beklentileri olan ve ana akım hisse senetleri, tahviller ve diğer varlıklar ile nispeten iyi zayıf veya negatif bir korelasyonu olan ve varlık dağıtımında daha iyi bir rol oynayabilen bir varlıktır.
Varlıkların gelecekteki performansı, esasen arkalarındaki temel itici faktörler tarafından belirlenir. Altın esasen bir metal para birimidir. Yükseliş ve düşüşünün özü, merkez bankasının kredi para biriminin statüsü oyunudur.Faiz oranları, enflasyon ve ekonomi bu oyunun farklı tezahürleridir. Genel olarak, faiz oranları altın fiyatlarının gelecekteki eğiliminin arkasındaki itici güçtür ve enflasyon döngüsü altını etkileyen önemli bir faktördür.Altın, riskten korunma özellikleri sayesinde ekonomik ve politik riskleri etkin bir şekilde koruyabilir. Küresel finansal risklerdeki büyük dalgalanmalar, ABD ve diğer ülkelerdeki negatif tahvil faiz oranları ve küresel enflasyonun düşmediği göz önüne alındığında, altın fiyatlarının gelecekteki performansı iyimser.
Xu Zhiyan'ın analizine göre, tarih boyunca ChiNext 50 Endeksinin teknolojik büyüme özellikleri nedeniyle, finansman düzenleme politikaları hisse senedi fiyatları için ana itici faktör haline geldi ve finansman faiz oranlarına oldukça duyarlı. Ekonomik çevre ve enflasyon seviyesi perspektifinden, ChiNext 50 nispeten daha az tahrik ediliyor.
Volatilite açısından bakıldığında, altın varlıkları ChiNext 50 endeksine göre daha düşük volatilite özelliklerine sahiptir.ChiNext 50'ye sahip yatırımcılar için altın eklemek portföy oynaklığını önemli ölçüde azaltabilir.
İster ChiNext 50 endeksinin yüksek volatilite aralığında ister altının düşük volatilite aralığında olsun, altın ve ChiNext 50 endeksinin farklı tahsis ağırlık kombinasyonlarının performans verilerinden, ChiNext 50 endeksi ve altının konfigürasyon kombinasyonu nispeten geniştir. Endekslerin önemli risk ve getiri avantajları vardır.
Xu Zhiyan, GEM 50 endeksinin ve 3: 7'lik altın tahsis oranının en yüksek risk-getiri kombinasyonu olduğunu analiz etti. Bilgi oranı, aşırı riskin getirdiği fazla getiriyi ölçmek için kullanılır Yüksek bir oran, yüksek bir fazla getiriyi gösterir. GEM 50 endeksi ile 3: 7 altın tahsis oranının birleşiminde, bilgi oranı sadece GEM 50 endeksini tahsis eden 0.85'ten ve sadece altın varlıklarını tahsis eden 1.79'dan önemli ölçüde yüksek olan 2.22'dir. (Çin Altın Haberleri-Çin Altın Net muhabiri Wang Bei)
Kaynak: China Gold Network
Daha fazla finansal bilgi için Tonghuashun Finance WeChat Resmi Hesabını (ths518) takip edin
